Protokollamaksut vs. tulot: ketkä todella tienaavat rahaa? 🧐 Mitkä protokollat todella keräävät arvoa ja miten voittomarginaalit eroavat eri luokkien välillä? Laskin @DefiLlama luvut 30 parhaan protokollan joukossa maksujen mukaan (30D) ja vertasin niitä 30 parhaaseen protokollatulojen mukaan. Tulokset ovat mielenkiintoisia 0⃣Perusasiat > Maksut = käyttäjien protokollien käytöstä maksamat kokonaismaksut > Tulot = protokollan itselleen kohdistamien maksujen osajoukko, joka ei sisällä (samanlainen kuin bruttotulot) > Voittomarginaali = tulot / palkkiot, mikä osoittaa kyvyn saada tuloja palkkioista; 1⃣ Stablecoinit hallitsevat Tether & Circle ovat molempien listojen kärjessä. 100 % maksuista = tulot. Yhdessä he ansaitsevat enemmän kuin kaikki DEX:t ja L1:t yhteensä. 2⃣DEX:t vaihtelevat arvon keräämisessä @PancakeSwap sijoittuu sijalle 1 DEX:ien joukossa 35 %:n voittomarginaalilla, joka perustuu Binance Wallet IDO:ihin ja Alpha airdropeihin. Uniswap, lentokenttä ja Raydium vaihtelevat suuresti maksujen keräämisen tehokkuudessa. Hyperliquid hallitsee Perp DEX:iä lähes 100 %:n marginaalilla (64,5 miljoonaa palkkioita > 60 miljoonaa liikevaihtoa) 3⃣Launchpads: Solana johtaa latausta Kaikki eniten ansaitsevat laukaisualustat ovat Solanassa. @pumpdotfun johti 53 prosentin marginaalilla. @RaydiumProtocol LaunchLab teki myös vankkaa voittoa. & Raydium on nyt lukittuna tulokilpailuun. 4⃣LST & MEV: Korkeat maksut, alhaiset kierrokset 🔸Likvidi panostus: @LidoFinance , BNB panostaa ETH:ta, @MarinadeFinance tuottaa suuria maksuja; vain Lido rikkoo 30 parhaan tuloksen ja pitää vain 10 % validoijien ja LP:iden maksamisen jälkeen. 🔸MEV: Jito MEV Vinkit ja @Flashbot osoittavat suuria maksuvirtoja. Mutta voitto on pieni, kun tippit jaetaan validoijien ja korkeiden infrastruktuurikustannusten kanssa. 5⃣TG Bot: Alhaiset maksut, korkeat kierrokset 7 TG-kaupankäyntibottia saavutti 30 parhaan tuloksen, vaikka ne eivät ylittäneet maksuja. TG-botit voivat saavuttaa kunnollisia tuloja suhteellisen pienemmällä mutta aktiivisella käyttäjäkunnalla. Axiom johtaa kaikkia protokollia liikevaihdossa. Mutta ihmettelen, kuinka kestävää, koska monet studiot kuulemma viljelevät suosittelumaksujaan. TG-bottien todelliset katteet eivät välttämättä ole kovin paksuja, koska käyttö- ja ylläpitokustannukset ovat melko korkeat. 6⃣Lompakot: Kasvavat tulojen voimanpesät @phantom ansaitsi 14 miljoonaa dollaria viimeisen 30 päivän aikana, mikä on parempi kuin monet DEX:t. @CoinbaseWallet ja @MetaMask osoittavat myös vahvoja liikevaihtolukuja Lompakot ovat yksi kannattavimmista luokista, joilla on lähes 100 %:n voittomarginaalit sovelluksen sisäisten swap-maksujen ja minimaalisten tukien ansiosta (toisin kuin DEX:t). Ketjun sisäisten protokollien keskeisenä jakelukanavana lompakoista, joilla on aktiivinen käyttäjäkunta, on tulossa ketjun sisäisiä tulonlähteitä.