Protokollavgifter kontra intäkter: vem tjänar egentligen pengar? 🧐 Vilka protokoll fångar verkligen värde och hur skiljer sig vinstmarginalerna åt mellan kategorierna? Jag räknade ut de 30 bästa protokollen från @DefiLlama på de 30 bästa protokollen efter avgifter (30D) och jämförde dem med de 30 bästa efter protokollintäkter. Resultaten är intressanta 0⃣Grundfraser > Avgifter = totala avgifter som betalas av användare när de använder protokollen > Intäkter = delmängd av avgifter som protokollet tilldelar sig självt, vilket exkluderar (liknande bruttointäkter) > Vinstmarginal = Intäkter/Avgifter, vilket indikerar förmåga att fånga intäkter från avgifter; 1⃣ Stablecoins dominerar Tether & Circle toppar båda listorna. 100 % av avgifterna = intäkterna. Tillsammans tjänar de mer än alla DEX:er och L1:or tillsammans. 2⃣DEX:er som varierar i värdefångst @PancakeSwap rankas som nummer 1 bland DEX:er, med en vinstmarginal på 35 % som drivs av Binance Wallet IDO:er och Alpha airdrops. Uniswap, Aerodrome, Raydium varierar kraftigt när det gäller effektivitet när det gäller avgiftsfångst. Hyperliquid dominerar Perp DEX med nära 100% marginaler (64,5 miljoner i avgifter – > 60 miljoner i intäkter) 3⃣Startplattor: Solana leder laddning Alla startplattor som tjänar mest finns på Solana. @pumpdotfun ledde med 53% marginaler. @RaydiumProtocol LaunchLab redovisade också solida vinster. & Raydium är nu låsta i en intäktsrivalitet. 4⃣LST & MEV: Höga avgifter, låga varvtal 🔸Liquid Staking: @LidoFinance, BNB Staked ETH, @MarinadeFinance genererar stora avgifter; bara Lido knäcker intäkterna topp 30, behåller bara 10% efter att ha betalat validerare och LPs. 🔸MEV: Jito MEV Tips & @Flashbot visar stora avgiftsinflöden. Men vinsten är liten efter att ha delat upp dricks med validerare och höga infrastrukturkostnader. 5⃣TG Bot: Låga avgifter, höga varvtal 7 TG-handelsbots slog vinsttopp 30 trots att de inte toppade avgifterna. TG-bots kan uppnå anständiga intäkter med en relativt mindre men aktiv användarbas. Axiom leder alla protokoll när det gäller intäkter. Men jag undrar hur hållbart eftersom många studior enligt uppgift odlar sina hänvisningsavgifter. För TG-bots kanske de faktiska marginalerna inte är särskilt feta eftersom drift- och underhållskostnaderna är ganska höga. 6⃣Plånböcker: Kraftpaket med stigande intäkter @phantom tjänat 14 miljoner dollar under de senaste 30 dagarna, vilket överträffade många DEX:er. @CoinbaseWallet och @MetaMask visar också starka intäktssiffror Plånböcker är en av de mest lönsamma kategorierna med nästan 100 % vinstmarginaler, på grund av avgifter för in-app-byten och minimala subventioner (till skillnad från DEX). Som en viktig distributionskanal för on-chain-protokoll håller plånböcker med aktiva användarbaser på att bli intäktskraftverk på kedjan.