En realidad, el principal problema de DeFi en este momento sigue siendo la fragmentación de la liquidez. ¿Qué significa esto? Cada cadena tiene su propio protocolo de préstamos, DEX y puentes. Cada vez que se despliega uno, hay que atraer de nuevo el TVL y configurar los pools de activos. El TVL parece ser el total de la red, pero en realidad la liquidez es superficial, el deslizamiento es alto y las tasas de interés son muy volátiles. Por ejemplo, Aave soporta 17 cadenas, y el TVL muestra 4 mil millones de dólares, pero el 90% de eso está concentrado en las 3 principales cadenas. Si las cadenas restantes quieren prestar, la profundidad y las tasas de interés son muy inestables. La razón subyacente es que falta una capa de ejecución y liquidación unificada entre DeFi, no hay una estructura de liquidez estándar. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Clovis rompe la estructura original: La lógica central es unificar todas las acciones de préstamos y similares en todas las cadenas en una capa de liquidación para calcular y colaborar, y luego completar la liquidación en la cadena local. La estructura es un típico modelo de hub-and-spoke: ▰ Clearing Layer (Capa de Liquidación) Desplegada en Sei, es responsable de la gestión global de todos los datos de cuentas, posiciones de préstamos, modelos de tasas de interés y estados de activos. ▰ Settlement Layer (Capa de Liquidación) Cada cadena conectada despliega un vault ligero, responsable de la custodia de activos y la liquidación local. ¿Qué resuelve esta estructura? ⛀ Todos los activos se integran en un sistema contable unificado, el cálculo de tasas de interés y la gestión de riesgos no están tan dispersos. ⛀ Los usuarios pueden iniciar operaciones en cualquier cadena sin necesidad de depositar y retirar activos repetidamente. ⛀ La liquidez no necesita ser desplegada repetidamente, cada cadena puede acceder inmediatamente a la profundidad y las cotizaciones. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Antecedentes de Clovis: Clovis es un proyecto del equipo de @YeiFinance, que primero desarrolló un protocolo combinado de lending+DEX en @SeiNetwork, validando la liquidez antes de reutilizarlo. En este protocolo, los fondos de YeiLend y YeiSwap están interconectados, con un volumen de transacciones mensual que supera los 200 millones de dólares, ingresos anuales de 5.5 millones y un TVL máximo de más de 400 millones. También se ha integrado en la página de Earn de @BinanceWallet, siendo uno de los protocolos más activos en Sei. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Cuatro pilares de Clovis: ▰ Clovis Market Sistema de préstamos cruzados, todos los activos de las cadenas se agrupan en un sistema de cuentas unificado para calcular la tasa de colateral, posiciones y tasas de interés, sin importar en qué cadena se opere, se obtiene una experiencia y tasa de préstamo unificadas. ▰ Clovis Exchange Construido sobre el Market, es un DEX que utiliza certificados de depósito para hacer activos LP, por lo que los LP no solo obtienen comisiones de transacción, sino que también pueden recibir intereses de préstamos, añadiendo una línea de ingresos adicional en comparación con AMM tradicional. ▰ Clovis Transport Puente cruzado integrado, que no depende de proveedores de puentes externos. Permite transferencias casi instantáneas y puede ajustarse automáticamente según la situación de los fondos entre cadenas, mejorando la eficiencia y reduciendo costos. ▰ Clovis Vaults Módulo de gestión de activos que automáticamente invierte activos temporalmente inactivos en pools de estrategias externas de bajo riesgo o alto rendimiento, tratando de no desperdiciar ni un centavo. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Núcleo: Liquidez unificada → Flujo de caja compuesto El efecto más notable de todo el protocolo es que toda la liquidez puede ser utilizada de manera acumulativa. Los activos depositados no se bloquean de manera única, sino que pueden participar simultáneamente en estrategias de préstamo, market making, etc. Las depósitos de cada usuario, en teoría, pueden generar múltiples líneas de ingresos, lo que realmente es un mecanismo de interés compuesto cruzado. El equipo del proyecto también puede diseñar diversas combinaciones de ingresos basadas en esta liquidez unificada. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Potencial futuro: Yield trading Actualmente, Clovis también ha dejado espacio para futuras expansiones en su diseño. Lo más digno de atención es el trading de rendimientos (Yield Trading), que consiste en empaquetar varios derechos de rendimiento como activos para comerciar. Las dificultades anteriores para esto se debían a que los rendimientos no podían combinarse, el sistema de tasas de interés no era unificado y la generación de rendimientos era demasiado dispersa. Pero Clovis ha unificado todos los rendimientos en un sistema de liquidación, haciendo que el diseño de estos activos de rendimiento sea viable. Si esta parte se lanza con éxito, Clovis podría pasar de ser una infraestructura de liquidez a convertirse en la capa de referencia de rendimiento de todo DeFi. ◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤ Desde resolver la fragmentación, hasta conectar préstamos, transacciones y puentes, y luego construir un mercado de activos de rendimiento en el futuro, Clovis podría avanzar mucho en el camino de la infraestructura DeFi.