Eigenlijk is het belangrijkste probleem van DeFi momenteel de fragmentatie van liquiditeit. Wat betekent dat? Elke keten heeft zijn eigen leenprotocol, DEX en brug. Elke keer dat je iets implementeert, moet je opnieuw TVL aantrekken en activapools configureren. TVL lijkt de totale hoeveelheid op het netwerk te zijn, maar in werkelijkheid is de liquiditeit oppervlakkig, de slippage hoog en de rentevolatiliteit groot. Bijvoorbeeld, Aave ondersteunt 17 ketens, en de TVL toont 4 miljard dollar, maar 90% daarvan is geconcentreerd op de eerste 3 ketens. Als de overige ketens willen lenen, zijn de diepte en rente erg onstabiel. De onderliggende reden is dat er een gebrek aan een uniforme uitvoerings- en afwikkelingslaag tussen DeFi is, zonder een standaard liquiditeitsstructuur. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Clovis doorbreekt de bestaande structuur: De kernlogica is om alle leen- en andere activiteiten op alle ketens te centraliseren in één afwikkelingslaag voor berekeningen en samenwerking, en vervolgens de afwikkeling op de lokale keten uit te voeren. De structuur is een typisch hub-and-spoke model: ▰ Clearing Layer (afwikkelingslaag) Geïmplementeerd op Sei, verantwoordelijk voor het globale beheer van alle accountgegevens, leenposities, rentemodellen en activastatus. ▰ Settlement Layer (afwikkelingslaag) Elke verbonden keten implementeert een lichte vault, verantwoordelijk voor activabewaring en lokale afwikkeling. Wat lost deze structuur op: ⛀ Alle activa zijn aangesloten op een uniforme boekhoudstructuur, waardoor rente berekeningen en risicobeheer minder gefragmenteerd zijn. ⛀ Gebruikers kunnen op elke keten acties initiëren zonder activa opnieuw te hoeven storten of op te nemen. ⛀ Liquiditeit hoeft niet opnieuw te worden geïmplementeerd; elke keten kan onmiddellijk diepte en prijzen verkrijgen. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Achtergrond van Clovis: Clovis is gemaakt door het @YeiFinance-team, dat eerst een combinatieprotocol van lending+DEX op @SeiNetwork heeft ontwikkeld en de liquiditeit heeft gevalideerd voordat het werd hergebruikt. In dit protocol zijn de fondsen van YeiLend en YeiSwap met elkaar verbonden, met een maandelijkse handelsvolume van meer dan 200 miljoen dollar, een jaarlijkse omzet van 5,5 miljoen en een TVL-piek van meer dan 400 miljoen. Het is ook aangesloten op de Earn-pagina van @BinanceWallet en is een van de meest actieve protocollen op Sei. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ De vier pijlers van Clovis: ▰ Clovis Market Een cross-chain leensysteem waarbij alle activa van alle ketens worden samengevoegd in een uniform accountsysteem voor het berekenen van collateral rates, posities en rentes, ongeacht op welke keten je opereert, krijg je een uniforme leenervaring en rente. ▰ Clovis Exchange Gebouwd op de Market, een DEX die gebruik maakt van deposito-bewijzen om LP-activa te creëren, zodat LP's niet alleen handelskosten ontvangen, maar ook leenrente, wat een extra inkomstenlijn biedt ten opzichte van traditionele AMM. ▰ Clovis Transport Een ingebouwde cross-chain brug die niet afhankelijk is van externe bruggen. Het maakt bijna onmiddellijke overboekingen mogelijk en kan automatisch de geldsituatie tussen ketens aanpassen, waardoor de efficiëntie wordt verhoogd en de kosten worden verlaagd. ▰ Clovis Vaults Een activabeheer module die tijdelijk ongebruikte activa automatisch investeert in externe strategie pools met laag risico of hoge opbrengst, om ervoor te zorgen dat er geen cent verloren gaat. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Kern: uniforme liquiditeit → samengestelde cashflow Het meest opvallende effect van het hele protocol is dat alle liquiditeit kan worden gestapeld. De activa die worden gestort, worden niet enkel vergrendeld, maar kunnen tegelijkertijd deelnemen aan leen-, market-making en andere opbrengststrategieën. De stortingen van elke gebruiker kunnen theoretisch meerdere inkomstenlijnen genereren, wat inderdaad een cross-chain samengestelde mechanism is. De projectontwikkelaars kunnen ook op basis van deze uniforme liquiditeit verschillende combinaties van opbrengstontwerpen maken. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Toekomstpotentieel: Yield trading Momenteel heeft Clovis in zijn ontwerp ook ruimte gelaten voor toekomstige uitbreidingen. Het meest opmerkelijke is yield trading, waarbij verschillende opbrengstrechten worden verpakt als activa om te verhandelen. De reden waarom dit in het verleden moeilijk was, is dat opbrengsten niet konden worden gecombineerd, het rentestelsel niet uniform was en de manieren om opbrengsten te genereren te gefragmenteerd waren. Maar Clovis heeft alle opbrengsten ondergebracht in één afwikkelingssysteem, waardoor het ontwerp van deze opbrengsten als activa haalbaar wordt. Als dit deel succesvol wordt gelanceerd, kan Clovis waarschijnlijk evolueren van een liquiditeitsinfrastructuur naar de opbrengstbenchmarklaag van de hele DeFi.