Na verdade, o principal problema do DeFi atualmente ainda é a fragmentação da liquidez. O que isso significa? Cada blockchain tem seu próprio protocolo de empréstimo, DEX e ponte. Cada vez que é implementado, é necessário atrair novamente o TVL e alocar o pool de ativos. O TVL parece ser o total da rede, mas a liquidez real é rasa, o slippage é alto e as taxas de juros são voláteis. Por exemplo, o Aave suporta 17 blockchains, e o TVL mostra 4 bilhões de dólares, mas 90% disso está concentrado nas 3 principais blockchains. As blockchains restantes, se quiserem emprestar, têm profundidade e taxas de juros muito instáveis. A razão subjacente é a falta de uma camada de execução e liquidação unificada entre os DeFi, não há uma estrutura de liquidez padrão. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Clovis quebrou a estrutura original: A lógica central é unificar todas as ações de empréstimo e similares em todas as blockchains em uma camada de liquidação para cálculo e colaboração, e então concluir a liquidação na blockchain local. A estrutura é uma arquitetura típica de hub-and-spoke: ▰ Clearing Layer (Camada de Liquidação) Implantada na Sei, responsável pela gestão global de todos os dados de contas, posições de empréstimo, modelos de taxa de juros e estados de ativos. ▰ Settlement Layer (Camada de Liquidação) Cada blockchain conectada implanta um vault leve, responsável pela custódia de ativos e liquidação local. O que essa estrutura resolve: ⛀ Todos os ativos são integrados em um sistema contábil unificado, o cálculo das taxas de juros e a gestão de riscos não são tão dispersos. ⛀ Os usuários podem iniciar operações em qualquer blockchain, sem precisar transferir ativos repetidamente. ⛀ A liquidez não precisa ser implantada repetidamente, cada blockchain pode acessar imediatamente profundidade e cotações. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ O contexto do Clovis: Clovis é desenvolvido pela equipe @YeiFinance, que primeiro criou um protocolo de combinação de lending+DEX na @SeiNetwork, validando a liquidez antes de reutilizá-la. Neste protocolo, os fundos do YeiLend e do YeiSwap estão interconectados, com um volume de transações mensal superior a 200 milhões de dólares, uma receita anual de 5,5 milhões e um pico de TVL superior a 400 milhões. Além disso, também está integrado à página Earn da @BinanceWallet, sendo um dos protocolos mais ativos na Sei. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Os quatro pilares do Clovis: ▰ Clovis Market Sistema de empréstimo cross-chain, todos os ativos das blockchains são reunidos em um sistema de contas unificado para calcular a taxa de colateral, posições e taxas de juros, independentemente da blockchain em que a operação é realizada, a experiência e as taxas de juros de empréstimo são unificadas. ▰ Clovis Exchange Construído sobre o Market, é um DEX que utiliza certificados de depósito para fazer ativos LP, portanto, os LP não apenas recebem taxas de transação, mas também podem ganhar juros de empréstimos, adicionando uma linha de receita em comparação com o AMM tradicional. ▰ Clovis Transport Ponte cross-chain embutida, não depende de provedores de ponte externos. Realiza transferências quase em tempo real e pode ajustar automaticamente com base na situação de fundos entre as blockchains, aumentando a eficiência e reduzindo custos. ▰ Clovis Vaults Módulo de gestão de ativos que automaticamente investe ativos temporariamente ociosos em pools de estratégias externas de baixo risco ou alta rentabilidade, evitando desperdício de qualquer centavo. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Núcleo: Liquidez Unificada → Fluxo de Caixa Composto O efeito mais evidente de todo o protocolo é: toda a liquidez pode ser utilizada de forma sobreposta. Os ativos depositados não ficam bloqueados em um único lugar, mas podem participar simultaneamente de estratégias de empréstimo, market making, etc. Os depósitos de cada usuário, teoricamente, podem gerar várias linhas de receita, sendo realmente um mecanismo de juros compostos cross-chain. Os desenvolvedores também podem criar vários designs de receita combinada com base nessa liquidez unificada. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Potencial Futuro: Negociação de Rendimento Atualmente, o Clovis também deixou espaço para futuras expansões em seu design. O que mais merece atenção é a negociação de rendimento (Yield Trading), que consiste em empacotar vários direitos de rendimento como ativos para negociação. As dificuldades anteriores eram devido à impossibilidade de combinar rendimentos, a estrutura de taxas de juros não era unificada e a geração de rendimentos era muito dispersa. Mas o Clovis unificou todos os rendimentos em um sistema de liquidação, tornando viável o design de ativos de rendimento. Se essa parte for lançada com sucesso, o Clovis pode muito bem se transformar de uma infraestrutura de liquidez em uma camada de referência de rendimento para todo o DeFi. ◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤ Começando pela resolução da fragmentação, passando pela unificação de empréstimos, transações e pontes, até a construção de um mercado de ativos de rendimento no futuro, o Clovis pode avançar ainda mais no caminho da infraestrutura DeFi.