Насправді головна проблема DeFi – це фрагментація ліквідності. Що ти маєш на увазі? У кожної мережі свій протокол кредитування, DEX, міст. Щоразу, коли ви розгортаєте, вам потрібно повторно залучати TVL і розподіляти пули активів. TVL здається загальним обсягом всієї мережі, але фактична ліквідність неглибока, прослизання високе, а процентна ставка сильно коливається. Наприклад, Aave підтримує 17 мереж, а TVL показує, що це $4 млрд, але 90% його зосереджено в топ-3 мережах. Решта ланцюжків нестабільні по глибині і процентних ставках, якщо хочуть брати в борг. Основна причина полягає у відсутності єдиного рівня виконання та клірингу серед DeFi, а також відсутній стандартна структура ліквідності. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Хлодвіг порушує первісну структуру: Основна логіка полягає в тому, щоб об'єднати всі моделі кредитування та кредитування в ланцюжку в кліринговий рівень для розрахунку та співпраці, а потім завершити розрахунки в місцевому ланцюжку. Структура являє собою типову архітектуру hub-and-spoke: ▰ Очисний шар Розгорнутий на SEI, відповідає за глобальне управління всіма даними облікового запису, кредитними позиціями, моделями процентних ставок, статусом активів. ▰ Розрахунковий шар Кожен підключений ланцюг розгортає легке сховище для зберігання активів і локальних розрахунків. Що вирішує ця структура: ⛀ Всі активи підключені до єдиної системи бухгалтерського обліку, а розрахунок процентних ставок і управління ризиками менш фрагментовані. ⛀ Користувачі можуть ініціювати операції в будь-якому ланцюжку без необхідності повторних депозитів і зняття активів. ⛀ Ліквідність не потрібно розгортати багаторазово, і кожен ланцюг може відразу отримати доступ до глибини та котирувань. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Передісторія Clovas: Clovis був створений командою @YeiFinance, яка спочатку створила комбінований протокол кредитування+DEX на @SeiNetwork та перевірила ліквідність перед повторним використанням. У цій угоді пов'язані фонди YeiLend і YeiSwap з щомісячним обсягом торгів понад $200 млн, річним доходом 5,5 млн і піковим TVL понад 400 млн. Він також підключається до сторінки Earn @BinanceWallet, яка є одним із найактивніших протоколів на Sei. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Чотири стовпи Хлодвіга: ▰ Ринок Кловіс У кросчейн-системі кредитування активи всіх ланцюгів збираються в єдиній системі рахунків для розрахунку іпотечного коефіцієнта, позиції та відсоткової ставки. ▰ Обмін Кловіса DEX, побудовані на ринку, використовують депозитні сертифікати як активи LP, тому LP отримують не тільки комісію за транзакції, а й відсотки за позиками, що є на одну статтю більше доходу, ніж традиційні AMM. ▰ Транспорт Кловіса Вбудовані кросчейн-чейн мости, які не покладаються на зовнішні мости. Він може досягати майже другого рівня переказів і може автоматично коригуватися відповідно до ситуації з капіталом між ланцюгами, підвищуючи ефективність і знижуючи витрати. ▰ Сховища Кловіса Модуль управління активами автоматично інвестує тимчасово незадіяні активи в пули зовнішніх стратегій з низьким ризиком або високою прибутковістю, намагаючись не витрачати ні копійки даремно. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Основне: Єдина ліквідність → Сукупний грошовий потік Найбільш очевидний ефект всього протоколу полягає в тому, що вся ліквідність може використовуватися шарами. Депоновані активи не будуть заблоковані єдиним чином, але можуть одночасно брати участь у стратегіях отримання доходу, таких як кредитування та маркет-мейкінг. Депозит кожного користувача теоретично може досягати кількох ліній доходу, що насправді є крос-чейн механізмом складних відсотків. Сторона проекту також може проектувати різні прибутковості портфеля на основі цієї єдиної ліквідності. ▰▰▰▰▰▰▰▰▰▰ ◤ Майбутній потенціал: прибуткова торгівля Кловіс також спроектований таким чином, щоб залишити місце для майбутніх розширень. Найбільш примітною є прибуткова торгівля, яка полягає в упаковці різних прав на дохід в активи для торгівлі. Причина, чому це було важко зробити в минулому, полягала в тому, що дохід не можна було об'єднати, система процентних ставок не була єдиною, а метод отримання доходу був занадто розпорошеним. Але Кловіс об'єднав всі прибутки в єдину клірингову систему, зробивши можливим проектування активізації цих доходів. Якщо ця частина запуститься гладко, Кловіс, швидше за все, перетвориться з інфраструктури ліквідності на рівень еталонного показника прибутковості для всього DeFi. ◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤◢◤ Від вирішення проблеми фрагментації до відкриття кредитування, торгівлі, мосту, а потім до побудови ринку прибуткових активів у майбутньому, Кловіс може піти далі шляхом інфраструктури DeFi.