📰 Boletín Semanal de Derivados de Amberdata — Resumen del Mercado (Opciones Macro y Cripto) La edición de esta semana se adentra en los desarrollos macroeconómicos, el movimiento del mercado cripto y una de las OPI más prometedoras en la historia de los activos digitales — @circle $CRCL. Con la política de la Fed, los datos de inflación y la legislación sobre stablecoins moviendo los mercados, el boletín ofrece perspectivas tácticas para navegar tanto la volatilidad tradicional como la cripto. Puntos Clave a Destacar 🔑 🏦 Fed y Panorama Macro → La Fed mantiene las tasas estables, señalando paciencia a medida que la inflación disminuye. → La lectura de inflación en +2.8% interanual sigue siendo favorable a pesar de las preocupaciones relacionadas con el comercio. → El índice de inflación PCE preferido por la Fed cae el viernes — una señal clave para la dirección del mercado. → El mercado espera recortes de tasas a partir de septiembre, aunque la guía de la Fed empuja eso hacia 2025. → El Gobernador de la Fed, Waller, sugiere un recorte de tasas en julio, citando la caída de la inflación y opciones de política flexible. 💹 Volatilidad y Sentimiento de Riesgo → El índice de volatilidad VIX subió brevemente debido a las tensiones entre Irán y EE. UU., pero los mercados de acciones se mantuvieron resilientes. → El mercado cripto abrió débil debido a noticias de riesgo geopolítico, pero se está estabilizando junto con las acciones. → La volatilidad de ETH está en backwardation (sugiriendo miedo a corto plazo), mientras que la volatilidad de BTC se mantiene tranquila y constructiva. 🪙 La OPI de CRCL Domina los Titulares Cripto → La OPI de Circle (CRCL) cerró a $240/acción, valorando a la firma en $53 mil millones. → Un masivo aumento del +80% en la volatilidad implícita de opciones semana a semana. → Un fuerte sesgo de llamadas (+40% en los reversiones de riesgo ∆20 a 10 días) muestra un sentimiento alcista e interés especulativo. → CRCL se considera infravalorado en relación con ETH (mkt cap de $270B) y XRP (mkt cap de $125B). → USDC tiene una ventaja en cumplimiento y multi-cadena. Visto como el “efectivo de Web2,” extendiéndose más allá de DeFi. 💡 Ideas de Estrategia de Trading (NFA) → Evitar comprar en los máximos de la OPI; en su lugar, considerar la venta de puts asegurados en efectivo a 50% fuera del dinero. → Ejemplos históricos de COIN y MSTR muestran que los picos de volatilidad a menudo se desvanecen rápidamente. → Opciones de ETH: Spreads de puts en ratio (comprar 1, vender 2) podrían beneficiarse de un rebote si las acciones se mantienen fuertes. → Estrategia de BTC: Con los compradores de volatilidad sobrepagando, desvanecer IV cuando sea posible — el spot está subiendo constantemente. 🗓️ Próximos Eventos Macro (ET) → Viernes 8:30 am – Índice de Inflación PCE (clave para el momento del recorte de tasas) 💬 Resumen → La OPI de Circle (CRCL) es la oportunidad destacada — vista como una acción cripto a largo plazo con potencial de crecimiento. → El Proyecto de Ley de Stablecoins refuerza la posición de USDC, ayudando a Circle a ganar terreno sobre Tether. → La volatilidad macro sigue siendo relativamente moderada, pero los datos de PCE del viernes podrían cambiar las expectativas de tasas. → La volatilidad cripto está divergiendo — ETH está incorporando miedo, BTC se mantiene estable. Existen oportunidades en estructuras de opciones estratégicas. Lee el boletín completo de @genesisvol aquí.