📰 Bulletin hebdomadaire des dérivés d'Amberdata — Aperçu du marché (Macro & Options Crypto) L'édition de cette semaine plonge dans les développements macroéconomiques, le mouvement du marché crypto, et l'une des introductions en bourse les plus prometteuses de l'histoire des actifs numériques — @circle $CRCL. Avec la politique de la Fed, les données sur l'inflation et la législation sur les stablecoins qui influencent tous les marchés, le bulletin offre des perspectives tactiques pour naviguer à travers la volatilité tant traditionnelle que crypto. Points clés à souligner 🔑 🏦 Fed & Paysage macroéconomique → La Fed maintient les taux stables, signalant de la patience alors que l'inflation diminue. → La lecture de l'inflation à +2,8 % en glissement annuel reste favorable malgré les préoccupations liées au commerce. → L'indice d'inflation PCE préféré de la Fed a chuté vendredi — un signal clé pour la direction du marché. → Le marché s'attend à des baisses de taux à partir de septembre, bien que les indications de la Fed repoussent cela à 2025. → Le gouverneur de la Fed, Waller, évoque une baisse des taux en juillet, citant la baisse de l'inflation et des options de politique flexible. 💹 Volatilité & Sentiment de risque → L'indice de volatilité VIX a brièvement augmenté en raison des tensions Iran/États-Unis, mais les marchés boursiers sont restés résilients. → Le marché crypto a ouvert faiblement en raison de nouvelles de risque géopolitique, mais se stabilise aux côtés des actions. → La volatilité d'ETH est en backwardation (suggérant une peur à court terme), tandis que la volatilité de BTC reste calme et constructive. 🪙 L'IPO de CRCL domine les gros titres crypto → L'IPO de Circle (CRCL) a clôturé à 240 $/action, valorisant l'entreprise à 53 milliards de dollars. → Une énorme augmentation de +80 % de la volatilité implicite des options d'une semaine à l'autre. → Un fort biais d'appel (+40 % sur les revers de risque ∆20 sur 10 jours) montre un sentiment haussier et un intérêt spéculatif. → CRCL est considéré comme sous-évalué par rapport à ETH (cap de marché de 270 milliards de dollars) et XRP (cap de marché de 125 milliards de dollars). → USDC a un avantage en matière de conformité et de multi-chaînes. Considéré comme la "liquidité du Web2", s'étendant au-delà de la DeFi. 💡 Idées de stratégie de trading (NFA) → Évitez d'acheter des sommets d'IPO ; envisagez plutôt de vendre des puts sécurisés par des liquidités à 50 % hors de la monnaie. → Des exemples historiques de COIN et MSTR montrent que les pics de volatilité s'estompent souvent rapidement. → Options ETH : Les spreads de puts en ratio (acheter 1, vendre 2) pourraient profiter d'un rebond si les actions restent fortes. → Stratégie BTC : Avec des acheteurs de volatilité payant trop cher, fadez l'IV quand c'est possible — le spot grimpe régulièrement. 🗓️ Événements macroéconomiques à venir (ET) → Vendredi 8h30 – Indice d'inflation PCE (clé pour le timing des baisses de taux) 💬 TL;DR → L'IPO de Circle (CRCL) est l'opportunité phare — vue comme une action crypto à long terme avec un potentiel de hausse. → Le projet de loi sur les stablecoins renforce la position d'USDC, aidant Circle à prendre du terrain sur Tether. → La volatilité macro reste relativement atténuée, mais les données PCE de vendredi pourraient modifier les attentes en matière de taux. → La volatilité crypto diverge — ETH intègre la peur, BTC reste stable. Des opportunités existent dans des structures d'options stratégiques. Lisez le bulletin complet de @genesisvol ici.