📰 Boletim Semanal de Derivativos da Amberdata — Visão Geral do Mercado (Opções Macro & Cripto) A edição desta semana mergulha em desenvolvimentos macroeconômicos, movimentos do mercado cripto e um dos IPOs mais promissores da história dos ativos digitais — @circle $CRCL. Com a política do Fed, dados de inflação e legislação sobre stablecoins movimentando os mercados, o boletim oferece insights táticos para navegar tanto na volatilidade tradicional quanto na cripto. Pontos Chave a Destacar 🔑 🏦 Fed & Cenário Macro → O Fed mantém as taxas estáveis, sinalizando paciência à medida que a inflação diminui. → A leitura da inflação em +2,8% ano a ano permanece favorável, apesar das preocupações relacionadas ao comércio. → O índice de inflação PCE preferido pelo Fed caiu na sexta-feira — um sinal chave para a direção do mercado. → O mercado espera cortes nas taxas a partir de setembro, embora a orientação do Fed empurre isso para 2025. → O Governador do Fed, Waller, sugere um corte nas taxas em julho, citando a queda da inflação e opções de política flexíveis. 💹 Volatilidade & Sentimento de Risco → O índice de volatilidade VIX subiu brevemente devido às tensões Irã/EUA, mas os mercados de ações permaneceram resilientes. → O mercado cripto abriu fraco devido a notícias de risco geopolítico, mas está se estabilizando junto com as ações. → A volatilidade do ETH está em backwardation (sugerindo medo de curto prazo), enquanto a volatilidade do BTC permanece calma e construtiva. 🪙 IPO do CRCL Domina as Manchetes Cripto → O IPO da Circle (CRCL) fechou a $240/ação, avaliando a empresa em $53 bilhões. → Um enorme aumento de +80% na volatilidade implícita das opções semana a semana. → Um forte viés de call (+40% em 10 dias de ∆20 reversões de risco) mostra sentimento otimista e interesse especulativo. → O CRCL é visto como subvalorizado em relação ao ETH (capitalização de mercado de $270B) e XRP (capitalização de mercado de $125B). → O USDC tem uma vantagem em conformidade e multi-chain. Visto como o “dinheiro da Web2”, estendendo-se além do DeFi. 💡 Ideias de Estratégia de Negociação (NFA) → Evite comprar máximas de IPO; em vez disso, considere a venda de puts garantidas em dinheiro 50% fora do dinheiro. → Exemplos históricos de COIN e MSTR mostram que picos de volatilidade muitas vezes desaparecem rapidamente. → Opções de ETH: Spreads de puts em razão (comprar 1, vender 2) podem lucrar com um salto se as ações permanecerem fortes. → Estratégia de BTC: Com compradores de volatilidade pagando demais, reduza a IV quando possível — o spot está subindo constantemente. 🗓️ Próximos Eventos Macro (ET) → Sexta-feira 8:30 am – Índice de Inflação PCE (chave para o tempo de corte de taxas) 💬 TL;DR → O IPO da Circle (CRCL) é a oportunidade em destaque — visto como um ativo cripto de longo prazo com potencial de valorização. → O Projeto de Lei das Stablecoins fortalece a posição do USDC, ajudando a Circle a ganhar terreno sobre a Tether. → A volatilidade macro permanece relativamente contida, mas os dados do PCE de sexta-feira podem mudar as expectativas de taxas. → A volatilidade cripto está divergindo — ETH precificando medo, BTC mantendo-se estável. Oportunidades existem em estruturas de opções estratégicas. Leia o boletim completo @genesisvol aqui.