Wie monetarisiert Kalshi mit einer Bewertung von 2 Milliarden US-Dollar in einem konformen Prognosemarkt Ihre Prognosen?

Geschrieben von: Thejaswini M A

Zusammengestellt von: Ruffy, Foresight News

Sie verfolgen die Fed-Sitzung seit Monaten und wissen, dass sie die Zinssätze anpassen wird. Die Wirtschaftsdaten sind ein lauter Vorbote, die Inflationszahlen untermauern sie, und selbst subtile Änderungen in Powells Formulierung deuten auf den kommenden Moment hin.

Aber wie können Sie dieses Urteil in den Handel umsetzen?

Natürlich können Sie Anleihen kaufen und erwarten, dass sie steigen, wenn die Zinssätze fallen. Oder den Dollar shorten und beten, dass die Korrelation gleich bleibt; Oder nehmen Sie eine starke Position in zinsempfindlichen Technologieaktien ein, in der Hoffnung, dass der Markt die Nachrichten so interpretieren wird, wie Sie es erwarten.

Aber wenn ...... Können Sie direkt auf die Entscheidungen der Fed handeln? Was wäre, wenn Sie diese indirekten "Derivate-Spiele" nicht spielen und einfach auf "Wird die Fed die Zinssätze bei der nächsten Sitzung senken?" wetten und 1 Dollar pro Kontrakt verdienen, wenn Sie richtig geraten haben?

Lassen Sie uns über Sportwetten sprechen. Sie können New Balance-Aktien kaufen und erwarten, dass Coco Gauff die Australian Open gewinnt, um den Verkauf von Sportbekleidung anzukurbeln. kann Nike shorten, weil die Spieler, die sie sponsern, früh ausscheiden; Sie können auch in DraftKings investieren, wo höhere Tennis-Bewertungen zu einem erhöhten Wettvolumen führen. Aber wenn ...... Sie können direkt darauf wetten, ob Gauff die Australian Open gewinnt. Investieren Sie 100 US-Dollar, erhalten Sie 200 US-Dollar, wenn Sie richtig raten, und Sie müssen sich nicht die Analyse des Finanzberichts des Unternehmens ansehen.

Sie können Aktien der TKO Group kaufen, in der Hoffnung, dass WrestleMania ein Rekordpublikum anziehen wird; kann die Aktien konkurrierender Unterhaltungsunternehmen leerverkaufen; Oder setzen Sie auf den Anstieg der Verkäufe in den Peripherieländern. Aber wenn ...... Kann man Roman Reigns direkt tauschen, um den Titel zu behalten? Wetten Sie Ihr Geld direkt auf das Ende der Handlung und überspringen Sie die Analyse aller Medienunternehmen.

Das ist genau das, was Sie mit Kalshi tun können.

Kalshi ist der erste Prognosemarkt, der von der U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reguliert wird und auf dem Sie direkt mit den Ergebnissen realer Ereignisse handeln können – nicht mit Aktien, die von dem Ereignis betroffen sind, nicht mit Währungen, die aufgrund von Nachrichten schwanken können, sondern mit den Ereignissen selbst.

Lassen Sie Ihre Vorhersagen zählen

Fed-Entscheidungen, Wahlergebnisse, Urteile des Obersten Gerichtshofs, ob Bitcoin auf 150.000 US-Dollar steigen kann, ob die Inflation 4 % überschreiten wird, ob das Team, das Sie unterstützen, die Meisterschaft gewinnen kann...... Solange Sie sich eine Meinung bilden können und die Ergebnisse objektiv gemessen werden, kann es auf Kalshi einen entsprechenden Markt geben.

Polymarket war Vorreiter des Konzepts moderner Prognosemärkte, indem es bei den US-Wahlen ein Handelsvolumen in Höhe von Milliarden von Dollar abwickelte, was die immense Nachfrage auf dem Markt beweist. Während Kalshi gerade 185 Millionen US-Dollar bei einer Bewertung von 2 Milliarden US-Dollar aufgebracht hat, wobei große Handelsunternehmen wie Susquehanna Liquidität bereitstellen und Robinhood den Kalshi-Markt direkt in seine Plattform integriert, sodass Millionen von Einzelhändlern teilnehmen können. Die Grok AI von Elon Musk ist sogar in seine Handelsoberfläche eingebettet.

Dabei handelt es sich um eine regulierte, institutionelle Infrastruktur für die "Handelsrealität". Aufbauend auf der globalen Präsenz von Polymarket bringt Kalshi Prognosemärkte in das regulierte US-Finanzsystem.

Denken Sie darüber nach, was das bedeutet: Zum ersten Mal können Sie den Vorteil der Vorhersage realer Ereignisse direkt monetarisieren, ohne die Reibungsverluste der traditionellen Finanzmärkte – keine komplexen Derivate, kein Kontrahentenrisiko und keine Sorge darüber, ob Ihre Absicherungsinstrumente tatsächlich funktionieren, wenn das Ereignis eintritt.

Wenn Sie glauben, dass der nächste NFP-Bericht unerwartet sein wird, gibt es einen entsprechenden Markt; Wenn Sie glauben, dass Trump die Wahl 2028 gewinnen wird, können Sie den Kontrakt jetzt handeln; Wenn Sie davon überzeugt sind, dass KI-Unternehmen das nächste Jahrzehnt dominieren werden, können Sie auf bestimmte Meilensteine und regulatorische Ergebnisse setzen, die ihr Schicksal bestimmen werden.

Die Plattform verwandelt jede nicht-öffentliche Information, jeden analytischen Vorteil und jede fundierte Vorhersage in eine potenzielle Gewinnchance. Im Gegensatz zu traditionellen Märkten, die Informationen durch komplexe Strategien nutzen, belohnen Prognosemärkte Wissen direkt.

So funktioniert Kalshi

Es ist von entscheidender Bedeutung, die Mechanismen von Kalshi zu verstehen, da Event-Kontrakte anders funktionieren als jedes andere Finanzinstrument, mit dem Sie gehandelt haben. Lassen Sie mich ein reales Beispiel verwenden, um Sie Schritt für Schritt zu führen.

Schritt 1: Konto einrichten und aufladen

Erstellen Sie ein Konto auf kalshi.com und führen Sie die erforderliche Identitätsprüfung (KYC) durch. Da Kalshi von der CFTC reguliert wird, müssen Sie Standarddokumente wie einen Ausweis und einen Adressnachweis vorlegen.

In Bezug auf das Aufladen bietet Kalshi eine Vielzahl von Optionen mit unterschiedlichen Limits und Ankunftsgeschwindigkeiten: Banküberweisungen sind kostenlos, dauern jedoch 1-2 Werktage; Debitkarten werden sofort gutgeschrieben, jedoch mit einer Gebühr von 2 % und einem Tageslimit von 2500 USD. Benutzer von Kryptowährungen können USDC mit einem Tageslimit von 500.000 US-Dollar einzahlen und erhalten sie innerhalb von 30 Minuten. Überweisungen eignen sich für große Geldbeträge, haben aber Mindestanforderungen.

Schritt 2: Verstehen Sie die Marktpreise

Gehen Sie zu einem der Märkte und sehen Sie sich die aktuelle Preisstruktur an. Nehmen Sie als Beispiel den Markt "Wird Bitcoin bis 2026 auf 150.000 US-Dollar steigen": Der aktuelle "Ja"-Kontrakt wird bei 44 Cent notiert und der "Nein"-Kontrakt bei 59 Cent, was bedeutet, dass der Markt glaubt, dass die Wahrscheinlichkeit, dass Bitcoin bis 2026 auf 150.000 US-Dollar steigt, bei 44 % liegt.

Die Benutzeroberfläche zeigt deutlich Ihren potenziellen Gewinn an: Wenn Sie einen "Ja"-Kontrakt zu 44 Cent kaufen, steigt Bitcoin wirklich auf 150.000 US-Dollar, und Sie erhalten 1 US-Dollar pro Kontrakt, was einem Gewinn von jeweils 56 Cent entspricht. Wenn sie nicht steigt, ist der Vertrag am Ablaufdatum ungültig.

Und so funktioniert es: Nehmen wir an, Sie glauben, dass Bitcoin bis zu 150.000 US-Dollar steigen kann, und möchten 100 "Ja"-Kontrakte zu je 44 Cent kaufen und insgesamt 44 US-Dollar bezahlen. Wenn Bitcoin das Ziel bis 2026 erreicht und 1 $ pro Kontrakt zahlt, erhalten Sie insgesamt 100 $ und erzielen einen Gewinn von 56 $; Wenn das Ziel nicht erreicht wird, wird der Vertrag für ungültig erklärt und Sie verlieren 44 $.

Schritt 3: Geben Sie eine Bestellung auf

Wählen Sie den Kauf von "Ja"- oder "Nein"-Kontrakten, geben Sie den Betrag (mindestens 1 USD) ein, und die Plattform berechnet automatisch, wie viele Kontrakte Sie kaufen können und wie hoch der maximale Gewinn ist.

Oder das Beispiel Bitcoin: Der Kauf eines 1-Dollar-"Ja"-Kontrakts für 44 Cent würde etwa 2,27 Aktien kaufen. Wenn Sie richtig raten, erhalten Sie 2,27 $ und erzielen einen Gewinn von 1,27 $. Der Berechnungsprozess ist transparent, bis die Transaktion bestätigt wird.

Die Subtilität dieses Modells liegt in seiner Einfachheit: Ihr größter Verlust sind die Kaufkosten, der maximale Gewinn beträgt 1 USD pro Aktie abzüglich des Geldkurses, keine Margin Calls, keine komplexen griechischen Buchstaben und keine Finanzierungskosten über Nacht.

Schritt 4: Mehrere Zeitrahmen

Viele Märkte bieten Kontrakte mit unterschiedlichen Zeitrahmen für dasselbe Ereignis an. Der Markt für Bitcoin $150.000 wird "vor August" sein (aktuelle Wahrscheinlichkeit < 1%）、「10 月前」（18% 概率）、「2026 年前」（43% 概率）等选项。

Jeder Zeitrahmen ist ein separater Handel. Wenn Sie glauben, dass Bitcoin erst im nächsten Jahr 150.000 US-Dollar erreichen wird, können Sie einen "Ja"-Kontrakt kaufen, der 2026 ausläuft, und einen "Ja"-Kontrakt verkaufen, der im August ausläuft.

Schritt 5: Überwachen und schließen Sie Ihre Position

Sie müssen das Ablaufdatum nicht halten, der Kontraktpreis ändert sich in Echtzeit mit Nachrichten und Marktstimmung. Die Plattform zeigt Echtzeit-Preisdiagramme an, mit denen Sie Wahrscheinlichkeitsänderungen verfolgen können.

Wenn sich die wichtigsten Nachrichten auf Ihre Position auswirken, können Sie sofort verkaufen. Wenn Sie zum Beispiel einen Bitcoin-"Ja"-Kontrakt zu 44 Cent kaufen und die gute Nachricht den Preis auf 60 Cent treibt, können Sie ihn sofort verkaufen und 16 Cent pro Aktie verdienen, ohne auf das Endergebnis zu warten.

Das Schließen einer Position ist reibungslos: Sie können eine Market-Order (sofortiger Handel zum aktuellen Preis) oder eine Limit-Order (Warten auf den Zielpreis) platzieren und der potenzielle Gewinn oder Verlust wird angezeigt, bevor der Handel bestätigt wird. Die Abrechnung erfolgt automatisch über voreingestellte Datenquellen – keine Streitigkeiten, kein Interpretationsspielraum, nur die Daten.

Positionslimits verhindern, dass ein einzelner Händler den Markt manipuliert. Die meisten Privatanleger können bis zu 25.000 USD pro Kontrakt handeln, während institutionelle Händler höhere Limits genießen. Die Gebühren werden je nach Marktwahrscheinlichkeit mit 0,7 % bis 3,5 % des Kontraktwerts berechnet, wobei Kontrakte mit einer Quote von nahezu 50/50 mehr kosten als extreme Underdog-Kontrakte.

Marktklassifizierung und -erkennung

Kalshi unterteilt den Markt in Kategorien: Politik, Sport, Wirtschaft, Kryptowährung, Klima usw. Beliebte Sektoren heben Märkte mit hoher Aktivität oder jüngsten Kursschwankungen hervor.

Die Plattform verfügt auch über einen Abschnitt "Meinungen", in dem Benutzer Marktanalysen und die Logik des Aktienhandels diskutieren. Dieses Community-Attribut hilft Ihnen, neue Märkte zu entdecken und unterschiedliche Ansichten zur Ereigniswahrscheinlichkeit zu verstehen.

Für aktive Trader bietet Kalshi eine API-Schnittstelle, die algorithmischen Handel und Datenanalyse unterstützt: Sie können auf historische Preisdaten zugreifen, Orders automatisch platzieren und den Kalshi-Markt in eine breitere Palette von Handelsstrategien integrieren.

Die Plattform bietet auch detaillierte Handelsvolumen- und Open-Interest-Daten für jeden Kontrakt und hilft Ihnen, die Liquidität zu bewerten, bevor Sie große Trades tätigen.

Die Feinheit liegt in seiner Einfachheit: keine komplexen Derivate, keine Hebelwirkung, das Kontrahentenrisiko ist auf die Börse selbst beschränkt, nur ein reiner Informationsmarkt, transparente und regulierte Abwicklungen.

Investmentmanager nutzen Kalshi, um sich gegen bestimmte Eventrisiken abzusichern, die mit herkömmlichen Instrumenten nur schwer effizient abzudecken sind: Fonds für saubere Energie sind besorgt über regulatorische Änderungen und können politische Ergebniskontrakte direkt zur Absicherung handeln; Portfolios mit hohen Positionen in Technologieaktien können sich durch den Handel mit relevanten Rechtsmärkten gegen kartellrechtliche Risiken absichern.

Wenn Sie ein Vermögen von 1 Million US-Dollar halten, können bestimmte Richtlinienänderungen um 20 % schrumpfen, geben Sie 50.000 US-Dollar aus, um einen Absicherungsvertrag mit einer Wahrscheinlichkeit von 25 % zu kaufen, und wenn ein Ereignis eintritt, können Sie 200.000 US-Dollar erhalten, nur um den Portfolioverlust auszugleichen.

Trader mit Fachwissen können ihr Fachwissen direkt monetarisieren: Politische Insider handeln mit Wahlmärkten, Wirtschaftsanalysten handeln mit Fed-Entscheidungskontrakten, und Branchenexperten handeln mit Märkten für regulatorische Ergebnisse. Im Gegensatz zum Aktienmarkt, wo der Informationsvorsprung durch komplexe Derivatestrategien schnell arbitragiert wird, ermöglicht der Event-Markt die direkte Umwandlung hervorragender Vorhersagen in Gewinne. Sie prognostizieren die Vorteile einer FDA-Zulassung oder eines Urteils des Obersten Gerichtshofs, die sich sofort in einen Transaktionsgewinn verwandeln können.

Grok-Integration

Die jüngste Partnerschaft mit xAI bietet einen Blick in die Zukunft des Informationshandels.

Die Integration von Grok ermöglicht die Echtzeitanalyse von On-Chain-Daten, historischen Quoten und aktuellen Nachrichten innerhalb der Kalshi-Schnittstelle. Bevor sie eine Bestellung aufgeben, können Benutzer Grok nach dem Ereignishintergrund, der Wahrscheinlichkeitsbewertung und den damit verbundenen Datentrends abfragen.

Dadurch entsteht eine Feedback-Schleife: KI hilft Händlern, bessere Vorhersagen zu treffen, Marktergebnisse vorherzusagen und die Fähigkeit des KI-Systems zu trainieren, die Realität vorherzusagen. Grok wird in Echtzeit-Wahrscheinlichkeitsbewertungen getestet, und Händler erhalten eine KI-gestützte Informationsanalyse.

Die Auswirkungen gehen über einzelne Handelsentscheidungen hinaus: Da KI-Systeme immer besser darin werden, große Mengen an Informationen zu verarbeiten und probabilistische Muster zu erkennen, wird die Vorhersage von Märkten effizienter. Das bedeutet engere Spreads, eine genauere Preisfindung und praktischere Absicherungsanwendungen.

Kalshi gegen Polymarket

Im Bereich der Prognosemärkte gibt es jetzt zwei führende Unternehmen mit komplementären Ideen: Polymarket leistete mit krypto-nativen Innovationen Pionierarbeit in der Prognosemarktbranche, und Kalshi wurde für die Wall Street geboren.

Wesentliche Unterschiede

Kalshi wird vollständig von der CFTC reguliert, die Gelder befinden sich auf staatlich versicherten Konten, Streitigkeiten werden durch einen klaren Prozess beigelegt, und alles funktioniert im Einklang mit dem traditionellen Finanzwesen: Aufladen mit Banküberweisungen, Handel in US-Dollar und Abhebungen auf Girokonten.

Polymarket hat die globale Rentabilität des Modells durch die Beilegung von Streitigkeiten mit USDC und die Beilegung von Streitigkeiten durch dezentrale Oracles bewiesen und kürzlich in den Vereinigten Staaten die entsprechende Lizenz für die Expansion in regulierte Märkte erhalten.

Unterschiede zwischen den Zielgruppen

Institutionelle Gelder fließen nach Kalshi, da die Regulierung Sicherheit bringt: Große Market Maker wie Susquehanna stellen Liquidität zur Verfügung, und ein monatliches Handelsvolumen von mehr als 1 Milliarde US-Dollar beweist, dass der Mainstream-Markt konforme Plattformen bevorzugt.

Die Innovation und globale Reichweite von Polymarket ziehen sowohl krypto-native Nutzer als auch internationale Händler an, die Wert auf Dezentralisierung und erlaubnisfreien Zugang legen. Der frühe Erfolg bestätigte den Wert der gesamten Prognosemarktkategorie.

Schlussfolgerung

Für US-Nutzer, die Wert auf regulatorischen Schutz und traditionelle Finanzintegration legen, hat Kalshi offensichtliche Vorteile. Letzteres ist von einzigartigem Wert für globale Nutzer, die sich an die Krypto-Infrastruktur anpassen und die Innovationen von Polymarket erkennen. Die beiden Plattformen treiben den Mainstream der Prognosemärkte aus unterschiedlichen Perspektiven voran, und das gemeinsame Wachstum spiegelt die Nachfrage nach dieser neuen Anlageklasse von institutionellen und privaten Anlegern wider.

Was bedeutet das für Ihre Strategie?

Ganz gleich, ob Sie ein Portfolio verwalten, eine Handelsstrategie entwickeln oder einfach nur über Finanztrends auf dem Laufenden bleiben möchten, der Aufstieg von Kalshi ist etwas, das Sie im Auge behalten sollten.

Für Portfoliomanager: Event-Kontrakte bieten präzise Absicherungsinstrumente zur Absicherung von Risiken, die mit herkömmlichen Instrumenten nur schwer zu handhaben sind: Politisches Risiko, regulatorisches Risiko und makroökonomisches Event-Risiko können nun direkt abgesichert werden, ohne sich auf unvollkommene Korrelationen verlassen zu müssen.

• Für aktive Trader: Der Vorteil von Informationen über die Vorhersage realer Ereignisse kann direkt realisiert werden, und Ihr Fachwissen in einem bestimmten Bereich hat einen klaren Weg zum Gewinn.

• Für langfristig orientierte Anleger: Das Verständnis der Entwicklung der prognostizierten Märkte kann Ihnen helfen, die "Finanzialisierung aller messbaren Unsicherheiten" zu verstehen. Frühe Unternehmen, die diese Art von Infrastruktur aufbauen, können große Vorteile ernten.

• Regulierte Prognosemärkte sind wie DeFi im Jahr 2019: Sie stecken noch in den Kinderschuhen, aber die Produkt-Markt-Passung ist klar und birgt ein großes Wachstumspotenzial, wenn sich die Infrastruktur verbessert und die Akzeptanz zunimmt.

Die Bewertung von Kalshi in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar und die wachsende institutionelle Akzeptanz deuten darauf hin, dass wir die experimentelle Phase hinter uns haben und dass Event-Kontrakte zu einer legitimen Anlageklasse werden, mit Händlern, die sich schnell anpassen, um sich einen First-Mover-Vorteil in diesem schnell wachsenden Markt zu verschaffen.

Kalshi ist die Infrastrukturschicht der "Transaktionsrealität", und da die Grenzen zwischen Informationen und Märkten weiter verschwimmen, wird der Wert dieser Infrastruktur immer mehr an Bedeutung gewinnen.