Kun Kalshi arvostaa 2 miljardia dollaria vaatimustenmukaisilla ennustemarkkinoilla, miten Kalshi kaupallistaa ennusteesi?

Kirjoittanut: Thejaswini MA

Koonnut: Luffy, Foresight News

Olet seurannut Fedin kokousta kuukausia tietäen, että he ovat säätämässä korkoja. Taloustiedot ovat äänekäs airue, inflaatioluvut tukevat sitä, ja jopa hienovaraiset muutokset Powellin sanamuodossa vihjaavat tämän hetken saapumisesta.

Mutta miten käännät tämän tuomion kaupankäynniksi?

Voit tietysti ostaa joukkovelkakirjoja ja odottaa niiden nousevan, kun korot laskevat; Tai lyhentää dollaria rukoillen, että korrelaatio pysyy samana; Tai ota raskas asema korkoherkissä teknologiaosakkeissa toivoen, että markkinat tulkitsevat uutiset odotetulla tavalla.

Mutta jos ...... Voitko käydä kauppaa suoraan Fedin päätöksillä? Entä jos et pelaisi näitä epäsuoria "johdannaispelejä" ja lyöt vetoa vain "Laskeeko Fed korkoja seuraavassa kokouksessa?" ja tienaa 1 dollari per sopimus, jos arvasit oikein?

Puhutaanpa urheiluvedonlyönnistä. Voit ostaa New Balancen osakkeita ja odottaa Coco Gauffin voittavan Australian avoimet urheiluvaatteiden myynnin lisäämiseksi; voi shortata Niken, koska heidän sponsoroimansa pelaajat ovat poissa aikaisin; Voit myös sijoittaa DraftKingsiin, jossa korkeammat tennisluokitukset lisäävät vedonlyöntimäärää. Mutta jos ...... Voit lyödä vetoa suoraan siitä, voittaako Gauff Australian avoimet. Sijoita 100 dollaria, saat 200 dollaria, jos arvaat oikein, eikä sinun tarvitse katsoa yrityksen talousraporttianalyysiä.

Voit ostaa TKO Groupin osakkeita siinä toivossa, että WrestleMania houkuttelee ennätysyleisöä; voi shortata kilpailevien viihdeyhtiöiden osakkeita; Tai lyö vetoa oheislaitteiden myynnin kasvusta. Mutta jos ...... Voitko vaihtaa Roman Reignsin suoraan säilyttääksesi tittelin? Panosta rahasi suoraan juonen päättymiseen ja ohita kaikkien mediayhtiöiden analyysi.

Juuri sitä Kalshi antaa sinun tehdä.

Kalshi on ensimmäinen Yhdysvaltain hyödykefutuurien kaupankäyntikomission (CFTC) sääntelemä ennustemarkkina, jossa voit käydä kauppaa suoraan todellisten tapahtumien tuloksilla – ei osakkeilla, joihin tapahtuma vaikuttaa, ei valuutoilla, jotka voivat vaihdella uutisten vuoksi, vaan itse tapahtumilla.

Tee ennusteistasi tärkeitä

Fedin päätökset, vaalitulokset, korkeimman oikeuden päätökset, voiko Bitcoin nousta 150 000 dollariin, ylittääkö inflaatio 4 %, voiko tukemasi joukkue voittaa mestaruuden...... Niin kauan kuin voit muodostaa mielipiteen ja tuloksia mitataan objektiivisesti, Kalshissa voi olla vastaavat markkinat.

Polymarket oli edelläkävijä nykyaikaisten ennustemarkkinoiden konseptissa ja käsitteli miljardien dollarien kaupankäyntivolyymia Yhdysvaltain vaaleissa, mikä osoitti markkinoiden valtavan kysynnän. Kalshi on juuri kerännyt 185 miljoonaa dollaria 2 miljardin dollarin arvostuksella, kun suuret kauppayritykset, kuten Susquehanna, tarjoavat likviditeettiä ja Robinhood integroi Kalshi-markkinat suoraan alustaansa, jolloin miljoonat vähittäiskauppiaat voivat osallistua. Elon Muskin Grok AI on jopa upotettu sen kaupankäyntiliittymään.

Tämä on säännelty, institutionaalinen "kaupankäynnin todellisuuden" infrastruktuuri. Polymarketin maailmanlaajuisen läsnäolon pohjalta Kalshi tuo ennustemarkkinat säänneltyyn Yhdysvaltain rahoitusjärjestelmään.

Mieti, mitä tämä tarkoittaa: ensimmäistä kertaa voit suoraan kaupallistaa todellisten tapahtumien ennustamisen edun ilman perinteisten rahoitusmarkkinoiden kitkaa – ei monimutkaisia johdannaisia, ei vastapuoliriskiä eikä huolta siitä, toimivatko suojaustyökalusi todella tapahtuman tapahtuessa.

Jos uskot, että seuraava NFP-raportti on odottamaton, on olemassa vastaavat markkinat; Jos uskot, että Trump voittaa vuoden 2028 vaalit, voit vaihtaa sopimuksen nyt; Jos olet vakuuttunut siitä, että tekoälyyritykset hallitsevat seuraavaa vuosikymmentä, voit lyödä vetoa tietyistä virstanpylväistä ja sääntelytuloksista, jotka ratkaisevat niiden kohtalon.

Alusta muuttaa jokaisen ei-julkisen tiedon, jokaisen analyyttisen edun ja jokaisen perustellun ennusteen mahdolliseksi voittomahdollisuudeksi. Toisin kuin perinteiset markkinat, jotka hyödyntävät tietoa monimutkaisten strategioiden avulla, ennustemarkkinat palkitsevat suoraan tietoa.

Miten Kalshi toimii

Kalshin mekaniikan ymmärtäminen on ratkaisevan tärkeää, sillä tapahtumasopimukset toimivat eri tavalla kuin mikään rahoitusväline, jolla olet käynyt kauppaa. Käytän todellista esimerkkiä tarkastellakseni askel askeleelta.

Vaihe 1: Tilin määrittäminen ja lataaminen

Luo tili kalshi.com ja suorita tarvittava henkilöllisyyden vahvistus (KYC). Koska Kalshia säätelee CFTC, sinun on toimitettava vakioasiakirjat, kuten henkilöllisyystodistus ja osoitetodistus.

Latauksen suhteen Kalshi tarjoaa erilaisia vaihtoehtoja erilaisilla rajoituksilla ja saapumisnopeuksilla: pankkisiirrot ovat ilmaisia, mutta ne kestävät 1-2 arkipäivää; Pankkikortit hyvitetään välittömästi, mutta 2 %:n maksulla ja 2500 dollarin päivittäisellä rajalla; Kryptovaluutan käyttäjät voivat tallettaa USDC:tä 500 000 dollarin päivittäisellä rajalla ja vastaanottaa sen 30 minuutissa. Pankkisiirrot soveltuvat suurille rahasummille, mutta niillä on vähimmäisvaatimukset.

Vaihe 2: Ymmärrä markkinahinnoittelu

Mene mille tahansa markkina-alueelle ja katso nykyinen hinnoittelurakenne. Otetaan esimerkkinä "Nouseeko Bitcoin 150 000 dollariin vuoteen 2026 mennessä" -markkinat: nykyinen "kyllä"-sopimus on 44 senttiä ja "ei"-sopimus 59 senttiä, mikä tarkoittaa, että markkinat uskovat, että Bitcoinin todennäköisyys nousta 150 000 dollariin vuoteen 2026 mennessä on 44 %.

Käyttöliittymä näyttää selvästi mahdollisen voittosi: jos ostat "kyllä"-sopimuksen 44 sentillä, Bitcoin todella nousee 150 000 dollariin, ja saat 1 dollarin per sopimus, jolloin saat 56 sentin voiton kappaleelta. Jos se ei nouse, sopimus on pätemätön voimassaolon päättymispäivänä.

Näin se toimii: oletetaan, että luulet Bitcoinin nousevan jopa 150 000 dollariin ja haluat ostaa 100 "kyllä"-sopimusta 44 sentillä kappaleelta maksaen yhteensä 44 dollaria. Jos Bitcoin saavuttaa tavoitteen vuoteen 2026 mennessä ja maksaa 1 dollarin per sopimus, saat yhteensä 100 dollaria ja ansaitset 56 dollarin voiton; Jos tavoitetta ei saavuteta, sopimus mitätöidään ja menetät 44 dollaria.

Vaihe 3: Tee tilaus

Valitse "Kyllä" tai "Ei" -sopimuksia, syötä summa (vähintään 1 USD), ja alusta laskee automaattisesti, kuinka monta sopimusta voit ostaa ja enimmäisvoiton.

Tai esimerkki Bitcoinista: ostamalla 1 dollarin "kyllä"-sopimuksen 44 sentillä ostaisi noin 2,27 osaketta. Jos arvaat oikein, saat 2,27 dollaria ja teet 1,27 dollarin voiton. Laskentaprosessi on läpinäkyvä, kunnes tapahtuma on vahvistettu.

Tämän mallin hienovaraisuus piilee sen yksinkertaisuudessa: suurin tappiosi on ostokustannukset, suurin voitto on 1 dollari osakkeelta miinus tarjoushinta, ei marginaalipyyntöjä, ei monimutkaisia kreikkalaisia kirjaimia eikä yön yli -rahoituskuluja.

Vaihe 4: Useita aikavälejä

Monet markkinat tarjoavat sopimuksia, joilla on eri aikakehykset samalle tapahtumalle. Bitcoinin 150 000 dollarin markkinat ovat "ennen elokuuta" (tämänhetkinen todennäköisyys < 1%）、「10 月前」（18% 概率）、「2026 年前」（43% 概率）等选项。

Jokainen aikaväli on erillinen kauppa. Jos uskot, että Bitcoin saavuttaa 150 000 dollaria vasta ensi vuonna, voit ostaa "kyllä"-sopimuksen, joka päättyy vuonna 2026, ja myydä "kyllä"-sopimuksen, joka päättyy elokuussa.

Vaihe 5: Tarkkaile ja sulje sijaintisi

Sinun ei tarvitse pitää vanhenemispäivää, vaan sopimuksen hinta muuttuu reaaliajassa uutisten ja markkinatunnelman mukaan. Alusta näyttää reaaliaikaisia hintakaavioita, joiden avulla voit seurata todennäköisyysmuutoksia.

Jos tärkeimmät uutiset vaikuttavat asemaasi, voit myydä välittömästi. Jos esimerkiksi ostat Bitcoinin "kyllä"-sopimuksen 44 sentillä ja hyvät uutiset nostavat hinnan 60 senttiin, voit myydä sen välittömästi ja ansaita 16 senttiä osakkeelta odottamatta lopputulosta.

Position sulkeminen on sujuvaa: voit tehdä markkinatoimeksiannon (käydä kauppaa välittömästi nykyisellä hinnalla) tai rajatoimeksiannon (odota tavoitehintaa) ja mahdollinen voitto tai tappio näytetään ennen kaupan vahvistamista. Ratkaisu tapahtuu automaattisesti ennalta asetettujen tietolähteiden kautta – ei kiistoja, ei tulkinnanvaraa, vain data.

Positiolimiitit estävät yksittäistä elinkeinonharjoittajaa manipuloimasta markkinoita. Useimmat yksityissijoittajat voivat käydä kauppaa jopa 25 000 dollarilla sopimusta kohden, kun taas institutionaaliset kauppiaat nauttivat korkeammista rajoista. Maksut veloitetaan 0,7–3,5 % sopimuksen arvosta markkinoiden todennäköisyydestä riippuen, ja sopimukset, joiden kerroin on lähes 50/50, maksavat enemmän kuin äärimmäiset altavastaajasopimukset.

Markkinoiden luokittelu ja löytäminen

Kalshi jakaa markkinat luokkiin: politiikka, urheilu, talous, kryptovaluutta, ilmasto jne. Suositut sektorit korostavat markkinoita, joilla on paljon aktiivisuutta tai viimeaikaisia hintavaihteluita.

Alustalla on myös "Mielipiteet"-osio, jossa käyttäjät keskustelevat markkina-analyysistä ja osakekaupan logiikasta. Tämä yhteisöattribuutti auttaa sinua löytämään uusia markkinoita ja ymmärtämään erilaisia näkemyksiä tapahtumien todennäköisyydestä.

Aktiivisille kauppiaille Kalshi tarjoaa API-käyttöliittymän, joka tukee algoritmista kaupankäyntiä ja data-analyysiä: voit käyttää historiallisia hintatietoja, tehdä toimeksiantoja automaattisesti ja integroida Kalshi-markkinat laajempaan kaupankäyntistrategiavalikoimaan.

Alusta tarjoaa myös yksityiskohtaiset kaupankäyntivolyymi ja avoimet korkotiedot jokaisesta sopimuksesta, mikä auttaa sinua arvioimaan likviditeettiä ennen suurten kauppojen tekemistä.

Hienovaraisuus piilee sen yksinkertaisuudessa: ei monimutkaisia johdannaisia, ei vipuvaikutusta, vastapuoliriski rajoittuu itse pörssiin, vain puhtaat tietomarkkinat, läpinäkyvät ja säännellyt selvitykset.

Sijoitusjohtajat käyttävät Kalshia suojautuakseen tietyiltä tapahtumariskeiltä, joita on vaikea kattaa tehokkaasti perinteisillä työkaluilla: puhtaan energian rahastot ovat huolissaan sääntelyn muutoksista ja voivat suoraan käydä kauppaa politiikan tulossopimuksilla suojautumiseksi; Salkut, joilla on raskaita positioita teknologiaosakkeissa, voivat suojautua kilpailunrajoitusriskeiltä käymällä kauppaa asiaankuuluvilla laillisilla markkinoilla.

Jos sinulla on 1 miljoonan dollarin omaisuutta, tietyt vakuutusmuutokset voivat supistua 20 %, käyttää 50 000 dollaria 25 prosentin todennäköisyyden suojaussopimuksen ostamiseen, ja jos tapahtuma tapahtuu, voit saada 200 000 dollaria vain salkun tappion kompensoimiseksi.

Asiantuntevat kauppiaat voivat ansaita rahaa asiantuntemuksellaan suoraan: poliittiset sisäpiiriläiset käyvät kauppaa vaalimarkkinoilla, talousanalyytikot käyvät kauppaa Fedin päätössopimuksilla ja alan asiantuntijat käyvät kauppaa sääntelyn tulosmarkkinoilla. Toisin kuin osakemarkkinoilla – joissa informaatioetu arbitraadoi nopeasti monimutkaisten johdannaisstrategioiden avulla – tapahtumamarkkinat mahdollistavat erinomaisten ennusteiden muuntamisen suoraan voitoiksi. Ennustat FDA:n hyväksynnän tai korkeimman oikeuden päätöksen edut, jotka voivat välittömästi muuttua transaktiovoitoksi.

Grok-integraatio

Äskettäinen kumppanuus xAI:n kanssa tarjoaa kurkistuksen tietokaupan tulevaisuuteen.

Grokin integraatio tarjoaa reaaliaikaisen analyysin ketjun tiedoista, historiallisista kertoimista ja tuoreimmista uutisista Kalshi-käyttöliittymässä. Ennen tilauksen tekemistä käyttäjät voivat tiedustella Grokilta tapahtuman taustaa, todennäköisyysarviointia ja niihin liittyviä tietotrendejä.

Tämä luo palautesilmukan: Tekoäly auttaa kauppiaita tekemään parempia ennusteita, ennustamaan markkinatuloksia ja kouluttamaan tekoälyjärjestelmän kykyä ennustaa todellisuutta. Grok testataan reaaliaikaisissa todennäköisyysarvioinneissa, ja kauppiaat saavat tekoälyllä tehostetun tietoanalyysin.

Sen vaikutus ulottuu yksittäisiä kaupankäyntipäätöksiä pidemmälle: kun tekoälyjärjestelmät käsittelevät paremmin valtavia tietomääriä ja tunnistavat todennäköisyysmalleja, markkinoiden ennustaminen tehostuu. Tämä tarkoittaa tiukempia spreadeja, tarkempaa hinnanmuodostusta ja käytännöllisempiä suojaussovelluksia.

Kalshi vs. Polymarket

Ennustemarkkinoilla on nyt kaksi johtajaa, joilla on toisiaan täydentäviä ideoita: Polymarket oli edelläkävijä ennustemarkkinateollisuudessa kryptonatiiveilla innovaatioilla, ja Kalshi syntyi Wall Streetille.

Keskeiset erot

CFTC säätelee Kalshia täysin, varat ovat liittovaltion vakuutetuilla tileillä, riidat ratkaistaan selkeällä prosessilla ja kaikki toimii perinteisen rahoituksen mukaisesti: pankkisiirtojen lisääminen, kaupankäynti Yhdysvaltain dollareilla ja kotiuttaminen shekkitileille.

Polymarket on osoittanut mallin maailmanlaajuisen elinkelpoisuuden ratkaisemalla riitoja USDC:n kanssa ja ratkaisemalla riitoja hajautettujen oraakkelien avulla, ja se on äskettäin saanut Yhdysvalloissa asianmukaisen lisenssin laajentua säännellyille markkinoille.

Yleisön erot

Institutionaaliset varat virtaavat Kalshiin, kun sääntely tuo varmuutta: suuret markkinatakaajat, kuten Susquehanna, tarjoavat likviditeettiä, ja yli 1 miljardin dollarin kuukausittainen kaupankäyntivolyymi todistaa, että valtavirran markkinat suosivat vaatimustenmukaisia alustoja.

Polymarketin innovaatio ja maailmanlaajuinen kattavuus houkuttelevat sekä kryptonatiivikäyttäjiä että kansainvälisiä kauppiaita, jotka arvostavat hajauttamista ja luvatonta pääsyä. Sen varhainen menestys vahvisti koko ennustemarkkinakategorian arvon.

johtopäätös

Yhdysvaltalaisille käyttäjille, jotka arvostavat sääntelysuojaa ja perinteistä taloudellista integraatiota, Kalshilla on ilmeisiä etuja; Jälkimmäisellä on ainutlaatuinen arvo maailmanlaajuisille käyttäjille, jotka sopeutuvat kryptoinfrastruktuuriin ja tunnistavat Polymarketin innovaatiot. Nämä kaksi alustaa ohjaavat ennustemarkkinoiden valtavirtaa eri näkökulmista, ja yhteinen kasvu heijastaa tämän uuden omaisuusluokan kysyntää institutionaalisten ja yksityissijoittajien keskuudessa.

Mitä se tarkoittaa strategiallesi

Olitpa sitten hallinnoimassa salkkua, rakentamassa kaupankäyntistrategiaa tai vain pysymässä ajan tasalla taloustrendeistä, Kalshin nousua kannattaa seurata.

Salkunhoitajille: Tapahtumasopimukset tarjoavat tarkkoja suojaustyökaluja kattamaan riskejä, joita perinteisillä työkaluilla on vaikea käsitellä: poliittinen riski, sääntelyriski ja makrotapahtumariski voidaan nyt suojata suoraan ilman epätäydellisiä korrelaatioita.

• Aktiivisille kauppiaille: Tosielämän tapahtumien ennustamista koskevien tietojen etu voidaan toteuttaa suoraan, ja asiantuntemuksellasi tietyllä alalla on selkeä polku voittoon.

• Pitkäaikaisille sijoittajille: Ennustettujen markkinoiden kehityksen ymmärtäminen voi auttaa sinua ymmärtämään "kaikkien mitattavissa olevien epävarmuustekijöiden finansialisoitumisen". Varhaiset yritykset, jotka rakentavat tämäntyyppistä infrastruktuuria, voivat saada suuria palkintoja.

• Säännellyt ennustemarkkinat ovat kuin DeFi vuonna 2019: ne ovat vielä lapsenkengissään, mutta tuotteen ja markkinoiden yhteensopivuus on selkeä ja sillä on suuri kasvupotentiaali infrastruktuurin parantuessa ja käyttöönoton lisääntyessä.

Kalshin 2 miljardin dollarin arvostus ja kasvava institutionaalinen käyttöönotto viittaavat siihen, että olemme ohittaneet kokeiluvaiheen ja että tapahtumasopimuksista on tulossa laillinen omaisuusluokka, jossa kauppiaat sopeutuvat nopeasti saadakseen etulyöntiaseman näillä nopeasti kasvavilla markkinoilla.

Kalshi on "transaktiotodellisuuden" infrastruktuurikerros, ja kun tiedon ja markkinoiden väliset rajat hämärtyvät jatkuvasti, tämän infrastruktuurin arvo tulee yhä näkyvämmäksi.