Cu o evaluare de 2 miliarde de dolari pe o piață de predicții conformă, cum monetizează Kalshi predicțiile tale?

Scris de: Thejaswini M A

Compilat de: Luffy, Foresight News

Urmăriți ședința Fed de luni de zile, știind că sunt pe cale să ajusteze ratele dobânzilor. Datele economice sunt un semn puternic, cifrele inflației le susțin și chiar schimbări subtile în formularea lui Powell sugerează sosirea acestui moment.

Dar cum transpui această judecată în tranzacționare?

Desigur, puteți cumpăra obligațiuni și vă puteți aștepta ca acestea să crească atunci când ratele dobânzilor scad; Sau scurtează dolarul, rugându-te ca corelația să rămână aceeași; Sau luați o poziție puternică în acțiunile tehnologice sensibile la rata dobânzii, sperând că piața va interpreta știrile așa cum vă așteptați.

Dar dacă ...... Puteți tranzacționa direct pe deciziile Fed? Ce se întâmplă dacă nu ai juca aceste "jocuri derivate" indirecte și ai paria doar pe "Va reduce Fed ratele dobânzilor la următoarea ședință?" și ai câștiga 1 dolar pe contract dacă ai ghicit corect?

Să vorbim despre pariuri sportive. Puteți cumpăra acțiuni New Balance și vă puteți aștepta ca Coco Gauff să câștige Australian Open pentru a crește vânzările de îmbrăcăminte sport; poate scurta Nike pentru că jucătorii pe care îi sponsorizează ies mai devreme; De asemenea, puteți investi în DraftKings, unde ratingurile mai mari de tenis vor duce la creșterea volumului de pariuri. Dar dacă ...... Puteți paria direct dacă Gauff va câștiga Australian Open. Investiți 100 USD, obțineți 200 USD dacă ghiciți corect și nu trebuie să vă uitați la analiza raportului financiar al companiei.

Puteți cumpăra acțiuni ale TKO Group în speranța că WrestleMania va atrage o audiență record; poate vinde acțiunile companiilor de divertisment rivale; Sau pariați pe creșterea vânzărilor periferice. Dar dacă ...... Poți schimba direct Roman Reigns pentru a păstra titlul? Pariați-vă banii direct pe finalul intrigii și săriți peste analiza tuturor companiilor media.

Exact asta îți permite Kalshi să faci.

Kalshi este prima piață de predicție reglementată de Comisia de Tranzacționare a Contractelor Futures pe Mărfuri din SUA (CFTC), unde puteți tranzacționa direct rezultatele evenimentelor din lumea reală – nu acțiunile afectate de eveniment, nu valutele care pot fluctua din cauza știrilor, ci evenimentele în sine.

Faceți ca predicțiile să conteze

Deciziile Fed, rezultatele alegerilor, deciziile Curții Supreme, dacă Bitcoin poate ajunge la 150.000 de dolari, dacă inflația va depăși 4%, dacă echipa pe care o susțineți poate câștiga campionatul...... Atâta timp cât vă puteți forma o opinie și rezultatele sunt măsurate obiectiv, poate exista o piață corespunzătoare pe Kalshi.

Polymarket a fost pionier în conceptul de piețe moderne de predicție, gestionând un volum de tranzacționare de miliarde de dolari în alegerile din SUA, dovedind cererea imensă de pe piață. În timp ce Kalshi tocmai a strâns 185 de milioane de dolari la o evaluare de 2 miliarde de dolari, marile firme de tranzacționare precum Susquehanna furnizând lichidități, iar Robinhood integrând piața Kalshi direct în platforma sa, permițând participarea milioanelor de comercianți cu amănuntul. Inteligența artificială Grok a lui Elon Musk este chiar încorporată în interfața sa de tranzacționare.

Aceasta este o infrastructură reglementată, de nivel instituțional, de "realitate comercială". Bazându-se pe prezența globală a Polymarket, Kalshi aduce piețe de predicție în sistemul financiar reglementat din SUA.

Gândiți-vă la ce înseamnă acest lucru: pentru prima dată, puteți monetiza direct avantajul de a prezice evenimente reale fără fricțiunile piețelor financiare tradiționale – fără instrumente derivate complexe, fără risc de contraparte și fără a vă face griji dacă instrumentele de acoperire vor funcționa cu adevărat atunci când are loc evenimentul.

Dacă credeți că următorul raport NFP va fi neașteptat, există o piață corespunzătoare; Dacă credeți că Trump va câștiga alegerile din 2028, puteți schimba contractul acum; Dacă sunteți convins că companiile AI vor domina următorul deceniu, puteți paria pe repere specifice și rezultate de reglementare care le vor determina soarta.

Platforma transformă fiecare informație non-publică, fiecare avantaj analitic și fiecare predicție bine fundamentată într-o potențială oportunitate de profit. Spre deosebire de piețele tradiționale care utilizează informații prin strategii complexe, piețele de predicție recompensează direct cunoștințele.

Cum funcționează Kalshi

Înțelegerea mecanicii lui Kalshi este crucială, deoarece contractele de eveniment funcționează diferit față de orice instrument financiar pe care l-ați tranzacționat. Permiteți-mi să folosesc un exemplu real pentru a vă conduce pas cu pas.

Pasul 1: configurarea și reîncărcarea contului

Creați un cont pe kalshi.com și finalizați verificarea identității (KYC) necesară. Deoarece Kalshi este reglementat de CFTC, va trebui să furnizați documente standard, cum ar fi actul de identitate și dovada adresei.

În ceea ce privește reîncărcarea, Kalshi oferă o varietate de opțiuni cu diferite limite și viteze de sosire: transferurile bancare sunt gratuite, dar durează 1-2 zile lucrătoare; Cardurile de debit sunt creditate instantaneu, dar cu o taxă de 2% și o limită zilnică de 2500 USD; Utilizatorii de criptomonede pot depune USDC cu o limită zilnică de 500.000 USD și îl pot primi în 30 de minute. Transferurile bancare sunt potrivite pentru sume mari de bani, dar au cerințe minime.

Pasul 2: Înțelegeți prețurile pieței

Accesați oricare dintre piețe și vedeți structura actuală a prețurilor. Să luăm ca exemplu piața "Bitcoin va crește la 150.000 USD până în 2026": actualul contract "da" este cotat la 44 de cenți, iar contractul "nu" este de 59 de cenți, ceea ce înseamnă că piața crede că probabilitatea ca Bitcoin să crească la 150.000 USD până în 2026 este de 44%.

Interfața vă va arăta clar profitul potențial: dacă cumpărați un contract "da" la 44 de cenți, Bitcoin crește cu adevărat la 150.000 de dolari și primiți 1 dolar pe contract, obținând un profit de 56 de cenți fiecare. Dacă nu crește, contractul va fi invalid la data expirării.

Iată cum funcționează: să presupunem că credeți că Bitcoin poate ajunge până la 150.000 de dolari și doriți să cumpărați 100 de contracte "da" la 44 de cenți fiecare, plătind un total de 44 de dolari. Dacă Bitcoin atinge ținta până în 2026 și plătește 1 USD pe contract, veți obține un total de 100 USD și veți obține un profit de 56 USD; Dacă ținta nu este atinsă, contractul va fi anulat și veți pierde 44 USD.

Pasul 3: Plasați o comandă

Alege să cumperi contracte "Da" sau "Nu", introdu suma (minim 1 USD), iar platforma va calcula automat câte contracte poți cumpăra și profitul maxim.

Sau exemplul Bitcoin: cumpărarea unui contract "da" de 1 dolar pentru 44 de cenți ar cumpăra aproximativ 2,27 acțiuni. Dacă ghiciți corect, obțineți 2,27 USD și obții un profit de 1,27 USD. Procesul de calcul este transparent până la confirmarea tranzacției.

Subtilitatea acestui model constă în simplitatea sa: cea mai mare pierdere este costul de cumpărare, câștigul maxim este de 1 dolar pe acțiune minus prețul de ofertă, fără apeluri în marjă, fără litere grecești complexe și fără costuri de finanțare overnight.

Pasul 4: Intervale de timp multiple

Multe piețe oferă contracte cu intervale de timp diferite pentru același eveniment. Piața pentru Bitcoin de 150.000 USD va fi "înainte de august" (probabilitatea actuală < 1%）、「10 月前」（18% 概率）、「2026 年前」（43% 概率）等选项。

Fiecare interval de timp este o tranzacție separată. Dacă credeți că Bitcoin nu va ajunge la 150.000 de dolari până anul viitor, puteți cumpăra un contract "da" care expiră în 2026 și puteți vinde un contract "da" care expiră în august.

Pasul 5: Monitorizați și închideți poziția

Nu trebuie să păstrați data de expirare, prețul contractului se modifică în timp real cu știrile și sentimentul pieței. Platforma afișează grafice de preț în timp real, permițându-vă să urmăriți modificările probabilității.

Dacă știrile majore vă afectează poziția, puteți vinde imediat. De exemplu, dacă cumpărați un contract Bitcoin "da" la 44 de cenți, iar vestea bună împinge prețul până la 60 de cenți, îl puteți vinde imediat și puteți câștiga 16 cenți pe acțiune fără a aștepta rezultatul final.

Închiderea unei poziții este lină: puteți plasa un ordin de piață (tranzacționați imediat la prețul curent) sau un ordin limită (așteptați prețul țintă) și profitul sau pierderea potențială va fi afișată înainte de confirmarea tranzacției. Decontarea se face automat prin surse de date prestabilite – fără dispute, fără spațiu de interpretare, doar datele.

Limitele de poziție împiedică un singur trader să manipuleze piața. Majoritatea investitorilor de retail pot tranzacționa până la 25.000 USD pe contract, în timp ce comercianții instituționali se bucură de limite mai mari. Comisioanele sunt percepute la 0,7%-3,5% din valoarea contractului, în funcție de probabilitatea pieței, contractele cu cote apropiate de 50/50 costând mai mult decât contractele extrem de defavorizate.

Clasificarea și descoperirea pieței

Kalshi împarte piața în categorii: politică, sport, economie, criptomonedă, climă etc. Sectoarele populare evidențiază piețele cu activitate ridicată sau fluctuații recente ale prețurilor.

Platforma are, de asemenea, o secțiune "Opinii", unde utilizatorii discută analiza pieței și logica de tranzacționare a acțiunilor. Acest atribut al comunității vă ajută să descoperiți piețe noi și să înțelegeți diferite opinii despre probabilitatea evenimentelor.

Pentru comercianții activi, Kalshi oferă o interfață API care acceptă tranzacționarea algoritmică și analiza datelor: puteți accesa datele istorice ale prețurilor, puteți plasa comenzi automat și puteți integra piața Kalshi într-o gamă mai largă de strategii de tranzacționare.

Platforma oferă, de asemenea, date detaliate despre volumul de tranzacționare și interesul deschis pentru fiecare contract, ajutându-vă să evaluați lichiditatea înainte de a face tranzacții mari.

Subtilitatea constă în simplitatea sa: fără instrumente derivate complexe, fără efect de levier, riscul de contraparte este limitat la bursa în sine, doar o piață pură a informațiilor, decontări transparente și reglementate.

Managerii de investiții folosesc Kalshi pentru a se proteja împotriva riscurilor de evenimente specifice care sunt dificil de acoperit eficient cu instrumente tradiționale: fondurile de energie curată sunt preocupate de schimbările de reglementare și pot tranzacționa direct contracte de rezultate ale politicii pentru acoperire; Portofelele cu poziții mari în acțiuni tehnologice se pot proteja împotriva riscurilor de acțiune antitrust prin tranzacționarea piețelor legale relevante.

Dacă dețineți active de 1 milion de dolari, anumite modificări ale politicii se pot micșora cu 20%, cheltuiți 50.000 de dolari pentru a cumpăra un contract de acoperire cu probabilitate de 25%, iar dacă apare un eveniment, puteți obține 200.000 de dolari, doar pentru a compensa pierderea portofoliului.

Comercianții cu expertiză își pot monetiza expertiza direct: experții politici tranzacționează piețele electorale, analiștii economici tranzacționează contractele de decizie ale Fed, iar experții din industrie tranzacționează piețele de rezultate de reglementare. Spre deosebire de piața bursieră – unde avantajul informațional este arbitrat rapid prin strategii complexe de instrumente derivate – piața evenimentelor permite ca predicțiile excelente să fie convertite direct în profituri. Prezici avantajele aprobării FDA sau a deciziei Curții Supreme, care se pot transforma imediat într-un profit de tranzacție.

Integrare Grok

Parteneriatul recent cu xAI oferă o privire asupra viitorului tranzacționării cu informații.

Integrarea Grok oferă o analiză în timp real a datelor on-chain, a cotelor istorice și a știrilor de ultimă oră în interfața Kalshi. Înainte de a plasa o comandă, utilizatorii pot interoga Grok pentru contextul evenimentului, evaluarea probabilității și tendințele datelor aferente.

Acest lucru creează o buclă de feedback: AI îi ajută pe comercianți să facă predicții mai bune, să prezică rezultatele pieței și să antreneze capacitatea sistemului AI de a prezice realitatea. Grok este testat în evaluări de probabilitate în timp real, iar comercianții primesc analize de informații îmbunătățite de inteligență artificială.

Impactul său se extinde dincolo de deciziile individuale de tranzacționare: pe măsură ce sistemele AI devin mai bune la procesarea unor cantități mari de informații și la identificarea modelelor probabilistice, prezicerea piețelor devine mai eficientă. Acest lucru înseamnă spread-uri mai strânse, descoperire mai precisă a prețurilor și aplicații de acoperire mai practice.

Kalshi vs. Polymarket

Spațiul pieței de predicție are acum doi lideri cu idei complementare: Polymarket a fost pionier în industria pieței de predicție cu inovații cripto-native, iar Kalshi s-a născut pentru Wall Street.

Diferențe de bază

Kalshi este pe deplin reglementat de CFTC, fondurile sunt în conturi asigurate federal, disputele sunt rezolvate printr-un proces clar și totul funcționează în conformitate cu finanțele tradiționale: completarea cu transferuri bancare, tranzacționarea în dolari americani și retragerea în conturi curente.

Polymarket a dovedit viabilitatea globală a modelului prin soluționarea litigiilor cu USDC și rezolvarea disputelor prin oracole descentralizate și a primit recent licența corespunzătoare în Statele Unite pentru a se extinde pe piețele reglementate.

Diferențe de public

Fondurile instituționale curg către Kalshi pe măsură ce reglementările aduc certitudine: marii formatori de piață precum Susquehanna oferă lichidități, iar volumul lunar de tranzacționare de peste 1 miliard de dolari dovedește că piața principală favorizează platformele conforme.

Inovația și acoperirea globală a Polymarket atrag atât utilizatorii cripto-nativi, cât și comercianții internaționali care apreciază descentralizarea și accesul fără permisiune. Succesul său timpuriu a validat valoarea întregii categorii de piață de predicție.

concluzie

Pentru utilizatorii din SUA care apreciază protecția de reglementare și integrarea financiară tradițională, Kalshi are avantaje evidente; Acesta din urmă are o valoare unică pentru utilizatorii globali care se adaptează la infrastructura cripto și recunosc inovațiile Polymarket. Cele două platforme conduc piețele de predicție mainstream din perspective diferite, iar creșterea comună reflectă cererea pentru această nouă clasă de active din partea investitorilor instituționali și de retail.

Ce înseamnă pentru strategia ta

Fie că gestionați un portofoliu, construiți o strategie de tranzacționare sau doar doriți să fiți la curent cu tendințele financiare, ascensiunea lui Kalshi este ceva de urmărit.

Pentru managerii de portofoliu: contractele de evenimente oferă instrumente precise de acoperire a riscurilor dificil de gestionat de instrumentele tradiționale: riscul politic, riscul de reglementare, riscul de eveniment macro pot fi acum acoperite direct fără a se baza pe corelații imperfecte.

• Pentru comercianții activi: Avantajul informațiilor despre prezicerea evenimentelor din viața reală poate fi realizat direct, iar expertiza ta într-un anumit domeniu are o cale clară către profit.

• Pentru investitorii pe termen lung: Înțelegerea evoluției piețelor preconizate vă poate ajuta să înțelegeți "financiarizarea tuturor incertitudinilor măsurabile". Primele companii care construiesc acest tip de infrastructură pot culege mari recompense.

• Piețele reglementate de predicție sunt ca DeFi în 2019: sunt încă la început, dar potrivirea produsului-piață este clară și are un mare potențial de creștere pe măsură ce infrastructura se îmbunătățește și adoptarea crește.

Evaluarea de 2 miliarde de dolari a lui Kalshi și adoptarea instituțională în creștere sugerează că am trecut de faza experimentală și că contractele de evenimente devin o clasă de active legitimă, cu comercianți care se adaptează rapid pentru a obține un avantaj de prim venit pe această piață în expansiune rapidă.

Kalshi este stratul de infrastructură al "realității tranzacțiilor" și, pe măsură ce granițele dintre informații și piețe continuă să se estompeze, valoarea acestei infrastructuri va deveni din ce în ce mai proeminentă.