In den letzten Tagen hat die Nachricht über die $20M-Finanzierung des Monad-Ökosystems @apr_labs viel Aufmerksamkeit erregt. Viele fragen sich vielleicht, welches Protokoll YZI Labs, Pantera, Consensys und andere Top-VCs dazu bringt, darauf zu setzen? Lassen Sie mich das erklären: 1) aPriori ist offiziell als ein CeDeFi-Plattformprotokoll auf Hochfrequenzhandel (HFT)-Niveau positioniert. In den Worten der Krypto-Natives ist es eine auf der Monad-Plattform basierende MEV-Infrastruktur und ein Liquid Staking-Protokoll. Diese Erklärung macht Sinn, denn aPriori macht im Wesentlichen eine Sache: Es kombiniert das Hochfrequenzhandelssystem von Wall Street mit dem MEV-Erfassungsmechanismus von Krypto. Konkret gesagt: aPriori aggregiert Kapital durch die Ausgabe des $aprMON LSD-Tokens und baut darauf ein dreischichtiges Flywheel-System auf: Die unterste Schicht erfasst MEV-Erträge, die an die Staker verteilt werden, die mittlere Schicht nutzt KI zur intelligenten Analyse des Orderflusses, um die Ausführungsrate von Trades zu erhöhen, und die oberste Schicht bietet über den Swapr-Aggregator eine institutionelle Handelsausführung. Einfach ausgedrückt, ist der Innovationspunkt des aPriori-Protokolls in Bezug auf Monad ähnlich wie die Kombination von „jito + Jupiter“ in Bezug auf Solana, und diese Innovationspunkte werden mit der Hochfrequenzhandelstechnologie von Wall Street in institutionelle Handelsprodukte umgesetzt. 2) Nach einer umfassenden Analyse habe ich zwei der größten Innovationspunkte von aPriori herausgearbeitet: 1. Es integriert MEV und aggregierten Handel in eine Infrastruktur, anstatt zwei unabhängige Produkte zu schaffen: Protokolle wie Jito und Jupiter auf Solana sind unabhängig voneinander. Jito fungiert als Mittelsmann auf dem MEV-Auktionsmarkt und verdient an den Auktionsgebühren, während Jupiter sich auf die Aggregation von Liquidität und Handelsrouting konzentriert. aPriori zeichnet sich dadurch aus, dass es durch KI in Echtzeit Handelsmöglichkeiten im Orderfluss erkennt, in Millisekunden ausführt und die Erträge über aprMON an die Staker verteilt. Die von Swapr eingereichten Trades laufen direkt über den MEV-Kanal von aPriori, genießen schnellere Bestätigungen und MEV-Schutz. Dieses integrierte Flywheel-Design von der Eingabe über die Ausführung bis zur Ausschüttung ist besonders geeignet für eine neue, leistungsstarke Blockchain wie Monad, die hohe Parallelität und Leistung bietet. 2. Es verwandelt den Orderfluss von „negativen Externalitäten“ in „produzierbare, schichtbare Preisprodukte“. Traditionelle DEX behandelt alle Orderinformationen gleich, was zu einem Mangel an Handelsgenauigkeit führt. Dies kann zu ernsthaften Erlebnisproblemen führen, wie z.B. die Arbitragehandlungen von MEV-Bots, die die Slippage von normalen Nutzern beeinflussen, während plötzliche große FOMO-Trades von normalen Nutzern die Netzwerkstabilität für institutionelle Handelsplätze beeinträchtigen können. Um dem entgegenzuwirken, ist aPrioris Lösung, den Orderfluss durch KI zu produktifizieren und zu schichten, indem jede Transaktion in Echtzeit auf ihre „Toxizität“ analysiert und dann schichtweise bepreist wird, z.B.: Hochgiftige Aufträge (Arbitrage-Bots) zahlen hohe Gebühren und werden auf den offenen Markt geleitet, um PVP zu betreiben; leicht giftige Aufträge (private Trades) zahlen mittlere Gebühren und werden in privaten Dark Pools isoliert ausgeführt; ungiftige Aufträge (normale Nutzer) zahlen ermäßigte Gebühren und genießen die besten Ausführungspreise. Diese schichtweise Preisgestaltung und produktive Segmentierung verwandelt das ursprüngliche Nullsummenspiel in ein positives Summenspiel, indem die hohen Kosten von hochgiftigen Trades die Handelserfahrung normaler Nutzer subventionieren. Jeder bekommt, was er braucht, ohne sich gegenseitig zu beeinflussen. Das erinnert mich daran, dass Robinhood auch durch den Verkauf von Retail-Orders an Market Maker eine „Null-Handelsgebühren“-Erfahrung für Retail-Nutzer erreicht hat. Im Vergleich dazu hat aPriori nicht nur dieses bewährte TradFi-Modell übernommen, sondern auch das System transparent und dezentralisiert gestaltet, ohne Eigenwert zu behalten, und letztendlich den Wert über aprMON an alle Teilnehmer zurückgegeben. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die 20 Millionen Dollar, um die sich die Institutionen reißen, nicht einfach den Kauf eines DeFi-Protokolls darstellen, sondern eher den Erwerb des Monopolrechts auf eine „neue MEV + Hochfrequenzhandelsinfrastruktur“ für die Zukunft des Monad-Ökosystems und sogar des breiteren EVM-Ökosystems? Es integriert Hochfrequenzhandel aus TradFi, KI-gestütztes intelligentes Routing und MEV-Erfassung aus Krypto zu einer völlig neuen „Spezies“: einem integrierten Ansatz für Mining, Handel und Ausschüttung.