W ciągu ostatnich dwóch dni wiadomość o zakończeniu finansowania w wysokości 20 milionów dolarów przez ekosystem Monad @apr_labs wzbudziła spore zainteresowanie. Możecie się zastanawiać, jaki protokół sprawił, że takie topowe VC jak YZI Labs, Pantera, Consensys i inne, zaczęły inwestować? Oto wyjaśnienie: 1) Oficjalna pozycja aPriori to protokół CeDeFi na poziomie handlu wysokiej częstotliwości (HFT), który w terminologii Crypto Native jest infrastrukturą MEV i protokołem płynności stakowania zbudowanym na platformie Monad. Takie wyjaśnienie ma sens, ponieważ aPriori zasadniczo robi jedną rzecz: łączy systemy handlu wysokiej częstotliwości z Wall Street z mechanizmem przechwytywania MEV w Crypto. Mówiąc konkretnie: aPriori wydaje tokeny LSD $aprMON, aby agregować fundusze, a następnie na tej podstawie buduje system trzech poziomów: Dolny poziom przechwytuje zyski MEV, które są dzielone z stakerami, środkowy poziom wykorzystuje AI do inteligentnej analizy przepływu zamówień, aby zwiększyć wskaźnik realizacji transakcji, a górny poziom zapewnia wykonanie transakcji na poziomie instytucjonalnym za pośrednictwem agregatora Swapr. W prostych słowach, innowacyjność protokołu aPriori w Monad przypomina połączenie „jito + Jupiter” w Solanie, a następnie przekształca te innowacje w instytucjonalne produkty handlowe przy użyciu technologii handlu wysokiej częstotliwości z Wall Street. 2) Po dokładnym zrozumieniu, wyodrębniłem dwa największe innowacyjne punkty aPriori: 1. Łączy MEV i agregację transakcji w jedną infrastrukturę, a nie dwa niezależne produkty: Jito i Jupiter na Solanie to niezależne protokoły, gdzie Jito działa jako pośrednik na rynku aukcji MEV, zarabiając na opłatach aukcyjnych, podczas gdy Jupiter koncentruje się na agregacji płynności i trasowaniu transakcji. aPriori wyróżnia się tym, że dzięki AI w czasie rzeczywistym identyfikuje możliwości przepływu zamówień, wykonuje je w milisekundach, a następnie dzieli zyski z stakerami za pośrednictwem aprMON. Transakcje składane przez Swapr przechodzą bezpośrednio przez kanał MEV aPriori, korzystając z szybszej weryfikacji i ochrony MEV. Taki zintegrowany projekt od wejścia do realizacji i dystrybucji zysków jest szczególnie odpowiedni dla Monad, nowej, wysokowydajnej publicznej łańcucha bloków. 2. Zmienia przepływ zamówień z „negatywnej zewnętrzności” w „produkt z możliwością warstwowego ustalania cen” W tradycyjnych DEX wszystkie informacje o zamówieniach są traktowane jednakowo, co prowadzi do poważnych problemów z doświadczeniem, takich jak arbitrażowe działania botów MEV, które wpływają na poślizg transakcji zwykłych użytkowników, a nagłe masowe transakcje Fomo zwykłych użytkowników wpływają na stabilność sieci potrzebną dla transakcji instytucjonalnych itd. W odpowiedzi na to, rozwiązaniem aPriori jest wykorzystanie AI do produktowego podziału przepływu zamówień, poprzez analizę „toksyczności” każdej transakcji w czasie rzeczywistym i warstwowe ustalanie cen, na przykład: Zamówienia o wysokiej toksyczności (boty arbitrażowe) płacą wysokie opłaty, kierowane na rynek publiczny, aby mogły prowadzić PVP; zamówienia o średniej toksyczności (transakcje prywatne) płacą średnie stawki, realizowane w prywatnych ciemnych pulach; zamówienia o niskiej toksyczności (zwykli użytkownicy) płacą preferencyjne stawki, korzystając z najlepszych cen realizacji. Taki podział cenowy w formie produktów w rzeczywistości przekształca pierwotną grę o sumie zerowej w grę o sumie dodatniej, co oznacza, że wysokie koszty transakcji o wysokiej toksyczności subsydiują doświadczenie transakcyjne zwykłych użytkowników, każdy dostaje to, czego potrzebuje, nie wpływając na siebie nawzajem. Przypomina mi to Robinhood, który również osiągnął „zero opłat transakcyjnych” dla detalistów, sprzedając zamówienia detalistów do market makerów. W porównaniu, aPriori nie tylko czerpie z tej dojrzałej mechaniki TradFi, ale także transparentnie i zdecentralizowanie wprowadza ten system, nie zatrzymując wartości dla siebie, a na końcu zwracając wartość wszystkim uczestnikom za pośrednictwem aprMON. Podsumowując, Ogólnie rzecz biorąc, inwestycja instytucji w wysokości 20 milionów dolarów nie polega na zakupie prostego protokołu DeFi, ale raczej na nabyciu monopolu na „nową infrastrukturę MEV + handlu wysokiej częstotliwości” w przyszłości ekosystemu Monad, a nawet szerszego ekosystemu EVM? Łączy wysokotaktowy handel TradFi, inteligentne warstwowe trasowanie AI i przechwytywanie MEV w Crypto w nowy „gatunek”: zintegrowane rozwiązanie obejmujące wydobycie, handel i dystrybucję zysków.