BTCFi Alpha Datei #08: 23. August BTCFi ist keine Geschichte eines einzelnen Protokolls. Es ist eine Geschichte des Ökosystems; Ausführungsschichten, Kreditmärkte und Sicherheitsmodelle, die darum konkurrieren, die Schienen für Bitcoin-Erträge zu werden. Fifteen Jahre lang war Bitcoin das Ende der Straße. Man kaufte es, hielt es, vielleicht bewegte man es. BTCFi ändert das bereits. Jetzt fragt es: Welche Schienen werden $BTC in produktive Sicherheiten verwandeln? Von meinem Standpunkt aus stechen drei Ökosysteme derzeit hervor: Babylon, Stacks und Rootstock. Aber diese sind nicht austauschbar. Jedes trägt eine eigene Philosophie: -> Eines verwandelt $BTC selbst in das Sicherheitsbudget anderer Netzwerke. -> Eines baut eine Anwendungsschicht, auf der Benutzer nativ mit $BTC interagieren. -> Eines erweitert das DeFi-Design von Ethereum auf Bitcoin-Schienen. Bevor Sie Gewinner auswählen, müssen Sie verstehen, wie unterschiedlich diese Modelle wirklich sind. ↓ 1️⃣ Babylon (@babylonlabs_io) Babylon ist arguably der wichtigste konzeptionelle Wandel in BTCFi. Anstatt eine weitere App-Schicht zu bauen, fragt es: "Was wäre, wenn $BTC direkt als wirtschaftliche Sicherheit für andere Netzwerke verpfändet werden könnte?" • $BTC Staking: Benutzer delegieren $BTC an Validatoren, die externe Ketten sichern. Fehlverhalten = slasherbares $BTC. • Restaking für AVSs: Genau wie EigenLayer, aber mit Bitcoin. AVSs (Aktiv Validierte Dienste) können die Vertrauensbasis von Bitcoin mieten. • Ertrag für untätiges $BTC: Anstatt kalt zu sitzen, verdient $BTC, indem es kryptowirtschaftliche Sicherheit bietet; ein neues festverzinsliches Primitive. Babylons Ansatz? Es sind keine DeFi-Apps. Es ist Bitcoin als Sicherheit für die gesamte Multichain-Welt. 2️⃣ Stacks (@Stacks) Stacks ist das sichtbarste BTCFi-Ökosystem, weil es sich wie Ethereum um 2019 verhält: eine Anwendungsschicht, die an Bitcoin verankert ist. - ALEX: das DeFi-Zentrum für Stacks. Es betreibt AMMs, Kredite, Perps und strukturierte Produkte. Denken Sie daran, es ist das Curve + Aave von BTCFi. - Zest-Protokoll: institutionelle $BTC-Kreditpools. Kreditgeber stellen $BTC zur Verfügung, Gegenparteien leihen dagegen, mit Schwerpunkt auf Compliance und Risikofilter. - Bitflow: ein DEX-Aggregator, der speziell für Bitcoin DeFi entwickelt wurde. Durch das Routing von Trades über Stacks-Protokolle wie ALEX, Arkadiko und Velar garantiert es den Benutzern die besten Swap-Kurse. Es unterstützt auch den Handel mit Stablecoins mit geringerer Slippage und echten BTC-Ertragsmöglichkeiten. Stacks' Angebot? Bauen Sie die benutzerorientierten BTCFi-Apps, die die Komplexität der Verwahrung abstrahieren und ein vertrautes DeFi-Erlebnis bieten, das alles an die Bitcoin-Endgültigkeit verankert ist. 3️⃣ Rootstock (@rootstock_io) Rootstock ist seit 2018 aktiv und damit der Veteran von BTCFi. Es ist EVM-kompatibel, was bedeutet, dass Entwickler die DeFi-Infrastruktur von Ethereum direkt portieren können. - Sovryn: das Flaggschiff. Eine vollständige DeFi-Suite mit Krediten und Margin-Handel, alles in BTC abgerechnet. Es hat bereits Milliarden an Volumen verarbeitet. - Tropykus: ein aufstrebendes Kreditprotokoll, das sich auf die Märkte in Lateinamerika konzentriert und lokale Akzeptanz auf Rootstock-Schienen bringt. - Stablecoin-Emission: RSKs Rolle als RWA- und Stablecoin-Schicht macht es zu einer Brücke für $BTC-unterstützte stabile Liquidität. Rootstocks Vorteil? Es muss DeFi nicht neu erfinden. Es verwendet EVM-Tools wieder, passt sie aber an $BTC-Sicherheiten und -Sicherheit an.