BTCFi Alpha File #08: 23 de Agosto BTCFi não é uma história de protocolo único. É uma história de ecossistema; camadas de execução, mercados de crédito e modelos de segurança competindo para se tornarem os trilhos para o rendimento do Bitcoin. Durante quinze anos, o Bitcoin foi o fim da linha. Você o comprou, o manteve, talvez o transferiu. O BTCFi já está mudando isso. Agora, pergunta: Quais trilhos transformarão $BTC em colateral produtivo? Do meu ponto de vista, três ecossistemas se destacam agora: Babylon, Stacks e Rootstock. Mas estes não são intercambiáveis. Cada um carrega uma filosofia distinta: -> Um está transformando $BTC em si mesmo no orçamento de segurança de outras redes. -> Um está construindo uma camada de aplicação onde os usuários interagem com $BTC de forma nativa. -> Um está estendendo o design DeFi do Ethereum para os trilhos do Bitcoin. Antes de escolher vencedores, você precisa entender quão diferentes esses modelos realmente são. ↓ 1️⃣ Babylon (@babylonlabs_io) Babylon é, sem dúvida, a mudança conceitual mais importante no BTCFi. Em vez de construir outra camada de aplicativo, pergunta: "E se $BTC pudesse ser prometido diretamente como segurança econômica para outras redes?" • Staking de $BTC: Usuários delegam $BTC a validadores que garantem cadeias externas. Comportamento inadequado = $BTC passível de penalização. • Restaking para AVSs: Assim como o EigenLayer, mas com Bitcoin. AVSs (Serviços Ativamente Validados) podem alugar a base de confiança do Bitcoin. • Rendimento para $BTC ocioso: Em vez de ficar parado, $BTC ganha ao fornecer segurança criptoeconômica; um novo primitivo de renda fixa. Qual é a abordagem de Babylon? Não são aplicativos DeFi. É o Bitcoin como colateral para todo o mundo multichain. 2️⃣ Stacks (@Stacks) Stacks é o ecossistema BTCFi mais visível porque se comporta como o Ethereum de 2019: uma camada de aplicativo ancorada ao Bitcoin. - ALEX: o hub DeFi para Stacks. Ele executa AMMs, empréstimos, perps e produtos estruturados. Pense nisso como o Curve + Aave do BTCFi. - Zest Protocol: pools de crédito $BTC de nível institucional. Credores fornecem $BTC, contrapartes tomam emprestado contra ele, com ênfase em conformidade e filtros de risco. - Bitflow: um agregador DEX projetado especificamente para o DeFi do Bitcoin. Ao direcionar negociações através de protocolos Stacks como ALEX, Arkadiko e Velar, garante aos usuários as melhores taxas de troca. Também suporta negociação de stablecoins com menor deslizamento e reais oportunidades de rendimento em BTC. Qual é a proposta do Stacks? Construir os aplicativos BTCFi voltados para o usuário que abstraem a complexidade da custódia e oferecem uma experiência DeFi familiar que está toda ancorada na finalidade do Bitcoin. 3️⃣ Rootstock (@rootstock_io) Rootstock está ativo desde 2018, tornando-se o veterano do BTCFi. É compatível com EVM, o que significa que os desenvolvedores podem portar a infraestrutura DeFi do Ethereum diretamente. - Sovryn: o carro-chefe. Um conjunto completo de DeFi com empréstimos e negociação de margem, tudo liquidado em BTC. Já processou bilhões em volume. - Tropykus: um protocolo de empréstimo emergente focado nos mercados da América Latina, trazendo adoção localizada nos trilhos do Rootstock. - Emissão de stablecoin: O papel da RSK como uma camada de RWA e stablecoin a torna uma ponte para liquidez estável lastreada em $BTC. Qual é a vantagem do Rootstock? Ele não precisa reinventar o DeFi. Reutiliza as ferramentas EVM, mas as alinha ao colateral e segurança do $BTC.