Fișier BTCFi Alpha #08: 23 august BTCFi nu este o poveste cu un singur protocol. Este o poveste a ecosistemului; straturile de execuție, piețele de credit și modelele de securitate care concurează pentru a deveni șinele pentru randamentul Bitcoin. Timp de cincisprezece ani, Bitcoin a fost sfârșitul drumului. L-ai cumpărat, l-ai ținut, poate l-ai mutat. BTCFi a schimbat deja asta. Acum, se întreabă: Ce șine vor transforma $BTC în garanții productive? Din punctul meu de vedere, trei ecosisteme ies în evidență în acest moment: Babylon, Stacks și Rootstock. Dar acestea nu sunt interschimbabile. Fiecare poartă o filozofie distinctă: -> Unul se transformă $BTC sine în bugetul de securitate al altor rețele. -> Unul este construirea unui strat de aplicație în care utilizatorii interacționează cu $BTC nativ. -> One extinde designul DeFi al Ethereum pe șinele Bitcoin. Înainte de a alege câștigătorii, trebuie să înțelegeți cât de diferite sunt aceste modele. ↓ 1️⃣ Babilon (@babylonlabs_io) Babylon este, fără îndoială, cea mai importantă schimbare conceptuală în BTCFi. În loc să construiască un alt strat de aplicație, se întreabă: "Ce se întâmplă dacă $BTC ar putea fi angajate direct ca securitate economică pentru alte rețele?" • $BTC Staking: Utilizatorii deleagă $BTC validatorilor care securizează lanțurile externe. Comportament necorespunzător = $BTC tăiabil. • Retaking pentru AVS: La fel ca EigenLayer, dar cu Bitcoin. AVS-urile (Interactive Validated Services) pot închiria baza de încredere a Bitcoin. • Randament pentru $BTC inactiv: În loc să stea la rece, $BTC câștigă din asigurarea securității criptoeconomice; o nouă primitivă cu venit fix. Unghiul Babilonului? Nu sunt aplicații DeFi. Este Bitcoin ca garanție pentru întreaga lume multichain. 2️⃣ Stive (@Stacks) Stacks este cel mai vizibil ecosistem BTCFi, deoarece se comportă ca Ethereum în jurul anului 2019: un strat de aplicație ancorat la Bitcoin. - ALEX: hub-ul DeFi pentru Stacks. Rulează AMM-uri, împrumuturi, perps și produse structurate. Gândiți-vă la ea ca la Curba + Aave a BTCFi. - Protocolul Zest: fonduri de credite $BTC de calitate instituțională. Creditorii furnizează $BTC, contrapărțile se împrumută împotriva acestuia, cu accent pe conformitate și filtre de risc. - Bitflow: un agregator DEX construit special pentru Bitcoin DeFi. Prin direcționarea tranzacțiilor prin protocoalele Stacks precum ALEX, Arkadiko și Velar, garantează utilizatorilor cele mai bune rate de swap. De asemenea, acceptă tranzacționarea stablecoin-urilor cu oportunități mai mici de alunecare și randament BTC real. Pitch-ul lui Stacks? Construiți aplicațiile BTCFi orientate către utilizatori care elimină complexitatea custodiei și oferă o experiență DeFi familiară, care este toate ancorate în finalitatea Bitcoin. 3️⃣ Portaltoi (@rootstock_io) Rootstock este live din 2018, ceea ce îl face veteranul BTCFi. Este compatibil cu EVM, ceea ce înseamnă că dezvoltatorii pot porta direct infrastructura Ethereum DeFi. - Sovryn: nava amiral. O suită DeFi completă cu împrumuturi și tranzacționare în marjă, toate decontate BTC. A procesat deja miliarde în volum. - Tropykus: un protocol de creditare emergent axat pe piețele din America Latină, aducând adoptarea locală pe șinele Rootstock. - Emiterea de stablecoin: Rolul RSK ca strat RWA și stablecoin îl face o punte pentru lichiditatea stabilă susținută de $BTC. Avantajul portaltoiului? Nu trebuie să reinventeze DeFi. Reutilizează uneltele EVM, dar le aliniază la $BTC garanții și securitate.