Ertragsbringende Stablecoins sind eines der absolut heißesten Themen in diesem Zyklus. Der GENIUS Act hat die Position der Stablecoins noch weiter gefestigt, und TradFi hat den Geschmack der 5-15% APYs, die DeFi bieten kann, entdeckt, was die normalen TradFi-Erträge in den Schatten stellt. ​ Zwei der absoluten Schwergewichte in diesem Bereich sind @ethena_labs und @pendle_fi, beide derzeit mit über 6 Milliarden Dollar TVL. Das TVL der ertragsbringenden Stablecoins ist im letzten Jahr um über 500% gewachsen. ​ Der neueste Trend ist, dass wir 'Stablechains' sehen, Blockchains, die für die Nutzung von Stablecoins maßgeschneidert sind, und Protokolle, die rein für Stablecoins entwickelt werden. ​ Eines der Probleme mit Stablecoins ist, dass es nicht genügend Liquidität auf sekundären Marktplätzen (DEXes) gibt. Ein großer Swap von 7-8 Ziffern könnte die meisten ertragsbringenden Stablecoins erheblich entkoppeln. ​ Hier wollen Converge und Terminal ansetzen. ​ ✅ @convergeonchain ist eine neue Blockchain, die als Abwicklungsschicht für TradFi und digitale Dollar fungieren soll. ​ Unterstützt von @ethena_labs und @Securitize (Blackrock BUIDL). ​ Sie haben bereits Partnerschaften mit vielen der größten Akteure im Stablecoin- und RWA-Bereich geschlossen, wie z.B. • Maple • Ondo • Securitize • Centrifuge • Ethena • Pendle ​ Es wird kein neuer Token für die Converge-Kette geben (Wert fließt zu ENA). ​ ✅ @Terminal_fi ist die Liquiditätsschicht (DEX) von Converge. ​ Terminal Finance ist ein institutionelles DeFi-Protokoll, das als Liquiditäts-Hub und Schnittstelle für regulierte Institutionen dient, um auf DeFi-Erträge zuzugreifen. Es ist als DEX für ertragsbringende Stablecoins konzipiert. ​ Terminal schafft einen Marktplatz, auf dem ertragsbringende Vermögenswerte in großem Maßstab gehandelt werden können. ​ USDe wird die Basiswährung der DEX sein. ​ Ethena bringt auch einen institutionellen Wrapper von sUSDe, iUSDe (KYC erforderlich), der ausschließlich auf Terminal handelbar sein wird. ​ Pre-Deposits auf Terminal wurden Ende Juni für USDe, WETH und WBTC live geschaltet. ​ ✅ @pendle_fi ​ Wie Sie bereits wissen, bietet Pendle die Tokenisierung von Erträgen an, indem ein ertragsbringender Token in einen Principal Token und einen Yield Token aufgeteilt wird. ​ Pendle hat bereits Pools für die Terminal Pre-Deposits mit 50% zusätzlichen Punkten im Vergleich zu normalen Einlagen gestartet. ​ tUSDe tETH tBTC ​ Wie immer sind die besten Punktfarm-Möglichkeiten bei Pendle zu finden. ​ Die Penthena-Symbiose zwischen Pendle und Ethena wächst weiter, und Converge + Terminal werden den Zugang zu institutionellen, KYC-gesteuerten Pendle-Pools eröffnen. ✅ Wie können Sie davon profitieren? ​ Indem Sie gleichzeitig Roots (Terminal Points Program) und Sats (Ethena Points Program) farmen, indem Sie in den tUSDe-Pool einzahlen. ​ (Wie gewohnt) hat Pendle den besten Multiplikator für Punkte, also wenn Sie planen einzuzahlen, sind Sie besser dran, in die Pendle LP-Pools einzuzahlen, anstatt direkt auf @Terminal_fi. ​ Basierend auf diesen Berechnungen (die ich von @PendleIntern gestohlen, aber die Zahlen aktualisiert habe) können wir sehen, dass Sie etwa 20% mehr Punkte verdienen, indem Sie in Pendle LPing, als direkt auf Terminal einzuzahlen (obwohl ein Teil des LP in PTs umgewandelt wird) und zusätzlich verdienen Sie Pendle Yield. Wenn Sie YTs für reine Root-Exposition suchen, werden sie auf etwa demselben Niveau (relativer Wert) geschätzt, wenn wir den Wert der Sats/EtherFi-Punkte abziehen. Bitte beachten Sie, dass Sie, da es keinen zugrunde liegenden Ertrag gibt, im Grunde Punkte kaufen, ohne eine Rendite zu erhalten. Dies wäre eine Wette, dass Roots-Punkte wertvoll sind. ​ Ich werde später mit einer Schätzung der YT-Werte zurückkommen, aber ich habe ziemlich viel YT-tUSDe gekauft👀 ​ ✅ Wachstum ​ Terminal ist in nur einem Monat auf 135 Millionen Dollar gewachsen, und über 75% des gesamten TVL sind bereits über Pendle eingezahlt. ✅ Abschließende Gedanken ​ Pendle bleibt die Hauptarena für alles, was mit Erträgen und Punkten zu tun hat. Sowohl für Stablecoins als auch für große wie ETH und BTC. ​ Es gibt so viele versteckte Möglichkeiten, wenn Sie die Tabellenkalkulationen herausbringen. ​ Mit mächtigen Unterstützern wie Ethena und Blackrock bin ich mir sicher, dass institutionelles TVL stark in Terminal und Converge fließen wird, und es ist eine Wette, die ich bereit bin einzugehen. ​ Ich farmen das hier hart mit tUSDe LP, und mindestens erwarte ich etwa 4% APY aus dem Ethena Sats Airdrop. ​ Ich habe auch ziemlich viele YTs, da wir uns alle an die 80% implizierte Rendite YTs für Ethena erinnern, die sich immer noch gut ausgezahlt haben.