CT ist furchtbar still über das Abweichen von stETH von @LidoFinance, das seit Freitag stetig passiert. Derzeit entsprechen 100 stETH 99,65 ETH, was einem Abweichen von 0,35% entspricht, und meiner Meinung nach wird es schlimmer 🚨 Es gibt mehrere Gründe, die unten behandelt werden 🧵 & wie du profitieren kannst👇
1. Was hat diesen (leichten) Abwertungsdruck verursacht? Massiver Verkaufsdruck von stETH hat den Hauptliquiditätspool von @CurveFinance erschöpft. Er enthält jetzt 80% stETH, im Vergleich zu den angestrebten 50%, was den Peg schwächt. In einem StableSwapThings-Pool gerät die Situation schnell außer Kontrolle, sobald das anfängliche Gleichgewicht verloren geht.
2. Warum der Verkaufsdruck? Viele Spieler haben stETH über @aave Core und Prime geschleift und ETH über Tools wie @DeFiSaver oder @Instadapp geliehen. Diese Strategie war in den letzten Monaten sehr profitabel und brachte zweistellige Renditen auf ETH. Seit Freitag sind jedoch die Kreditkosten aufgrund großer Abhebungen in die Höhe geschossen, was diese Positionen (sehr) unprofitabel macht. Daher waren viele Schleifer gezwungen, ihre Positionen aufzulösen, um Verluste zu vermeiden. Schleifer haben typischerweise keinen liquiden ETH-Bestand zur Hand, um ihre Schulden zurückzuzahlen, und sind gezwungen, stETH auf dem offenen Markt zu verkaufen. Zusammen mit dem erhöhten Verkaufsdruck von stETH durch langfristige ETH-Halter, die Gewinne mitnehmen, haben wir einen sehr verkaufsgetriebenen Markt!🔻
3. Was ist mit nativen stETH-Einlösungen? Wie Sie vielleicht wissen, können Sie stETH in Lido nativ für ETH zu einem 1:1-Peg unstaken. Der Haken ist, dass dies Zeit braucht... viel Zeit! Die Warteschlange beträgt derzeit 16 Tage! Und sie wächst schnell, da immer mehr ETH-Validatoren ausscheiden.
4. Genau aus diesem Grund wird sich die Situation in den kommenden Tagen und Wochen verschlechtern: > Zu viel Hebel im System > Nicht genug Liquidität, um den Hebel abzubauen > Lange native Unstaking-Warteschlange Ein Verkauf von 10.000 stETH führt bereits zu einem 1%igen Abweichung. Stellen Sie sich nun vor, was der Verkauf von 190.000 stETH, die auf Aave Prime geschleust werden, oder 2 Millionen ETH (ja, das sind 7,5 Milliarden Dollar) bewirken würde.
5. Ist das ein Grund zur Besorgnis? 😱 Nein, eigentlich nicht. Am Ende funktioniert @LidoFinance wie erwartet. Solange du nicht in einer Schleife bist, solltest du in Ordnung sein. Und du kannst sogar davon profitieren, ganz sicher👇
6. Wie kann man profitieren? Kaufe das rabattierte stETH. Warte dann einfach, bis es schließlich wieder an den Peg zurückkehrt, oder stake dich selbst nativ in Lido ab. Bei einem Depeg von 0,36 % und einer Unstaking-Dauer von 16 Tagen ergibt sich eine feste APY von 8,2 % auf ETH. Nicht schlecht, oder? Und ja, das kann groß werden😉
Bevor ich es vergesse, @OriginProtocol hat einen Tresor dafür gebaut 🤯, sodass du einfach einstellen und vergessen kannst, ohne dir Sorgen um die Einlösung machen zu müssen. Es erledigt das automatisch!
@LidoFinance Inzwischen setzt der ETH-Exodus von @aave fort. Momentan die beste risikoadjustierte Rendite in ETH 😎
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