CT is vreselijk stil over de depegging van stETH door @LidoFinance, die sinds vrijdag gestaag plaatsvindt.
Momenteel is 100 stETH gelijk aan 99,65 ETH, of een depegging van 0,35%, en IMO, het gaat erger worden 🚨
Er zijn meerdere redenen, hieronder behandeld 🧵 & hoe je kunt profiteren👇
1. Wat heeft deze (lichte) depeg veroorzaakt?
Massale verkoopdruk van stETH heeft de belangrijkste liquiditeitspool van @CurveFinance uitgeput. Deze bevat nu 80% stETH, tegenover de beoogde 50%, wat de peg verzwakt. In een StableSwapThings-pool loopt het snel uit de hand zodra de initiële evenwicht is verloren.
2. Waarom de verkoopdruk?
Veel spelers hebben stETH via @aave Core en Prime gelust, waarbij ze ETH leenden via tools zoals @DeFiSaver of @Instadapp. Deze strategie is de afgelopen maanden zeer winstgevend geweest, met dubbele cijfers op ETH.
Sinds vrijdag zijn de leentarieven echter omhooggeschoten door grote opnames, waardoor deze posities (zeer) onrendabel zijn geworden. Daarom werden veel lussers gedwongen om hun posities te sluiten om verliezen te voorkomen. Lussers hebben doorgaans geen liquide ETH-voorraad om hun schulden af te lossen en zijn gedwongen om stETH op de open markt te verkopen.
In combinatie met de verhoogde verkoopdruk van stETH door langetermijn ETH-houders die winst nemen, hebben we een zeer verkoopgedreven markt!🔻
3. Wat betreft native stETH terugbetalingen?
Zoals je misschien weet, kun je stETH native unstaken in Lido voor ETH tegen een 1:1 verhouding. Het probleem is dat dit tijd kost... veel tijd!
De wachttijd is momenteel 16 dagen! En neemt snel toe door meer ETH validators die uitstappen.
4. Dit is precies waarom de situatie de komende dagen en weken zal verslechteren:
> Te veel hefboomwerking in het systeem
> Niet genoeg liquiditeit om te deleveragen
> Lange inheemse unstaking wachtrij
Een verkoop van 10.000 stETH leidt al tot een 1% depeg. Stel je nu voor wat het verkopen van 190k stETH die op Aave Prime is gelust doet, of 2M ETH (ja, dat is $7,5B).
5. Is dit reden tot bezorgdheid? 😱
Nee, eigenlijk niet. Uiteindelijk blijft @LidoFinance werken zoals verwacht. Zolang je niet aan het lussen bent, zou je in orde moeten zijn.
En je kunt er zelfs veilig van profiteren👇
6. Hoe te profiteren?
Koop de afgeprijsde stETH. Wacht vervolgens gewoon tot het uiteindelijk weer in de haak komt, of unstake jezelf native in Lido.
Bij een depeg van 0,36% en 16 dagen unstaken, is dat een vaste APY van 8,2% op ETH. Niet slecht, hè?
En ja, dit kan een aanzienlijke omvang hebben😉
Voordat ik het vergeet, @OriginProtocol heeft een kluis gebouwd voor dit 🤯 zodat je het gewoon kunt instellen en vergeten, zonder je zorgen te maken over het zelf inwisselen. Het doet het automatisch!
@LidoFinance Ondertussen gaat de ETH-exodus van @aave door. Beste risico-gecorrigeerde opbrengst in ETH op dit moment 😎
37,93K
18
De inhoud op deze pagina wordt geleverd door derden. Tenzij anders vermeld, is OKX niet de auteur van het (de) geciteerde artikel(en) en claimt geen auteursrecht op de materialen. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden en vertegenwoordigt niet de standpunten van OKX. Het is niet bedoeld als een goedkeuring van welke aard dan ook en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies of een uitnodiging tot het kopen of verkopen van digitale bezittingen. Voor zover generatieve AI wordt gebruikt om samenvattingen of andere informatie te verstrekken, kan deze door AI gegenereerde inhoud onnauwkeurig of inconsistent zijn. Lees het gelinkte artikel voor meer details en informatie. OKX is niet verantwoordelijk voor inhoud gehost op sites van een derde partij. Het bezitten van digitale activa, waaronder stablecoins en NFT's, brengt een hoge mate van risico met zich mee en de waarde van deze activa kan sterk fluctueren. Overweeg zorgvuldig of de handel in of het bezit van digitale activa geschikt voor je is in het licht van je financiële situatie.