Heute sind die A-Aktien fast wie ein Abgrund, das Kapital ist deutlich zurückgegangen, das Volumen ist um über 2000 Milliarden gesunken, die Handelsaktivität im Markt konzentriert sich offensichtlich auf den Robotik-Sektor. Der Lithium-Bereich hatte am Vormittag einen Anstieg, gab aber gegen Ende des Handels einen Teil der Gewinne wieder ab, jedoch ist der Trend nicht schlecht geworden. Letzten Freitag waren die US-Aktienmärkte sehr träge, heute setzen die Futures ihren Rückgang fort, während Gold steigt. Unter diesen Umständen zeigt Bitcoin eine unabhängige Marktbewegung und hat ein neues Hoch von 120.000 erreicht. Für die makroökonomischen Ereignisse dieser Woche gibt es am Dienstag wichtige Daten, die CPI-Daten für Juni, die entscheiden werden, ob die US-Aktien weiter steigen oder kurzfristig korrigieren. Nach der letzten Veröffentlichung der Non-Farm Payrolls, die die Markterwartungen deutlich übertroffen hat, sind die Erwartungen für eine Zinssenkung der Fed im Juli fast verschwunden, und die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September liegt derzeit nur bei 64,8%. Wenn die CPI-Daten am Dienstagabend die Erwartungen übertreffen, könnten die Erwartungen für eine Zinssenkung im September ebenfalls verschwinden. Der aktuelle Markt erwartet einen Gesamt-CPI von 2,67%, einen Kern-CPI-Anstieg von 3% und einen monatlichen Anstieg von etwa 0,3%, was die Argumentation der Fed unterstützt, die Zinsen nicht zu senken. Ich persönlich denke, dass die CPI-Daten am Dienstag insgesamt leicht unter den Markterwartungen liegen werden. Am Wochenende wurde immer wieder gesagt, dass Powell darüber nachdenkt, ob er zurücktreten soll. Subjektiv hoffe ich, dass Powell seine Amtszeit beendet. Wenn er zurücktritt, wird zwar die Erwartung einer Zinssenkung sicher steigen, aber die Unabhängigkeit der Fed wird auch in Frage gestellt, was grundsätzlich negativ für die US-Aktien und -Anleihen wäre, aber weiterhin positiv für Gold. Aus der Perspektive der US-Anleihen liegt die 2-jährige Rendite derzeit bei 3,9% und die 10-jährige bei 4,4%, was bald wieder in die Nähe des Schlagpunkts zurückkehren wird, was die Sorgen des Marktes erneut aufgreift. Zur Frage der Folgen von Powells Rücktritt ist die Meinung der Deutschen Bank sehr direkt: Wenn Trump Powell zum Rücktritt zwingt, wird der Dollar-Index innerhalb von 24 Stunden um 3%-4% einbrechen und die US-Anleihen werden um 30-40 Basispunkte verkauft. Für die Entwicklung der US-Aktien in dieser Woche denke ich, dass die Wahrscheinlichkeit einer Korrektur größer ist als die einer weiteren Steigerung. Eine Korrektur ist gesund, schließlich haben wir bereits zwei Wochen in Folge historische Höchststände erreicht, und der Anstieg zeigt deutlich Ermüdungserscheinungen. Außerdem befinden sich die Marktstimmungsindikatoren seit zwei Wochen im extremen Gierbereich. Man muss wissen, dass derzeit die meisten globalen Vermögenswerte neue Höchststände erreichen, darunter Nvidia, Bitcoin, Kupferpreise, Silber und Platin, und diese neuen Höchststände sollten nicht gleichzeitig auftreten. Nebenbei bemerkt, der Dollar-Index beginnt zu steigen. Der Markt hat extrem optimistische Erwartungen an eine Zinssenkung, was etwas gefährlich ist. Seid nicht zu optimistisch und überfüllt eure Positionen nicht. Zurück zu den Positionen in den US-Aktien: Der IWM Small-Cap-Index wird weiterhin gehalten, während ich im Metall- und Kohlesektor einige Trades machen werde, um die Zielwerte (HCC) zu beobachten.