Analyzujte atom RedStone @redstone_defi RedStone Atom je systém orákula, který integruje "likvidační inteligenci". Základní moduly: Modul 1: Likvidační mechanismus s nulovým zpožděním Modul 2: Nativní mechanismus snímání OEV (Oracle Extractable Value) Toto vlákno rozebere a vyhodnotí tuto technologii bod po bodu 2/15 Průmyslový benchmark: Tradiční push orákula V současné době většina protokolů pro půjčování DeFi používá push orákula. Jeho pracovním režimem je uvolnění nové ceny na řetězci v předem nastaveném časovém intervalu (např. 1 hodina) nebo prahové hodnotě cenové odchylky (např. 0,5 %). Hlavním ekonomickým hlediskem tohoto modelu je kontrola nákladů na plyn u transakcí v řetězci. 3/15 Přímé důsledky srovnávacího modelu Omezení frekvence aktualizací vede ke zpoždění mezi cenami orákula a tržními cenami v reálném čase. Aby se předešlo rizikům, která toto zpoždění představuje, musí úvěrové protokoly přijmout konzervativní parametry kontroly rizika, jako je nastavení nižších poměrů úvěru k hodnotě nemovitosti (LTV), které přímo omezují kapitálovou efektivitu protokolu a uživatelskou zkušenost. 4/15 Atom Module 1: Likvidační mechanismus s nulovým zpožděním Atom používá model aktualizací na vyžádání. Jeho aktualizace cen nejsou řízeny časem, ale spíše poptávkou protokolu (tj. dosaženými likvidačními podmínkami). Jakýkoli subjekt může zavolat orákulu a okamžitě umístit nejnovější cenu do řetězce, jakmile se jakákoli pozice stane likvidní, čímž dosáhne nulové latence. 5/15 Kvantitativní dopad likvidace s nulovou latencí Zvýšení LTV: Protokol může bezpečně poskytovat vyšší LTV s minimálním rizikem. Snížené riziko nedobytných pohledávek: Když tržní cena rychle klesne, může být zahájena likvidace za lepší cenu, aby se zabránilo nadměrnému znehodnocení hodnoty kolaterálu a přímo se snížily ztráty protokolu. Optimalizace příjmů uživatelů: Vyšší využití kapitálu a bezpečnější prostředí protokolu umožňují protokolu poskytovat uživatelům konkurenceschopnější úrokové sazby vkladů a půjček. 6/15 Pozadí odvětví: Ztráta hodnoty OEV OEV (Oracle Extractable Value) odkazuje na ziskové příležitosti vytvořené aktualizacemi Oracle. Při likvidaci úvěru se tato část hodnoty promítá především do likvidačního bonusu. Odhaduje se, že DeFi dosud uniklo z protokolu více než $500 milionů a možná až $2 miliardy v hodnotě OEV externím arbitrážním botům nebo likvidátorům MEV. 7/15 Atomový modul dva: nativní mechanismus zachycování OEV Atom získává OEV prostřednictvím vestavěného systému uzavřených nabídek mimo řetězec. Proces: 1. Když je spuštěna podmínka likvidace, Atom otevře okno aukce pod sekundu (<300 ms) do sítě řešitele. 2. Osadník podá nabídku ve slepé aukci, aby se ucházel o výhradní exekuční právo likvidace. 3. Nabídka uchazeče s nejvyšší nabídkou se platí přímo do pokladny dohody. Řešitel získává rozdíl mezi likvidačním bonusem a kotací. 8/15 Ekonomické přínosy OEV Tento mechanismus internalizuje původně externalizované likvidační zisky, což protokolu přináší řadu výhod: Nové zdroje příjmů: Pokladna protokolu získává stabilní peněžní tok, který lze použít pro zpětné odkupy, dividendy nebo rezervy, které mají být obohaceny. Optimalizujte pobídky pro uživatele: Tento příjem lze použít ke zvýšení úrokových sazeb vkladů nebo ke snížení úrokových sazeb za půjčky, čímž se přímo vrátí uživatelům. Snížená závislost na inflaci: Snižuje potřebu protokolů motivujících k likviditě vydáváním dalších tokenů správy, čímž se model stává udržitelnějším. 9/15 Technická implementace: motor Atlas společnosti FastLane Labs Funkčnost Atomu je podporována enginem Atlas. Jedná se o sekvencer specifický pro aplikaci, jehož hlavní funkcí je spojit tři operace do jedné atomické transakce: 1) cena orákula RedStone jde do řetězce; 2) Provedení likvidace ve smlouvě o půjčce; 3) Vítězný řešitel zaplatí peníze za nabídku na dohodu. 10/15 Nedůvěryhodný design architektury Atlas Atlas vkládá veškerou logiku nabídek a logiku sdružování transakcí zcela do chytrých kontraktů v řetězci. Tento design se zásadně liší od schématu, které se spoléhá na centralizovaná relé mimo řetězec, jako jsou Flashboty. Nezavádí další předpoklady důvěry, čímž zajišťuje transparentnost a odolnost vůči cenzuře v operacích. 11/15 Systémová odolnost architektury Atlas Systém má zabudované dva klíčové designy odolné proti chybám: Logika try/catch: Kontrakt se pokusí o likvidační transakci předloženou každým řešitelem v pořadí podle nabídky. I když nejvyšší obchod z nějakého důvodu selže, automaticky zkusí další, dokud neuspěje. Mechanismus automatického vrácení zpět: Pokud v okně aukce nejsou žádné platné nabídky nebo pokud všechny pokusy selžou, Atlas stále umístí novou cenu orákula do řetězce a poté ji ukončí. V tomto okamžiku se systém bez dalšího zpoždění vrátí do tradičního režimu clearingu. 12/15 Horizontální srovnání trhu OEV řešení RedStone Atom| Nulová latence | Zrušit důvěru | EVM Univerzální | ~50% | API3 OEV kanály| ~30 sekundové zpoždění | Zrušit důvěru | EVM Univerzální | ~80% | Chainlink SVR | Nulová latence | Trust Relay | Nejprve mainnet Ethereum | ~60% | 13/15 Výše uvedené srovnání poskytuje jasný rozhodovací rámec pro protokoly DeFi. Protokoly musí dělat kompromisy v následujících cílech: Rychlost a kontrola rizik: RedStone/Chainlink Maximalizace zisku: API3 Decentralizované a cross-chain nasazení: RedStone/API3 14/15 Přijetí na trhu a stav ekosystému Integrované protokoly: Compound Finance, Morpho, Venus Protocol atd. mají integrovaný Atom na Unichainu. Plánované rozšíření sítě: BNB Chain, Base, HyperEVM, Berachain, Arbitrum, mainnet Ethereum. Základní síť Oracle: RedStone pokryl 110+ řetězců, obsluhoval 170+ projektů a má celkovou garantovanou hodnotu (TVS) více než 8 miliard dolarů. 15/15 Vznik Atomu ukazuje, že funkce orákul se vyvíjí od jediné datové informační služby k integrované službě zachycování hodnot. Efektivita zachycení OEV a schopnost návratnosti hodnoty poskytovatelů Oracle se staly klíčovými hodnotícími metrikami pro protokoly DeFi při výběru infrastruktury.