Analyser @redstone_defi RedStone Atom RedStone Atom er et orakelsystem som integrerer "likvidasjonsintelligens". Kjerne moduler: Modul 1: Null forsinkelse likvidasjonsmekanisme Modul 2: Innebygd OEV (Oracle Extractable Value) fangstmekanisme Denne tråden vil demontere og evaluere denne punkt-for-punkt-teknologien 2/15 Bransjestandard: Tradisjonelle push-orakler For tiden bruker de fleste DeFi-utlånsprotokoller push-orakler. Arbeidsmodusen er å frigjøre den nye prisen på kjeden med et forhåndsinnstilt tidsintervall (f.eks. 1 time) eller en prisavviksterskel (f.eks. 0,5 %). Den viktigste økonomiske vurderingen av denne modellen er å kontrollere gasskostnadene ved transaksjoner på kjeden. 3/15 Direkte konsekvenser av referansemodellen Begrensningen av oppdateringsfrekvensen fører til en forsinkelse mellom orakelpriser og markedspriser i sanntid. For å unngå risikoen som denne forsinkelsen utgjør, må utlånsprotokoller ta i bruk konservative risikokontrollparametere, for eksempel å sette lavere belåningsgrad (LTV), som direkte begrenser protokollens kapitaleffektivitet og brukeropplevelse. 4/15 Atommodul 1: Null forsinkelse likvidasjonsmekanisme Atom bruker en behovsbetinget oppdateringsmodell. Prisoppdateringene er ikke tidsdrevne, men snarere av protokolletterspørsel (dvs. oppnådde likvidasjonsbetingelser). Enhver enhet kan ringe oraklet for umiddelbart å sette den siste prisen på kjeden når en posisjon blir likviderbar, og oppnå null ventetid. 5/15 Kvantitativ innvirkning av avvikling med null latens LTV Boost: Protokollen kan trygt gi høyere LTV med minimal risikoeksponering. Redusert risiko for tap på fordringer: Når markedsprisen faller raskt, kan likvidasjon utløses til et bedre prispunkt for å unngå overdreven avskrivning av sikkerhetsverdien og direkte redusere protokolltap. Optimalisering av brukerinntekt: Høyere kapitalutnyttelse og et sikrere protokollmiljø gjør at protokollen kan gi brukerne mer konkurransedyktige innskudds- og lånerenter. 6/15 Bransjebakgrunn: Verditapet av OEV OEV (Oracle Extractable Value) refererer til de lønnsomme mulighetene som skapes av orakeloppdateringer. Ved avvikling av lån gjenspeiles denne delen av verdien hovedsakelig i likvidasjonsbonusen. Det er anslått at DeFi så langt har hatt mer enn 500 millioner dollar, og muligens så mye som 2 milliarder dollar i OEV-verdi, lekket fra protokollen til eksterne MEV-arbitrasjeroboter eller likvidatorer. 7/15 Atommodul to: innebygd OEV-fangstmekanisme Atom fanger OEV-er gjennom et innebygd, forseglet budgivningssystem utenfor kjeden. Prosess: 1. Når likvidasjonsbetingelsen utløses, åpner Atom et auksjonsvindu på under et sekund (<300 ms) til problemløsernettverket. 2. Nybyggeren sender inn et blindt auksjonsbud for å konkurrere om den eksklusive utførelsesretten til likvidasjonen. 3. Høystbydende tilbud betales direkte til avtalekassen. Løseren tjener differansen mellom likvidasjonsbonusen og tilbudet. 8/15 Økonomiske fordeler fanget opp av OEV Denne mekanismen internaliserer den opprinnelig eksternaliserte likvidasjonsfortjenesten, noe som gir flere fordeler til protokollen: Nye inntektskilder: Protokollkassen mottar stabil kontantstrøm, som kan brukes til tilbakekjøp, utbytte eller reserver som skal berikes. Optimaliser brukerinsentiver: Denne inntekten kan brukes til å øke innskuddsrentene eller redusere lånerentene, og gi direkte tilbake til brukerne. Redusert inflasjonsavhengighet: Reduserer behovet for protokoller for å stimulere til likviditet ved å utstede flere styringstokens, noe som gjør modellen mer bærekraftig. 9/15 Teknisk implementering: FastLane Labs' Atlas-motor Funksjonaliteten til Atom støttes av Atlas-motoren. Det er en applikasjonsspesifikk sekvenser hvis kjernefunksjon er å samle tre operasjoner i en enkelt atomtransaksjon: 1) RedStone-orakelprisen går på kjeden; 2) Gjennomføring av avvikling i utlånsavtalen; 3) Den vinnende løseren betaler budpengene til avtalen. 10/15 Tillitsløs design av Atlas-arkitektur Atlas legger all budlogikk og transaksjonsbuntinglogikk helt i smarte kontrakter på kjeden. Denne designen er fundamentalt forskjellig fra ordningen som er avhengig av sentraliserte reléer utenfor kjeden som Flashbots. Den introduserer ikke ytterligere tillitsforutsetninger, noe som sikrer åpenhet og sensurmotstand i operasjoner. 11/15 Systemrobusthet for Atlas-arkitektur Systemet har to viktige feiltolerante design innebygd: Prøv/fang logikk: Kontrakten vil prøve likvidasjonstransaksjonen som sendes inn av hver løser i budrekkefølge. Selv om topphandelen mislykkes av en eller annen grunn, vil den automatisk prøve den neste til den lykkes. Automatisk tilbakeføringsmekanisme: Hvis det ikke er noen gyldige bud i auksjonsvinduet, eller hvis alle forsøk mislykkes, vil Atlas fortsatt sette den nye orakelprisen på kjeden og deretter avslutte. På dette tidspunktet går systemet tilbake til den tradisjonelle slettemodusen uten ytterligere forsinkelser. 12/15 Horisontal sammenligning av OEV-løsningsmarkedet RedStone Atom| Null ventetid | Tillit | EVM Universal | ~50 % | API3 OEV-feeder| ~30 sekunders forsinkelse | Tillit | EVM Universal | ~80% | Chainlink SVR | Null ventetid | Trust Relay | Ethereum mainnet først | ~60% | 13/15 Sammenligningen ovenfor gir et klart beslutningsrammeverk for DeFi-protokoller. Protokoller må gjøre avveininger i følgende mål: Hastighets- og risikokontroll: RedStone/Chainlink Maksimer fortjenesten: API3 Desentralisert distribusjon og distribusjon på tvers av kjeder: RedStone/API3 14/15 Markedsadopsjon og økosystemstatus Integrerte protokoller: Compound Finance, Morpho, Venus Protocol, etc. har integrert Atom på Unichain. Planlagt nettverksutvidelse: BNB Chain, Base, HyperEVM, Berachain, Arbitrum, Ethereum mainnet. Underliggende orakelnettverk: RedStone har dekket 110+ kjeder, betjent 170+ prosjekter og har en total garantert verdi (TVS) på mer enn 8 milliarder dollar. 15/15 Fremveksten av Atom viser at funksjonen til orakler utvikler seg fra en enkelt datainformasjonstjeneste til en integrert verdifangsttjeneste. OEV-fangsteffektiviteten og verdiavkastningsevnen til orakelleverandører har blitt viktige evalueringsberegninger for DeFi-protokoller ved valg av infrastruktur.