Analysera @redstone_defi:s RedStone Atom RedStone Atom är ett orakelsystem som integrerar "liquidation intelligence". Kärnmoduler: Modul 1: Mekanism för likvidation med noll fördröjning Modul 2: Inbyggd OEV (Oracle Extractable Value) insamlingsmekanism Den här tråden kommer att demontera och utvärdera denna punkt-för-punkt-teknik 2/15 Branschbenchmark: Traditionella push-orakel För närvarande använder de flesta DeFi-utlåningsprotokoll push-orakel. Dess arbetsläge är att släppa det nya priset på kedjan vid ett förinställt tidsintervall (t.ex. 1 timme) eller en tröskel för prisavvikelse (t.ex. 0,5 %). Det viktigaste ekonomiska övervägandet av denna modell är att kontrollera gaskostnaden för transaktioner på kedjan. 3/15 Direkta konsekvenser av benchmarkmodellen Begränsningen av uppdateringsfrekvensen leder till en fördröjning mellan orakelpriser och marknadspriser i realtid. För att undvika de risker som denna försening medför måste utlåningsprotokoll anta konservativa riskkontrollparametrar, såsom att fastställa lägre belåningsgrader (LTV), som direkt begränsar protokollets kapitaleffektivitet och användarupplevelse. 4/15 Atommodul 1: Mekanism för likvidation med noll fördröjning Atom använder en uppdateringsmodell på begäran. Dess prisuppdateringar är inte tidsstyrda, utan snarare av protokollets efterfrågan (dvs. de likvidationsvillkor som uppnåtts). Vilken enhet som helst kan ringa oraklet för att omedelbart sätta det senaste priset i kedjan när någon position blir likviderbar, vilket uppnår noll latens. 5/15 Kvantitativ effekt av likvidation med noll latens LTV Boost: Protokollet kan på ett säkert sätt ge högre LTV med minimal riskexponering. Minskad risk för osäkra fordringar: När marknadspriset faller snabbt kan likvidation utlösas vid en bättre prispunkt för att undvika överdriven värdeminskning av säkerhetens värde och direkt minska protokollförlusterna. Optimering av användarinkomster: Högre kapitalutnyttjande och en säkrare protokollmiljö gör att protokollet kan ge användarna mer konkurrenskraftiga insättnings- och låneräntor. 6/15 Branschbakgrund: Värdeförlusten av OEV OEV (Oracle Extractable Value) hänvisar till de lönsamma möjligheter som skapas av orakeluppdateringar. Vid likvidation av lån återspeglas denna del av värdet huvudsakligen i likvidationsbonusen. Det uppskattas att DeFi hittills har fått mer än 500 miljoner dollar, och möjligen så mycket som 2 miljarder dollar i OEV-värde, läckt ut från protokollet till externa MEV-arbitragebots eller likvidatorer. 7/15 Atommodul två: inbyggd OEV-fångstmekanism Atom fångar OEV:er genom ett inbyggt, förseglat budgivningssystem utanför kedjan. Process: 1. När likvidationsvillkoret utlöses öppnar Atom ett auktionsfönster på mindre än en sekund (<300 ms) till lösarens nätverk. 2. Nybyggaren lämnar in ett bud på en blind auktion för att konkurrera om den exklusiva genomföranderätten för likvidationen. 3. Den som lägger det högsta budet betalas direkt till avtalskassan. Lösaren tjänar skillnaden mellan likvidationsbonusen och offerten. 8/15 Ekonomiska fördelar som fångas upp av OEV Denna mekanism internaliserar de ursprungligen externaliserade likvidationsvinsterna, vilket ger flera fördelar till protokollet: Nya intäktskällor: Protokollkassan får ett stabilt kassaflöde, som kan användas för återköp, utdelningar eller reserver som ska berikas. Optimera användarincitament: Denna inkomst kan användas för att höja inlåningsräntorna eller minska låneräntorna, vilket direkt ger tillbaka till användarna. Minskat inflationsberoende: Minskar behovet av protokoll för att stimulera likviditet genom att utfärda ytterligare styrningstokens, vilket gör modellen mer hållbar. 9/15 Teknisk implementering: FastLane Labs Atlas-motor Atomens funktionalitet stöds av Atlas-motorn. Det är en applikationsspecifik sequencer vars kärnfunktion är att bunta ihop tre operationer till en enda atomär transaktion: 1) RedStone-orakelpriset går på kedjan; 2) Genomförande av likvidation i låneavtalet; 3) Den vinnande lösaren betalar budpengarna till avtalet. 10/15 Pålitlig design av Atlas-arkitekturen Atlas lägger all budgivningslogik och transaktionspaketeringslogik helt och hållet i smarta kontrakt på kedjan. Denna design skiljer sig i grunden från det system som förlitar sig på centraliserade reläer utanför kedjan som Flashbots. Det introducerar inte ytterligare förtroendeantaganden, vilket säkerställer transparens och censurmotstånd i verksamheten. 11/15 Systemresiliens för Atlas-arkitekturen Systemet har två viktiga feltoleranta konstruktioner inbyggda: Try/Catch-logik: Kontraktet kommer att försöka likvidationstransaktionen som skickas in av varje lösare i budgivningsordning. Även om topphandeln misslyckas av någon anledning, kommer den automatiskt att försöka nästa tills den lyckas. Mekanism för automatisk tillbakarullning: Om det inte finns några giltiga bud i auktionsfönstret, eller om alla försök misslyckas, kommer Atlas fortfarande att sätta det nya orakelpriset på kedjan och sedan avsluta. Vid denna tidpunkt återgår systemet till det traditionella rensningsläget utan ytterligare fördröjning. 12/15 Horisontell jämförelse av marknaden för OEV-lösningar RedStone Atom| Noll latens | Misstro | EVM Universal | ~50 % | API3 OEV-flöden| ~30 sekunders fördröjning | Misstro | EVM Universal | ~80 % | Chainlink SVR | Noll latens | Lita på Relä | Ethereum mainnet först | ~60 % | 13/15 Ovanstående jämförelse ger en tydlig ram för beslutsfattande för DeFi-protokoll. Protokollen måste göra kompromisser i följande mål: Hastighet och riskkontroll: RedStone/Chainlink Maximera vinsten: API3 Decentraliserad och tvärkedjedistribution: RedStone/API3 14/15 Marknadsanpassning och ekosystemstatus Integrerade protokoll: Compound Finance, Morpho, Venus Protocol, etc. har integrerat Atom på Unichain. Planerad nätverksexpansion: BNB Chain, Base, HyperEVM, Berachain, Arbitrum, Ethereum mainnet. Underliggande orakelnätverk: RedStone har täckt 110+ kedjor, betjänat 170+ projekt och har ett totalt garanterat värde (TVS) på mer än 8 miljarder dollar. 15/15 Framväxten av Atom visar att orakels funktion håller på att utvecklas från en enda datainformationstjänst till en integrerad tjänst för värdefångst. OEV-fångsteffektiviteten och värdeavkastningsförmågan hos orakelleverantörer har blivit viktiga utvärderingsmått för DeFi-protokoll när de väljer infrastruktur.