Analiza RedStone Atom od @redstone_defi RedStone Atom to zintegrowany system oracle z "inteligencją likwidacyjną". Główne moduły: Moduł 1: Mechanizm likwidacji bez opóźnień Moduł 2: Mechanizm przechwytywania natywnej OEV (wartości, którą można wydobyć z oracle) Ten wątek będzie zawierał techniczne rozbicie i ocenę punkt po punkcie. 2/15 Standard branżowy: tradycyjne oracle oparte na push Obecnie większość protokołów pożyczkowych DeFi korzysta z oracle opartych na push. Ich tryb pracy polega na publikowaniu nowych cen na łańcuchu w ustalonych odstępach czasu (np. co godzinę) lub przy przekroczeniu progu odchylenia cenowego (np. 0,5%). Głównym ekonomicznym celem tego modelu jest kontrola kosztów gazu transakcji na łańcuchu. 3/15 Bezpośrednie konsekwencje modelu bazowego Ograniczenia częstotliwości aktualizacji prowadzą do opóźnienia między ceną oracle a rzeczywistą ceną rynkową. Aby uniknąć ryzyka związanego z tym opóźnieniem, protokoły pożyczkowe muszą przyjąć konserwatywne parametry zarządzania ryzykiem, takie jak ustalenie niższego wskaźnika wartości pożyczki (LTV), co bezpośrednio ogranicza efektywność kapitałową protokołu i doświadczenie użytkowników. 4/15 Moduł Atom 1: Mechanizm likwidacji bez opóźnień Atom przyjmuje model aktualizacji na żądanie. Aktualizacja cen nie jest napędzana czasem, lecz potrzebami protokołu (tj. spełnieniem warunków likwidacji). Każda jednostka może wezwać oracle do natychmiastowego umieszczenia na łańcuchu najnowszej ceny, gdy jakakolwiek pozycja stanie się likwidowalna, co umożliwia likwidację bez opóźnień. 5/15 Ilościowy wpływ likwidacji bez opóźnień Zwiększenie LTV: Protokół, ponieważ ryzyko jest minimalne, może bezpiecznie oferować wyższe LTV. Zmniejszenie ryzyka złych długów: W przypadku szybkiego spadku cen rynkowych, likwidacja może być uruchomiona po korzystniejszej cenie, co zapobiega nadmiernemu spadkowi wartości zabezpieczeń, bezpośrednio zmniejszając straty protokołu. Optymalizacja zysków użytkowników: Wyższa efektywność wykorzystania kapitału i bezpieczniejsze środowisko protokołu pozwalają na oferowanie bardziej konkurencyjnych stóp procentowych dla depozytów i pożyczek. 6/15 Tło branżowe: Utrata wartości OEV OEV (wartość, którą można wydobyć z oracle) odnosi się do możliwości zysku stworzonych przez aktualizacje oracle. W likwidacjach pożyczkowych ta część wartości głównie przejawia się w premiach likwidacyjnych. Szacuje się, że do tej pory w DeFi utracono ponad 500 milionów dolarów, a nawet może to być aż 2 miliardy dolarów wartości OEV, które wyciekły z protokołów do zewnętrznych robotów arbitrażowych MEV lub likwidatorów. 7/15 Moduł Atom 2: Mechanizm przechwytywania natywnej OEV Atom przechwytuje OEV za pomocą wbudowanego, off-chain systemu aukcji z zamkniętymi ofertami. Proces: 1. Warunki likwidacji są spełnione, Atom otwiera okno aukcyjne na poziomie subsekundowym (<300ms) dla sieci likwidatorów. 2. Likwidatorzy składają oferty w formie zamkniętej, konkurując o wyłączne prawo do wykonania tej likwidacji. 3. Najwyższa oferta jest bezpośrednio przekazywana do skarbca protokołu. Likwidatorzy zarabiają różnicę między premią likwidacyjną a złożoną ofertą. 8/15 Korzyści ekonomiczne przechwytywania OEV Ten mechanizm wewnętrznie przechwytywał zyski z likwidacji, przynosząc protokołowi wiele korzyści: Nowe źródło dochodów: Skarbiec protokołu uzyskuje stabilny przepływ gotówki, który można wykorzystać na wykupy, dywidendy lub zwiększenie rezerw. Optymalizacja zachęt dla użytkowników: Można wykorzystać te dochody do zwiększenia stóp procentowych dla depozytów lub obniżenia stóp procentowych dla pożyczek, co bezpośrednio przynosi korzyści użytkownikom. Zmniejszenie zależności od inflacji: Zmniejsza potrzebę protokołu do zwiększania podaży tokenów zarządzających w celu stymulowania płynności, co czyni model bardziej zrównoważonym. 9/15 Realizacja technologii: Silnik Atlas od FastLane Labs Funkcjonalność Atomu jest wspierana przez silnik Atlas. Jest to dedykowany sorter aplikacji, którego główną funkcją jest łączenie trzech operacji w jedną transakcję atomową: 1) Umieszczenie ceny oracle RedStone na łańcuchu; 2) Wykonanie likwidacji w protokole pożyczkowym; 3) Zwycięski likwidator płaci protokołowi kwotę aukcji. 10/15 Zdecentralizowany projekt architektury Atlas Atlas umieszcza całą logikę aukcji i logikę łączenia transakcji całkowicie w inteligentnych kontraktach na łańcuchu. Ten projekt różni się zasadniczo od rozwiązań opartych na zewnętrznych, scentralizowanych przekaźnikach, takich jak Flashbots. Nie wprowadza dodatkowych założeń zaufania, zapewniając przejrzystość operacji i odporność na cenzurę. 11/15 Odporność systemu architektury Atlas System zawiera dwa kluczowe projekty tolerancji na błędy: Logika Try/Catch: Kontrakt będzie próbował kolejno każdą transakcję likwidacyjną złożoną przez likwidatorów według wysokości ofert. Nawet jeśli transakcja o najwyższej ofercie nie powiedzie się, automatycznie spróbuje następnej, aż do sukcesu. Mechanizm automatycznego wycofania: Jeśli w oknie aukcyjnym nie ma ważnych ofert lub wszystkie próby się nie powiodą, Atlas nadal umieści nową cenę oracle na łańcuchu, a następnie wyjdzie. W tym momencie system wraca do tradycyjnego modelu likwidacji, bez dodatkowych opóźnień. 12/15 Porównanie rozwiązań OEV na rynku RedStone Atom| Bez opóźnień | Zdecentralizowane | EVM uniwersalne | ~50% | API3 OEV Feeds| ~30 sekund opóźnienia | Zdecentralizowane | EVM uniwersalne | ~80% | Chainlink SVR | Bez opóźnień | Zaufany przekaźnik | Priorytet na głównym łańcuchu Ethereum | ~60% | 13/15 Powyższe porównanie dostarcza protokołom DeFi jasnego ramowego podejścia do podejmowania decyzji. Protokół musi dokonać kompromisu między następującymi celami: Szybkość a kontrola ryzyka: RedStone/Chainlink Maksymalizacja zysku: API3 Decentralizacja a wdrożenie międzyłańcuchowe: RedStone/API3 14/15 Przyjęcie rynku i stan ekosystemu Zintegrowane protokoły: Compound Finance, Morpho, Venus Protocol i inne już zintegrowały Atom na Unichain. Planowane rozszerzenie sieci: BNB Chain, Base, HyperEVM, Berachain, Arbitrum, główny łańcuch Ethereum. Podstawowa sieć oracle: RedStone pokrywa już ponad 110 łańcuchów, obsługując ponad 170 projektów, z całkowitą wartością zabezpieczenia (TVS) przekraczającą 8 miliardów dolarów. 15/15 Pojawienie się Atomu wskazuje, że funkcje oracle ewoluują z jednego serwisu informacyjnego na zintegrowaną usługę przechwytywania wartości. Efektywność przechwytywania OEV i zdolność do zwracania wartości przez dostawców oracle stały się kluczowymi wskaźnikami oceny dla protokołów DeFi przy wyborze infrastruktury.