Orbit Post Sitemap
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Lợi nhuận ròng quý 3 của TSMC đạt mức cao kỷ lục: Lợi ích của "người bán xẻng" trong kỷ nguyên sức mạnh tính toán AI
Báo cáo tài chính quý 3 của TSMC một lần nữa chứng minh chu kỳ bán dẫn chưa suy giảm mà đang bước vào giai đoạn thịnh vượng cấu trúc do AI dẫn dắt. Doanh thu đạt 1,49 nghìn tỷ Đài tệ, tăng 50,9% so với cùng kỳ, lợi nhuận ròng 763,1 tỷ Đài tệ, tăng 68,7% so với cùng kỳ, tốc độ tăng lợi nhuận vượt xa doanh thu, cho thấy chất lượng lợi nhuận và quyền định giá đồng thời được cải thiện
Phân tích chi tiết, động lực tăng trưởng rõ ràng: quy trình 2nm đã chiếm 8% doanh thu wafer, tổng hợp quy trình tiên tiến đạt 79%. Điều này có nghĩa TSMC không chỉ nhận được đơn hàng chip AI mà còn khóa khách hàng cao cấp thông qua sự khác biệt công nghệ. Các sản phẩm hàng đầu của các ông lớn như Nvidia, AMD, Apple hầu như không thể tách rời năng lực sản xuất tiên tiến của họ, nhu cầu AI tiếp tục chuyển hóa thành kết quả kinh doanh thực tế
Điều đáng chú ý hơn là tín hiệu đằng sau "vượt kỳ vọng". Thị trường ban đầu lo ngại điện tử tiêu dùng yếu và mở rộng sản xuất ở nước ngoài sẽ ảnh hưởng đến biên lợi nhuận, nhưng báo cáo tài chính cho thấy nhu cầu chip AI đủ để bù đắp gió ngược. Là nhà gia công wafer hàng đầu thế giới, hiệu quả kinh doanh của TSMC chính là nhiệt kế cho sự sôi động của đầu tư cơ sở hạ tầng AI
Tuy nhiên, mức cao kỷ lục cũng đi kèm những lo ngại: địa chính trị, chi phí xây dựng nhà máy ở nước ngoài, chi phí vốn cho quy trình tiên tiến vẫn là thách thức lâu dài. Nhưng trong ngắn hạn, miễn là cuộc đua vũ trang sức mạnh tính toán AI không ngừng, TSMC vẫn là "người bán xẻng" lớn nhất. Báo cáo tài chính này vừa là tổng kết quý 3, vừa là bằng chứng mạnh mẽ cho thấy lợi ích của kỷ nguyên AI vẫn đang tiếp tục
#OKXICE向SEC申请推出代币化股票交易平台 Hôm nay $OKB giảm mạnh, tại sao tôi dám bắt đáy?
Bởi vì tiềm năng của nó rất lớn, tôi không chỉ nói về X Layer, mà còn về hướng cải cách hiện tại của OKX.
Năm ngoái đã cố định tổng cung ở mức 21 triệu, giải quyết vấn đề khan hiếm; năm nay hướng cải cách hạ tầng tài chính giải quyết vấn đề có người thực sự sử dụng nó:
1. Đưa ưu đãi phí giao dịch, quyền lợi VIP trở lại với OKB, và phải là người nắm giữ mới có được;
2. Đưa OKB vào các kịch bản DeFi như thế chấp và thanh khoản, nhưng staking không đồng nghĩa với nhu cầu ròng, rủi ro đòn bẩy và thanh lý vẫn còn;
3. Làm rõ cơ chế giá trị hồi lưu, để tất cả người giữ vị thế đều được hưởng lợi từ sự phát triển hệ sinh thái okx.
Điều thứ ba là điều tôi quan tâm nhất, hiện chưa có bằng chứng nào cho thấy OKX sẽ quay trở lại, nhưng tôi tin rằng dưới xu hướng mua lại token với 99% lợi nhuận do $HYPE dẫn đầu, và khi ông Từ luôn xem $BNB là đối thủ lớn nhất của mình, okx sớm muộn cũng sẽ bổ sung.
Bạn muốn OKX thêm quyền lợi nào cho OKB nhất? Ưu đãi phí, tư cách trong hệ sinh thái, nhiều DeFi hơn hay cơ chế mua lại? Hãy để lại ý kiến ở phần bình luận【Quan sát Lão Tỏi】Uniswap ra mắt cơ chế giao dịch mới! Phí giao dịch ETH/USDC không còn cố định, logic giá trị của $UNI cũng đáng để xem lại
Lần này Uniswap không phát hành lộ trình mà triển khai tính năng mới trên mạng chính Ethereum.
Ngày 14 tháng 10, VolatilePair Hook của Uniswap v4 chính thức ra mắt, hỗ trợ ETH/USDC đầu tiên. Khác với các pool giao dịch truyền thống thu phí cố định, cơ chế mới sẽ điều chỉnh phí mua và bán theo biến động giá.
Tại sao lại thiết kế như vậy?
Ví dụ: ETH đột ngột tăng mạnh trên các sàn khác nhưng giá trong pool Uniswap chưa kịp theo, các nhà arbitrage có thể lợi dụng chênh lệch giá ngắn hạn để mua ETH giá rẻ. Khi giá trong pool được kéo lại, một phần giá trị đã bị giao dịch arbitrage lấy mất, nhà cung cấp thanh khoản chịu thiệt hại.
Ý tưởng của VolatilePair là để phí giao dịch thay đổi theo thị trường và tăng phí tạm thời cho một số giao dịch điều chỉnh giá ngược chiều, cố gắng giữ lại một phần giá trị trong pool thanh khoản.
Uniswap cho biết, cặp giao dịch biến động này đã có tổng khối lượng giao dịch tích lũy hơn 5000 tỷ USD trong năm nay. Nếu cơ chế mới cải thiện lợi nhuận LP trong giao dịch thực tế, việc áp dụng rộng rãi có thể ảnh hưởng đến thiết kế nhiều pool giao dịch hơn.
Cuộc cạnh tranh DeFi đang chuyển từ giành giật thanh khoản sang giành giật giá trị tạo ra từ thanh khoản. Ai giữ được vốn lâu hơn, người đó mới có cơ hội xây dựng lợi thế lâu dài. Cuộc đối đầu vốn: BTC bù vé, ETH phá sân, SOL nhặt lỗ 💸
$BTC
Hợp đồng 24h ròng vào 194 triệu, giao ngay +44,7 triệu, chu kỳ ngắn hai màu đỏ. Nhưng tuần vẫn chạy 2,8 tỷ, tháng rút 5,3 tỷ, 12h lại rút 102 triệu. Ngắn hạn giống như bù cuối phiên, nhiệt độ mới tăng chút, đừng nghĩ là đảo chiều. 🧪
$ETH
Hợp đồng +57,55 triệu, giao ngay -110 triệu. Hợp đồng muốn đánh cược đáy, giao ngay đang rút lui, hai bên không bắt tay. Giao ngay liên tục bán, hợp đồng tăng cường, thường bị giao ngay kéo lại. Lúc này đột phá dễ bị đánh cả hai bên. ✋
$SOL
Hợp đồng -16,2 nghìn, cơ bản nằm yên; giao ngay +33,39 triệu, có người âm thầm thu gom. Lạc quan nhưng không dám đòn bẩy, giao ngay tích trữ từ từ an toàn hơn. Tuần giao ngay +20,06 triệu, duy nhất trong nhóm chính thống chuyển sang dương. 🌱
Tổng quan: Một bù vé, một đấu đá, một nhặt lỗ. Nhưng tuần và tháng vẫn rút ròng, vốn lớn chưa dám đặt cược toàn bộ. Phản ứng hồi phục có dấu hiệu, đảo chiều còn sớm. 🕯️#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $SOL từ đầu tháng 10 ở quanh mức 120 đã giảm về 102, trên biểu đồ giờ có ba cây nến đáy với khối lượng rất lớn, nhìn chung trực quan hơn so với biểu đồ ngày.
Ngày 9 tháng 10 lúc 1 giờ, đáy 105.71, trong giờ đó giao dịch đạt 34,2 triệu USD. Ngày 13 tháng 10 lúc 8 giờ, đáy 101.69, giao dịch 45,8 triệu USD. Ngày 15 tháng 10 lúc 10 giờ, đáy 100.62, giao dịch 50,1 triệu USD. Trung vị khối lượng giao dịch trong 10 ngày gần đây mỗi giờ là 7,4 triệu USD, ba cây nến này gấp hơn 4 đến gần 7 lần.
Trong cùng khoảng thời gian đó, hợp đồng không bị dồn ứ. Tỷ lệ phí tài chính trung bình trong 30 kỳ gần đây chỉ 0,0028%, 6 kỳ là âm, chỉ có 4 kỳ chạm mức trần 0,01%, đòn bẩy không bị dồn lên cao, khối lượng tăng đều do giá tự đẩy xuống.
Đáy lần sau thấp hơn lần trước, khối lượng lần sau lớn hơn lần trước, nhưng giá vẫn chưa thủng 100. Hai lần trước, sau đáy 3 giờ đóng cửa ở 109.88 và 107.48, cao hơn đáy 3,9% và 5,7%. Lần gần đây đi chậm hơn, 3 giờ sau đóng cửa ở 101.47, chỉ cao hơn đáy 0,8%, giá hiện tại 102.42.
Vùng từ 100 đến 102 đã ba lần đỡ được đợt giảm có khối lượng lớn, khi giá hồi về đây, quan điểm nghiêng về tăng không đổi.
Khi giá hồi, nhìn trên biểu đồ giờ, có khối lượng lớn đẩy xuống, nhưng trong giờ đó giá đóng cửa trên 102, đó là những giờ gom hàng. Nếu đóng cửa dưới 100 với khối lượng lớn, vùng này sẽ không còn được xem là đáy nữa.$AKE lại chuẩn bị bắt đầu một đợt sóng tăng chính mới?
Là một trong những altcoin biến động nhất trong năm nay, người chơi thì có người vui người buồn, hôm nay lại bắt đầu có động tĩnh, tôi cho rằng chủ yếu là do đợt mở khóa token lớn vào ngày 21 sắp tới. Trước đó nhiều lần tăng giá đều dựa vào việc mở khóa token thu hút các lệnh bán khống vào bẫy để đẩy giá lên.
Lần này có thể tiếp tục giữ phong cách trước hay không thì không ai nói trước được, nhưng chắc chắn sẽ có áp lực bán phía trên, còn nhiều người bị kẹt lệnh, có thể mua vào với số lượng nhỏ, biết đâu sẽ có điều kỳ diệu? $BTC
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $ETH Ba cây nến giảm, nguyên nhân giảm không giống nhau
Cùng ngày giảm giá, $BTC $ETH $SOL lại có nguồn áp lực bán riêng.
$BTC là do tâm lý giảm:
Trên chuỗi không thấy các cá mập đồng loạt rút lui, gần đường trung bình 400 ngày vẫn có lực đỡ.
$ETH là do dòng tiền rút ra:
ETF liên tục rút ròng, số dư ví chuyển ra ngoài, là người nắm giữ chủ động giảm vị thế.
Áp lực của $SOL nằm ở hợp đồng:
Các vị thế bán vĩnh viễn tăng thêm, đòn bẩy đẩy giá xuống, dòng tiền chảy ra từ thị trường giao ngay lại không nhiều.
Nói cách khác, cái giảm mạnh thì chip không đổi tay nhiều.
Cái giảm ổn định thì tiền thật sự đang chảy ra ngoài.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC $ETH Kịch bản "tối nay phải tiếp tục đẩy mạnh một đợt nữa" vẫn đang diễn ra, $OP chính là minh chứng mạnh mẽ nhất cho điều đó. Giống như BTC và ETH, đợt hồi phục chỉ là động tác giả, trọng tâm của các altcoin đang dần dịch chuyển xuống dưới. Kiếm tiền lớn cần gan, giữ lợi nhuận cần sự khôn ngoan, di chuyển với lợi nhuận nổi 7 lần phải là nghệ thuật.
Lệnh bán khống $OP 50x +727.90%! Mở lệnh ở 0.15366, hiện tại đánh dấu ở 0.13129, đợt này bay thẳng xuống (hướng xuống) 💰
Vị trí đã đến gần 0.131, khu vực hỗ trợ thấp trước đó. $OP là altcoin biến động cao, thị trường mỏng + đòn bẩy 50 lần, một đợt hồi ngược nhẹ (1.5% lên 0.133) đã đủ nuốt trọn lợi nhuận nổi lớn, phần cuối rất kém hiệu quả.
Dừng lỗ để bảo toàn vốn, thu lợi nhuận cốt lõi. Giá hiện tại đã chốt gần 95%, vốn gốc ≤5% đóng chặt đường vốn. Theo dõi 0.131 và 0.128: nếu khối lượng tăng phá 0.128 thì vốn gốc sẽ thoát, nếu khối lượng giảm hoặc giá đi ngang rồi có nhát châm lên thì rút hết. $BTC
Cách altcoin giảm giá này cho thấy thị trường hoàn toàn không có đáy, tiền đang chảy về các tài sản an toàn, những người kể chuyện đều đang bị đánh bại. Trước CPI tối mai, đòn bẩy cao ở vùng giá này không nên giữ qua đêm, nếu 84000 không giữ được và 2580 không hồi lại, phe bán vẫn chưa kết thúc. Lợi nhuận nổi 7 lần với đòn bẩy 50x thật sự hấp dẫn, nhưng càng đến lúc này càng phải kiềm chế, đừng để lòng tham nuốt chửng. Nhân tiện nhắc lại quy tắc sinh tồn trước đó: sống sót ở thị trường spot dựa vào chu kỳ, dù kiếm được nhiều trên hợp đồng tương lai cũng sợ một cú nhát châm, kiểm soát rủi ro tốt thì sống lâu, lệnh này là bài học kinh điển của $ZEC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Tôi nghĩ báo cáo tài chính của 台积电 lần này không phải là con số lợi nhuận đáng chú ý nhất, mà là khả năng kiếm tiền của chuỗi ngành AI đang được xác nhận lại.
$TSM với kết quả lần này cho thấy nhu cầu AI không chỉ là câu chuyện đơn hàng mà đã thực sự chuyển hóa thành lợi nhuận. Quy trình tiên tiến tiếp tục tăng trưởng, nhu cầu 3nm, 5nm mạnh mẽ, cộng thêm việc mở rộng công suất đóng gói tiên tiến CoWoS, 台积电 đang đồng thời hưởng lợi từ việc nâng cấp sản xuất chip và đóng gói.
Người hưởng lợi trực tiếp nhất là $NVDA và $AMD. Bộ tăng tốc AI liên tục được cải tiến, phụ thuộc ngày càng sâu vào quy trình tiên tiến và đóng gói, chip AI tùy chỉnh của $AVGO cũng cần công suất sản xuất cao cấp.
Nhưng có một vấn đề: 台积电 kiếm được nhiều tiền hơn không có nghĩa là lợi nhuận của toàn bộ chuỗi ngành AI sẽ tăng đồng bộ.
Các công ty thiết kế chip phải chịu chi phí sản xuất cao hơn, các nhà cung cấp dịch vụ đám mây còn phải đối mặt với áp lực trung tâm dữ liệu, điện năng và khấu hao. Việc đầu tư AI có thể tiếp tục hay không cuối cùng vẫn phụ thuộc vào khách hàng có thể thu hồi được vốn đầu tư hay không.
Tôi quan tâm hơn đến chỉ dẫn quý tư, biên lợi nhuận gộp và chi tiêu vốn. Nếu tăng trưởng đơn hàng tiếp tục bù đắp chi phí mở rộng, khả năng sinh lời của $TSM vẫn được hỗ trợ.
Còn về $MU, $SKHYNIX, logic nhu cầu HBM vẫn còn, nhưng chu kỳ giá lưu trữ cần được đánh giá riêng.
Giai đoạn thị trường AI này đã bước sang giai đoạn mới: trước đây là ai có nhiều đơn hàng hơn, giờ là ai có thể biến đơn hàng thành lợi nhuận thực sự.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#台积电Q3营收创新高，10月15日财报还有哪些看点？
Bạn có nghĩ báo cáo tài chính lần này của 台积电 có thể tiếp tục phá kỷ lục không?
Dữ liệu mới nhất cho thấy doanh thu quý ba của 台积电 tăng vọt lên 1,49 nghìn tỷ Đài tệ, tương đương khoảng 46,7 tỷ USD, tăng 51% so với cùng kỳ năm trước $TSM
Dự báo thị trường lợi nhuận ròng đạt 746,3 tỷ Đài tệ, nếu thực tế sẽ là sáu quý liên tiếp lợi nhuận lập kỷ lục mới. Trong đợt sóng AI này, nó vẫn là người bán nước ngồi yên trên đỉnh núi câu cá
So với thành tích quý ba, mọi người quan tâm hơn đến hai biến số
▶️ Biên lợi nhuận gộp và chỉ dẫn
Quý trước biên lợi nhuận gộp 67,7%, dự báo chính thức quý ba từ 65% đến 67%. Trong bối cảnh 3nm bị Nvidia và Apple chiếm lĩnh, xem ban quản lý có nâng tốc độ tăng trưởng doanh thu cả năm và bổ sung chi tiêu vốn hay không
▶️ Kịch bản xây dựng nhà máy ở Texas
Elon Musk đưa ra kế hoạch khu công nghiệp chip Terafab, 台积电 có thể chỉ là người thuê. Nhà máy Arizona chưa xong, chuyển sang Texas không gấp, giống như kế hoạch dài hạn sau 2030 hoặc là con bài trong cuộc chơi địa chính trị
So với sản xuất chip, nút thắt thực sự là đóng gói tiên tiến CoWoS, công suất kiểm tra và đóng gói không theo kịp, chip AI vẫn không thể giao hàng
Dự kiến giai đoạn sau
▶️ Ngắn hạn đề phòng tin tốt đã phản ánh hết
Dù dữ liệu đầy đủ, nếu chỉ dẫn biên lợi nhuận gộp chậm lại, giá cổ phiếu có thể dao động và điều chỉnh ngắn hạn
▶️ Lâu dài hào quang bảo vệ rất sâu
Các ông lớn tự phát triển chip ngắn hạn không thể thiếu công nghệ và tỷ lệ thành công của nó, vài năm tới vẫn là người hưởng lợi lớn nhất từ lợi ích AI #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 CPI超预期我认，但我不按头条3.7%做方向。
9月整体同比3.7%，只比预期高0.1，环比0.6%符合预期，大头是汽油。让我不安的是核心：同比从2.4%升到2.6%，环比0.3%，高于预期的0.2%，不是单一分项能抹掉的。这不是看错油价，也还没到通胀失控。
10月再加25个基点的概率一度到43.7%。这是重新定价，不是定案。9月刚加过一次，利率在3.75%–4.00%，市场争的是第二次加息落在10月还是12月。
今晚20:30我只看两个数。PPI环比预期约0.5%–0.6%（前值0.4%），核心环比约0.3%（前值0.2%）。同比5.4%上下不能和CPI直接比。零售销售预期环比0.3%–0.4%，8月是1.2%。
我的分界线：核心PPI不低于0.3%，零售还不差，加息就留在台面上，风险资产我不当买点。核心PPI回到0.2%或更低，零售明显冷却，9月核心更像噪音，10月按兵仍是基准。
$BTC我不当避险。利率预期往上时，它跟的是流动性，不是黄金。数据前不加仓，也 không预设点位。16日沃什的对话，我只听他认不认这轮主要是能源。Vừa xem qua dữ liệu Q3 của 台积电, doanh thu tăng 50,9% so với cùng kỳ, lợi nhuận ròng tăng 68,7% đạt 7631 tỷ Đài tệ. Kết quả kinh doanh không có gì để chê, nhưng thị trường giảm khoảng 2,5%, nguyên nhân chính có ba điểm:
Dữ liệu doanh thu Q3 đã được công bố trước, hôm nay là ngày lợi ích tốt được hiện thực hóa.
Tỷ suất lợi nhuận gộp Q3 dự kiến 65%-67%, thấp hơn một chút so với 67,7% của Q2, trở thành lý do để phe bán tháo.
Điểm tranh chấp hiện tại của vốn nằm ở dự báo doanh thu Q4 và tăng chi tiêu vốn, tất cả đều đang chờ tín hiệu tiếp theo về mở rộng năng lực sản xuất AI.
Kết quả kinh doanh rất vững chắc, ngắn hạn chỉ là cuộc chiến tâm lý và rửa lợi nhuận, trước tiên hãy xem vị trí điều chỉnh này có ổn định không nhé.
$TSM $xTSM
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $ZEC Trước đây nhiều loại tiền mã hóa, khẩu hiệu đều là “Bitcoin tốt hơn”, cuối cùng dần dần bị lãng quên. Chúng phần lớn chỉ thay đổi một chút tham số, không có nhu cầu thực sự, chỉ dựa vào câu chuyện để thổi phồng, khi nhiệt độ giảm thì không ai dùng, dần dần về 0.
Điểm khác biệt của ZEC:
Nó chủ yếu tập trung vào giao dịch ẩn danh bằng chứng không kiến thức, tổng cung cũng 21 triệu, có lĩnh vực độc đáo, không đơn thuần là sao chép Bitcoin.
Có các tổ chức như Grayscale làm sản phẩm ETF, mạng lưới hoạt động nhiều năm, mã nguồn ổn định, cộng đồng và nhóm thợ đào luôn tồn tại.
Vì vậy, chỉ xét về chuỗi, trong ngắn hạn rất khó để nó hoàn toàn về 0.
Nhưng nó có hai rủi ro lớn không thể tránh khỏi, cũng là lý do kìm hãm nó không bao giờ thay thế được Bitcoin:
1. Quản lý là mối nguy lớn nhất
Tiền ẩn danh luôn là trọng điểm quản lý. Nhiều sàn giao dịch ở châu Âu và Mỹ đã có kế hoạch gỡ bỏ tiền ẩn danh.
Bitcoin là sổ cái công khai, quản lý tương đối chấp nhận được; ZEC có thể thực hiện giao dịch hoàn toàn ẩn danh, quản lý tự nhiên phản đối. Vốn tổ chức rất khó vào quy mô lớn, hiệu ứng mạng mãi không theo kịp BTC.
2. Quản trị nội bộ và rủi ro bảo mật
Lịch sử từng có lỗ hổng giao thức Orchard, còn xảy ra sự kiện nhóm phát triển cốt lõi đồng loạt rời đi, giai đoạn đầu còn có tranh chấp về phần của nhà sáng lập.
Sự tăng giá của nó phần lớn dựa vào câu chuyện, nhu cầu thanh toán thực tế không lớn như tưởng tượng. Khi thị trường tăng thì thổi phồng câu chuyện ẩn danh, khi thị trường giảm thì vốn chạy rất nhanh, biến động cực kỳ dữ dội.
Phân biệt hai việc:
✅ Rất khó thay thế Bitcoin: Bitcoin có hiệu ứng mạng hàng chục năm, sự đồng thuận của tổ chức, vị thế tài sản dự trữ, ZEC không thể chiếm lấy.
⚠️ Không dễ về 0, nhưng có thể giảm hơn 90%.
Về 0 = mạng lưới hoàn toàn ngừng hoạt động. Nhưng quản lý đàn áp, sàn giao dịch đồng loạt gỡ bỏ, sẽ gây ra cạn kiệt thanh khoản, giá trực tiếp xuống rất thấp, dù chuỗi vẫn chạy nhưng đồng coin của bạn rất khó bán, trải nghiệm gần như về 0.
Kết hợp với thị trường hiện tại:
Hiện tại tâm lý rủi ro chung giảm, tất cả altcoin rủi ro cao đều chịu áp lực. ZEC trước đó tăng mạnh, nhiều người đã chốt lời. Dù câu chuyện ẩn danh có hay đến đâu, chỉ cần lãi suất trái phiếu Mỹ duy trì ở mức cao, rất khó để có một thị trường bò độc lập.
Tóm tắt một câu:
ZEC sẽ không đơn giản sao chép con đường của các coin nhái cũ rồi về 0, gần như không thể thay thế Bitcoin. Rủi ro lớn nhất không phải dự án bỏ chạy, mà là hạn chế quản lý gây mất thanh khoản, vào cao có thể bị kẹt sâu. #ZEC机构资金入场，高位杠杆开始出清 最危险的不是浮盈缩水，是ETH那条仓早该没了，却被当成还活着。 你看到的是六百万浮盈，还是三笔随时会翻脸的高倍单？ 我盯这张仓位图的时候，第一反应不是羡慕，是后背发凉。有人把全部本金压在三个方向：BTC四十倍、ETH二十五倍、HYPE十倍，全部满仓。名义浮盈加起来约六百六十八万美金，听起来像烟花炸开，但烟花底下埋着引线。 先看最脆弱的一环。ETH开仓价2571.50，清算价2464.74，而现价已经走到2440下方。按规则，这笔单理论上早该被清算。现在还能看到它挂在账面上，要么是中途补了保证金，要么是数据有延迟。不管哪种，都说明一件事：这个仓位不是靠风控活着，是靠不断输血续命。 再看资金费。三笔加起来已经烧掉约九十万美金，这不是小数目。高倍满仓最怕的不是方向错，是时间站在对面。每天醒来先被扣一笔，像房租一样准时，浮盈再漂亮也在被慢慢啃掉。 BTC那边开在81417，清算52379，四十倍意味着价格只要回撤三成多就会触线。HYPE十倍看似温和，但八万六千枚的体量摆在那，山寨的深度和滑点从来不会提前打招呼。 现在市场在交易什么？表面是趋势信仰，实际是在赌波动率不会突然放大。只要价格横住或继#NetflixQ3AdsAndMargins #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Báo cáo tài chính quý 3 của TSMC vừa ra, gây chấn động, nói vài nhận định cốt lõi👇
Trước tiên xem dữ liệu, vượt kỳ vọng
Doanh thu 1,49 nghìn tỷ Đài tệ, tăng 50,9% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng 763,1 tỷ Đài tệ, tăng vọt 68,7% so với cùng kỳ, vượt xa dự báo thị trường, liên tiếp 6 quý lợi nhuận đạt mức cao kỷ lục.
Một vài tín hiệu cần theo dõi
Quy trình 2nm đã chiếm 8% doanh thu, tổng tỷ lệ quy trình tiên tiến chiếm 79%. Điều này cho thấy TSMC bán không phải số lượng mà là độc quyền công nghệ — thứ mà người khác không làm được, vừa đắt vừa khó tiếp cận.
Nhu cầu chip AI mới là nền tảng thực sự. NVIDIA, AMD đổ tiền mở rộng hạ tầng AI không hề chậm lại, các ông lớn tranh giành công suất = độ nóng của đường đua AI vẫn đang tăng.
Áp dụng vào thị trường tiền mã hóa thì sao
Hiệu quả kinh doanh của các ông lớn công nghệ truyền thống chính là mỏ neo vĩ mô cứng nhất của đường đua AI. Lợi nhuận TSMC vượt kỳ vọng cho thấy đầu tư hạ tầng AI vẫn đang tăng tốc, logic nền tảng của các blockchain AI, coin tính toán, DePIN chưa bị phá vỡ.
Trước đó thị trường điều chỉnh, các coin liên quan AI giảm khá nhiều, giờ dữ liệu cơ bản ra xác nhận độ nóng, tương đương với tín hiệu xác nhận phía bên phải.
Nhưng đừng vội lao vào hết, tiếp theo cần theo dõi hai điểm: một là chỉ dẫn quý 4 của TSMC có chậm lại không; hai là chi tiêu vốn có tiếp tục tăng cao không, đổ quá nhiều tiền lại làm áp lực lên biên lợi nhuận.
Ngắn hạn đường đua AI có khả năng sẽ có xung động cảm xúc, trung dài hạn vẫn phải xem ứng dụng AI có thể tạo ra sản phẩm đột phá hay không, đẩy nhu cầu tính toán từ "giai đoạn hạ tầng" sang "giai đoạn ứng dụng". Nồi dầu trong bếp vừa bốc lên làn khói xanh đầu tiên, thì ở phòng khách đã đưa vào một đơn hàng: món chính của Anthropic, doanh thu quý ba đạt 16,8 tỷ USD, tăng gần một nửa so với quý trước, và liên tiếp hai quý có lợi nhuận dương, tỷ suất lợi nhuận hoạt động trên 10%, dòng tiền cũng đã chuyển sang dương.
Tôi đứng trước bếp này đã hai mươi năm, hiểu rõ cảm giác của những con số này — đây không phải là món xào vừa mới bắt đầu, mà là món hầm lâu giờ, nước dùng trong, mỡ đều, vị mặn vừa khéo ở đầu lưỡi. Nhưng đừng vội bưng đĩa, tôi phải nếm thử nhiệt độ trước.
Tốc độ tăng trưởng so với quý hai giảm, giống như lửa đã hạ một nấc, dù vẫn sôi nhưng sức sủi bọt rõ ràng không bằng lúc trước. Gia vị thương mại đã rắc khá nhiều, nhưng củi dưới bếp — chip, trung tâm dữ liệu — là hố tiền không đáy, lửa lớn quá, nước dùng dễ bị cháy cạnh. Việc điều chỉnh lợi nhuận và dòng tiền có thể che đậy được chi phí tính toán lớn này hay không mới là chìa khóa để món ăn có thể lên bàn.
Còn về mức định giá gần 2 nghìn tỷ được đồn đại, tôi coi đó như khách đã đặt phòng riêng trước. Dù phòng riêng có lớn đến đâu, món ăn không lên được bàn, khách vẫn sẽ đổi mặt. Từ quý hai đến quý ba, tăng trưởng chậm lại một nhịp, món ăn vẫn đang nấu, nhưng chỗ ngồi xếp hàng ngày càng đông.
Nhìn sang món liên kết bên cạnh, độ cay của nó còn mạnh hơn tôi tưởng. Nó giống như ớt siêu cay tôi vô tình rắc vào nồi, vài miếng đầu thì tỉnh táo, vài miếng sau khiến bạn ôm bụng giữa đêm. Hiện nay nhiều người trên thị trường nhầm lẫn món chính và ớt cay: lấy đòn bẩy làm món chính, lấy các loại chủ lực làm gia vị, tỉ lệ phối trộn lộn xộn, ăn vào là thảm họa.
Quy tắc của tôi rất đơn giản: món chính chiếm 70% đĩa, gia vị tối đa 20%, phần ớt siêu cay chỉ để kích thích lưỡi, không phải để dọn dẹp dạ dày. Ai ăn ớt như cơm, người đó sẽ phải canh chừng nhà vệ sinh lúc đóng cửa.
Hai nồi này giờ cùng đun — một nồi là nước dùng hầm lâu, nước ngọt nhưng lửa đắt; một nồi là dầu ớt, thơm đến nghẹt thở. Thử thách thật sự của kỹ thuật không phải là hầm nước dùng đậm đặc đến đâu, mà là biết khi nào nên hạ lửa, khi nào nên nhường bếp cho món tiếp theo. Lửa chưa bao giờ được ghi trên thực đơn. #anthropicq3revenue16.8b#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Báo cáo tài chính của 台积电 mà tôi thấy đáng chú ý nhất không phải là ba chữ "vượt kỳ vọng", mà là lợi nhuận tăng nhanh hơn doanh thu.
Doanh thu tăng 50,9% so với cùng kỳ, lợi nhuận ròng tăng 68,7% so với cùng kỳ. Lợi nhuận vượt doanh thu cho thấy không chỉ bán được nhiều hơn, mà mỗi đồng tiền cũng kiếm được nhiều hơn. Quy trình sản xuất tiên tiến chiếm 79%, 2nm mới bắt đầu đã chiếm 8%, nhu cầu chip AI thực sự được phản ánh rõ trong báo cáo.
Điều thú vị là, mặc dù báo cáo tài chính rất tốt, $TSM và xTSM lại giảm nhẹ trong ngày hôm đó. Lý do cũng không khó đoán: doanh thu quý 3 đã được công bố trước đó, tin tốt đã được thị trường hấp thụ trước rồi. Hiện tại mọi người đang chú ý đến hai việc, một là chỉ dẫn quý 4, hai là chi tiêu vốn có tiếp tục tăng hay không.
Quan điểm của tôi là, "vượt kỳ vọng" đã được tính vào giá cổ phiếu trước khi báo cáo tài chính được công bố, điều tiếp theo cần xem là chỉ dẫn. Nếu chỉ dẫn chỉ đạt kỳ vọng, ngắn hạn có thể sẽ đi ngang; nếu chi tiêu vốn tiếp tục tăng, điều đó cho thấy 台积电 tự tin hơn về nhu cầu AI trong tương lai.《Phân tích giữa trưa trước PPI》🧊
$BTC ：81602, -2.51%, phí +0.0058%, vị thế 52.4 tỷ. Giá hạ nhiệt, đòn bẩy không giảm; 24h thanh lý 198 triệu, chủ yếu lệnh mua dài.💧
$ETH ：2384, -5.11%, phí +0.0029%, vị thế 30.3 tỷ, thanh lý 288 triệu, vượt BTC. Nhưng phí Binance đã về -0.0013%, vốn lớn chuyển hướng trước, nhà đầu tư nhỏ lẻ trên nền tảng nhỏ vẫn đang mua thêm.⚠️
$SOL ：102.99, -3.95%, phí +0.0077% cao nhất toàn sàn, vị thế 6.69 tỷ, thanh lý 31.61 triệu, 92% là lệnh mua dài. Giá giảm không phải mạnh nhất, nhưng thuế niềm tin nặng nhất.🔥
Kết luận: Phí vẫn dương, lệnh mua dài chưa thanh lý; phí ETH chuyển âm, thanh lý dày đặc lệnh mua dài SOL, cho thấy tiền thông minh rút lui, nhà đầu tư nhỏ lẻ gồng lỗ. PPI tối nay 20:30, không gia tăng vị thế, kiềm chế tay. BTC mất mốc 81000 xem 80000, ETH 2350, SOL 100.🍵#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 BLUR 24h +17.84% không phải là đợt tăng ảo, mà là đợt tăng do thông báo sau khi OKX ra mắt X-Perp vào ngày 10-13.
Chuỗi sự kiện: 10-13 12:00 thông báo BLURUSD X-Perp ra mắt → từ đêm đến trưa vẫn giữ mức 0.010 trong hơn mười mấy tiếng → 16:00 tăng lên 0.01048 → 17:00 đóng cửa 0.01177 (khối lượng 100 triệu, 12 cây nến trước đó trung bình 5.2 triệu) → 18:00 đóng cửa 0.01228 → 19:00 hiện tại 0.01233. 3 cây nến 1H tăng +17.6%, khối lượng tăng khoảng 20 lần.
Tại sao lại là bây giờ? ① X-Perp ra mắt được 2 ngày, vốn tích tụ trong perp đã sẵn sàng, basis có thể kéo; ② 18:00 thị trường chung đang giảm (BTC -2.78%, trung vị -6.4%), BLUR tăng ngược xu hướng với khối lượng lớn = vốn chọn yếu kéo mạnh. Thông báo → tích tụ → kéo giá, là mô hình ba giai đoạn tiêu chuẩn khi OKX ra mắt X-Perp.
Nhưng 4H vẫn chưa xác nhận, vùng 0.013 (đỉnh hôm nay 0.01313) là kháng cự. Ai vào theo hỏi một câu: ai sẽ đỡ giá cho đợt tăng do thông báo này?
Các bạn nghĩ BLUR sẽ tăng lên 0.014 hay sẽ về 0.010 để điều chỉnh? $BLUR⚡ $BTC 81000 đô la Mỹ (đường trung bình 400 ngày) trở thành ranh giới sống còn giữa phe mua và phe bán, vào các ngày 9, 12 và 15 tháng 10 đã ba lần chạm lại vùng hỗ trợ này, mỗi lần chạm đều bật lên nhanh chóng nhưng lực bật giảm dần. Giữ vững sẽ thấy bật lên, nếu mất sẽ nhìn về ngưỡng tâm lý 80000 hoặc thậm chí 78000.
⚡ $ETH ETF liên tiếp 10 ngày rút ròng khoảng 14, cá voi lớn mua sớm chuyển vào sàn 6369 ETH (khoảng 2300, vùng tường bán cản trở dày đặc ở 2382 phía trên).
⚡ $ZEC giảm từ đỉnh 1698 khoảng 36%.
🔥 Về mặt vĩ mô: CPI tháng 9 của Mỹ tăng 3,7% so với cùng kỳ, vượt dự báo (giá trị trước 3,4%), xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 10 từng tăng vọt lên 47%, chỉ số sợ hãi-tham lam giảm từ 62 xuống 52, thị trường chuyển từ "tham lam" sang "trung tính".
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Đó là một cấu trúc nhô ra 15 tầng mà cột chịu lực đã bị rút ra, mặt ngoài còn treo tấm rèm của đơn hàng trị giá hàng tỷ đô la, nhưng móng đã bị thấm nước. Ngày 14 tháng 10, giá cổ phiếu CoreWeave sụt giảm 15,46%, lợi suất trái phiếu đáo hạn năm 2032 từng xuyên thủng ngưỡng đỏ cấu trúc 15% — trong ngành xây dựng, điều này có nghĩa là chủ đầu tư đứng dưới nhìn lên, phát hiện tốc độ lún của kết cấu vượt quá dự phòng thiết kế, nên tất cả các nhà thầu phụ đồng loạt bắt đầu tháo dỡ giàn giáo.
Tôi phải nói rõ một điều: dự trữ đơn hàng không phải là móng, đơn hàng chỉ là bản phối cảnh. Hợp đồng tồn đọng trị giá 10 tỷ đô la treo đó rất đẹp mắt, nhưng nó chỉ là một bản thiết kế chưa được đổ bê tông. Thứ quyết định tòa nhà này có đứng vững hay không chính là bê tông — là khả năng chuyển giao công suất tính toán có thể kịp thời chuyển thành doanh thu, doanh thu có thể chuyển thành dòng tiền hoạt động, và dòng tiền mới là thứ duy nhất có thể trả nợ 52,1 tỷ đô la và các khoản nợ thuê. Cuối tháng 6, số dư trên sổ sách tương đương với việc bạn xây một tòa nhà chọc trời trên nền đất mềm, lại sử dụng cốt thép đòn bẩy cao. Khi lãi suất tăng, chi phí tài chính trở thành gió ngang tác động, bạn phải tính toán lại từng tầng.
Người đứng đầu nói phản ứng thị trường là phi lý. Nhưng kỹ thuật kết cấu không bao giờ chấp nhận lời biện hộ "phi lý". Gió không ngừng thổi chỉ vì bạn tin mình vững chắc. Đơn hàng dài hạn thực sự có thể hỗ trợ trả nợ — điều kiện là nhịp độ giao hàng, hạn ngạch điện, tỷ lệ lắp đặt tủ máy, và ý chí thực hiện hợp đồng của khách hàng phải đồng thời đạt yêu cầu. Bất kỳ một trong bốn trụ này xuất hiện vết nứt cắt, phân bố lực nội bộ của tòa nhà sẽ chuyển áp lực sang cho chủ nợ trái phiếu. Lợi suất 15% không phải cảm xúc, đó là thị trường đang đánh giá lại khả năng chịu tải cực hạn của tòa nhà này.
Lạm phát nóng và sự suy yếu của ngành công nghệ đồng nghĩa với việc giảm sức chịu tải của móng và tăng áp lực gió. Lúc này, tất cả các dự án tương tự đều phải được so sánh ngang hàng: ai có cấu trúc vốn sạch hơn, ai có đường cong giao hàng đáng tin cậy hơn, ai có đối tác tín dụng trong đơn hàng vững chắc hơn. Áp lực tài chính không bao giờ chỉ đè lên một tòa nhà, nó truyền dọc theo chuỗi cung ứng và chuỗi tín dụng đến các khu đất liền kề, khiến cửa sổ tài trợ của cả khu phát triển cùng thu hẹp.
Tôi xem bản vẽ không bao giờ xem phối cảnh, chỉ xem bản vẽ cốt thép và báo cáo khảo sát địa chất. Toàn bộ vấn đề của công ty này được cô đọng trong một câu: họ ký hợp đồng với tốc độ thiết kế, nhưng phải trả nợ với tốc độ thi công. #coreweavestockbonddrop$SKHYNIX Cổ phiếu lưu trữ vẫn chưa giảm xong? Bây giờ bắt đáy, cẩn thận bắt nhầm giữa chừng!
Hôm nay còn có anh em hỏi tôi, SanDisk đã giảm nhiều như vậy, bây giờ có thể bắt đáy không? $SNDK
Lời khuyên của tôi rất rõ ràng: Đừng vội!
Giảm nhiều không có nghĩa là đã chạm đáy. Đặc biệt trong tình hình hiện nay, vào thị trường một cách mù quáng rất dễ bị bắt nhầm giữa chừng.
Đợt suy yếu của nhóm cổ phiếu lưu trữ lần này không phải không có lý do. Áp lực cạnh tranh trên thị trường lưu trữ trong nước, sự thay đổi tâm lý do việc mua lại kết thúc sớm, cộng thêm nhóm cổ phiếu lưu trữ Hàn Quốc tiếp tục chịu áp lực, dòng tiền thị trường bắt đầu đánh giá lại định giá cổ phiếu lưu trữ.
Tối qua dữ liệu CPI lại vượt dự báo, đồng USD mạnh lên, kỳ vọng lãi suất tăng cao, áp lực đối với cổ phiếu công nghệ định giá cao càng tăng thêm.
Xét về mặt biểu đồ, điểm thấp liên tục giảm, phe bán vẫn chiếm ưu thế, tín hiệu dừng giảm thực sự vẫn chưa rõ ràng.
Vì vậy, suy nghĩ của tôi vẫn không thay đổi: Tạm thời không vội bắt đáy, ưu tiên quan sát cơ hội phản hồi để bán khống.
Đừng lúc nào cũng nghĩ đến việc đoán điểm thấp nhất. Trước khi xu hướng chưa đảo chiều, giá rẻ có thể chỉ là tương đối.
Chờ phản hồi, xem áp lực, xác nhận suy yếu rồi mới cân nhắc vào lệnh. Cơ hội luôn không thiếu, điều quan trọng là đừng vội chứng minh mình có thể bắt đáy khi xu hướng đang đi xuống.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Trên bản đồ radar, một lớp nghịch nhiệt hiếm gặp xuất hiện trên bầu trời Manhattan. Ngày 13 tháng 10, Ngân hàng Mellon New York đã đưa một khoản trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn hai năm vào sổ cái riêng, việc thanh toán chỉ mất vài phút, sau đó mới kết nối với tài trợ mua lại qua đêm. Đây là giao dịch tài sản mã hóa đầu tiên trên nền tảng mua lại ba bên. Cùng ngày, DRW và Marex đã trao đổi hoán đổi tổng lợi nhuận chỉ số trái phiếu mã hóa liên kết trên một chuỗi khác, trong khi sản phẩm trái phiếu kho bạc mã hóa của Ondo đã vượt mốc ba tỷ đô la.
Tôi đang trong phòng trực, nhìn chằm chằm vào bộ dữ liệu này, phản ứng đầu tiên không phải là giá cả mà là áp suất khí quyển.
Thị trường mua lại truyền thống thường xuyên trong trạng thái áp thấp nóng bức — tài sản thế chấp được vận chuyển qua lại giữa ngân hàng giám sát, trung tâm thanh toán bù trừ và nhà môi giới, mỗi lần chuyển giao đều phải chờ đợi mây mưa T+1 tan biến. Tỷ lệ luân chuyển tài sản thế chấp thấp, giống như việc vận chuyển hơi nước không thông suốt, chi phí vốn tự nhiên bị đẩy lên cao mà không hạ xuống được. Giờ đây có người đưa trái phiếu kho bạc lên sổ cái phân tán, chu kỳ thanh toán được rút ngắn từ một ngày xuống còn vài phút, tương đương với việc mở một kênh trên mặt trận, hơi nước lập tức thông suốt. Đây không phải là làm mát mà là thay đổi cấu trúc tuần hoàn của cả tầng khí quyển.
Nhưng khí tượng học dạy tôi một điều: các cơn đối lưu mạnh cục bộ không bao giờ đồng nghĩa với việc toàn bộ hệ thống thời tiết chuyển biến. Quan sát hiện tại có ba biến số then chốt vẫn chưa hội tụ.
Thứ nhất, thanh khoản liên nền tảng. Ondo, Canton, sổ cái riêng mỗi bên tạo thành các khối khí độc lập, không có luồng khí mạnh ổn định giữa chúng. Trái phiếu kho bạc mã hóa trên một nền tảng có thể được chấp nhận làm tài sản thế chấp hợp lệ trên nền tảng khác không? Nếu không, đó chỉ là ba cơn giông riêng lẻ, không phải một mặt trận.
Thứ hai, tuân thủ và kiểm soát rủi ro. Giám sát xuyên suốt tài sản mã hóa tương đương với việc trang bị cho cơn bão một thiết bị đo độ cao, vấn đề là ai sẽ thả thiết bị, dữ liệu thuộc về ai, và liệu có phương án dự phòng quan sát thủ công khi mất kết nối không. Tính cuối cùng của thanh toán trên chuỗi và tính cuối cùng về mặt pháp lý hiện vẫn là hai tầng áp suất khác nhau.
Thứ ba, tỷ lệ chiết khấu tài sản thế chấp. Trái phiếu kho bạc mã hóa trong các kịch bản áp lực có thể được hưởng mức chiết khấu tương đương với trái phiếu kho bạc gốc hay không, điều này quyết định nó thực sự là vốn giá rẻ hay chỉ là tài trợ chi phí cao được đóng gói lại.
Diễn biến của các mã token cổ phiếu Mỹ như $xMSFT về bản chất là dự báo ngắn hạn cho sự điều chỉnh tuần hoàn này. Biến động tăng lên cho thấy thị trường đang chơi trò chơi tần số cao với ba biến số trên — vốn đang đặt cược rằng mã hóa có thể hạ chi phí tài trợ, nhưng mô hình rủi ro vẫn chưa đưa ra điều kiện biên ổn định.
Trạm quan sát của tôi hiện đưa ra cảnh báo màu vàng: hệ thống hình thành đã có, năng lượng đang được truyền tải, nhưng cắt gió theo chiều dọc vẫn còn lớn, bất kỳ một đứt gãy tuân thủ hay thiếu hụt thanh khoản nào cũng có thể phá vỡ mặt trận này thành các cơn đối lưu nóng buổi chiều.
Dữ liệu đo độ cao lúc 2 giờ sáng vẫn chưa được truyền về, quả bóng vẫn đang bay lên. #tokenizedtreasuryrepoĐếm ngược PPI: BTC xuất hiện tín hiệu gom hàng, tại sao vẫn chưa thể xác nhận đảo chiều?
Trước khi công bố PPI Mỹ tối nay, BTC và ETH lần lượt có dòng tiền ròng mua bán ngắn hạn khoảng 18,45 triệu USD và 15,6 triệu USD, cho thấy có vốn đang cố gắng bắt đáy ở vùng thấp. Nhưng khi quan sát trong khung 4 giờ và 24 giờ, dòng tiền tổng thể vẫn yếu, SOL thậm chí còn liên tục chịu áp lực bán.
Điều này có nghĩa là sự ấm lên cục bộ của lực mua không đồng nghĩa với việc thị trường đã đảo chiều. Dòng tiền ngắn hạn có thể đang chuẩn bị trước, hoặc chỉ đơn giản là thử bắt đáy, điểm then chốt là xem liệu có thể duy trì lực mua sau khi dữ liệu được công bố hay không.
Thị trường dự báo PPI tăng 0,4% theo tháng và tăng 3,2% theo năm. Nếu dữ liệu vượt kỳ vọng, lo ngại về lạm phát và lãi suất cao có thể tăng lên, hỗ trợ dưới của BTC sẽ bị thử thách; nếu thấp hơn kỳ vọng, tâm lý chấp nhận rủi ro có thể hồi phục, nhưng đà tăng vẫn cần được xác nhận bằng khối lượng.
Tiếp theo cần chú ý ba điểm: liệu lực mua BTC trên thị trường giao ngay có tiếp tục, ETH có giữ được hỗ trợ quan trọng không, và dòng tiền của SOL có chuyển từ âm sang dương hay không.
Trước dữ liệu có vốn thử nghiệm, sau dữ liệu mới xác định được hướng đi. Đừng nhầm tín hiệu gom hàng ngắn hạn với đảo chiều xu hướng, tín hiệu thật sự là lực mua bền vững, chứ không phải dòng tiền đổ vào nhất thời. $BTC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 🚨 Thị trường chung toàn màu xanh lá, nhưng $ZK lại ngược dòng tăng vọt 12%! Đột phá kỹ thuật có thật hay chỉ là vốn đang đẩy sóng phía sau?
Anh em ơi, hôm nay $ZK thực sự có gì đó khác biệt!
Thị trường vẫn đang chịu áp lực, các đồng cùng thuộc hệ L2 như $ARB, $OP đều yếu đi, nhưng $ZK lại đi theo một xu hướng riêng biệt. Yếu tố kích thích phía sau cũng không đơn giản: chỉ với một chiếc card đồ họa, nó đã tạo ra bằng chứng cho 7200 khối Ethereum liên tiếp, và được cho là 99% bằng chứng có thể hoàn thành trong 10 giây.
Năng lực kỹ thuật thật sự ấn tượng, nhưng kỹ thuật mạnh không đồng nghĩa với việc token chắc chắn đáng để theo đuổi! 👀
Điều tôi quan tâm hơn là, đằng sau câu chuyện kỹ thuật sôi động, liệu có thật sự tồn tại nhu cầu hệ sinh thái thực sự và giá trị token hỗ trợ?
📉 Thứ nhất, nền tảng hệ sinh thái vẫn cần được cải thiện.
Hiện tại, DeFi TVL của ZKsync Era khoảng 15 triệu USD, so với hệ sinh thái của ARB, OP thì vẫn còn khoảng cách rõ rệt. Đột phá kỹ thuật có thể thu hút sự chú ý, nhưng liệu có thể chuyển hóa thành người dùng, vốn và ứng dụng thực tế hay không mới là chìa khóa để thị trường tiếp tục bền vững.
⚠️ Thứ hai, việc thu nhận giá trị token vẫn còn nhiều bất định.
Cơ chế thu phí đa chuỗi đã được lên kế hoạch trước đó, nhưng sau điều chỉnh v31 vẫn chưa chính thức được kích hoạt. Nói cách khác, tiến bộ kỹ thuật không đồng nghĩa với nhu cầu token sẽ tăng theo, tương lai còn phải xem cơ chế cụ thể khi nào được triển khai và liệu có thực sự tạo ra giá trị hay không.
🐳 Thứ ba, mức độ tập trung token cần được cảnh giác.
Hiện tại, 10 địa chỉ lớn nhất nắm giữ gần 51% lượng $ZK. Sự tập trung này台积电Q3营收又创新高了，今晚财报就要揭晓，这跟闪迪到底有啥关系？ 法老直接说，台积电是“修路的”，闪迪是“路边卖水的”。路修得越宽，水卖得越多，但修路的时候尘土飞扬，卖水的也得先吃口灰。 先看台积电这成绩单有多硬。 Q3营收干到1.49万亿新台币，约467亿美元，同比增长50.9%，创单季历史新高，连续第六个季度刷新纪录。华尔街预期净利润约7463亿新台币，同比大增65%，又要创历史新高。前9个月营收已经干到3.89万亿新台币，直接超过去年全年。 那对闪迪是利好还是利空？短期是“情绪误伤”，长期是“需求确认”。 先看短期的坑。 台积电Q3营收公布后，股价反而跌了1.4%。为什么？因为9月单月营收环比降了0.6%，市场觉得“利好出尽”。更扎心的是，台积电涨的时候，存储股在跌。 10月12日，美光跌超2%，闪迪跌近2%，SK海力士、西部数据全在跌。市场资金在半导体板块内部换仓，钱往台积电的先进制程跑，存储股被抽血。 但长期逻辑是通的。 台积电的营收增长，核心驱动力是AI芯片代工需求，英伟达、AMD、博通这些客户在疯狂下单。AI芯片每多产一颗，后面就得配一堆$BTC không giảm mạnh là vì nhà đầu tư nhỏ lẻ không còn nắm giữ nữa, hiện tại họ đều đang chơi các đồng coin nhái📊 Lịch sử luôn có sự tương đồng đáng kinh ngạc? "Lời nguyền bầu cử giữa kỳ" của thị trường chứng khoán Mỹ và Bitcoin
Nhìn lại vài chu kỳ trước:
🔹 Năm 2014: 71 ngày sau bầu cử giữa kỳ, BTC chạm đáy
🔹 Năm 2018: 39 ngày sau bầu cử giữa kỳ, BTC chạm đáy
🔹 Năm 2022: 13 ngày sau bầu cử giữa kỳ, BTC chạm đáy
Từ 71 ngày xuống 39 ngày rồi đến 13 ngày, dữ liệu không nói dối:
1️⃣ Tổ chức hóa tăng tốc: vốn không còn chờ đợi sự chắc chắn lâu dài, việc chạy trước trở thành bình thường.
2️⃣ Ràng buộc vĩ mô sâu sắc hơn: giai đoạn thực thi chính sách sau bầu cử giữa kỳ là thời điểm tái cấu trúc thanh khoản. Một hiện tượng thú vị: thời điểm chạm đáy dường như ngày càng sớm hơn.
Năm 2026, liệu có sự thay đổi mới?
Nhưng tôi quan tâm hơn đến ba câu hỏi:
1️⃣ Thanh khoản vĩ mô có bắt đầu cải thiện không?
2️⃣ Khi BTC giảm giá, OI đang tăng hay giảm?
3️⃣ Khi thị trường chung nhìn nhận tiêu cực, giá có bắt đầu từ chối tạo đáy mới không?
Nếu giá giảm và OI giảm, có thể nghĩa là đang giảm đòn bẩy; nếu sau đó giá ổn định và lực mua chủ động tăng lên, thì đáng để quan sát cơ hội đảo chiều tiếp theo. Nói điều mà các bạn chưa biết: So sánh câu chuyện chống lượng tử giữa $STRK và $NEAR
Cả hai đều tập trung vào an toàn hậu lượng tử, nhưng con đường kỹ thuật hoàn toàn khác nhau.
$STRK dựa trên hệ thống chứng minh STARK, nền tảng sử dụng hàm băm thay vì đường cong elliptic, lớp chứng minh vốn có tính chống lượng tử. Kết hợp với trừu tượng tài khoản nguyên bản, logic ký tài khoản có thể nâng cấp riêng biệt mà không cần hard fork.
Điểm yếu là hiện vẫn là Ethereum L2, an toàn thanh toán nền tảng phụ thuộc vào ETH, đội ngũ dự định chuyển sang L1 độc lập, mục tiêu hoàn thành chống lượng tử đầy đủ vào năm 2027. Thị trường tập trung vào câu chuyện kép ZK + chống lượng tử, hệ sinh thái tập trung vào ứng dụng ZK.
$NEAR là chuỗi công khai L1, đã ra mắt trên mạng chính chữ ký chống lượng tử dựa trên chuẩn NIST ML-DSA lattice, người dùng có thể thay đổi khóa chống lượng tử cho mỗi giao dịch đơn lẻ mà không cần di chuyển địa chỉ, là dự án đầu tiên trong các chuỗi công khai chính thống triển khai chữ ký chống lượng tử ở cấp tài khoản.
Tuy nhiên, lớp đồng thuận của nó chưa hoàn thành cải tiến chống lượng tử, thuộc về lớp tài khoản đi trước, còn nhiều nhiệm vụ nâng cấp phía sau. Điểm nổi bật thêm là hỗ trợ chữ ký an toàn lượng tử cho tài sản đa chuỗi, câu chuyện thiên về hạ tầng L1 phổ quát.
Sự khác biệt ở tầng giao dịch: Chống lượng tử của STRK là lợi thế nền tảng ở lớp chứng minh, thiên về câu chuyện bảo mật mật mã dài hạn; NEAR đã triển khai chức năng ký tài khoản, có thể xác minh thực tế.Dòng bị đánh giá thấp nhất trong báo cáo của TSMC là hướng dẫn. Doanh thu quý tới được dự báo từ 52,3–54,3 tỷ USD so với 46,7 tỷ USD của quý này, với biên lợi nhuận 65–67%. Nếu chi tiêu vốn cho AI đang đạt đỉnh, thì hướng dẫn này sẽ không như vậy.
#TSMCQ3RecordProfit Chào mọi người, tôi là Mưu Thắng, trong giới tiền điện tử tôi đã kiếm được 1 vạn USD, hiện tại còn lại 1800 USD, tối qua dữ liệu ra tôi muốn thử bắt đáy nhưng thấy đà hồi không tốt nên đã chuyển sang bán khống một lệnh nhỏ $KORU vì dù sao cũng đã giảm nhiều, tôi không tin Hàn Quốc sẽ không ra tay cứu.
Đợt này từ đỉnh cao trong năm liên tục giảm, nguyên nhân chính là dự báo lợi nhuận HBM bị hạ thấp, thị trường lo ngại chi tiêu vốn AI chậm lại, rủi ro cung cấp bộ nhớ tăng; cộng thêm CPI Mỹ cao hơn dự kiến, kỳ vọng Fed tăng lãi suất tăng, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng, vốn ngoại tiếp tục bán tháo mạnh cổ phiếu trọng điểm bán dẫn Hàn Quốc. Trong quá trình chỉ số giảm liên tục, KORU dựa vào đòn bẩy tái thiết lập hàng ngày, mức giảm bị phóng đại gấp ba lần, đồng thời liên tục gây tổn thất giá trị ròng, khiến việc hồi vốn trở nên khó khăn hơn nhiều.
Lãi suất trái phiếu Mỹ tăng, kỳ vọng tăng lãi suất mạnh → USD mạnh, vốn ngoại rút khỏi cổ phiếu Hàn → KORU chắc chắn giảm
Hạ lãi suất, thanh khoản nới lỏng → cổ phiếu Hàn hồi phục, KORU có sức bật mạnh nhất #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 CZ đã nói trên X rằng trong tương lai, ví phần cứng nên sử dụng vỏ trong suốt. Bối cảnh là sự kiện chuỗi cung ứng nhà bán lại trong tháng này, thống kê trên chuỗi khoảng 86 đến 93 triệu USD bị đánh cắp, liên quan đến hơn 300 ví. Thiết bị bị sửa đổi làm mỏng pin rồi nhét vào bảng mạch có module LTE, bao bì vẫn nguyên vẹn, kiểm tra chính thức vẫn qua, vỏ trong suốt có thể khắc phục điểm yếu không nhìn thấy được. Điều bị bỏ qua là linh kiện cấy ghép có thể giấu dưới chip, người bình thường nhìn mạch cũng không phân biệt được. Đã xác nhận toàn bộ thiệt hại đều từ cùng một nhà bán lại, vấn đề nằm ở kênh phân phối, Trezor dự định trước tháng 1 năm sau sẽ loại bỏ nhà bán lại bên thứ ba, OneKey loại bỏ 95% nhà bán lại. YZi Labs liên quan đến CZ đã đầu tư vào OneKey, quan điểm này cần xem xét lại. Tôi dự đoán quý tới các nhà sản xuất sẽ chủ yếu đẩy mạnh bán hàng chính hãng, vỏ trong suốt nhiều lắm cũng chỉ là tùy chọn. Trên đây là ghi nhận quan điểm cá nhân, không cấu thành lời khuyên đầu tư nào.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Doanh thu ước tính quý 3 của TSMC đạt 1,49 nghìn tỷ Đài tệ, tăng khoảng 50% so với cùng kỳ, lập kỷ lục mới, bản chất là đơn hàng sức mạnh tính toán AI thúc đẩy sản lượng quy trình tiên tiến. Nhưng tăng trưởng doanh thu chỉ là biểu hiện về quy mô, thách thức thực sự đối với chất lượng lợi nhuận là liệu biên lợi nhuận gộp có giữ được trong khoảng 65%-67% hay không. Hiện tại, TSMC đang rơi vào nghịch lý mở rộng sản xuất: nhu cầu AI càng mạnh mẽ, chi phí vốn, khấu hao, chi phí xây dựng nhà máy ở nước ngoài càng cao, cộng thêm tổn thất tỷ lệ tốt do quá trình leo thang công nghệ 2nm, liên tục xói mòn độ đàn hồi lợi nhuận. Đơn hàng AI tập trung cao cũng tiềm ẩn rủi ro đàm phán giá với khách hàng và biến động chu kỳ nhu cầu. Nếu biên lợi nhuận gộp gần với giới hạn trên của khoảng này, chứng tỏ quyền định giá quy trình tiên tiến đủ để bù đắp chi phí tăng thêm; nếu biên lợi nhuận chịu áp lực, dù doanh thu ấn tượng, tốc độ tăng lợi nhuận ròng cũng sẽ chậm hơn đáng kể so với doanh thu, thị trường sẽ đánh giá lại tính bền vững của lợi ích AI trong vòng này. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Dữ liệu giao hàng mới nhất của Tesla tốt hơn kỳ vọng thị trường, trong ngắn hạn đã xua tan lo ngại về nhu cầu tiếp tục suy yếu, nhưng trọng tâm vốn đã chuyển từ "bán được bao nhiêu xe" sang việc liệu biên lợi nhuận có thể được phục hồi hay không. Trước đó, để thúc đẩy đơn hàng, Tesla liên tục áp dụng chiến lược giảm giá, thuộc dạng điển hình của việc đổi giá lấy số lượng, mặc dù dữ liệu giao hàng ấm lên, nhưng lợi nhuận trên mỗi xe bị thu hẹp, đây cũng là điểm tranh chấp lớn nhất hiện nay.
Nghi vấn cốt lõi của thị trường hiện nay: sau khi doanh số hồi phục, liệu có thể thoát khỏi cuộc chiến giá, duy trì hoặc thậm chí nâng cao biên lợi nhuận toàn xe hay không. Nếu báo cáo tài chính quý 3 phục hồi biên lợi nhuận, kiểm soát chi phí vượt kỳ vọng, sẽ thúc đẩy TSLA tăng mạnh, nâng cao tâm lý cổ phiếu tăng trưởng của Nasdaq.
Điểm cộng trung và dài hạn là FSD, Robotaxi và kinh doanh lưu trữ năng lượng. Đăng ký FSD là doanh thu phần mềm biên lợi nhuận cao, kinh doanh lưu trữ năng lượng có biên lợi nhuận rõ rệt cao hơn xe, là nguồn linh hoạt lợi nhuận trong tương lai; nhưng đóng góp ngắn hạn còn hạn chế, khó có thể nhanh chóng bù đắp áp lực lợi nhuận xe.
Truyền dẫn đến thị trường tiền mã hóa: Tesla thuộc nhóm cổ phiếu có độ nhạy cao của Nasdaq, biến động giá cổ phiếu sẽ ảnh hưởng đến toàn bộ khẩu vị rủi ro. Nếu báo cáo lợi nhuận không đạt kỳ vọng, dễ gây ra việc cổ phiếu tăng trưởng bị bán tháo, gián tiếp kìm hãm các loại tài sản beta cao như BTC, ETH; lợi nhuận vượt kỳ vọng thì trong ngắn hạn sẽ hỗ trợ tâm lý đáy. Tuy nhiên đây là sự liên kết giữa các thị trường, rất khó tạo ra xu hướng độc lập.
Điểm theo dõi tiếp theo: biên lợi nhuận toàn xe, dòng tiền tự do, cùng với phát biểu của ban lãnh đạo về chiến lược định giá tiếp theo và việc thương mại hóa FSD. Dữ liệu giao hàng chỉ là tín hiệu trước, chỉ số lợi nhuận mới là yếu tố quyết định thái độ của dòng vốn. $BTC $ETH Dữ liệu lạm phát Mỹ cao hơn dự kiến, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng mạnh, đồng USD tăng kéo trực tiếp thanh khoản ra khỏi thị trường. ETH giảm 6,03% vào ngày hôm qua, thấp nhất chạm 2318, đóng cửa quanh 2357. SOL cũng giảm theo, báo giá 100,86, giảm hơn 7% trong tuần. Thị trường phái sinh có nhiều vị thế mua bị thanh lý liên tiếp, khối lượng hợp đồng tương lai chưa thanh toán thu hẹp, tỷ lệ đòn bẩy giảm, áp lực bán đến từ việc đóng vị thế bắt buộc chứ không phải bán khống chủ động.
Vừa mở nắp bình giữ nhiệt trên bậu cửa chốt, nước vẫn còn khá nóng.
Giá hiện tại của ETH là 2366,9. MACD trên biểu đồ ngày cắt lên, RSI bật lên từ vùng quá bán. Nhưng bản đồ thanh lý cho thấy có rất nhiều lệnh thanh lý vị thế mua tập trung trong khoảng 2350 đến 2400, trong quá trình quét lên sẽ kích hoạt một đợt thanh lý áp lực bán, ngắn hạn có nhu cầu điều chỉnh. 2400 là kháng cự cứng.
Về thao tác, có thể mua vào khi giá điều chỉnh về vùng 2340 đến 2355, đặt điểm dừng lỗ dưới 2318, vị trí này là đáy ngày hôm qua, nếu thủng thì nhận sai. Mục tiêu chốt lời đầu tiên là 2400, mục tiêu thứ hai là 2460. Nếu giá bứt phá mạnh qua 2400 và giữ vững, có thể gia tăng vị thế mua, mục tiêu 2500. Không nên mở vị thế bán, dưới cấu trúc cắt lên của biểu đồ ngày, bán ngược xu hướng có tỷ lệ lợi nhuận rủi ro quá thấp.
Xu hướng dài hạn không xấu, ngắn hạn chỉ là giai đoạn rửa vị thế do thanh lý. Kiểm soát khối lượng, không nên mua đuổi giá cao quanh 2350.
Máy bộ đàm reo, tôi đi kiểm tra một vòng trước.
$ETH
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
@OKX星球 Dữ liệu PPI sắp được công bố, giá BTC rớt xuống dưới 81000, nhưng khối lượng vị thế lại lặng lẽ tăng lên 2,58 tỷ, giá càng giảm, đòn bẩy càng tăng, điều này còn đáng sợ hơn cả tỷ lệ long-short.
Nói đơn giản về dữ liệu: $BTC hiện giá 81000, thấp nhất 24h là 80168, khối lượng vị thế 2,583 tỷ, tỷ lệ phí tài chính vẫn dương, phe long vẫn đang trả tiền cho phe short. $ETH giảm xuống 2363, khối lượng vị thế từ 1,35 tỷ tăng lên 1,54 tỷ, người tăng vị thế không ngừng. $SOL tệ nhất, 102,26, thấp nhất 100,46, tỷ lệ phí tài chính chuyển sang âm, phe short bắt đầu thu tiền, phe long thậm chí không đủ trả lãi.
Điều này cho thấy gì? Phe long chưa chạy, vẫn đang gồng lỗ. Giá giảm, vị thế tăng, điển hình của việc gồng lỗ mang máu, tối nay 20:30 nếu PPI vượt kỳ vọng, những phe long tăng vị thế này sẽ là nguồn nhiên liệu đầu tiên, khu vực thanh lý tập trung một khi bị phá vỡ, chuỗi cháy sẽ còn dữ dội hơn tối qua.
Tôi không phải đang nhìn xuống, mà trong tình hình này mở lệnh là đánh cược lớn nhỏ, để đòn bẩy tự làm sạch, chờ dữ liệu thanh lý hạ nhiệt, biến động thị trường thu hẹp, rồi mới tính đến việc vào lệnh thuận xu hướng.
Vị trí then chốt: BTC 80000/78000, ETH 2300/2200, SOL 100/95. Rớt qua các mốc số tròn thì đừng vội bắt đáy.
Tối nay PPI các bạn chuẩn bị làm gì?
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#BTC财库优先股融资升温
#ETH触及2500美元后震荡 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
$LINK Thị trường này thật sự khó chịu. 9 ngày hợp tác triển khai, dịch vụ dữ liệu bên Stellar chính thức chạy, bình thường tin tức như thế này đủ để kéo giá lên một đợt, nhưng nó lại giảm 6,8% trong 24 giờ, giảm 7% trong 7 ngày, đúng lúc chạm đáy 7 ngày gần nhất, khối lượng giao dịch chưa tăng, chỉ bằng 1,4 lần bình thường.
Tin tốt mà giá lại giảm, nói trắng ra có hai chuyện: hoặc là tin tức đã được phản ánh vào giá từ trước, tiền thông minh đã rút ra trong 30 ngày tăng 10%, 90 ngày tăng 46%; hoặc là đồng này hoàn toàn không quan tâm tin tức, chỉ nhìn sắc thái của Bitcoin. Hôm nay Bitcoin thủng 81k, 180.000 người bị thanh lý, toàn bộ thị trường bị ép giảm vị thế, ai còn tiền rảnh để mua một tin tốt.
Tôi nghiêng về phương án đầu tiên. Tin tốt thật sự, thị trường đã nói trước 3 tuần, đến khi công bố thì thường là nhóm vào muộn nhất mới mở champagne.
Xem liệu vị trí 12.02 có giữ được không. Muốn hồi phục, phải thấy khối lượng tăng trở lại, hiện tại giảm giá âm thầm với khối lượng thấp thế này thì không thể giữ được. $LINK Phí thu được trong một ngày của Predict Fun đạt 313.000 USD, sau ngày chung kết World Cup lại một lần nữa vượt quá 300.000 USD trong một ngày, xếp thứ tư trong bảng xếp hạng phí giao thức của BNB Chain
Nhiều nền tảng thị trường dự đoán dần mất đi sự sôi động hoặc thậm chí ngừng hoạt động sau World Cup, nhưng Predict Fun lại chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể lần hai
Động lực cốt lõi phía sau là thị trường biến động ngắn hạn đại diện bởi BTC 5 phút, đóng góp hơn 60% phí
Trong một ngày giao dịch đầy đủ gần đây nhất, thị trường Crypto 5 phút của Predict Fun đã đạt khối lượng giao dịch trong ngày cao kỷ lục, đồng thời vượt Polymarket về ba chỉ số cốt lõi là khối lượng giao dịch, số lượng người dùng giao dịch độc lập và số lượng giao dịch
Ngoài ra, Predict Fun cũng đang tăng trưởng liên tục ở thị trường 15 phút, các mảng TradFi và Esports, đặc biệt là thị trường 15 phút cũng đang dần cạnh tranh thị phần với Polymarket Hướng gió thực sự đã thay đổi. Anh đại ca Maji trước đây cơ bản là all-in phe long, lần này tổng hợp đồng khoảng 59,76 triệu U, hướng đi trực tiếp chia thành ba phần — short BTC, short HYPE, long ETH, một người chơi cả hai bên. Mở ra xem rõ hơn: bên BTC mở short 40x ở 84070, lợi nhuận nổi khoảng 220 nghìn U, phí vốn còn được hoàn 56,6 nghìn U, trên sổ sách có lợi thế; nhưng đòn bẩy 40x này, giá chỉ cần bật lên một chút là đủ cho anh ta chịu đựng, đừng chỉ nhìn vào lợi nhuận nổi mà vui. Bên ETH mở long 25x ở 2541, lỗ nổi 340 nghìn U, thị trường yếu như vậy mà vẫn cứng đầu giữ long, hoặc là đánh cược hồi phục, hoặc là dùng để làm phòng ngừa rủi ro kết hợp — cây kim mạnh sáng nay, tôi nghi ngờ nghiêm trọng là nhắm vào vị thế của anh ta. HYPE thì nặng nhất, mở short 5x ở 65,8, lỗ nổi 4,21 triệu U, phí vốn thu được 1,03 triệu U, chi phí có thể giảm bớt áp lực, nhưng biến động giá không thương tiếc. Vậy đây không phải là nhìn toàn diện về xu hướng giảm, rõ ràng là đang phân hóa hướng đi giữa các đồng coin. Tiếp theo chỉ cần chú ý ba việc: BTC có thể giữ vững không, ETH có thể tăng lên không, HYPE short này có chịu nổi không. Vị thế tiền thông minh có thể xem, nhưng đừng sao chép — điều cần suy nghĩ là tại sao anh ta lại sắp xếp như vậy, chứ không phải mua theo anh ta.Mảng lưu trữ đã tăng mạnh như thế nào trước đây, thì giờ giảm cũng nhanh chóng như vậy
Nhu cầu AI tăng là sự thật, nhưng giá cổ phiếu đã phản ánh kỳ vọng trước và ảnh hưởng của tài sản không rủi ro
Báo cáo tài chính của SanDisk ngày 29 tháng 10 sắp tới, thị trường đã bắt đầu định giá lại
Tôi chọn tiếp tục giữ vị thế bán khống, ngắn hạn nhìn nhận tiêu cực, nhưng không có nghĩa là bi quan về ngành lưu trữ trong dài hạn.
Dù kết quả kinh doanh tốt đến đâu, cũng phải xem thị trường đã định giá trước bao nhiêu
#闪迪存储业务高增长能否延续？ Core công chuỗi đi về đâu
Ảnh chụp màn hình OKX ngày 15 tháng 10 lúc 17:02: CORE/USDT hợp đồng vĩnh viễn 0.01798, 24 giờ giảm −2.49%, thấp nhất 0.01712, khối lượng giao dịch 1,558,100 USDT. EMA5 0.01812, EMA10 0.01839, EMA20 0.01878 ba đường đều nằm trên giá, đường trung bình ngắn hạn nằm dưới đường trung bình dài hạn, là mô hình giảm giá chuẩn; MACD DIFF −0.00047, thanh −0.00018, vẫn dưới trục 0; OI thu hẹp còn 1,290,000 USD, đã thấp hơn mức 1,590,000 đến 1,920,000 trên biểu đồ phụ. Đường duy nhất còn có thể xem là 0.01712 vừa tạo hôm nay.
Tôi mua vào ở 0.02088, và 0.02088 chính là đường kháng cự phía trên trên biểu đồ. Giá danh nghĩa giảm 13.9%, tính theo đòn bẩy 5 lần thì vốn gốc giảm khoảng −69.4%, chưa tính phí tài chính, lợi nhuận trên màn hình là −195.93. Để quay lại 0.02088, giá phải tăng 16.1%.
Vị trí còn nghiêm trọng hơn mức giảm. btc126 hôm nay viết khoảng cách so với đáy lịch sử là 8.80%, đáy đó là ngày 28 tháng 7, ở mức 0.0167.
Ba điểm tôi chưa hiểu. Ngày 22 tháng 12 năm 2025 Quỹ Core phát hành lộ trình 2026, nói sẽ dùng thu nhập từ AMP, BTC LST, SatPay, ETF/ETP để mua lại CORE, nhưng đến giờ chưa thấy tiền chảy về. Lạm phát thực tế hàng năm là 35.73%, trong khi mục tiêu giao thức đặt ra là 3% đến 5%. Lần xác minh thừa token của người xác nhận vào tháng 9, hard fork không rollback, năm sàn giao dịch ngừng nạp rút, kỹ thuật tổng kết mà chính thức hứa đến nay chưa công bố, còn ngày 1 tháng 10 đã giao việc tạo block cho nhà điều hành độc lập.
Ba câu hỏi để mọi người suy nghĩ.
Khi nào mua lại mới có dữ liệu trên chuỗi có thể kiểm chứng?
Nếu rớt dưới 0.01712 để chạm 0.0167, bạn gọi đó là rủi ro hay cơ hội?
Một lượng phát hành vượt không giải thích, đáng tin cậy bao nhiêu?
Tôi tự mua vào ở 0.02088, bài này không nói bước tiếp theo. Tất cả dữ liệu đều có nguồn và thời điểm chụp, không phải lời khuyên đầu tư, hợp đồng có đòn bẩy và rủi ro thanh lý.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Doanh thu quý 3 của TSMC đạt mức cao kỷ lục, báo cáo tài chính ngày 15 tháng 10 còn có những điểm gì đáng chú ý?
Bạn có nghĩ báo cáo tài chính lần này của TSMC sẽ lại phá kỷ lục không?
Dữ liệu mới nhất cho thấy doanh thu quý 3 của TSMC tăng vọt lên 1,49 nghìn tỷ Đài tệ, tương đương khoảng 46,7 tỷ USD, tăng 51% so với cùng kỳ năm trước $TSM
Dự báo thị trường lợi nhuận ròng đạt 746,3 tỷ Đài tệ, nếu thực tế sẽ là chuỗi sáu quý liên tiếp lợi nhuận đạt mức cao kỷ lục. Trong đợt sóng AI này, họ vẫn là người bán nước ngồi yên trên đỉnh núi câu cá
So với thành tích quý 3, mọi người quan tâm hơn đến hai biến số
▶️ Biên lợi nhuận gộp và chỉ dẫn
Quý trước biên lợi nhuận gộp 67,7%, dự báo chính thức quý 3 trong khoảng 65% đến 67%. Trong bối cảnh công nghệ 3nm bị Nvidia và Apple tranh giành mạnh mẽ, xem ban lãnh đạo có nâng tốc độ tăng trưởng doanh thu cả năm và bổ sung chi tiêu vốn hay không
▶️ Kế hoạch xây dựng nhà máy ở Texas
Elon Musk đưa ra kế hoạch khu công nghiệp chip Terafab, TSMC có thể chỉ là người thuê. Nhà máy ở Arizona chưa hoàn tất, việc chuyển sang Texas không gấp gáp, giống như kế hoạch dài hạn sau năm 2030 hoặc là con bài trong cuộc chơi địa chính trị
So với sản xuất chip, điểm nghẽn thực sự là đóng gói tiên tiến CoWoS, công suất kiểm tra và đóng gói không theo kịp, chip AI vẫn không thể giao hàng
Dự kiến giai đoạn sau
▶️ Ngắn hạn cẩn trọng với việc tin tốt đã phản ánh hết
Dù dữ liệu rất tốt, nếu chỉ dẫn biên lợi nhuận gộp chậm lại, giá cổ phiếu có thể dao động và điều chỉnh ngắn hạn
▶️ Lâu dài hàng rào bảo vệ rất sâu
Các tập đoàn lớn tự phát triển chip trong ngắn hạn không thể tách rời công nghệ và tỷ lệ thành phẩm của TSMC, trong vài năm tới họ vẫn là người hưởng lợi lớn nhất từ lợi ích AITình hình này thật sự là giết người không dao!
$SKHYNIX mấy ngày nay lao dốc mạnh, trong 24 giờ giảm gần 15%, hiện đang cố gắng giữ quanh mức 939 đô la, sau khi dữ liệu CPI được công bố tối qua thì giá như uống thuốc xổ vậy, lao xuống không phanh.
Thảm nhất là mấy ông lớn! Từ tối qua đến giờ, ba đại gia đã bị đập tan nát, tổng cộng đóng vị thế mua gần 3,88 triệu đô la, lỗ thực tế lên đến 887 nghìn đô la, có người chủ động cắt lỗ đau đớn, cũng có người định giữ nhưng cuối cùng bị ép đóng vị thế từng phần. Giờ ba tài khoản này đều đã bị xóa sạch và bỏ chạy, thật sự là máu chảy thành sông!
Nhưng điều thú vị là đây. Đợt giảm mạnh này đã đẩy tỷ lệ phí vốn xuống âm một thời gian, cho thấy phe hoảng loạn đua nhau thoát hàng, kết quả sáng nay phe bắt đáy lại ào ào lao vào, tỷ lệ phí trong vòng hai tiếng đồng hồ đã từ âm chuyển sang dương, cuộc đấu tranh rất quyết liệt.
Nhìn vào biểu đồ thanh lý, phía dưới quanh mức 888 đô la vẫn còn hơn 5 triệu đô la vị thế mua đang chờ thanh lý, cách giá hiện tại chỉ khoảng 5,5%. Nếu không giữ được và tiếp tục giảm sâu, có lẽ sẽ còn một đợt đạp đổ liên hoàn nữa, rủi ro phe mua vẫn chưa được giải tỏa.$ETH $BTC 🔥 10.15 Bản tin tối
Cùng ngày, $BTC $ETH $SOL đều giảm.
Nhưng nguyên nhân đằng sau ba cây nến giảm này khác nhau.
Lý do giảm khác nhau:
$BTC là do tâm lý dẫn dắt bán ra, trên chuỗi không thấy các cá mập đồng loạt tháo chạy.
Còn có hỗ trợ gần đường trung bình 400 ngày.
$ETH là do vốn rút ra:
ETF liên tục rút ròng, số dư ví giảm.
Có người chủ động giảm vị thế, không chỉ là theo đà giảm.
$SOL là do hợp đồng đè:
Hợp đồng vĩnh viễn tăng vị thế bán, giá bị đòn bẩy đẩy xuống.
Dòng tiền giao ngay hạn chế, không có sự chuyển đổi lớn về vốn.
Chỉ nhìn theo thứ tự giảm giá dễ nhầm lẫn tâm lý với xu hướng.
Phân biệt nguồn gốc mới biết đâu là nhiễu. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 CPI nóng lên, cả thị trường đều bị ảnh hưởng. $ZEC, $SOL, $BTC đều giảm, nhưng cách giảm hoàn toàn khác nhau.
$ZEC giảm mạnh nhất. 24h giảm 12%, giá hiện tại 1096, khối lượng nắm giữ giảm 13,6%, gần như toàn bộ 19 triệu thanh lý là lệnh mua. Lãi suất vốn gần 10%/năm, đòn bẩy quá chật chội, chỉ cần đảo chiều là xảy ra hiện tượng bán tháo. 1000 là tuyến phòng thủ cuối cùng.
$SOL bị ảnh hưởng bởi dòng vốn, nhưng cơ bản lại vững chắc nhất. Giá hiện tại 102,3, 24h giảm 5%, ETF bán liên tục 7 ngày. Doanh thu ứng dụng Q3 đạt 365 triệu, tăng 42,6% so với cùng kỳ; ngày 21/10 Alpenglow ra mắt mainnet, thời gian xác nhận giảm từ 12,8 giây xuống còn 150 mili giây. Nếu phá 100 sẽ hướng về 90.
$BTC chịu đựng tốt nhất. Giá hiện tại 80927, giảm ít hơn ZEC 10 điểm, cá voi nắm giữ 3,03 triệu đồng, đạt mức cao nhất gần một năm. Nhưng USD spot đang rút, ETF tuần trước rút 680 triệu. Nếu giảm dưới 80000 sẽ hướng về 78000.
Bản chất của ba đồng: ZEC đang trả nợ đòn bẩy, SOL đang chờ vốn quay lại, BTC là vốn chưa rút hết. Tối nay còn một phiên nữa, tiếp tục giảm hay dừng lại? Cùng theo dõi. #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #TSMCQ3RecordProfit
TSMC vừa công bố một quý kỷ lục nữa. Câu chuyện về biên lợi nhuận thì phức tạp hơn.
TSMC báo cáo doanh thu quý 3 đạt NT$1.494T, tăng 50,9% so với cùng kỳ năm trước, và lợi nhuận ròng đạt NT$763,06B, tăng 68,7%. Lợi nhuận ròng đã thiết lập kỷ lục quý và vượt qua ước tính NT$746,34B của LSEG SmartEstimate được CNBC trích dẫn.
Cơ cấu công nghệ cho thấy xu hướng nhu cầu:
· 2nm chiếm 8% doanh thu wafer, tăng từ 3% trong quý 2
· 3nm đóng góp 33%, tiếp theo là 5nm với 28% và 7nm với 10%
#TSMCQ3RecordProfit $TSM $xTSM#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Báo cáo tài chính quý 3 của TSMC đã được công bố, con số rất ấn tượng, nhưng giá cổ phiếu lại giảm. Có lẽ kỳ vọng quá cao, mọi người đã đánh giá quá mức giá cổ phiếu.
Doanh thu tăng 50,9% so với cùng kỳ lên 1,49 nghìn tỷ Đài tệ, lợi nhuận ròng tăng 68,7% so với cùng kỳ lên 763,1 tỷ, đạt mức cao kỷ lục theo quý, vượt qua kỳ vọng thị trường. Quy trình 2nm chiếm 8% doanh thu wafer, quy trình tiên tiến chiếm tổng cộng 79%. Nhu cầu chip AI tiếp tục hỗ trợ hiệu suất, nền tảng cơ bản này rất vững chắc.
Nhưng giá cổ phiếu giảm 2,67%. Vấn đề nằm ở chỉ dẫn biên lợi nhuận gộp. Công ty đưa ra mức 65% đến 67%, thấp hơn mức thực tế quý 2 là 67,7%. Thị trường lo ngại rằng, dù chip AI có phát triển mạnh, nếu biên lợi nhuận gộp giảm, điều đó cho thấy áp lực chi phí của quy trình tiên tiến đang ăn mòn lợi nhuận. Ngoài ra, chi tiêu vốn có thể sẽ được điều chỉnh tăng thêm, đây cũng là điểm cần theo dõi tiếp theo.#Strive两日增持2822枚BTC 持仓超3.5万枚 $BTC
Trong tám tuần, nó đã tăng 62%, công ty lớn nhất chỉ tăng chưa đến 1%.
▪️ Trong tám tuần từ 14/8 đến 9/10, đã thêm 12.527 BTC, tăng khoảng 62% số lượng nắm giữ
▪️ Cùng kỳ, số lượng nắm giữ của Strategy tăng từ 840.447 lên 848.250, tăng chưa đến 1%
▪️ Trong hai ngày lại tăng thêm 2.822 BTC, tổng số nắm giữ vượt 35.000 BTC
▪️ Metaplanet sau khi bán 10.000 BTC trong quý ba đã mua lại 11.000 BTC, tăng ròng 1.000 BTC
▪️ Twenty One không tăng nắm giữ kể từ tháng 7 năm 2025, MARA giữ ổn định từ tháng 5
Sự khác biệt không phải ở ai nắm giữ nhiều nhất, mà là ở "bảng xếp hạng nắm giữ" về lượng tồn kho và "bảng xếp hạng tăng trưởng" về lượng tăng thêm.
Từ 840.447 đến 848.250 là biến động tồn kho, 12.527 so với 20.246 là biến động lượng tăng thêm — cùng một ngành, hai bảng xếp hạng có thứ hạng hoàn toàn trái ngược.
Hướng đi cho người quan sát — các công ty vốn hóa nhỏ tiếp tục chiếm lượng tăng thêm mới là xu hướng; công ty vốn hóa lớn tăng tốc trở lại thì cấu trúc quay về tồn kho.🔥Phân tích thị trường｜Chứng khoán Hàn Quốc giảm mạnh, ngành lưu trữ chịu áp lực, dự đoán mở cửa chứng khoán Mỹ tối nay
Thông tin chính kèm hình: Chỉ số KOSPI Hàn Quốc giảm hơn 6% trong phiên, kích hoạt cơ chế tạm dừng bán tự động Sidecar; SK Hynix giảm hơn 8%, Samsung Electronics giảm gần 7%, kéo theo chỉ số Nikkei 225 giảm hơn 3%, cổ phiếu chip Nhật - Hàn đồng loạt suy yếu. $SNDK $MU
✅Logic sự kiện
Điểm cốt lõi của đợt giảm này trên thị trường Hàn Quốc là ngành bán dẫn lưu trữ, thị trường lo ngại đột phá công nghệ của ChangXin Memory sẽ gây áp lực cung dài hạn, cộng thêm biến động lạm phát và kỳ vọng lãi suất, dòng tiền tập trung bán tháo cổ phiếu chip lưu trữ. Samsung và SK Hynix, hai ông lớn DRAM toàn cầu giảm mạnh, sẽ trực tiếp tạo áp lực truyền cảm xúc lên cổ phiếu lưu trữ Mỹ (Micron MU, SanDisk SNDK).
📊Dự đoán mở cửa chứng khoán Mỹ tối nay
1. Tâm lý trước phiên: Ngành lưu trữ có khả năng mở cửa thấp và chịu áp lực. Các ông lớn lưu trữ Nhật - Hàn giảm mạnh, tạo tâm lý tiêu cực lan tỏa trong ngành, Micron và SanDisk dễ bị ảnh hưởng. Nhưng cần phân biệt: đây là kỳ vọng cạnh tranh dài hạn tiêu cực, không phải kết quả kinh doanh hiện tại bị sốc.
2. Cơ hội phân hóa
Micron MU: Kinh doanh DRAM, chịu tác động liên đới mạnh hơn từ đà giảm của chứng khoán Hàn Quốc, biến động lớn hơn.
SanDisk SNDK: Chủ yếu NAND flash, không cạnh tranh trực tiếp với DRAM. Nếu dòng tiền phân biệt hợp lý các phân khúc, có cơ hội đi ngược xu hướng giảm chung.
3. Biến số thị trường
Không chỉ nhìn vào chứng khoán Hàn Quốc, lợi suất trái phiếu Mỹ, dữ liệu PPI tối nay, tâm lý chung của chỉ số Nasdaq cũng có ảnh hưởng lớn. Nếu lợi suất trái phiếu Mỹ giảm, sẽ phần nào giảm bớt sự hoảng loạn trong ngành chip.