Orbit Post Sitemap
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 Đêm qua hoàn toàn là một "cuộc tấn công toàn diện".
Chứng khoán Mỹ giảm mạnh, ngành bán dẫn giảm hơn 7 điểm, ngay cả vàng và bạc cũng lao dốc, đồng Bánh cũng giảm xuống dưới 77.000.
Tiền cuối cùng đã đi đâu? Nhìn câu cuối cùng, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống 4,93%. Điều này cho thấy mọi người đã sợ hãi, ngay cả vàng cũng không còn được tin tưởng, tất cả đều chạy đi mua trái phiếu chính phủ không rủi ro để trú ẩn, hoặc đi bổ sung ký quỹ cho các tài sản khác. $BTC $XAU
Đây chính là điển hình của việc giảm đòn bẩy đa tài sản, rút cạn thanh khoản. Lúc này tuyệt đối đừng vội vàng đón dao rơi, giữ chặt tay, giữ tiền mặt, chờ đợt giẫm đạp này kết thúc hoàn toàn rồi hẵng nói tiếp.Apple lại ngồi vào vị trí số một về vốn hóa thị trường toàn cầu rồi😎
Tính đến khi thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa vào thứ Sáu, vốn hóa thị trường của Apple $AAPL đạt 5,03 nghìn tỷ USD, vượt qua Nvidia $NVDA với 4,93 nghìn tỷ USD
Điều thú vị là, thực tế Apple trong ngày đó cũng giảm 1,2%, chỉ là Nvidia giảm mạnh hơn, với mức giảm 4,2%
Phản ánh sự thay đổi thái độ của dòng tiền đằng sau điều này, tôi nghĩ còn đáng chú ý hơn cả thứ hạng vốn hóa thị trường🤨
Báo cáo tài chính gần đây của một vài ông lớn công nghệ khiến thị trường bắt đầu xem xét lại khoản đầu tư vào AI:
Trung tâm dữ liệu ngày càng được xây dựng nhiều hơn, chi tiêu vốn ngày càng lớn, nhưng nhà đầu tư đã bắt đầu đặt câu hỏi, khi nào những khoản tiền này mới có thể thu hồi?
Ngược lại, Apple lại khá tiết chế trong đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI, dựa vào hệ sinh thái điện tử tiêu dùng trưởng thành và dòng tiền ổn định, trở thành nơi trú ẩn tương đối an toàn trong đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ này
Tôi nghĩ sự thay đổi thứ hạng lần này phát đi một tín hiệu:
Câu chuyện về AI vẫn còn sức hút, nhưng thị trường đã bắt đầu yêu cầu các ông lớn công nghệ phải mang lại lợi nhuận thực tế hơn
Sắp tới, chỉ có chi tiêu vốn và kỳ vọng tăng trưởng thôi thì e rằng ngày càng khó thuyết phục nhà đầu tư
#美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 #Dưới cùng một mức giảm, khối lượng vị thế khác nhau, rủi ro đòn bẩy hoàn toàn khác nhau
Rủi ro tập trung hợp đồng chưa thanh toán là khi nhiều vị thế đòn bẩy tập trung vào một tài sản duy nhất, giá biến động sẽ dễ kích hoạt thanh lý chuỗi. Vị thế chưa thanh toán trị giá 321,34 triệu USD là lớn nhất trong ba đồng tiền này, giảm 5,98%, biến động của nó sẽ gây tác động lớn hơn nhiều so với các tài sản có vị thế nhỏ.
Rủi ro này sẽ bùng phát khi thanh khoản trở nên mỏng, các vị thế đòn bẩy đông đúc không tìm được đối tác đủ để tiếp nhận, thị trường dễ đi vượt ngoài dự đoán. Bạn không nên chỉ nhìn vào con số tăng giảm, mà phải đối chiếu quy mô vị thế và mức giảm cùng nhau.
Mở danh sách vị thế, tính tỷ trọng đồng tiền đơn lẻ trong tổng vốn của bạn, đừng chất quá nhiều chip vào cùng một đường đua đông đúc.
Vị thế đông đúc, khi rút lui thì lối ra luôn rất nhỏ.
$SOL $OKB $ALLO $BTC $ETH Bảng tăng giá hôm nay toàn là các nhà đầu tư lướt sóng đang hành động bốc đồng. Hiện tại lạm phát vĩ mô đang bị kìm chặt, bên ngoài thị trường hoàn toàn không có dòng tiền mới nào vào, ba đồng này đều đang chơi trò tấn công ngắn hạn trong một bể vốn có sẵn, ai nóng vội đuổi theo giá cao sẽ là người chịu thiệt nặng nề.
Trước tiên xem $STX STX, tăng gần 8 điểm, chỉ là bám theo câu chuyện hệ sinh thái của Bitcoin. Bạn chú ý biểu đồ 15 phút, sau khi kéo lên rõ ràng là đi ngang với khối lượng giảm, MACD ở vùng cao bị cùn, áp lực bán trên cao rất lớn, không có vốn lớn vào, hoàn toàn dựa vào tâm lý để duy trì. Bây giờ đuổi theo là nhận lấy hàng, có thể sẽ tăng cao rồi giảm mạnh bất cứ lúc nào. Muốn đánh short ngắn hạn phải đặt lệnh dừng lỗ chắc chắn, tuyệt đối đừng chơi short mà thành cứng đầu giữ lệnh.
Tiếp theo xem $WET WET, tăng vọt hơn 20 điểm, hoàn toàn là do tâm lý bốc đồng. Biểu đồ 15 phút đã xuất hiện tín hiệu chết chéo ở vùng cao, sức mạnh tăng giá rất yếu. Cổ phiếu này thanh khoản kém đến mức khó tin, các nhà tạo lập có thể dễ dàng thao túng giá. Vào lúc này là làm máy rút tiền cho người khác, một khi bị đạp xuống thì không còn điểm đáy để tìm, đừng bị cây nến lớn đánh lừa.
Cuối cùng nói về $EDEN EDEN, đồng này về mặt logic là vững chắc nhất trong ba đồng. Hôm nay tăng hơn 8 điểm lên gần vùng đỉnh trước đó, MACD nhanh trên biểu đồ 15 phút có dấu hiệu chết chéo, áp lực trên rất lớn. Cơ bản thì tốt nhưng môi trường vĩ mô không hỗ trợ cho việc bứt phá trực tiếp. Kiên nhẫn chờ điều chỉnh và ổn định trở lại, tuyệt đối đừng đuổi theo giá cao.
Tóm lại, trong thị trường toàn là vốn có sẵn luân chuyển qua lại, các đồng nhái tăng giá hỗn loạn chỉ để thoát hàng. Hãy kiểm soát tay chân đừng nhận lấy những con dao bay, chờ thị trường lớn ổn định hoàn toàn rồi hãy tìm cơ hội.Mua vào ở bên trái, mua vào là mua thời gian chứ không phải giá
$SNDK lại giảm một đoạn trước giờ mở cửa.
Ngành lưu trữ dựa vào Hynix chống đỡ cả ngày, cuối cùng vẫn giảm bù.
Mức giá này là gì:
Micron, SanDisk đang thử nghiệm mức hỗ trợ của tháng Bảy.
Giảm đến đây, chứng tỏ đợt hồi trước đó đã bị trả lại.
Tiếp theo sẽ xảy ra gì:
Hai viện mất kiểm soát, khả năng cao sẽ tiếp tục giảm, rồi tìm vị trí để đảo chiều.
Quốc hội chia rẽ, ngược lại có thể đảo chiều ngay.
Vì vậy, mua từng phần đầy đủ, đánh cược không phải đáy mà là khoảng thời gian không chắc chắn trước ngày 3 tháng 11.
Đòn bẩy để lại đến khi tin tức ra mới tăng, điều kiện là lúc đó vẫn còn vị thế.
Số lần thử nghiệm hỗ trợ càng nhiều, khi phá vỡ sẽ càng nhanh.
#闪迪业绩超预期并宣布拆股，股价跌逾13%
#$SNDK Kết luận trước: $ZEC hôm nay tròn 10 tuổi, cộng đồng đang tranh cãi về một quỹ kho bạc 125 triệu USD đến mức có thể giải tán — đồng coin bạn đang giữ trong tương lai sẽ bị pha loãng thế nào phụ thuộc vào phương án nào được thực hiện.
Quỹ cộng đồng Zcash ZCG nhận 8% trợ cấp từ khối mới. Ngày 29/10, ủy ban tự đề xuất: chuyển 36.200 ZEC vào dự trữ thưởng cho thợ đào NSM, đồng thời từ bỏ khoảng 62.000 ZEC hạn ngạch, tổng cộng khoảng 98.000 ZEC (khoảng 124 triệu USD) chuyển sang thưởng khối. Ngày 30/10, Zooko và Shielded Labs đề xuất: quyên góp 50.000 ZEC vào một địa chỉ không có khóa riêng, không ai có thể động đến, 8% trợ cấp cải tiến kho khóa, phần còn lại khoảng 41.000 ZEC cho ZCG.
Phản đối thì thẳng thắn hơn: CEO Helius nói phương án "không đủ xa", anh em Winklevoss gọi ZCG là "mớ hỗn độn không chịu trách nhiệm", ngày 30/10 Cameron kêu gọi "Zcash không cần ZCG".
Ví tiền: giá hiện tại 1272.88, ATH 10 năm là 3191.93; hợp đồng vĩnh viễn 24 giờ giao dịch khoảng 960 triệu USD, gấp 16 lần so với giao dịch giao ngay 59,41 triệu, vị thế 145 triệu, phí tài chính bên mua trả 0.01%/8h.
Số 125 triệu này, bạn muốn dành cho ai? Đòn bẩy 6 lần là chi tiết tôi quan tâm nhất trong lệnh mua này. Core Trader 07 đã viết nên phần mở đầu cho câu chuyện về $AAVE: xây dựng vị thế mua khoảng 199.600 USD. Đã chọn được hướng đi, kết quả vẫn chưa được tiết lộ.
Tôi thích xem đây như một thử thách về không gian chịu lỗi hơn là một tuyên bố tăng giá. Tính sơ với đòn bẩy 6 lần, nếu giá đi ngược 5% mà không thêm ký quỹ, thì tổn thất ký quỹ ban đầu khoảng 30%, chưa tính phí. Đây là tính toán tình huống của tôi, không phải lỗ đã xảy ra. Cuối cùng nếu chọn đúng hướng, cũng có thể bị biến động giữa chừng buộc phải thay đổi kịch bản.
Lời nhắc nhở từ giao dịch này với tôi là: mở vị thế chỉ là bước khởi đầu, khả năng chịu đựng mức giảm bao nhiêu mới quyết định câu chuyện kéo dài được bao lâu. Mọi người nghĩ nó sẽ chờ tăng giá rồi chủ động chốt lời, hay sẽ giảm dần vị thế trong đợt giảm giá trước? Căn cứ đánh giá của bạn là gì?"Các nhà đầu tư nhỏ lẻ bị thanh lý mạnh vào đêm khuya, nhưng các cá voi lại âm thầm nhặt ETH "đẫm máu"?
Vào rạng sáng ngày 31 tháng 10, toàn mạng thanh lý hơn 1,3 tỷ USD, các nhà đầu tư nhỏ lẻ than khóc, nhưng tôi đã kiểm tra dữ liệu trên chuỗi và phát hiện hồ nước này sâu hơn bạn tưởng.
Về phía BTC, các cá voi đang "vừa đánh vừa rút lui".
Trong 24 giờ qua, hai giao dịch BTC khoảng 200 triệu USD đã được chuyển vào sàn giao dịch, lần đầu tiên cá voi BTC trên Hyperliquid chuyển sang vị thế bán ròng. Nhưng ở phía khác, khoảng 14.000 BTC đã rút ròng khỏi sàn giao dịch, đạt mức cao nhất trong năm tuần, thậm chí có nhà đầu tư lớn trực tiếp mua 11.000 BTC. Có người đang chuyển hàng ở cửa, có người đang nhận hàng trong nhà.
Về phía ETH, tình hình hoàn toàn trái ngược.
Có địa chỉ chi 17,24 triệu USD mua 7.703 ETH, tất cả đều mua trong giai đoạn giá giảm; thậm chí có người bán BTC rồi đổi sang mua hơn 10.000 ETH. Dữ liệu cho thấy cá voi ETH trong 72 giờ đã mua 166.000 ETH ồ ạt, tỷ lệ staking tăng lên mức cao lịch sử 36%.
ETF cũng đang dùng chân để bỏ phiếu.
ETF BTC có dòng tiền ròng vào 135 triệu USD trong một ngày để bảo vệ giá; trong khi ETF ETH trong tháng 10 lại rút ròng gần 1,32 tỷ USD.
Kịch bản rất rõ ràng: tiền lớn đang giảm đòn bẩy trên BTC, âm thầm nhặt hàng trên ETH. Đừng chỉ nhìn biểu đồ nến mà chửi bới, hãy xem bạn đang đi cùng đường với cá voi hay đang đối đầu để tự giao mạng sống.BTC bắt đầu tăng từ 76,800 vào giữa tháng 9, nhưng đến tháng 10 đã trả lại toàn bộ mức tăng đó, giá lại đứng ở cùng một vị trí. Đường tuần phải đóng cửa trên 78,300 mới tạm thời ngăn được đà giảm; dù có hồi phục, chỉ cần lực không bằng đoạn tháng 9 thì cũng đồng nghĩa với việc hỗ trợ 76,800 đang yếu đi.
Tâm lý con người thay đổi nhanh hơn giá cả. Khi BTC ở 86,000, nhiều người nói 76,000 là giá rẻ; nhưng khi thật sự đến đó, quan điểm hoàn toàn ngược lại. Giá không đổi, chỉ có quan điểm thay đổi.
Khối lượng giao dịch bên bán tuần này thực sự cao hơn vài tuần trước, nhưng tổng thể vẫn dưới mức trung bình, còn xa mức cực đoan của sự đầu hàng. Việc đẩy giá xuống vẫn tiếp diễn, cây nến tăng khối lượng ở đáy cần có vẫn chưa xuất hiện.Tất cả các mạng con $TAO kết hợp hiện có giá trị $1.37B ($904.5M đã được staking, không tính root).
Nền kinh tế mạng con không còn là câu chuyện phụ — nó đang trở thành một phần có ý nghĩa trong tổng giá trị TAO, và tỷ lệ staking cho thấy các thành viên đang định vị cho hoạt động mạng con dài hạn thay vì đầu cơ ngắn hạn.Suốt tháng 10, tiền từ các ETF tiền mã hóa đang chảy ra một cách điên cuồng — Bitcoin mất 516 triệu USD, Ethereum mất 1,607 triệu USD.
Chỉ riêng ngày 30 tháng 10, ETF BTC giao ngay ròng chảy ra 643 triệu, ETH ròng chảy ra 156 triệu.
Cả tháng gần như không nghỉ, liên tục chảy ra.
Thảm nhất là Ethereum.
Tổng ròng chảy ra trong tháng 10 là 1,607 triệu USD, thiết lập mức ròng chảy ra lớn nhất kể từ khi niêm yết, quy mô gấp 3 lần Bitcoin cùng kỳ.
Hơn nữa, trong 22 ngày giao dịch của tháng 10, chỉ có 3 ngày là dòng tiền ròng vào, còn lại 19 ngày đều chảy máu.
Điều đau lòng hơn là so sánh trong cùng hệ thống: cùng thuộc sở hữu của BlackRock, IBIT (ETF Bitcoin) tháng 10 vẫn có dòng tiền ròng vào khoảng 932 triệu USD, trong khi ETHA (ETF Ethereum) lại ròng chảy ra khoảng 1,420 triệu USD.
Cùng một chủ sở hữu, cùng một kênh phân phối, một bên vào, một bên ra. Điều này cho thấy BTC dù cũng mất tiền nhưng ít nhất vẫn còn kênh vốn chính tiếp tục nhận; ETH thì ngay cả kênh vốn ETF lớn nhất cũng đang rút lui.
Thị trường đã dùng tiền thật để bỏ phiếu xong rồi.6,3 tỷ USD bị đánh cắp, 3 tỷ USD bị đóng băng chỉ với một cú nhấp, nửa còn lại thì không ai đóng băng được
Tether đóng băng hơn 1,567 tỷ USD USDT, Circle đóng băng khoảng 823 triệu USD USDC
Ripple khoảng 200 triệu USD, World Free Finance khoảng 27 triệu USD cũng theo kịp, tổng cộng hơn 2,6 tỷ USD
Việc đóng băng dựa vào công tắc danh sách đen trong hợp đồng, không phải trát tòa án
CEO Tether lần này không nói có lệnh thi hành hay không, Circle nói họ phối hợp thi hành
Điều mỉa mai là: Circle tháng 4 năm nay còn nói chỉ đóng băng theo lệnh thi hành hoặc tòa án, Tether năm 2022 cũng từng nói điều tương tự với Tornado Cash
Tôi nghĩ đây không phải cứu thị trường, mà là nhà phát hành dùng “đóng băng một nút” để định giá stablecoin: chỉ tài sản có thể đóng băng mới là tài sản có thể kiểm soát, quan sát không truy đuổi
Điểm mất hiệu lực: tài sản đóng băng được trả lại Binance theo thủ tục pháp lý, hoặc nhà phát hành công bố tiêu chuẩn đóng băng thống nhất, đánh giá không còn giá trị
Bạn tin bên nào hơn: công tắc đóng băng là mạng lưới an toàn ngành, hay là cửa hậu tập trung?
$USDT $USDC $WLFI
#Tether年内冻结近5.5亿美元伊朗相关USDT Bitcoin vừa chạm mốc 76.000 USD đã bị các nhà đầu tư ngắn hạn đẩy xuống.
Trong dữ liệu có một chi tiết gây chú ý: trong vòng 24 giờ, hơn 36.600 BTC đang ở trạng thái lỗ đã được chuyển vào sàn giao dịch. Đây không phải là chốt lời mà là cắt lỗ. Nhìn trong 7 ngày, tổng lượng BTC do nhà đầu tư ngắn hạn chuyển vào Binance là 45.400, mức cao nhất kể từ tháng 10.
Tại sao số lượng lệnh lỗ lại gấp rút hơn lệnh có lời? Bởi vì đường chi phí chính là đường tâm lý. Mức 76.000 này với những người vào sớm là lợi nhuận nổi, còn với những người mua cao trong vài tháng gần đây chỉ là hòa vốn tạm thời. Giá chỉ cần chạm vùng chi phí của họ, các lệnh bán để thoát lệnh sẽ tự động xuất hiện — không cần bất kỳ tin xấu nào, giá tự nó đã là tín hiệu bán.
Vì vậy, rủi ro thực sự không phải là con số 36.600 BTC mà là việc nó tập trung xảy ra trong 24 giờ và tất cả đều đang lỗ. Sự hoảng loạn là đồng bộ, không phải dần dần: đến nhanh nhưng cũng sẽ được giải tỏa tập trung.
Đánh giá của tôi là áp lực bán này thường cần vài ngày đến một tuần để tiêu hóa, trong thời gian đó đà hồi phục dễ bị kìm hãm. $BTC có khả năng cao sẽ kiểm tra lại vùng dưới 76.000 nhiều lần hơn là bứt phá một lần. $ETH, $SOL thường giảm sâu hơn, không phải nơi trú ẩn an toàn.
Để lại một điểm đáng suy ngẫm: 45.400 BTC là mức cao nhất kể từ tháng 10, nếu tuần tới con số này tiếp tục tăng mà giá không giảm nữa thì đó mới là dấu hiệu có người âm thầm gom hàng.Sau sự kiện hacker, do ảnh hưởng của áp lực bán tiềm ẩn, quy mô vị thế của $ETH đứng thứ hai toàn thị trường, phe bán khống công khai đặt cược nó sẽ giảm giá.
Hiện tại OI của ETH là 42,18 tỷ, tỷ lệ OI/giá trị thị trường là 15,63%, cộng với việc thị trường giao ngay cơ bản liên tục chảy ra, nên ETH là đồng bị giảm đòn bẩy đau đớn nhất. Tỷ lệ phí vốn là -0,0074% (phe bán khống trả tiền, đặt cược tiếp tục giảm), tỷ lệ phí liên tục âm cho thấy thị trường thà trả tiền để bán khống còn hơn nhận lệnh, dự đoán sẽ sớm phá vỡ 2100.
$SOL thì khá hơn nhiều, vì hệ sinh thái phát triển khá mạnh, hiện tỷ lệ phí vốn là +0,008%, niềm tin của phe mua còn trong sáng hơn ETH.
Hơn nữa đòn bẩy đang rút lui, OI là 8,07 tỷ, tỷ lệ OI/giá trị thị trường 14,61%. Sau khi giảm đòn bẩy, tính đàn hồi tốt hơn, chờ thời cơ đến thì khả năng cao nó sẽ dẫn đầu tăng giá.
Quy mô vị thế của $OKB thì có vẻ mỏng hơn, là đồng ít bị đòn bẩy chi phối nhất trong ba đồng. Quy mô OI nhỏ hơn nhiều so với hai đồng trước, có tương quan cao với thị trường chung, tính độc lập yếu.
Điều này là vì câu chuyện lớn của hệ sinh thái okx vẫn chưa được kể, còn cần phát triển thêm và cần cơ hội lên men.🔥BTC và ETH, cốt lõi tạo khoảng cách trong tương lai: khả năng thu nhận giá trị
Hiện tại thị trường tiền mã hóa có một hiện tượng rất thú vị
Câu chuyện về BTC, neo vào tính khan hiếm, lưu trữ giá trị
ETH thì liên tục mở rộng ranh giới ứng dụng nền tảng
Aave điều chỉnh các tham số thế chấp tài sản liên quan đến BTC, ETH
BitMine tiếp tục tích trữ ETH
Cơ sở hạ tầng tài chính trên chuỗi được triển khai ổn định
Xu hướng đằng sau là:
Tài sản mã hóa không còn chỉ là đối tượng đầu cơ
Dần trở thành một phần cốt lõi của hệ thống tài chính trên chuỗi
Nhưng ở đây ẩn chứa vấn đề then chốt
Sự thịnh vượng của hệ sinh thái không đồng nghĩa với việc người nắm giữ token được hưởng lợi
Dù mạng lưới người dùng nhiều, ứng dụng nhiều, khối lượng giao dịch lớn
Điều cốt lõi là giá trị có thể chảy ngược về token hay không
Ưu điểm của BTC: logic đơn giản, rõ ràng
Tính khan hiếm dễ nhận biết
Ưu điểm của ETH: phạm vi ứng dụng rộng
Nhưng phải đối mặt với bài toán thu nhận giá trị phức tạp hơn
Trong mười năm tới
Bạn ủng hộ tài sản đơn giản, khan hiếm như BTC
Hay ETH với hệ sinh thái mở rộng liên tục?
Chỉ là chia sẻ quan điểm, không phải lời khuyên đầu tư
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧
#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场
#加密行业协同守护资产安全
$BTC $ETH Phân tích kỹ thuật Bitcoin 31/10
Biểu đồ tuần và biểu đồ tháng $BTC Như tôi đã phân tích từ đầu tháng 10, nó đã chuyển sang xu hướng giảm.
Dự đoán cho ngày mai BTC cây nến này sẽ đóng cửa gần 78k, các altcoin có thể sẽ có một đợt hồi nhẹ trong vài ngày đầu tháng này.
Dự kiến tháng 11 sẽ là tháng biến động mạnh nhất của quý IV. Nếu Trump không thắng trong cuộc bầu cử giữa kỳ và Đảng Dân chủ kiểm soát Thượng viện, đây sẽ là tin cực kỳ xấu đối với thị trường tiền mã hóa.
Nếu tin này là thật, thị trường nên chuẩn bị cho một đợt sụp đổ lớn, thậm chí có thể... BTC dự kiến sẽ giảm 20-30%, giá sẽ kiểm tra lại mức thấp gần tháng 6.
$HYPE Họ đang kiểm tra lại vùng giá gần đỉnh, và lúc này sự đảo chiều của thị trường gấu cũng sắp xảy ra. Bất kỳ altcoin nào muốn thành công lớn trong chu kỳ tiếp theo đều cần trải qua giai đoạn mất niềm tin tương tự. SOL mùa 2022, tất nhiên, chúng ta đều biết phần sau. HYPE sẽ trở thành siêu sao tiếp theo. Còn phần đầu, hãy cùng chờ xem hiệu suất của bộ đôi này như thế nào.
$SOL Giá hiện tại vẫn còn dư địa hồi, có thể quanh 100 đô la, nhưng nhìn chung đây chỉ là một đợt bứt phá nhanh. Solana đã hoàn thành vai trò ngôi sao của mình trong chu kỳ này, mùa giải tiếp theo cô ấy sẽ nhường vị trí chủ lực cho Hyperliquid.$UNI ban ngày nói về vụ luật thuế ở Illinois, chạy đi xin ngoại lệ DeFi, lúc đó tôi nói điều thú vị hơn là xem con người. Giờ câu chuyện đã đổi hướng.
Trong số tiền ăn cắp của hacker, UNI là số ít không bị đóng băng, trên chuỗi bị đập tan tành. Kết quả dữ liệu đốt ngược lại tăng lên, ngày 30 tháng 10 đã đốt 110.000 đồng, gần gấp ba lần khối lượng trung bình hàng ngày. Giá đồng coin không những không sụp đổ, mà còn leo lên gần 7 đô.
Phản ứng đầu tiên của tôi: Cái quái gì vậy?
Khi xem xét kỹ thì mọi chuyện trở nên hợp lý. Bộ công cụ chuyển đổi phí giao dịch ban đầu chỉ dùng để đốt UNI, giờ được mở ra cho bất kỳ ai sử dụng, Robinhood đã dùng nó để chạy giao dịch. Tức là nhiên liệu đốt chuyển từ phí giao dịch của riêng họ sang phí giao dịch toàn mạng.
Tin xấu thì nhiều, nhưng việc đốt lại đang tăng tốc. Bạn nói thị trường đang nhìn vào đâu, giờ đang nhìn vào phần sau. $UNI 【Doanh thu quảng cáo tăng 26%, Meta lại phải vay tiền để nuôi AI】
$META doanh thu quý ba đạt 64,6 tỷ USD, tăng trưởng 26% so với cùng kỳ, mảng quảng cáo vẫn rất mạnh. Nhưng cùng kỳ chi phí vốn đã lên tới 34,9 tỷ USD, dòng tiền tự do chuyển sang âm 2,1 tỷ USD. Công ty đưa ra dự báo chi phí vốn cả năm 2026 lên tới 135-145 tỷ USD. Trung tâm dữ liệu AI, chip và cơ sở hạ tầng tính toán đang ngốn tiền mặt của công ty này.
Dự báo của S&P còn quyết liệt hơn: năm 2027, thiếu hụt dòng tiền kinh doanh tự do có thể mở rộng đến 71 tỷ USD, năm 2028 dù có thu hẹp vẫn có thể phải hoàn toàn dựa vào tài trợ nợ để bù đắp. Đồng thời, theo S&P, khả năng kiếm tiền từ AI của Meta còn thua một số đối thủ, đề xuất quảng cáo và nâng cao hiệu quả đã mang lại doanh thu, nhưng vẫn còn khoảng cách lớn để trực tiếp bù đắp chi phí cơ sở hạ tầng khổng lồ.
Tất nhiên, Meta vẫn còn 82,4 tỷ USD tiền mặt và chứng khoán có giá trị, cũng dự định huy động vốn qua phát hành cổ phiếu, nên ngắn hạn không có vấn đề thiếu tiền ngay lập tức. Lần này S&P điều chỉnh là triển vọng xếp hạng, không phải hạ trực tiếp xếp hạng tín dụng AA-. Áp lực thực sự là: đầu tư AI vẫn đang tăng tốc, nhưng lợi nhuận chưa được hiện thực hóa đồng bộ.
Vấn đề này là lời nhắc nhở cho toàn bộ ngành AI: cuộc đua vũ trang về sức mạnh tính toán có thể tiếp tục nhờ tài trợ, nhưng cuối cùng vẫn phải có người trả tiền cho sức mạnh tính toán đó. Khi các ông lớn AI bắt đầu bàn về việc vay nợ để bù đắp thiếu hụt dòng tiền, thị trường buộc phải tính lại chu kỳ hoàn vốn của cuộc đua đầu tư này.BTC và ETH, khả năng thực sự tạo ra sự khác biệt trong tương lai có thể là khả năng thu nhận giá trị $BTC
Hiện tại thị trường tiền mã hóa có một hiện tượng rất thú vị.
Câu chuyện cốt lõi của BTC ngày càng tập trung vào tính khan hiếm và lưu trữ giá trị, trong khi ETH liên tục mở rộng ranh giới ứng dụng của mình. $BTC
Aave nâng cao các tham số thế chấp liên quan đến tài sản BTC và ETH, BitMine tiếp tục tích lũy ETH, cơ sở hạ tầng tài chính trên chuỗi cũng không ngừng phát triển.
Những điều này thực sự chỉ về cùng một xu hướng:
Tài sản mã hóa đang dần chuyển từ chỉ là đối tượng giao dịch đơn thuần, trở thành một phần quan trọng của hệ thống tài chính trên chuỗi. $BTC
Nhưng ở đây có một vấn đề.
Phát triển hệ sinh thái tốt không có nghĩa là người nắm giữ token chắc chắn sẽ nhận được lợi nhuận tương đương.
Một mạng lưới có thể có lượng người dùng lớn, nhiều ứng dụng và quy mô giao dịch khổng lồ, nhưng cuối cùng bao nhiêu giá trị có thể truyền tải đến chính token mới là điều nhà đầu tư thực sự quan tâm.
Ưu điểm của BTC là logic đầu tư tương đối đơn giản.
Ưu điểm của ETH là các trường hợp ứng dụng phong phú hơn, nhưng cũng phải đối mặt với vấn đề thu nhận giá trị phức tạp hơn.
Trong mười năm tới, bạn tin tưởng hơn vào tài sản đơn giản và khan hiếm như BTC hay hệ sinh thái không ngừng mở rộng như ETH? #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 #OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #加密行业协同守护资产安全 Bài học về bảo mật, tất cả đều nên học theo OKX
Vụ trộm tiền điện tử lớn nhất lịch sử trị giá 6,3 tỷ USD, điều tra sơ bộ chỉ ra điểm khởi đầu không phải là rò rỉ khóa riêng, không phải ví lạnh bị tấn công, mà là một chiếc laptop kỹ sư bị xâm nhập.
Mật mã học không thua, nhân sự mới là điểm yếu: quyền truy cập của một thiết bị có thể đi đến container dịch vụ, có thể khởi tạo rút tiền, cho thấy chuỗi kiểm soát nội bộ đã thiếu một mắt xích từ lâu.
Phía bên kia việc đóng băng cũng đang tiếp sức: Tether, Circle, Arbitrum lần lượt hành động, khoảng 3 tỷ USD được tạm giữ trước. Trộm không có nghĩa là lấy đi, thu hồi là một cuộc tiếp sức.
Bài học về bảo mật, các sàn giao dịch hàng năm đều phải đóng học phí, người dùng chỉ mong học phí đừng tiếp tục lấy từ túi mình. Điều này nên học theo OKX
#Crypto #比特币$BTC $ETH 10.31 Phân tích xu hướng chính:
Hôm qua do sự cố an ninh, giá Bitcoin đã trực tiếp giảm xuống dưới 80,000, về gần vùng hỗ trợ 76,000, trong khi Ethereum cũng giảm xuống dưới mức hỗ trợ 2,300, về 2,172. Đợt này nhiều nhà đầu tư dài hạn có lẽ đã chịu thiệt hại khá lớn.
Hiện trong cộng đồng có nhiều ý kiến trái chiều: một số người cho rằng sự cố an ninh lần này là tin xấu bất ngờ; còn đa số các quỹ đầu tư lại cho rằng — tin tức chỉ là cái cớ để đẩy giá đi xuống. Thị trường vốn đã yếu, các nhà đầu tư lớn từ trước đã có ý định rửa tay, và họ tận dụng tin tức bất ngờ này để thực hiện một đợt bán tháo sâu với chi phí thấp nhất 💥
Thực ra dù là do tin tức tác động hay do nhà đầu tư lớn lợi dụng, có một điều tôi đã nhiều lần nhắc nhở mọi người trước đó: hiện chỉ còn vài ngày nữa là đến cuộc bầu cử giữa kỳ Mỹ! Sự bất định được đẩy lên cao nhất, nên ưu tiên chiến lược bán khống với các đồng chính.
Hiện tại thị trường đang trong giai đoạn dao động hẹp để điều chỉnh, không có nhiều không gian để giao dịch ngắn hạn.
Chiến lược ngắn hạn: nếu giá hồi lên vùng kháng cự 2,250–2,260, có thể cân nhắc bán khống nhẹ.
Nhưng nói thật, tôi không vội vàng ra quyết định, mà khuyên mọi người giữ tâm lý bình tĩnh, kiên nhẫn chờ đợi cơ hội với tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro tốt hơn rồi mới vào lệnh!亚马逊财报后股价被砸，很多人又开始喊AI泡沫。 但股价跌了，不代表AI订单也没了。 真正能拿来赚钱的线索，可能藏在那约2200亿美元的现金资本开支里。 财报里有两组数据： AWS增长39.3%，营业利润增长61%，AI需求还在加速。 亚马逊预计今年现金资本开支约2200亿美元，明年可能继续增加。 服务器、芯片、光模块、液冷、电力、数据中心，每一项都贵得吓人。亚马逊股东看着肉疼，但这笔钱不会消失，它会变成产业链上别人的订单。 英伟达、博通、台积电、Vertiv，再往后的电力设备和数据中心供应链，都在等着云厂商付款。 所以财报后股价下跌，我的判断是：AI需求没有崩，市场只是开始重新计算这场军备竞赛的回报周期。 云厂商先扛投入，上游供应商的订单和现金先到账。 英特尔这次也类似。 数据中心收入增长78%，说明算力扩张还在继续。但下一季度指引偏弱，股价照样被重砸。 现在的市场已经不肯只为AI故事买单了。订单有多少，指引够不够，自由现金流什么时候回来，财报里少答对一道题，股价都可能挨揍。 接下来我看美股，会少猜哪家模型更聪明，直接去财报里找：这几千亿美元，最后被谁赚走了。 当然，这套逻辑有三个前提🔥BTC dao động quanh mốc 80,000, nhìn thôi cũng thấy căng thẳng🔥
$BTC mài mòn qua lại quanh 80,000 đô
Nhìn mà mệt
ETF lặng lẽ liên tục đổ tiền vào ba ngày liền
Lũy kế tháng 10 cuối cùng đã chuyển sang dương
Dòng tiền ròng 111 triệu đô
Số tiền không lớn
Nhưng ít nhất chứng minh các tổ chức không rút hết vốn
Thị trường phân hóa rõ rệt:
Dòng tiền đang quay lại, giá lại không nhúc nhích
Chỉ số sợ hãi-tham lam 51, kẹt ở vùng trung tính
Dòng tiền đã về, tâm lý vẫn chưa trở lại
$ETH thì tình hình còn tệ hơn nhiều
Tháng 10 giảm 13%
Dòng tiền ròng ETF gần 1.35 tỷ đô chảy ra
Cá voi lớn giai đoạn đầu vẫn liên tục chuyển coin về sàn
Cùng một thị trường
Một bên từ từ hồi phục, một bên tiếp tục mất máu
Phân hóa cực mạnh
Chọn đúng lĩnh vực còn quan trọng hơn đoán tăng giảm
Ở phía khác, dòng tiền đã đổi chiến trường
Cổ phiếu công nghệ A-share nóng lên
Chuỗi ngành AI đồng loạt bật tăng
Chỉ số ChiNext tăng 3.4% trong một ngày
Robot hình người, chip lưu trữ lần lượt mạnh lên
Chứng khoán Mỹ cũng sôi động theo
Tin IPO của Anthropic vừa ra
Ngành bán dẫn bùng nổ theo
Chỉ số PHLX Semiconductor tăng 2.8% trong một ngày
Tiền nóng không biến mất
Chỉ là chuyển chỗ để tranh đấu
Tiền nóng luân chuyển, bạn chọn ở lại thị trường tiền mã hóa hay tìm cơ hội ở lĩnh vực khác?
Chỉ là phân tích thị trường, không phải lời khuyên đầu tư
$BTC $ETH
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 看一眼这几小时的资金流向，是不是觉得绿油油的一片，感觉多头又行了？赶紧把统计周期切到24小时和30天看看，主力资金在这玩了一出金蝉脱壳，别光盯着眼前这点蝇头小利
先看$BTC 短周期（几小时内）合约和现货确实都在净流入，看着像是要反攻。但你往下拉，合约24小时净流出5.7个亿，现货也流出5.7亿，30天更是双线流出超百亿，短线给你点甜头，长线上大资金还在疯狂撤退，拉盘就是为了出货，别去当接盘侠
再看$ETH 现货24小时好不容易硬气了一把，净流入2.84亿，但合约端却跑了3.8亿，这明显是现货在托底，合约在砸盘，再看30天，现货流出了31亿，这就叫死鸭子嘴硬，护盘护得了一时，护不了一世
最后看$SOL 挺有意思，现货8到12小时全是绿柱子在猛抄底，但你注意，30天还是流出近3000万，短线资金在里面倒腾，大趋势根本没反转
总结一句，短周期的数据就是狗庄画图用的障眼法，大周期的资金动向才是底牌，没有大资金持续进场，现在的反弹全是假象
你们平时盯盘是只看短线热闹，还是看大周期趋势？有没有被这种短期的假象骗过？
#美国9月核心PCE升至3.1%，加息预期仍高 $CAP bị kiểm soát quá chặt, hai đỉnh gần đây đều là 0.08936, và cách tăng giá kiểu này tôi không đánh giá cao.
Kéo lên như vậy, có thể nhà cái vẫn còn giữ một phần vốn trên đó, sức mạnh của phe mua không quá lớn, phần vốn này không quá quan trọng, áp lực bán phía trên cũng không quá nặng, chỉ cần thỉnh thoảng xả ra một ít, đồng thời bán bớt hàng tồn kho, nên sau khi tăng sẽ có điều chỉnh.
Nhưng nếu tiếp tục kéo lên, ở mức giá trên 0.1 có rất nhiều vốn đặt cược vào việc bán khống, muốn kéo lên chỉ có thể kéo mạnh, không có nguồn vốn khác hỗ trợ, giao dịch kiểu này cực kỳ không có lợi, hai ngày tăng cao rồi giảm lại cho thấy ý định mua không quá mạnh, có thể quay đầu giảm bất cứ lúc nào.
Vì vậy tôi cực kỳ không lạc quan, thị trường này không giảm thì có vẻ mạnh, nhưng thực ra tăng giảm hoàn toàn do nhà cái kiểm soát, độ nhận biết cũng không cao, chủ quan cho rằng đây là bẫy tăng giá.
Tăng ≠ mạnh. Ngắn hạn không lạc quan. $XLM
MetaMask đổi mạng mặc định sang Stellar, mục đích gì? Tôi đã xem dữ liệu mới hiểu.
Tài khoản Stellar bây giờ tự động tạo địa chỉ, người dùng mới còn không cần qua bước từ khóa khôi phục. Ví lâu đời sẵn sàng nhường vị trí mặc định, chuyện này bản thân nó còn kích thích hơn giá.
Trên thị trường, XLM giao ngay 0.1695, trong 24 giờ dao động từ 0.1641 đến 0.1724, tăng hơn hai điểm, vẫn khá kiềm chế. Nhưng vị thế vĩnh viễn chỉ khoảng 8,4 triệu USD, phí 0,01% — tiền thật chưa vào, hiện tại chỉ là tin tức tự vận động.
Tôi đã thấy quá nhiều "tích hợp hợp tác" kéo lên một chút rồi giảm dần, lần này tạm xem như người thật thà, không đuổi theo, xem nó có thể tạo ra khối lượng không.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 Mua trong bốn ngày, một ngày toàn thua lỗ còn bị lỗ thêm: $BTC ETF thứ Sáu chạy ra 643 triệu đô
Chỉ trong một ngày thứ Sáu, bốn ngày trước đó đều bị xóa sạch.
ETF $BTC giao ngay Mỹ thứ Sáu có dòng tiền ròng chảy ra 643 triệu đô la, chấm dứt chuỗi mua liên tiếp bốn ngày. BlackRock IBIT rút 233,7 triệu đô la, Fidelity FBTC rút 201 triệu đô la, ARKB rút 129,55 triệu đô la, GBTC, BITB cũng rút vài chục triệu mỗi quỹ, 12 quỹ không có quỹ nào mua ròng.
Bốn ngày trước đó (từ ngày 26 đến 29) tổng cộng chỉ mua 440,8 triệu đô la, chỉ trong một ngày thứ Sáu đã vượt qua con số này, tính cả năm ngày thì dòng tiền ròng chảy ra 202,4 triệu đô la. Tổng cộng tháng 10 cũng chuyển thành dòng tiền ròng chảy ra 515,9 triệu đô la, trong khi tháng 9 vẫn là dòng tiền ròng chảy vào 2,6477 tỷ đô la.
$ETH cũng tương tự: cùng ngày có dòng tiền ròng chảy ra 155,85 triệu đô la, là ngày thứ năm liên tiếp rút vốn, BlackRock ETHA rút 76,64 triệu đô la. Cộng lại hai bên trong một ngày rút ra 799 triệu đô la.
Nhắc nhẹ: không có dữ liệu trực tiếp chứng minh đợt rút vốn này là do vụ trộm ở Binance gây ra, vì coin trong ETF vốn không được giữ trên Binance, việc giảm vị thế cuối tháng hoặc chốt lời cũng có thể xảy ra. Nhưng thời điểm đúng là trùng khớp: ngay ngày sau khi vụ trộm được công bố, các tổ chức đã dùng chân để bỏ phiếu.
$BTC hiện khoảng 77.400 đô la (17:20), trong 24 giờ có khoảng 427 triệu đô la bị thanh lý, 73% là vị thế mua.#AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展 产量在爬升不代表钱途在爬升🔥 Niềm tin của phe bò đã bị tổn thương nghiêm trọng, bây giờ có thể mua vào đáy không!!!
Hôm qua, vàng $XAU và bạc $XAG có thể nói là chảy máu như sông, vàng giảm gần 4%, bạc giảm 6%, phe bò có thể nói là đã bị thanh trừng một lần.
Vậy tiếp theo có phải là đáy không?
Lý do giảm giá tôi cũng đã nói nhiều lần gần đây, dữ liệu Mỹ công bố gần đây là việc làm ổn định, kinh tế mạnh, lạm phát cao, cộng thêm tình hình Trung Đông chưa dịu đi, lại chồng chất với sự sụt giảm mạnh của thị trường chứng khoán toàn cầu, có thể nói đang ở rìa của cuộc khủng hoảng tài chính.
Trong tình trạng thanh khoản căng thẳng như vậy, vàng bạc là tài sản dễ thanh khoản nhất, tất nhiên sẽ bị bán tháo.
Hôm qua Nasdaq cũng giảm gần 3%, báo cáo tài chính của Intel vừa ra đã giảm ngay 30%, và nhìn vào cây nến tuần của Nasdaq, khả năng cao sẽ còn tiếp tục giảm, có thể mới chỉ bắt đầu.
Cộng thêm cuộc bầu cử giữa kỳ, nếu đảng Dân chủ quét sạch cả hai viện thì sẽ là một đòn giáng mạnh vào công nghệ.
🔺 Vậy bạn có dám đặt cược lớn để mua vào đáy lúc này không?
Trong khi tình hình Trung Đông chưa dịu, bầu cử giữa kỳ chưa kết thúc, chính sách tiền tệ của Fed chưa chuyển hướng thì hãy quan sát trước.
Dù có tăng cũng chỉ xem là hồi phục, không phải là đảo chiều.
Tình huống này trong lịch sử cũng thường xảy ra, mỗi khi khủng hoảng, vàng bạc luôn bị bán tháo trước để lấy thanh khoản, nhưng sau khi vấn đề thanh khoản được giải quyết, vàng bạc sẽ bắt đầu tăng mạnh trở lại.
Tóm lại, bây giờ không phải là ai dám mua vào đáy mà là ai có thể chờ đợi được.
Giai đoạn tái trang bị cho vàng bạc, logic chưa chết, nhưng ngắn hạn hãy xem thanh khoản, đừng xem niềm tin.Bitcoin đã giảm từ đỉnh cao xuống gần 77000, cảm xúc sợ hãi được giải phóng tập trung. Ngòi nổ là việc bước ủy quyền ví nóng bên cạnh bị tấn công, khoảng 6,3 tỷ USD tài sản bị chuyển ra bất thường. Nhưng cần nhìn rõ một điều: đây là rủi ro ủy quyền ví nóng ở phía vận hành nền tảng, không phải rủi ro khóa riêng tự quản lý Bitcoin. Ví lạnh, thanh toán trên chuỗi, mạng Bitcoin bản thân, trong sự kiện này không xuất hiện lỗi cấu trúc.
76000 USD là hỗ trợ then chốt trong đợt này, nhà giao dịch Doctor Profit cho rằng chỉ cần giữ được đây thì đó là đợt rửa quy mô lớn chứ không phải đảo chiều xu hướng. Phía tổ chức cũng đang đưa ra tín hiệu ngược lại: ETF Bitcoin giao ngay tháng 10 đã chuyển từ dòng tiền ròng âm sang dương, BlackRock IBIT tăng nắm giữ trong ngày hơn 150 triệu USD.
Các đợt bán hoảng loạn thường tạo ra sự sai lệch thanh khoản, chứ không phải phá hủy giá trị. Sự kiện bên cạnh sẽ thúc đẩy ngành chuyển tài sản sang tự quản lý và quản lý minh bạch hơn, điều này không phải là điều xấu cho câu chuyện dài hạn của Bitcoin. Ngắn hạn thì xem 76000 có giữ được không, trung hạn thì xem dòng tiền ETF có tiếp tục quay lại không.
Không cấu thành lời khuyên đầu tư. Khi hoảng loạn, bạn đang bán rủi ro hay đang bán tài sản?
#加密行业协同守护资产安全 Danh sách airdrop đã được công bố, nhưng không thể nhận được coin — Airdrop DUSD của StandX hôm nay đang bị kẹt ở vị trí này.
Theo kế hoạch ban đầu, việc nhận airdrop DUSD sẽ mở vào lúc 08:00 ngày 1 tháng 11. Hiện tại, StandX cho biết sẽ hoãn lại, khi nào mở? Phải chờ Binance khôi phục việc rút tiền. Nói cách khác, quyền quyết định không nằm trong tay dự án mà phụ thuộc vào kênh rút tiền của sàn giao dịch.
Vấn đề này đáng để phân tích kỹ. Khi airdrop được phát ra, người dùng chỉ có hai lựa chọn: giữ giao dịch trong sàn hoặc rút về ví cá nhân. Khi việc rút tiền bị chặn, con đường thứ hai bị cắt đứt, coin phát ra chỉ còn là một dãy số trong sàn, nhận rồi không thể chuyển đi, ngược lại lại đẩy áp lực "nhận là bán tháo" lên thị trường. Việc dự án chọn hoãn lại về bản chất là dời thời điểm thanh toán, không phải giải quyết vấn đề.
Một khía cạnh thực tế hơn: khi mở nhận, nhóm người đầu tiên gần như chắc chắn sẽ bán trước. Khả năng chịu đựng không phải dựa vào tổng lượng airdrop lớn hay nhỏ, mà là vào lúc mở có đủ lực mua trong sàn để đón nhận hay không.
Đánh giá của tôi là, đây không phải tin tốt cũng không phải tin xấu, mà là một biến số "thời gian chưa biết". Với người giữ coin, điều vô nghĩa nhất là đoán trước ngày mở — khi nào việc rút tiền được khôi phục, DUSD sẽ mở, thứ tự này đã được định sẵn.
Điều đáng suy nghĩ: một đợt airdrop hoàn toàn phụ thuộc vào trạng thái kênh của một sàn giao dịch, thì mức độ phi tập trung còn lại bao nhiêu? $DUSD lần này đã đặt dấu hỏi đó ra công khai.Một nước đi của quân tốt ở eo biển Hormuz đã khóa chặt trung tâm bàn cờ Brent của phe mua. Tôi ngồi xuống xem hình thế quân tốt trước, không xem giá gọi: nhà trung gian Qatar ở Tehran đã trải qua mười hai giờ, đây không phải tín hiệu hòa cờ mà là suy nghĩ lâu dài; Washington muốn nhượng bộ hạt nhân, Tehran muốn mở phong tỏa và dỡ bỏ trừng phạt trước, hai bên đều tranh thủ thế chủ động, tình hình còn rất chưa định hình. Không có thỏa thuận không phải là kết thúc, mà là giấu tổ hợp chiến thuật vào nước đi tiếp theo. Tin đồn có thể dùng vũ lực sau bầu cử giữa kỳ là mũi tên độc giấu ở cánh vua; tin tàu dầu bị tấn công ở Hormuz là quấy rối quân nhẹ, ép đối thủ phải bổ sung phòng thủ cho quân tốt trung tâm. Brent đóng cửa ngày 30 tháng 10 ở mức 117.64, cao nhất sáu tháng, tương đương với việc hoàn thành sự biến đổi của phí rủi ro năng lượng, lợi thế không gian đã đè lên nửa sân của cổ phiếu công nghệ.
XGOOGL, mã token hóa này không đứng trên đảo cô lập. Nó giống như hạt nặng giá trị cao, bị ba đường kéo: giá năng lượng, lãi suất và sở thích rủi ro chỉ số Nasdaq: giá năng lượng cao trước tiên thu hẹp không gian định giá, khi sở thích rủi ro giảm, tài sản công nghệ kỳ hạn dài bị bán trước; thị trường token hóa trong giờ không phải Mỹ giống như thế cờ ít quân, thanh khoản mỏng, nhảy giá và trượt giá sẽ phóng đại tin tức địa chính trị thành đòn tấn công chiến thuật. Dòng tiền quảng cáo của Google là quân tốt thông đường, chi tiêu vốn cho trí tuệ nhân tạo là quân nặng, nhưng chuỗi quân phía sau vẫn bị Hormuz kéo giữ. Nếu đàm phán tái khởi động, đó là đổi quân đơn giản, biến động giảm; nếu hành động quân sự xảy ra, cánh vua bỏ quân mở ra, giá dầu tăng vọt, cánh vua định giá của XGOOGL sẽ bị tấn công trước. Tôi còn phải xem chênh lệch cơ sở và độ sâu thị trường: khi tin tức đâm xuống, thị trường mỏng sẽ phá mắt tượng trước, rồi kích hoạt chuỗi dừng lỗ, giá sẽ đi ra khỏi đường chiến thuật cơ bản. Bầu cử giữa kỳ là đồng hồ, hòa giải là suy nghĩ lâu dài, tàu dầu là quấy rối, điều quyết định trung cuộc thật sự là phong tỏa và trừng phạt có nới lỏng hay không.
Nếu đường ngoại giao chỉ kéo dài suy nghĩ lâu dài mà không động đến chuỗi quân, phí rủi ro giá dầu sẽ không tự biến mất; một khi đường quân sự bắt đầu, chuỗi quân ở Hormuz đứt gãy sẽ đẩy kỳ vọng lạm phát lên tuyến đầu trở lại. Diễn biến của XGOOGL vì thế không đơn thuần theo Google mà theo toàn bộ ngân sách rủi ro: khi giá dầu cao, vốn rút khỏi kỳ hạn dài cao trước, rồi mới kể chuyện; khi giá dầu giảm, quân nặng mới hoạt động. Tôi tính ba đường: Brent có giữ được trên 117 không, đồng USD và lãi suất có tiếp tục đè không, sở thích rủi ro Nasdaq có bị tin tàu dầu làm gián đoạn không. Không có nước đi tháo bỏ phong tỏa, mọi đàm phán chỉ là suy nghĩ lâu dài; Brent đứng ở 117.64, cánh vua định giá của XGOOGL đã bị mở ra. #qatarmediatesusiranCó phần thú vị đấy, nhà phát triển Ethereum nicolashw hôm nay trực tiếp đề xuất dự thảo cho phép tài khoản bên ngoài thông thường vĩnh viễn tắt khả năng ủy quyền hợp đồng thông minh của EIP-7702. Có phải nói chuyện sau khi sự việc xảy ra hay không thì chúng ta không bàn, dù dự thảo có được thông qua và giải quyết được vấn đề ví không muốn bị cấp quyền thực thi hợp đồng thông minh nữa, nhưng nó cũng không thể giải quyết được vấn đề khóa riêng đã bị tấn công, nếu kẻ tấn công có được khóa riêng đầy đủ, bạn tắt EIP-7702 thì có thể ngăn chặn được chuyển khoản thông thường không?
Nói tóm lại EIP-7702 chỉ có thể giải quyết vấn đề về mặt ủy quyền, không phải về mặt khóa riêng, an toàn khóa vẫn phải dựa vào người dùng tự giác sử dụng đa chữ ký thay thế, ví cứng và giới hạn giao dịch
Mong mọi người biết rõĐây là lần đầu tiên tôi chứng kiến sự lún nền dữ dội như vậy — giảm hơn 12% trong một ngày, 500 tỷ đô la giá trị thị trường bị rút đi ngay lập tức, đây là sự mất ổn định cấu trúc hiếm thấy trong sự nghiệp của tôi. Báo cáo quý ba của Alphabet về bản chất là một hóa đơn thanh toán hoàn công, và thị trường đã dùng cách bỏ phiếu bằng chân để nói với họ: hệ thống chịu lực nền móng đã xuất hiện vết nứt.
Trước hết là vấn đề nghiêm trọng nhất: dòng tiền tự do âm liên tiếp quý thứ hai, khoảng âm 9,1 tỷ đô la. Tôi đã làm dự án 30 năm, điều tôi sợ nhất không phải là trễ tiến độ mà là dòng tiền đảo chiều. Dòng tiền là gì? Là bê tông cốt thép trong nền móng, là cọc chịu tải đứng cho toàn bộ tòa nhà. Bạn có thể tạm thời bù lỗ bằng tài trợ, đó chỉ là giàn giáo tạm thời, không phải tường chịu lực vĩnh viễn. Hiện tại, cọc móng của Alphabet không đủ tiêu chuẩn, tốc độ đổ bê tông còn không kịp với tốc độ tăng tầng trên cùng, bất kỳ giám sát viên nào nhìn vào tỷ lệ cốt thép này cũng phải cau mày.
Bức tường cắt thứ hai gặp vấn đề là quảng cáo tìm kiếm — ngành nghề cốt lõi của họ, tương đương với lõi trung tâm đầu cuối của tòa tháp. Tăng trưởng chậm lại có nghĩa là độ cứng của lõi trung tâm đang suy giảm. Đồng thời, mảng đám mây thực sự đang phát triển, bức tường cắt đang vươn lên khá nhanh, nhưng vấn đề là chi tiêu vốn cho trí tuệ nhân tạo mở rộng quá nhanh, tương đương với việc xây thêm nhiều tầng trên cấu trúc hiện có mà không gia cố nền móng đồng bộ. Doanh thu đám mây tăng đẹp mắt cũng chỉ là tin vui cho cấu trúc phía trên, trong khi nền móng cọc sâu dưới đất đang kêu đau.
Các ngân hàng đầu tư đồng loạt hạ giá mục tiêu, tôi không cho rằng đây là việc bán tháo theo cảm xúc. Đó là thông báo sửa chữa do các tổ chức kiểm tra bản vẽ bên thứ ba phát hành — họ không nhất thiết phủ nhận tòa nhà cuối cùng có thể đứng vững, nhưng đồng thuận rằng tiến độ thi công không khớp với bản thiết kế. Một số tổ chức vẫn giữ đánh giá tích cực, tương đương với việc nói tòa nhà không có nguy cơ sập, nhưng các mốc nghiệm thu phải lùi lại.
Thái độ của tôi với lợi tức đầu tư trí tuệ nhân tạo giống như nghiên cứu khả thi thi công siêu cao tầng: ai cũng có thể vẽ phương án ý tưởng, điều khó thật sự là kiểm tra tải trọng, thử nghiệm hầm gió và quan trắc lún dài hạn. Bạn bây giờ đổ vốn lớn vào đó, đó là đổ bê tông cường độ cao vào nền móng, nhưng sau khi đổ phải bảo dưỡng, phải chờ đạt cường độ, không phải hôm nay đổ xong là ngày mai có thể mở bán cho thuê.
Xem xét sự liên động với chứng khoán mã hóa $xQQQ trên thị trường Mỹ, nó chịu ảnh hưởng bởi hiệu ứng truyền lực đường ống xung quanh do lún kết cấu chính gây ra. Khi dự án hàng đầu tầng trên xuất hiện dòng tiền âm, tường chịu lực không đủ cứng, vốn sẽ thấm như nước ngầm vào vùng ứng suất thấp. Sự liên động này không phải là phản chiếu đơn giản mà là phân bố lại nội lực trong cùng một hệ kết cấu.
Tôi sẽ không bị đánh lừa bởi "tăng trưởng nhanh mảng đám mây" như một bản vẽ trang trí phía trên. Để đánh giá giá trị dài hạn của một dự án, tôi chỉ xem ba điều: dòng tiền nền móng có thể trở lại dương không, tường chịu lực quảng cáo có giữ vững được không, và chất lượng thi công đầu tư mới có thể chuyển thành diện tích cho thuê được không. Bất kỳ một trong ba yếu tố này bị rách nát, phía sau sẽ là một giai đoạn gia cố cấu trúc kéo dài.
Câu nói tỉnh táo nhất của kiến trúc sư là: không có bất kỳ bản vẽ mặt đứng nào có thể thay thế việc kiểm tra từng dòng báo cáo kiểm định cọc móng. #googlepostearningsdropĐám mây stablecoin mang mã CRCL trên radar đang tăng tốc cuốn vào, trước phiên giao dịch ngày 4 tháng 11, dữ liệu thăm dò khí quyển sẽ được công bố.
Dòng vận chuyển ẩm ướt của lưu lượng USDC thực sự đang dày lên, nhưng các nhà khí tượng không bao giờ nhìn vào độ dày của mây mà chỉ xem tỷ lệ chuyển hóa thành mưa. Thu nhập dự trữ là tổng lượng hơi nước trong mây, chi phí phân phối là tổn thất ma sát địa hình, khả năng sinh lời mới là chỉ số thực sự trên máy đo lượng mưa mặt đất. Báo cáo tài chính Q3 của Circle lần này về bản chất là một phép đo thăm dò theo chiều dọc: hơi nước phân bố từ tầng thấp lên cao thế nào, độ cao ngưng tụ được nâng lên ra sao, có sự xâm nhập khô nào cắt ngang không. Việc mở rộng các kịch bản thanh toán stablecoin giống như các tế bào đối lưu liên tục sinh ra và hợp nhất, trông rất sôi động, nhưng nếu không chuyển hóa thành mưa hiệu quả thì chỉ là một đám mây cao đi qua rầm rộ.
Chu kỳ rủi ro thực sự ẩn trong gradient áp suất. Thu nhập dự trữ theo môi trường lãi suất, chi phí phân phối theo sự mở rộng kênh, một khi các đường đẳng áp giữa hai yếu tố này quá dày đặc, sự cắt gió sẽ xé nát cấu trúc lợi nhuận. Thị trường chỉ chú ý đến đường cong lưu lượng hơi nước USDC mà quên nhìn ngưỡng nhiệt độ nghịch tầng ở tầng biên — sự nâng chi phí thường làm dòng khí thăng bị nghẹt giữa không trung. Sự liên kết với $xMSFT giống như sự kết hợp của các hệ thống thời tiết thượng hạ lưu: dòng khí dẫn hướng trên cao di chuyển, băng vận chuyển hơi nước tầng thấp thay đổi hướng, tạo thành chuỗi sóng lan truyền dài giữa các mã token chứng khoán Mỹ và hoạt động stablecoin, năng lượng chỉ được giải phóng thành mưa lớn cách đó hàng nghìn km.
Hiện tại kết luận có thể đưa ra rất rõ ràng: đây không phải trời quang đãng, cũng không phải bão đổ bộ, mà là quá trình mưa vùng ấm trước khi xoáy khí quyển Hoàng Huải phát triển. Cấu trúc đám mây lỏng lẻo nhưng hơi nước dồi dào, khả năng đối lưu mạnh cục bộ có thể xảy ra, quy mô phụ thuộc vào độ ẩm tương đối ở áp suất 850 hPa và vận tốc thẳng đứng ở áp suất 700 hPa trong dữ liệu thăm dò khí quyển trước phiên ngày 4 tháng 11. Mô hình dự báo có sự khác biệt lớn, EC và GFS đưa ra mức tăng chi phí phân phối không cùng cấp độ, lúc này bất kỳ kết luận chắc chắn nào cũng là sự quá khớp với trường ban đầu.
Sự không chắc chắn lớn nhất của quá trình này không nằm ở cường độ đám mây mà ở thước đo thăm dò theo chiều dọc về hiệu quả chuyển hóa hơi nước. #circleq3usdcgrowthHàng bị vứt ra ngoài, có người nhặt vào lúc nửa đêm
$BTC Câu chuyện ở phía giữ vị thế còn trực tiếp hơn: ngày 29/10, ngày giảm mạnh lại có dòng tiền ròng vào 122,5 triệu USDT, khi dao rơi xuống thì có người vươn tay đón; ngày 30/10, hoảng loạn lên cao, cả ngày vứt ra 397,6 triệu, chôn hết vốn đã đón dao trước đó; đến sáng nay, thị trường đã âm thầm hồi phục 56,5 triệu (tính đến sáng nay theo số liệu trong phiên, không phải kết luận cả ngày), tổng sổ sách 7 ngày vẫn chảy ra 246,8 triệu. Tỷ lệ phí mới nhất +0,010%, phe mua vẫn trả phí nhưng rất kiềm chế. Hoảng loạn đã vứt sạch, tiền mới nhỏ giọt chảy lại, điểm thấp được nâng lên ba việc này hội tụ lại, đó chính là sự tự tin để dám đặt lệnh mua.
Phim kinh dị bên ngoài, chiếu suốt cả tuần
Ở thị trường chứng khoán Mỹ, báo cáo tài chính của Google ngay lập tức thất bại, tốc độ đốt tiền AI vượt tốc độ kiếm tiền, một đêm giảm 12 điểm, chỉ số Nasdaq bị kéo xuống 1,38%; thị trường A cổ phiếu ngày thứ Sáu lại bị đòn 1,44%, chỉ số công nghệ Hang Seng Hồng Kông mấy ngày trước cũng xanh lè làm người ta lo lắng, tài sản rủi ro đồng loạt vượt ngưỡng, ai cũng giả vờ thần bí. Tin tức FOMC ngày 28/10 công bố, lãi suất giữ nguyên 3,75%-4,00%, giọng điệu hơi cứng rắn, tháng 12 vẫn còn ẩn chứa khả năng tăng lãi suất. Thế nhưng $BTC ETF lại có chút nổi loạn: sổ sách mua giao ngay tháng 10 đã chuyển sang số dương, ngày 27 có 176 triệu USD vào thị trường, và là ngày thứ hai liên tiếp — thị trường chứng khoán thì tháo chạy, trong giới tiền mã hóa có người ngồi xuống buộc dây giày.$SLX
Solstice nằm trong cuộc trò chuyện rộng hơn về tài chính phi tập trung và hiệu quả vốn. Đối với các giao thức cạnh tranh trong môi trường này, thu hút thanh khoản chỉ là một phần của thách thức; giữ chân thanh khoản mà không phụ thuộc quá nhiều vào các ưu đãi cũng quan trọng không kém. Các thành viên thị trường nên phân biệt giữa dòng thanh khoản tạm thời và nhu cầu bền vững. Nếu các ưu đãi bị giảm vào ngày mai, liệu người dùng có còn lý do thuyết phục để ở lại trong hệ sinh thái không?"$AAVE lần này không bị hack, nhưng buộc phải đạp phanh cho toàn bộ DeFi.
Vụ việc sàn giao dịch bị đánh cắp cách đây vài ngày, hacker đã gửi 60 triệu USDT vào Aave, vay ra khoảng 44,6 triệu USD WETH.
Aave sau đó đã khẩn cấp đóng băng 292 khoản dự trữ cho vay. Ngày 30 tháng 10, thị trường V3, V4 đã được khôi phục, nhưng 9 loại tài sản như USDT, USDC tạm thời không thể dùng làm tài sản thế chấp cho khoản vay mới.
Thậm chí còn nghiêm ngặt hơn, đội ngũ quản lý rủi ro đã cắt giảm khoảng 3,8 tỷ USD hạn mức cho vay nhàn rỗi, ngăn hacker lợi dụng thanh khoản lần nữa.
Tính đến chiều ngày 31 tháng 10, AAVE khoảng $130.8, tăng 4,4% trong 24 giờ, khối lượng giao dịch khoảng 260 triệu USD, tăng khoảng 58% so với trước.
So với mô hình cho vay mô-đun như Morpho, ưu thế quản lý rủi ro thống nhất của Aave rất rõ ràng, nhưng quyền can thiệp khẩn cấp cũng gây tranh cãi.
Độ bền an toàn của giao thức được kiểm chứng, không đồng nghĩa với việc người nắm giữ AAVE được hưởng lợi trực tiếp. Việc mua lại trước đó đã tạm dừng, sự kiện này cũng không mang lại phân phối thu nhập Token mới.
Đánh giá của tôi: logic dài hạn trung tính nghiêng về tích cực, tạm thời tiếp tục quan sát, không đuổi theo đợt hồi phục. Tiếp theo tập trung xem hạn mức cho vay có được khôi phục, vốn có quay trở lại không, và việc mua lại có thể khởi động lại hay không.
#OKX、ICE与Trade.xyz联手，推动永续合约进入美国合规市场 #BTC持续震荡，后续走势受多重因素影响
$BTC $ETH $OKB
Phân tích thị trường tiền mã hóa, quan điểm cá nhân không cấu thành lời khuyên đầu tư, chỉ để tham khảo.
Tâm lý tiền mã hóa: Hoảng loạn, nhưng không còn tăng tốc. Chỉ số sợ hãi tham lam là 31, nằm trong vùng hoảng loạn, chỉ tăng 2 điểm so với hôm qua, trung bình 7 ngày là 44, trung bình 30 ngày là 57, tâm lý đã hạ nhiệt hệ thống từ tham lam. Nhưng điểm phân kỳ then chốt là: BTC dao động quanh 77,000, RSI(6) chỉ 23, RSI(6) của ETH thấp đến 18.63, giá từ chối sụp đổ thêm nữa. Đây là hoảng loạn do động lực phe bán suy yếu, chứ không phải giai đoạn tăng tốc bán tháo hoảng loạn.
Ngắn hạn (cuối tuần đến đầu tuần sau): Giảm khối lượng, tích lũy đáy. Vùng cốt lõi của BTC là 76,000—80,000, ETH 2,150—2,300, nếu đà hồi không tăng khối lượng để vượt qua các đường trung bình ngắn hạn, mỗi lần hồi lại có thể chỉ là đệm trước khi phe bán giải phóng lực, chứ không phải đảo chiều.
Dài hạn: Khung chu kỳ của Bernstein vẫn chưa bị bác bỏ — mục tiêu cơ bản cuối 2026 là 125,000 USD, giữa 2027 là 150,000 USD, đỉnh chu kỳ năm 2029 khoảng 300,000 USD. Sự khác biệt cấu trúc của chu kỳ này so với lịch sử là tổ chức nắm giữ cung cấp đệm giảm sâu hơn, mức giảm 50% thấp hơn nhiều so với mức giảm 75%—90% của các thị trường gấu trước đây. Biến số dài hạn của ETH tập trung vào nâng cấp Glamsterdam và cấu trúc staking tái tạo cung cầu. Hoảng loạn là định giá giữa chu kỳ, không phải phán quyết cuối cùng.$BTC
Binance lần này bị hack, đầy rẫy những lời đồn nội gián, tôi đứng về phía không tin lắm: không quá tin.
63 tỷ USD thật sự đáng sợ, được gọi là lớn nhất trong lịch sử. Nhưng Binance nói đã thu hồi khoảng 80%, đóng băng trên chuỗi 3 tỷ, SAFU cùng quỹ công ty bảo đảm toàn bộ. Nếu thật sự có nội gián, việc đầu tiên là xóa dấu vết, không phải để lại một đống địa chỉ có thể bị theo dõi chặt trên chuỗi để rửa dần. TRM chỉ ra vụ án liên quan đến nhóm hacker Triều Tiên, chuyển đi trên 10 chuỗi trong 20 phút — cách làm này giống như tấn công bên ngoài hơn là nội gián tự ăn cắp.
Tuy nhiên có một chi tiết cần lưu ý: Binance nói ảnh chụp bằng chứng dự trữ ngày 2 tháng 11 sẽ được chụp sau khi hoàn tất mua lại. Có người nghi ngờ chụp ảnh sau khi mua lại sẽ không thấy thiếu hụt, điều này không phải là tranh cãi vô lý.
Nạp rút đã được khôi phục, BTC hiện dao động trên 77000, điểm thấp trong 24 giờ là 76265, phí vẫn là 0,01%, chưa thấy có bán tháo hoảng loạn. Ngày ảnh chụp ra... sẽ nói sau.
#美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧 $SNDK Lão tướng lưu trữ đi xuống rất yếu, so với Hynix, nó giảm mạnh hơn, bước đi ngày càng nặng nề.
Kể từ khi bắt đầu giảm từ 2373.96, sau một đợt hồi phục lại tiếp tục quay đầu đi xuống, giá bị đường trung bình động kìm chặt, đây là tín hiệu rất yếu;
Toàn bộ lĩnh vực lưu trữ, Micron và Hynix dựa vào HBM để hưởng lợi từ AI, trong khi trọng tâm của SanDisk vẫn là NAND, ổ cứng thể rắn doanh nghiệp, HBM có biên lợi nhuận cao thì rất ít;
Chủ yếu vẫn chịu ảnh hưởng từ trái phiếu Mỹ, tăng lãi suất, tâm lý vĩ mô, theo đó giảm, giảm nhiều nhất;
Khi dòng tiền rút lui, đừng mơ tưởng có thể đi một xu hướng độc lập, nếu giá giao ngay NAND có thể tăng, có thể nó sẽ có một đợt hồi phục, nếu không thì nên cắt lỗ sớm.#Perspectives du rapport financier de Palantir : une forte croissance peut-elle justifier une valorisation élevée Anh em ơi, anh cả máu mặt ETH vừa bị cháy hết lệnh mua, quay đầu lại lại nạp tiền tiếp tục đánh dài!
Hôm qua BN bị hack gây sụt giảm, lệnh mua ETH của anh ấy bị thanh lý sạch sẽ.
Kết quả chiều qua ngay lập tức nạp lại 250,000 USDC, lại vào đánh dài. Giờ tổng vị thế đã lên đến 5,880,000 USD, ETH, HYPE, BTC cùng nhau chiến đấu với phe mua.
Công thức cũ không đổi, đòn bẩy vẫn kéo rất cao, giá thanh lý ETH là 2161, cách giá hiện tại chỉ còn 86 đô, bất kỳ cú nhọn nào cũng rất nguy hiểm.
Anh ấy đã chơi cường độ cao trên Hyperliquid gần một năm rưỡi, khối lượng giao dịch 15.86 tỷ USD, tính ra đã lỗ tổng cộng 37.05 triệu USD.
Thật sự là cháy rồi lại nạp, nạp rồi lại cháy, luôn kiên trì!#苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单
Quý này rất có khả năng sẽ "vượt kỳ vọng", nhưng điều này giống như một bản báo cáo được tạo ra bởi cửa sổ thời gian và sự kết hợp sản phẩm hơn là tín hiệu của nhu cầu tăng mạnh toàn diện. Thử thách thực sự của thị trường không nằm ở quý 9 đã qua, mà là cách Tênus mô tả hướng dẫn quý 12 trong cuộc gọi điện thoại — đó mới là cửa sổ thực sự đầu tiên để kiểm chứng "giá tăng có thể được hấp thụ liên tục hay không" và mức độ tác động của "chi phí bộ nhớ". Nếu số liệu quý này đẹp nhưng hướng dẫn yếu, giá cổ phiếu có thể phải đối mặt với áp lực chốt lời. $AAPL Chi tiêu vốn quý của Amazon đạt 75,9 tỷ USD, đừng vội coi đó là huy chương cho nhu cầu AI. Tôi sẽ dội một gáo nước lạnh trước: chi tiền không đồng nghĩa với kiếm tiền, tôi lo là thị trường trước đó đã nhầm quy mô đầu tư thành bảo đảm lợi nhuận. Trong bản tin này, cổ phiếu công nghệ cũng đang chịu áp lực bán tháo tập trung.
Tôi bi quan về cách giải thích này vì hai lý do: chi tiêu vốn trước tiên tiêu tốn tiền mặt, lợi nhuận phải chờ xác nhận từ nhu cầu trả phí, đầu tư càng lớn thì yêu cầu về tốc độ hoàn vốn càng cao; mua sắm cơ sở hạ tầng cũng không đồng nghĩa với việc tất cả dự án AI đều có doanh thu. Tôi đoán rằng, nếu câu chuyện AI trong giới tiền mã hóa chỉ là tận dụng cơn sốt mở rộng mà không có ứng dụng thực tế, thì tin này sẽ càng làm tăng áp lực định giá.
Tất nhiên, phe lạc quan có thể đúng. Nếu doanh thu và dòng tiền sau này chứng minh các khoản đầu tư này hiệu quả, tôi sẽ thay đổi quan điểm, không chỉ nói suông. Về tranh cãi đốt tiền cho AI lần này, bạn đứng về phe lạc quan hay bi quan trong lĩnh vực AI của giới tiền mã hóa? Hãy nói lý do, bạn coi trọng quy mô đầu tư hay nhu cầu trả phí hơn?Lúc trước cứ nghĩ AI đốt tiền là do các ông lớn tự có tiền, đốt là lợi nhuận.
Kết quả Blackstone trình bày với nhà đầu tư, nói rằng sau khi Anthropic lên sàn dự kiến sẽ ở mức BB, cấp độ đầu cơ. Dịch ra là: kế hoạch sức mạnh tính toán 8000 tỷ USD đó, phần lớn phải vay, và phải vay với lãi suất khá cao.
Trên sổ sách có 112 tỷ USD tiền mặt, nhìn riêng thì khá đáng sợ, nhưng chia vào 8000 tỷ thì chỉ là con số nhỏ. Vậy nên những đồng coin kêu gọi AI thay đổi thế giới, $TAO, $RNDR, khi tăng giá thì đều nói mô hình mạnh cỡ nào, khi giảm thì chẳng ai nhắc đến công ty mẹ vay tiền có trả nổi lãi không.
Tôi cũng không chạy đâu, chỉ là hơi muốn cười thôi. Câu chuyện về AI cuối cùng không thể tránh khỏi một bảng cân đối kế toán.
Khi Blackstone trình bày với các nhà đầu tư tài trợ chip trị giá 63 tỷ USD cho Anthropic, họ đưa ra một kỳ vọng: Anthropic sau khi lên sàn có khả năng cao sẽ nằm trong khoảng BB, tức là mức đầu cơ. Đây không phải là đánh giá về khả năng mô hình, mà là định giá dòng tiền.
Số liệu rõ ràng hơn. Anthropic dự kiến đến năm 2045 sẽ đầu tư hơn 800 tỷ USD xây dựng cơ sở hạ tầng tính toán, trong khi hiện tại họ đang giữ tiền mặt và các khoản tương đương 112 tỷ USD. 112 tỷ so với 800 tỷ thì khoảng cách không thể được lấp đầy bằng doanh thu, chỉ có thể dựa vào các vòng vay nợ và phát hành cổ phần liên tục.
Cơ chế ở đây là: sức mạnh tính toán là tài sản cố định nặng, khấu hao nhanh, dòng tiền chậm trễ. Xếp hạng tín dụng ở mức BB có nghĩa là phát hành trái phiếu phải trả lãi suất cao hơn; lãi suất lại trở thành chi phí cho vòng tính toán tiếp theo. Chi phí tài trợ tăng lên, tốc độ mở rộng chỉ có thể bị buộc phải chậm lại, áp lực đầu tiên không phải là khả năng mô hình mà là các đơn hàng từ thượng nguồn.
Áp dụng vào thị trường tiền mã hóa, các câu chuyện về sức mạnh tính toán AI như $TAO, $RNDR, $FET về bản chất là giao dịch bóng phản chiếu chi tiêu vốn AI trên thị trường chứng khoán Mỹ. Công ty mẹ vay tiền trở nên đắt đỏ hơn, độ linh hoạt định giá tài sản bóng sẽ thu hẹp trước.
Điều đáng suy nghĩ là: 112 tỷ USD tiền mặt nghe có vẻ lớn, nhưng một khi xếp hạng thực sự rơi vào BB, thị trường sẽ không còn hỏi liệu có đủ để chi tiêu hay không, mà là cần vay thêm bao nhiêu.Khối lượng giao dịch hàng ngày 1,75 tỷ USD, vượt qua Dogecoin, lọt vào top mười toàn thị trường
Nói một chuyện có thể bị bỏ qua: $PEPE trong 24 giờ qua có khối lượng giao dịch vượt 1,75 tỷ USD, vượt qua Dogecoin, chen chân vào top mười khối lượng giao dịch toàn thị trường — trong đó chỉ riêng trên chuỗi chính ETH đã giao dịch 100 triệu USD.
Đừng chỉ nghĩ đây là một con số xếp hạng. Khối lượng giao dịch top mười có ý nghĩa gì? Đó là lãnh địa của các tài sản chủ đạo như BTC, ETH, SOL, một đồng meme coin có thể chen chân vào đó chứng tỏ nó không còn là "vật tự sướng trong nhóm nhỏ" nữa mà đã trở thành một trong những kênh thanh khoản chủ đạo của toàn bộ thị trường tiền mã hóa. Thanh khoản có nghĩa là gì? Nghĩa là dòng tiền lớn ra vào không làm sập giá, nghĩa là các nhà tạo lập thị trường sẵn sàng báo giá, nghĩa là độ sâu của pool này đã được kiểm chứng bằng tiền thật — việc hacker bán tháo 40 triệu USD hôm qua được hấp thụ hết chính là bài kiểm tra áp lực tốt nhất.
So sánh với lịch sử: trong chu kỳ memecoin trước, chỉ có Dogecoin đạt được khối lượng như vậy. Hiện tại khối lượng giao dịch spot của PEPE đã vượt, nhưng khoảng cách vốn hóa vẫn còn — khoảng cách này chính là bài học sắp tới cần bù đắp.
Thanh khoản là nền tảng định giá tài sản. Nền tảng đã vào top mười, xây lên mấy tầng chỉ là vấn đề thời gian.Tổng kết thị trường: Phân hóa lớn về vốn và chiến lược phòng thủ dưới áp lực vĩ mô
Logic cốt lõi
Chịu ảnh hưởng kép từ xung đột địa chính trị (Qatar làm trung gian đàm phán Mỹ-Iran) và kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 12 gia tăng, định giá tài sản rủi ro chịu áp lực, dẫn đến phá sản vị thế mua vượt 1,1 tỷ. Thị trường hiện đang ở giai đoạn phức tạp với "áp lực vĩ mô mạnh" và "phân hóa vốn vi mô" cùng tồn tại.
Nhận định dòng vốn:
BTC thể hiện sự bền bỉ độc lập, ETF tiếp tục tích trữ, khẳng định vị thế mạnh
ETH rút ra 150 triệu trong tháng, biểu hiện yếu, cần cảnh giác rủi ro giảm tiếp
SOL sau khi rớt dưới ngưỡng 100 USD, phe bán tăng mạnh, khoảng cách sức mạnh rõ rệt
Các điểm mốc và chiến lược:
Ngưỡng phân chia BTC 76000, ETH 2300, SOL 100
Khuyến nghị hành động: Loại bỏ tâm lý may rủi "chỉ cần chọc xuống là hỗ trợ", lấy đóng cửa đứng vững làm chuẩn. Hiện tại thị trường dao động mạnh, đề nghị giảm đòn bẩy, tập trung kiểm tra điểm dừng lỗ các vị thế lớn, tránh bẫy thanh khoản dễ bị quét. Trước khi thị trường ổn định, phòng thủ ưu tiên hơn tấn công
$BTC $ETH $SOL Doanh thu của SanDisk tăng 378% so với cùng kỳ năm trước, và chỉ dẫn quý tiếp theo cũng mạnh mẽ. Nhưng thay vì chỉ nhìn lại tốc độ tăng trưởng, hôm nay tôi muốn xem dòng tiền của họ theo cách tính tiền mặt.
Dòng tiền tự do của công ty trong quý này khoảng 6,309 triệu USD, dòng tiền tự do điều chỉnh khoảng 5,696 triệu USD. Chỉ số sau đã điều chỉnh cho các hoạt động liên quan đến Flash Ventures, cũng như các khoản thanh toán trước, tiền đặt cọc theo thỏa thuận mô hình kinh doanh mới.
Cách xử lý này đáng để suy ngẫm. Khách hàng thanh toán trước sẽ cải thiện tình hình tiền mặt hiện tại, nhưng một phần trong đó tương ứng với nghĩa vụ giao hàng trong tương lai. Tách riêng những ảnh hưởng này ra sẽ giúp quan sát khả năng tạo ra tiền mặt của hoạt động kinh doanh hiện tại dễ dàng hơn.
Tất nhiên, dòng tiền tự do điều chỉnh là chỉ số phi GAAP do công ty định nghĩa, cũng cần xem xét cùng với phương pháp tính toán. Nhưng ngay cả theo cách tính này, dòng tiền tạo ra trong quý vẫn rất đáng kể.
Công ty cũng đã hoàn trả khoảng 5 tỷ USD cho cổ đông thông qua mua lại cổ phiếu. Đối với tôi, điều này có giá trị hơn là chỉ nghe về lợi nhuận tăng vọt, vì nó cung cấp một kết quả kinh doanh có thể kiểm chứng.
Tôi khá lạc quan về báo cáo tài chính này. Nhu cầu mạnh mẽ không chỉ thể hiện trong mô tả đơn hàng mà còn bắt đầu thể hiện trong dòng tiền và hoàn trả vốn.
Tiếp theo vẫn cần theo dõi việc giao hàng, nhịp độ thanh toán của khách hàng và đầu tư xây dựng. Tăng trưởng cao rất hấp dẫn, và sau khi phân tách các yếu tố như tiền thu trước, khả năng tạo ra bao nhiêu tiền mặt của doanh nghiệp sẽ giúp đánh giá chất lượng của chu kỳ tăng trưởng này.
#闪迪Q1营收同比增378%，Q2营收指引强劲