Mỗi lần trước mùa trả lương ngoài nông nghiệp, đều có người hỏi tôi cùng một câu: "Bạn lạc quan hay bi quan?" ”
Câu trả lời chân thành của tôi có thể tóm gọn trong ba từ—tôi không biết.
Và tôi cảm thấy hiện tại không ai có thể chắc chắn.
Bitcoin vừa trải qua một đợt phục hồi dữ dội — với mức tăng hơn 20% vào tháng Tám, từ hơn 60.000 USD lên trên 79.000 USD.
Nhưng nếu bạn nghĩ xu hướng đã rõ ràng, bạn đã nhầm.
Bitcoin mở cửa ở mức 77.500 USD vào thứ Ba, sau đó trải qua một biến động mạnh, tạm thời phá vỡ dưới đường trung bình động 50 tuần là 77.269 USD trước khi điều chỉnh lại. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên 4,76%, tiếp tục gây áp lực lên các tài sản rủi ro.
Giá cả đang tăng, nhưng nền móng lại đang rung chuyển.
Tại sao chúng ta lại nói "không ai có thể chắc chắn"?
Bởi vì thị trường hiện đang bị bế tắc — mọi tín hiệu đều đang đấu tranh.
Tín hiệu A: Wash đã thả một con đại bàng.
Sau bài phát biểu của Jackson Hole, xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 đã tăng vọt từ 35% lên gần 60%. Wash đã làm rõ rằng mục tiêu lạm phát 2% sẽ không bị lung lay.
Tín hiệu B: Nhưng xác suất tăng lãi suất vào tháng 9 chỉ là 60%.
57%, 58%, 60%—các con số này có sự khác biệt nhẹ giữa các tổ chức. Nhưng nhìn lại, vẫn còn hơn 40% khả năng lãi suất sẽ không được tăng. Ngay cả thị trường cũng chưa đạt được sự đồng thuận.
Tín hiệu C: Việc làm đang hạ nhiệt.
Trong tháng Bảy, số lượng việc làm phi nông nghiệp bất ngờ giảm 23.000, và số liệu tháng Năm và tháng Sáu đã được điều chỉnh giảm tổng cộng 103.000. Tăng trưởng việc làm trung bình ba tháng chỉ khoảng 20.000.
Tín hiệu D: Nhưng tỷ lệ thất nghiệp đang giảm.
Tỷ lệ thất nghiệp trong tháng 7 giảm xuống còn 4,1%, thấp nhất trong 13 tháng. Nhưng sự cải thiện này là do tỷ lệ tham gia lực lượng lao động giảm xuống còn 61,4%—không phải vì có nhiều việc làm hơn, mà vì ít người tìm việc hơn.
Tín hiệu E: Lạm phát đang cải thiện nhưng vẫn ở mức cao.
PCE 3,7%, PCE cốt lõi 3,3%, cả hai đều trên mục tiêu 2% trong 65 tháng liên tiếp. Tăng trưởng tiền lương đang chậm lại, nhưng áp lực giá cả vẫn còn.
Tín hiệu F: Địa chính trị có thể thổi bùng lại lạm phát bất cứ lúc nào.
Xung đột Mỹ-Iran đã cắt đứt một phần năm nguồn cung dầu toàn cầu. Cuộc chiến thương mại với Canada vừa mới tiếp tục. Sự bùng nổ AI đang đẩy giá chip lên cao.
Việc làm yếu, nhưng chưa đủ yếu. Lạm phát cao, nhưng không quá cao. Xác suất tăng lãi suất cao, nhưng chưa chắc chắn.
Sáu mươi phần trăm so với bốn mươi phần trăm. Đây không phải là chỉ đạo; mà là tung đồng xu.
Dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng Tám công bố vào thứ Sáu dự kiến sẽ từ 50.000 đến 80.000 việc làm mới. Tháng Bảy là -23.000.
Nếu dữ liệu nằm trong khoảng 50.000-80.000—không mạnh, nhưng cũng không phải là sụp đổ. Không có đủ bằng chứng cho việc tăng lãi suất, và lý do không tăng lãi suất cũng không đủ.
Thị trường sẽ di chuyển thế nào? Không ai biết.
Và đừng quên—sau bảng lương phi nông nghiệp, sẽ có CPI. CPI tháng 8 sẽ được công bố vào ngày 10 và 11 tháng 9. Fed sẽ không họp cho đến ngày 15-16 tháng 9.
Vào thứ Sáu, phản hồi về việc trả lương phi nông nghiệp không phải là "liệu có tăng lãi suất vào tháng Chín hay không," mà là "liệu thị trường việc làm có đủ yếu để trì hoãn việc tăng lãi suất hay không." Câu trả lời cuối cùng vẫn phụ thuộc vào CPI.
Vậy chuyện gì đang xảy ra với những người trong nhóm hét "all-in" và "clearing"?
Có hai loại người.
Một người đơn giản là không hiểu. Ông đơn giản hóa các hệ thống phức tạp thành logic nhị phân "dữ liệu tốt = rơi, dữ liệu xấu = trỗi dậy." Nhưng thực tế không bao giờ diễn ra như vậy.
Người kia giả vờ hiểu. Anh ta biết mình không biết, nhưng "gọi lệnh" có thể thu hút người theo dõi, dẫn đầu lệnh và tạo lưu lượng. Đưa ra câu trả lời chắc chắn trong lúc thị trường lo lắng—dù câu trả lời sai—hiệu quả hơn là "Tôi không biết."
Nhưng "có sức mạnh giao tiếp" và "có giá trị" là hai chuyện khác nhau.
Tôi không nghĩ việc hét 'chơi hết mình' lúc này là cách tiếp cận có trách nhiệm.
Tôi cũng không nghĩ việc yêu cầu "kiểm tra và thoát thân" là một quyết định hợp lý.
Sự phức tạp của thị trường này đã vượt xa khả năng dự đoán của bất kỳ ai.
Thừa nhận điều này không phải là điều đáng xấu hổ. Trong ngành này, thừa nhận "Tôi không biết" đòi hỏi nhiều can đảm hơn là giả vờ "Tôi biết hết mọi thứ."
Vậy chúng ta nên làm gì? Không còn giao dịch nữa à?
Không phải là không giao dịch. Mà là thay đổi cách tiếp cận giao dịch—từ "hướng cờ bạc" sang "quản lý rủi ro."
Khung phản hồi của tôi rất đơn giản, chỉ có ba điểm:
Trước tiên, dữ liệu là trước, không có hướng định sẵn.
Đặt cược nhiều mà không chờ dữ liệu không phải là giao dịch, mà là đánh cược. Chờ dữ liệu được công bố và xem phản ứng thực sự của thị trường trước khi hành động. Một bước quá chậm sẽ không giết bạn. Chỉ một khoảnh khắc quá nhanh có thể khiến mọi thứ biến mất.
Thứ hai, kỷ luật vị thế: đòn bẩy không nên vượt quá 3x.
Dù bạn theo xu hướng tăng hay giảm, đòn bẩy trên 3 lần có nghĩa là bạn đang để số phận của mình phụ thuộc vào may mắn. Sự biến động của đêm phi nông trại có thể xuyên thủng bạn chỉ với một chiếc kim duy nhất.
Thứ ba, hoạt động theo từng đợt, không đặt cược một lần trước thị trường nông trại phi nông nghiệp.
Không ai biết dữ liệu sẽ di chuyển thế nào, và càng không ai biết thị trường sẽ diễn giải ra sao. Vào thành ba lô, nếu bạn mắc lỗi, vẫn còn chỗ để sửa chữa. Nếu bạn đặt cược tất cả cùng lúc, nếu bạn mắc lỗi, bạn thậm chí sẽ không có cơ hội phục hồi.
Thời gian bạn có thể tồn tại trên thị trường này không phụ thuộc vào việc bạn đưa ra quyết định đúng bao nhiêu lần.
Điều đó phụ thuộc vào việc bạn có thể tiếp tục chơi sau khi đưa ra phán đoán sai lầm hay không.
Trong Nonfarm Night, tôi không đặt cược vào hướng đi.
Tôi chỉ cá một điều—những ai kiểm soát rủi ro tốt sẽ sống lâu hơn.
Giá trị của tôi không phải là đưa ra dự đoán biến động giá.
Giá trị của tôi nằm ở việc giúp bạn xây dựng khung ra quyết định của riêng mình giữa sự bất định.
Hôm nay lạc quan, ngày mai bi quan—kiểu này ở khắp mọi nơi. Nhưng khi ai cũng lo lắng và muốn có "câu trả lời chắc chắn," dám nói, "Tôi không biết, nhưng đây là kế hoạch đối phó của tôi"—nội dung kiểu này rất đáng để bạn dành thời gian đọc.
Nếu bạn phải giao dịch, hãy nhớ ba điểm:
Thiết lập điểm dừng lỗ. Thiết lập điểm dừng lỗ. Thiết lập điểm dừng lỗ.
Những điều quan trọng phải được nói ba lần. Sự biến động của các Đêm Phi Nông nghiệp không phải là điều chỉ có đức tin có thể chịu đựng.
Đừng đặt cược quá nhiều vào vị thế của bạn. Hãy để dành một số dấu đầu dòng cho thứ Hai — chờ đến khi thị trường xử lý dữ liệu và cảm xúc lắng xuống, thì hướng đi sẽ có giá trị hơn làm tham khảo.
Đừng chạy theo tăng giá hay bán. Những biến động trong năm phút đầu của dữ liệu rất có thể chỉ là nhiễu. Hãy để những cú sốc bay một lúc.
Thị trường rất phức tạp, tinh vi đến mức không ai có thể dự đoán chính xác.
Nhưng có một điều rất đơn giản—quản lý vị trí của bạn và sống đến ngày mai.
Vào đêm không phải nông trại, tôi không gọi lệnh, không dồn hết tay, cũng không dọn sạch hàng tồn kho.
Tôi chỉ làm một việc: kiểm soát những gì tôi có thể kiểm soát, chấp nhận những gì tôi không thể.
Và 'bạn có thể dự đoán chính xác không' lại thuộc nhóm sau.
$BTC$ETH$SOL #就业数据密集公布, quan điểm chính sách của Washington đang bị thử thách
Miễn trừ trách nhiệm: Nội dung OKX Orbit chỉ để tham khảo. Tìm hiểu thêm
Phản hồi
Chưa có bình luận. Trở thành người phản hồi đầu tiên!
