Ціна Fire Bitcoin

@ReiNetwork0x Оновлення блоку макросів: Макроекономічна депеша: домінування долара коливається, оскільки біткоїн консолідується вище $100 тис. Травень 29, 2025 Інфляційний канат: балансування ФРС посилюється Наприкінці травня ринки продовжують перетравлювати контрастні сигнали щодо траєкторії розвитку інфляції та монетарної політики. Останні дані PCE, опубліковані минулого тижня, показали, що базова інфляція вперто коливається на рівні 2,8% у річному обчисленні, що все ще вище цільового показника ФРС у 2%, але демонструє помірні ознаки уповільнення. Прибутковість казначейських облігацій дещо стабілізувалася після нещодавнього сплеску: цього тижня 10-річні облігації встановилися на рівні 4,7%. Це відображає ринок, який переглядає очікування — більше не очікує агресивного зниження ставок у 2025 році, але й не оцінює подальше підвищення. Вчорашні коментарі голови ФРС Крістофера Уоллера чудово відображають дилему центрального банку: «Ми йдемо по натягнутому канату між передчасним пом'якшенням політики, яке може знову розпалити інфляцію, і надмірним посиленням, яке ризикує завдати непотрібної економічної шкоди. Шлях до м'якої посадки залишається вузьким, але судноплавним". Імпульс долара зупиняється: перші ознаки диверсифікації резервів Індекс долара США відкотився на 1,8% від своїх травневих максимумів і наразі становить 103,2. Цей відступ відбувається, незважаючи на все ще яструбину позицію ФРС, яка свідчить про те, що в гру вступають інші сили. Цікаво, що останні дані Treasury International Capital (TIC) показали скорочення іноземних офіційних активів казначейських облігацій США на 42 мільярди доларів у квітні — це найбільше місячне зниження з березня 2023 року. За цією тихою, але значною зміною в практиці управління резервами варто спостерігати. Хоча він далекий від наративу про «дедоларизацію», який захопив ринки минулого року, він вказує на те, що центральні банки поступово диверсифікують свої активи у відповідь на стійкий дефіцит бюджету США та занепокоєння щодо інфляції. Рішення Саудівської Аравії встановити ціну на деякі нафтові контракти в кошику валют, а не виключно в доларах, є ще одним поступовим кроком у цьому напрямку. Ці зміни є скоріше еволюційними, ніж революційними, але кумулятивний ефект з часом може змінити глобальні потоки капіталу. Біткоїн: консолідація вище шестизначних цифр Наразі біткоїн торгується на рівні $105 749, що на 1,94% менше за останні 24 години, але все ще демонструє вражаючий приріст на 12,29% за останній місяць. Ця фаза консолідації вище рівня 100 000 доларів США є важливою психологічною віхою для класу активів. Що особливо примітно, так це стійкість біткоїна в цей період макроневизначеності. У той час як традиційні ризикові активи зазнали волатильності на тлі зміни очікувань ставок, біткоїн зберіг свій структурний висхідний тренд. 200-денна ковзна середня продовжує нахилятися вгору, надаючи технічну підтримку в районі рівня $80 000. Показники в ланцюжку залишаються здоровими. Валютні баланси продовжують знижуватися, що свідчить про сильну впевненість власників, незважаючи на 100% зростання цін за останній рік. Пропозиція, що утримується довгостроковими власниками (визначається як монети, які не рухалися протягом 155+ днів), досягла історичного максимуму в 14,7 мільйона BTC, що становить майже 74% від циркулюючої пропозиції. Екосистема ETF зріла: $97 млрд і зростає Ландшафт Bitcoin ETF продовжує вражаюче розвиватися: загальна сума активів під управлінням зараз досягає приблизно 97,06 мільярда доларів США у всіх спотових Bitcoin ETF. Це становить приблизно 4,6% від загальної ринкової капіталізації Bitcoin — значна цифра, яка продовжує неухильно зростати. IBIT від BlackRock залишається домінуючим гравцем з активами в розмірі $47,31 млрд, за ним йдуть GBTC Grayscale з $21,48 млрд і FBTC з Fidelity з $19,21 млрд. Нещодавній щоденний приплив $627,45 млн до IBIT демонструє, що інституційний апетит залишається високим навіть за цих цінових рівнів. Що особливо примітно, так це зростаюча ліквідність цих транспортних засобів. Тільки IBIT торгує щоденним обсягом $5,11 млрд, надаючи інституційним інвесторам глибину, необхідну для значного розміру позиції. Цей маховик ліквідності створює сприятливий цикл для подальшого впровадження. ETF на Ethereum: наступний рубіж У той час як Bitcoin ETF привернули більшу частину уваги, екосистема Ethereum ETF тихо розвиває свій власний імпульс. Загальна сума активів Ethereum ETF під управлінням досягла приблизно $8,37 млрд, при цьому ETHE від Grayscale лідирує з $5,09 млрд, а ETHA від BlackRock накопичує $1,95 млрд. Незважаючи на те, що ці продукти Ethereum все ще знаходяться на ранній стадії свого зростання в порівнянні з Bitcoin ETF, вони представляють важливе розширення інституційної криптоекосистеми. Нещодавній приплив $18,42 млн до ETHA BlackRock свідчить про зростаючий інституційний комфорт у зв'язку з розширенням за межі біткоїна в ширший простір цифрових активів. Суверенне усиновлення: від спекуляцій до реалізації Наратив навколо суверенного прийняття Bitcoin еволюціонував від спекулятивного до практичного. Біткоїн-казначейство Сальвадору значно зросло, оскільки ціни піднялися вище $100 000, що забезпечило країні важливий фінансовий буфер на тлі глобальної економічної невизначеності. Що ще важливіше, нещодавнє оголошення про те, що центральний банк Парагваю виділив 1% своїх валютних резервів на біткойн, знаменує собою важливу віху. На відміну від підходу Сальвадора «ва-банк», виміряний розподіл коштів у Парагваї являє собою модель, яку інші центральні банки могли б наслідувати з більшою готовністю – стратегію диверсифікації портфелів, а не оптову монетарну революцію. Як зазначив голова центрального банку у своєму повідомленні: «Це означає розсудливу диверсифікацію в епоху безпрецедентної монетарної експансії в основних економіках. Фіксований графік поставок біткойна забезпечує хеджування від знецінення світової валюти». Прихована динаміка ліквідності Незважаючи на те, що монетарна політика залишається обмежувальною, варто звернути увагу на кілька підводних течій. Цього тижня використання постійної лінії ФРС РЕПО зросло до $22 млрд, забезпечуючи цілеспрямовану підтримку ліквідності конкретних сегментів ринку. Тим часом загальний рахунок казначейства з квітня скоротився на $85 млрд, що фактично влило ліквідність у систему. Ці технічні, але важливі потоки допомагають пояснити, чому фінансові умови не посилилися настільки, як можна було б припустити. У ньому також підкреслюється прагматичний підхід ФРС — підтримання антиінфляційної довіри за допомогою ставок при одночасному забезпеченні функціонування ринку за допомогою цільового надання ліквідності. Теза про торгівлю: Стратегічне накопичення біткоїнів Поточне макросередовище є переконливим аргументом на користь стратегічного накопичення біткоїнів. З огляду на те, що інфляція виявилася більш стійкою, ніж очікувалося, реальні ставки потенційно досягли піку, а також ранніми ознаками диверсифікації резервів, ціннісна пропозиція Bitcoin як «цифрового золота з премією за зростання» залишається незмінною. Крива інституційного прийняття, хоч і прискорена, залишається на ранніх і середніх стадіях. З огляду на те, що ETF зараз володіють 4,6% циркулюючої пропозиції біткойнів, є значний простір для зростання, оскільки пенсійні фонди, ендавменти та суверенні фонди збільшують свої асигнування з нуля до навіть скромних однозначних відсотків. Для інвесторів оптимальним підходом є систематичне накопичення на етапах консолідації, подібних до поточного. 30-денна волатильність біткоїна знизилася до 40% порівняно з 65% на початку цього року, що забезпечує більш стабільне середовище для побудови позицій. Асиметрія залишається переконливою: у світі з 2 квадрильйонами доларів у глобальних фінансових активах, ринкова капіталізація біткоїна в 2,1 трильйона доларів становить лише 0,1% від цієї загальної суми. Навіть скромні потоки перерозподілу традиційних активів можуть призвести до значного зростання цін, враховуючи фіксовану пропозицію біткойна та структуру ринку, що все ще розвивається. Пам'ятайте: найбільшою помилкою в асиметричних можливостях є занадто малий розмір. До наступного тижня, Диспетчеризація макросів

Основні моменти цінової стрічки: $FBTC Приведення активів інституційного рівня в ланцюжок. Ціновий канал для $FBTC, токенізованого Bitcoin фонду від Fidelity, був опублікований на Pyth і доступний у 100+ блокчейнах.

Автор: White55, Mars Finance 20 травня 2025 року на електронному екрані торгового майданчика облігацій Токіо спалахнув набір сліпучих червоних цифр - прибутковість 40-річних державних облігацій Японії перевищила 3,5%, досягнувши рекордного максимуму. Сім років тому цей показник становив 0,25 відсотка, а два роки тому – 1,3 відсотка, але зараз він стрімко зростає. Приблизно в той же час ціна біткойна на світових криптовалютних біржах перевищила $112 000, встановивши історичний рекорд. Найбезпечніші активи-притулки в традиційній фінансовій системі та найбільш суперечливі нові активи на даний момент формують драматичне дзеркальне відображення: зростання прибутковості казначейських облігацій виявляє хитку основу для суверенного кредиту, тоді як зростання біткойна підкреслює його цінність як інструменту хеджування. Державні облігації Японії: де злетів чорний лебідь Ринок державних облігацій Японії переживає епічну кризу довіри. У травні 2025 року прибутковість 40-річних державних облігацій Японії перевищила рекордно високий рівень у 3,5%, а прибутковість 30-річних державних облігацій також зросла до найвищого рівня з 2004 року. Прибутковість облігацій обернено пропорційна цінам, а зростання прибутковості означає, що ціни на облігації різко впали, і інвестори голосують ногами за відмову від того, що колись вважалося найбезпечнішим ринком боргових зобов'язань у світі. В основі боргової проблеми Японії лежить фундаментальний дисбаланс між розміром її боргу і її здатністю погасити свої борги. Співвідношення боргу до ВВП Японії перевищило 250%, що значно вище 62% Німеччини, при збереженні аналогічної прибутковості облігацій. Рисунок 1: Прибутковість 30-річних державних облігацій Японії LSE. Таке неузгоджене ринкове ціноутворення є наслідком десятиліть ультрам'яких репресій грошово-кредитної політики з боку Банку Японії. Оскільки інфляція в Японії продовжує зростати, центральний банк був змушений відмовитися від політики контролю за кривою прибутковості, а давно відкладені ринкові сили вивергнулися, як вулкан. Дані аукціонів облігацій свідчать про серйозність кризи. На аукціоні казначейських облігацій у травні 2025 року спостерігалося різке падіння попиту, що підштовхнуло прибутковість ще вище9. Слабкі результати аукціонів створюють замкнуте коло з уповільненням економіки: млява економіка змушує уряд розширювати випуск облігацій, збільшення пропозиції облігацій штовхає вниз ціни та підвищує прибутковість, що в свою чергу збільшує навантаження на обслуговування боргу уряду, ще більше тягнучи економіку вниз. Потрясіння на ринку державних облігацій Японії швидко перекинулися на світові фінансові ринки. 25 травня 2025 року ціна біткоїна впала на 1,2% до $67 500 після стрибка прибутковості, ф'ючерси на S&P 500 впали на 0,7%, а високотехнологічний Nasdaq впав на 0,9%. Золото, традиційний актив-притулок, порушив цю тенденцію: токен стейблкоїна PAXG зріс на 0,5%. Світовий капітал переоцінює ризики, і почалася криза довіри до суверенного боргу, спровокована Японією. Біткоїн: поява нової логіки відмови від ризику У той час як традиційні активи-притулки самі переживають кризу, стійкий до ризику наратив Bitcoin переосмислюється. Від «цифрового золота» до «інструменту хеджування суверенних ризиків», еволюція ролі біткойна відображає розширення глибоких розколів у традиційній фінансовій системі. Андре Драгош (André Dragosch), керівник відділу європейських досліджень Bitwise, говорить про це: «Біткойн – це незмінний актив. Він не несе ризику контрагента. Він може хеджувати суверенний ризик і суверенний дефолт». Ця заява точно відображає основну ціннісну пропозицію Bitcoin у новому фінансовому середовищі. Логічний ланцюжок суверенного хеджування очевидний: коли боргова стійкість таких країн, як Японія→ ставиться під сумнів прибутковість казначейських облігацій зростає, → здатність уряду обслуговувати свій борг ще більше погіршується → створює «порочне коло фіскального боргу», → інвестори шукають резервні активи, відокремлені від суверенного кредиту. На цьому тлі унікальні атрибути біткойна – фіксована пропозиція в 21 мільйон монет, децентралізована мережа та відсутність емітента – заповнюють порожнечу в безпечній гавані, що залишилася після краху традиційних казначейських облігацій. Ринкові дані підтверджують цей зсув логіки. У січні 2025 року спотові ETF на Bitcoin зафіксували рекордний щомісячний приплив у розмірі $4,94 млрд. 22 квітня спотовий біткоїн-ETF США зафіксував одноденний притік у розмірі $912 млн, що більш ніж у 500 разів перевищує середньодобовий показник у 2025 році. Малюнок 2: Нещодавній графік BTC/USD. Інституційні гроші вливаються на ринок біткойнів з безпрецедентною швидкістю: IBIT від BlackRock володіє 582 870 BTC в одному ETF, більше, ніж будь-який інший конкурент. Дії ведуться і на національному рівні. Президент Чеського національного банку Алеш Міхл оголосив про плани диверсифікувати резерви в біткоїн. Адміністрація Трампа висунула ідею створення «стратегічного резерву біткоіни», який, якщо він буде реалізований, перетворить біткоіни з інвестиційного інструменту в національний стратегічний актив. Біткоїн переживає якісну трансформацію від маржинального спекулятивного активу до основного інструменту безпечного притулку. Макроекономічні зміни: три двигуни сприяють ревальвації BTC За пробиттям біткоїна до історичних максимумів стоїть глибока реконструкція глобального макроекономічного ландшафту. Три основні двигуни працюють разом, щоб стимулювати ревальвацію біткойна: Грошово-кредитна політика ФРС, спрямоване на боротьбу з інфляцією, домінує в ринкових настроях. Хоча у 2024 році ФРС знизила ставки на сукупний 100 базисних пунктів, на початку 2025 року вона зробила паузу через відновлення інфляції1. Політика адміністрації Трампа щодо введення 25% мит на імпорт ще більше підштовхнула інфляційні очікування та послабила купівельну спроможність долара. Під подвійним ударом високої інфляції та високих процентних ставок привабливість біткоїна як стійкого до інфляції активу значно зросла. «У контексті глобальної економічної нестабільності ринковий попит на стійкі до інфляції активи (такі як біткоіни) може зрости, а позиціонування біткоіни як «цифрового золота» буде ще більше консолідовано», – йдеться в аналізі Bitunix Research Institute. Геополітичні ризики та зміни політики є ключовими змінними. Біткоїн впав на 17,5% у лютому 2025 року після того, як Трамп ввів мита на імпорт із багатьох країн, що спричинило коливання на світових ринках. Але драматично, очікування адміністрації Трампа щодо криптополітики внесли новий імпульс у біткоїн. План Білого дому розглянути можливість додавання біткоїна до своїх стратегічних резервів, якщо він буде реалізований, змінить позицію біткоїна у світовій фінансовій системі. Зміна політики дозволила біткойну отримати вигоду як від попиту в захисній гавані, так і від інституційного прийняття. Впровадження технологій і діяльність у ланцюжку забезпечують фундаментальну підтримку. У 2025 році екосистема Bitcoin започаткує серйозне оновлення: рішення рівня 2 збільшать швидкість транзакцій, знизять транзакційні витрати, а кількість користувачів Web3-додатків перевищить 50 мільйонів. Дані Glassnode в ланцюжку показують, що в травні 2025 року обсяг торгів у ланцюжку Bitcoin зріс на 30% у річному обчисленні, а кількість адрес, що містять понад 1 000 BTC, зросла на 15%. Технологічна еволюція та зростаюче впровадження додали прагматизму до наративу про збереження вартості біткойна. Інституційні дії: ETF переписують структуру ринку Схвалення спотового ETF на біткоіни повністю переписало структуру ринку і відкрило шлях для входження традиційного капіталу в криптовалютний простір. У січні 2025 року спотовий ETF на Bitcoin зафіксував щомісячний приплив у розмірі $4,94 млрд, що на 226,67% більше, ніж за аналогічний період минулого року. Станом на квітень 2025 року 11 спотових біткоїн-ETF у США володіють 1,1 мільйона біткоїнів, що становить 5,5% циркулюючої пропозиції, що робить їх найважливішими маржинальними покупцями на ринку. Малюнок 3: Чиста блок-схема спотового ETF США. Дані трафіку ETF стали випереджаючим індикатором ціни біткоіни. 22 квітня 2025 року одноденний приплив Bitcoin ETF склав $912 млн, підштовхнувши BTC/USD до нового шеститижневого максимуму. Аналітик Bloomberg Ерік Бальчунас описав Bitcoin ETF як такі, що входять в «режим Pac-Man» в день, при цьому приплив коштів від більшості з 11 ETF зростає, порушуючи домінування BlackRock на IBIT. Андре Драгош, керівник відділу європейських досліджень в компанії з управління активами Bitwise, зазначив, що «з січня 2024 року ETF стали «маргінальними покупцями» біткоїна і можуть ефективно визначати, чи є спотові біржі біткоїна чистою купівлею чи чистим продажем». Ця структурна зміна значно підвищила цінову стабільність біткойна. Розподіл інституційних холдингів демонструє тенденцію до централізації. Станом на початок 2025 року IBIT від BlackRock тримає 582 870 біткоїнів, Fidelity FBTC – 205 510, а Bitcoin ETF ARK 21Shares – близько 100 000. Три установи ETF разом володіють майже 900 000 біткойнів, що становить понад 80% від загальної кількості активів ETF. Така висококонцентрована структура позицій дає провідним установам величезний вплив на ринок, а також приносить ризик волатильності ринку, викликаної поведінкою одного великого рахунку. Дані в ланцюжку показують збільшення кількості біткоїнів, що витікають з бірж на холодні гаманці на 10% у травні 2025 року, що свідчить про те, що інвестори обирають довгострокову стратегію утримання на тлі невизначеності. У адрес, що володіють понад 1 000 BTC, активність знизилася на 15%, що відображає обережне ставлення установ у періоди волатильності прибутковості. Ці поведінкові зміни змінюють структуру ліквідності ринку Bitcoin. Реконструкція фінансової парадигми Національний стратегічний резерв - це вже не тільки золото і долари, а й ланцюжок криптографічних ключів - чеський Центральний банк оголосив про включення біткоіни в резерв, адміністрація Трампа розглядає можливість створення «стратегічного резерву біткоіни», а активи біткоіни-ETF компанії BlackRock перевищили 550 000. Згідно з недавнім опитуванням Wall Street Journal, понад 60% інституційних інвесторів розглядали біткойн як «новий тип казначейських облігацій» для хеджування суверенного кредитного ризику. Коли прибутковість 40-річних державних облігацій Японії перевищила 3,5%, світовий капітал не стікався в традиційні притулки, вибираючи замість цього новий тип активів під тикером BTC. Логіка, що лежить в основі глобальної фінансової системи, переписується, і зростаюче визнання біткойнов як хеджування від суверенного ризику є не тільки перемогою криптовалют, але і великим вотумом довіри до традиційної фінансової системи.

Потік Bitcoin ETF (мільйон доларів США) – 27.05.2025 ЗАГАЛЬНИЙ ЧИСТИЙ ПОТІК: 385,4 IBIT: 409.3 ФБТК: -4,8 BITB: 1,8 ARKB: -38.3 BTCO: 0 EZBC: 0 БРРР: 0,5 ХОДЛ: 7.8 BTCW: 0 GBTC: -26,9 BTC: 36 Щоб переглянути всі дані та застереження, відвідайте:

26 травня PANews повідомив, що згідно з даними SoSoValue, спотовий ETF на Bitcoin мав тижневий чистий притік у розмірі $2,75 млрд минулого тижня під час торгових днів минулого тижня (з 19 по 23 травня за східним часом). Найбільшим щотижневим спотовим Bitcoin ETF минулого тижня став BlackRock Bitcoin ETF IBIT, з тижневим чистим притоком у розмірі $2,43 млрд, а поточний загальний історичний чистий приплив IBIT досяг $47,98 млрд. За ним слідує Fidelity ETF FBTC з щотижневим чистим притоком у розмірі $210 млн, а поточний загальний історичний чистий приплив FBTC становить $11,80 млрд. Найбільшим тижневим чистим відтоком спотового ETF на Bitcoin минулого тижня став Grayscale ETF GBTC з тижневим чистим відтоком у розмірі $89,17 млн, а поточний загальний історичний чистий відтік GBTC становить $23,08 млрд. На момент виходу статті загальна вартість чистих активів спотових ETF на Bitcoin становила $131,39 млрд, коефіцієнт чистих активів ETF (частка ринкової капіталізації до загальної ринкової вартості біткоїна) досяг 6,11%, а історичний кумулятивний чистий приплив досяг $44,53 млрд.