Щодня я приходжу сюди і бачу численні пости про «альфа» та «край», які завжди є надзвичайно дискреційними евристиками, ілюстрованими підібраними прикладами. Що ж насправді є периферією? -Премія за ризик: ризик вище безризикової ставки, в основному купівля речей, які технічно можуть йти до нуля, але історично це не так і зростає (індекси, стонки, біткойн здається досить хорошим кандидатом в останнє десятиліття і так далі). - Премія за ризик дисперсії: волатильність на багатьох ринках часто завищена, тому що люди є відсталими гравцями. Ви часто побачите це в SPX через те, як оцінюються опціони, або в окремих акціях навколо прибутку. Таким чином, ви можете продавати опціони/продукти волатильності, щоб отримати від цього прибуток. По суті, перевага ринків полягає лише в можливості забезпечити ліквідність там, де багато людей цього не хочуть. Ваш ризик часто полягає в подіях з великим хвостом, і ви отримуєте прибуток від сценаріїв з мемами на кшталт «нічого ніколи не відбувається». Очевидно, що є багато інших речей, які ви можете зробити, особливо в криптовалюті (раннє потрапляння в шорт-сквізи з високим негативним фінансуванням, різні помилки, згасаючий кінець шорт-сквізу і т.д.), але дуже рідко можна просто знайти край на графіках, що малюють лінії, особливо в більшості цих монет, які я бачу на часовій шкалі, які мають приблизно 0,9 кореляції з BTC.

До речі, @therobotjames має чудові статті про деякі з цих речей. @SinclairEuan написав купу чудових книг про торгівлю волатильністю, якщо ви намагаєтеся вивчити купу математики, а потім сумніваєтеся у своєму існуванні, задаючись питанням, чому ви відсталі