Dilema investitorilor de retail sub "piața tăcută în creștere"

Scris de: Ada, Deep Tide TechFlow

"Piața bull se apropie, dar de ce turmele sunt atât de tăcute?" Macaroanele internauților au ridicat îndoieli în grupul comunității Opensky.

"Din cauza pozițiilor scurte + comenzilor scurte." Prietenul de grup Niner a răspuns.

Pentru Niner, care a experimentat ultima rundă de tauri și urși, această piață în creștere ar fi trebuit să fie un moment bun pentru a câștiga mulți bani, dar Niner a recunoscut că această piață "nu a făcut bani".

Similar cu situația lui Niner este Johhny, un trader cu normă întreagă care spune că "nu a făcut niciun ban de când Trump l-a trimis pe Trump".

Niner și Johhny nu sunt puțini dintre ei. Mark Wagmi Capital Partner a declarat într-un interviu că "90% dintre investitorii de retail nu câștigă bani" pe această piață în creștere. ”

Deși Niner nu a câștigat încă bani, și-a ajustat strategia de investiții în timp. "În ultimul ciclu, am "luat-o", dar în această rundă am făcut în principal trupe și, pentru că apar o mulțime de lucruri noi, trebuie să continui să învăț, iar ritmul este mult mai rapid."

Ajustările lui Niner au fost la timp, dar majoritatea oamenilor erau conștienți de asta.

"Logica acestei runde de investiții este diferită de cea de dinainte, dar majoritatea investitorilor de retail nu și-au dat încă seama." a spus KOL Hippo într-un interviu.

Cu fondurile instituționale care intră pe piața criptomonedelor în număr mare, monedele mainstream au atins maxime istorice din nou și din nou, fie în ceea ce privește fondurile, fie în ceea ce privește acceptarea și participarea la tehnologie și narațiuni, aceasta nu mai este o piață "prietenoasă cu amănuntul". Există o opinie că perioada de dividende a criptomonedelor pentru investitorii de retail se apropie de sfârșit, iar această rundă ar putea fi ultimul ciclu pentru investitorii de retail.

Pe baza acestui fapt, TechFlow a intervievat participanți aprofundați de pe piața criptomonedelor digitale, inclusiv KOL-uri cunoscute, parteneri de fonduri de capital privat, comercianți cantitativi, investitori individuali etc., pentru a analiza această rundă de piață bull din perspectivele lor respective, pentru a prezenta o viziune diversificată asupra ființelor cripto.

O piață în creștere cripto diferită

Hippo, care a intrat în cercul criptomonedelor în 2016, este deja familiarizat cu piața criptomonedelor. În interviu, el a avut gânduri clare și o voce puternică și a povestit fără grabă observațiile sale despre această rundă de piață în creștere: "Aceasta nu mai este o piață generală în creștere. Dacă piața bull anterioară a fost o piață bull sub consens, această piață bull a luat o cale complet diferită de piața bull anterioară sub diferențierea diferitelor politici, capital și tabere. ”

Hippo este un militar care a lucrat în investiții imobiliare comerciale înainte de a investi în criptomonede. Aceste experiențe i-au modelat, de asemenea, stilul de investiții îndrăzneț, dar precaut. După mai multe runde de tauri și urși, el a spus: "Ceea ce m-am gândit este ce este cu adevărat valoros în această industrie și care este activul care poate trece prin taur și urs?" ”

Dacă piața anterioară nu era suficient de clară, această rundă de piață i-a permis lui Hippo să găsească treptat răspunsul.

"De fapt, m-am gândit la asta și acum descopăr că această industrie este un internet financiar, fie că este vorba de împrumuturi, tranzacționare, gaj sau actuala tokenizare și monede stabile populare din SUA, este în esență în jurul finanțelor și necesită o infrastructură și sisteme financiare perfecte." Hippo a spus: "Pe baza acestei gândiri, cred că Ethereum are încă mult potențial, așa că mă voi concentra acum pe activele Ethereum și DeFi". ”

În opinia lui Hippo, punctul de plecare al acestei piețe bull a început cu aprobarea oficială a ETF-ului Bitcoin de către BlackRock, cu ajustări pe termen scurt între ele, iar a doua fază a pieței bull a început după adoptarea "Big Beauty Act" în Statele Unite, care se așteaptă să atingă vârful în noiembrie.

Dar Mark avea o părere diferită.

El a spus că creșterea numărului de memecoins în a doua jumătate a anului trecut a fost punctul de plecare al acestei runde de piață și a primei jumătăți a pieței bull. A doua jumătate a rezultat din creșterea Ethereum în urmă cu două săptămâni, conducând la un nou val de creștere a pieței. Se așteaptă să atingă maximele pieței până în septembrie.

"În 2017, a fost un taur ICO și apoi un taur altcoin, dar această rundă este evident diferită, pentru că toată lumea a fost dezamăgită, multe concepte și povești au fost falsificate și au rămas doar aplicații financiare. Deci, chiar dacă Ethereum crește brusc, nu a atins încă un nou maxim istoric, iar altcoins au crescut doar parțial", a spus Mark.

De asemenea, un veteran al pieței este traderul cantitativ Chenghua. Acum are propriul studio de tranzacționare cantitativă, care face în principal tranzacționare de arbitraj cu criptomonede.

Chenghua a găsit o situație diferită în primele etape ale acestei runde de piață: în ciclurile anterioare, fondurile de retail au fost dominante, iar monedele mici au crescut puternic. Cu toate acestea, mai multe fonduri mainstream au venit în această rundă și au curge către monede mainstream, cum ar fi Bitcoin.

Dar tot a fost "spălat de pe mașină". Deși încă ține Bitcoin în mâinile sale, a aruncat cea mai mare parte a acestuia când tocmai a depășit 100.000 de dolari și, de asemenea, a schimbat pozițiile atunci când Ethereum a scăzut cel mai feroce, fără a aștepta momentul în care a compensat. Deși este un veteran al industriei, încă nu este o sarcină ușoară pentru investitorii de retail să calce cu precizie în ritmul pieței.

Unde sunt oportunitățile pentru investitorii de retail?

Cel mai direct sentiment al acestei piețe în creștere pentru traderul cu normă întreagă Johhny este: "Există prea multe valute, nu există nicio inovație în gameplay, lichiditatea este insuficientă și devine din ce în ce mai dificil pentru investitorii de retail să facă bani". ”

În ultima piață în creștere, Johhny a pășit în cercul valutar cu nebunia Dogecoin a lui Musk și a câștigat mulți bani pe piața în general în creștere. "La acea vreme, nici măcar nu știam ce este linia K, dar tot făceam bani." își amintește Johhny.

Dar zilele bune au dispărut.

"Strategia anterioară de investiții nu mai este potrivită pentru această rundă". Johhny a spus: "Îmi plăcea "ia-l la moarte" sau cumpăram ceea ce strigau alții. Dar acum trebuie să învăț să construiesc un sistem de tranzacționare care mi se potrivește."

Dar chiar și așa, "avantajul câinelui imitator nu este la fel de mare ca înainte, pragul de capital și tehnic al pieței devine din ce în ce mai mare, iar efectul de a face bani devine din ce în ce mai rău". a spus Johhny.

Deci, în această piață în creștere, de ce este dificil pentru investitorii de retail să facă bani? Unde sunt oportunitățile pentru investitorii de retail?

În opinia lui Mark, există două motive principale pentru care investitorii de retail se luptă să facă bani pe această piață în creștere.

În primul rând, majoritatea investitorilor de retail nu au renunțat încă la logica ultimei runde de piață bull și încă dețin în principal altcoins și nu cumpără monede mainstream.

Al doilea este din cauza schimbărilor frecvente de poziție. "Urmărirea creșterii și uciderea scăderii este un lucru comun al investitorilor de retail și este, de asemenea, dușmanul câștigării banilor". a spus Mark.

Mark crede că principalele oportunități din această piață în creștere sunt în monedele și memecoin-urile mainstream. Dar, pe măsură ce lichiditatea s-a îmbunătățit recent, el a găsit și o nouă oportunitate - "Recent, noile monede de pe Binance vor crește de mai multe ori și nu vor mai fi reduse la jumătate ca înainte". El a spus: "Așa că am făcut o ajustare, adică majoritatea fondurilor sunt încă în Ethereum, dar voi folosi o sumă mică de fonduri pentru a grăbi noua monedă și a lupta mare cu monede mici". ”

"Dar, de fapt, nu mai sunt multe oportunități pentru investitorii de retail." Mark este mai pesimist, crezând că piața criptomonedelor va tinde să fie americană în viitor, iar monedele mainstream vor fi dominate de fonduri instituționale, lăsând doar piața memecoin pentru investitorii de retail. Dar dacă vrei să faci bani pe piața Memecoin, trebuie să ai creier, timp și energie, iar aceste condiții vor elimina unii investitori necalificați și există o mare probabilitate ca doar 10% dintre oameni să poată câștiga bani pe piața Memecoin.

Hippo împărtășește opiniile lui Mark, dar crede că, pe lângă monedele și memecoin-urile mainstream, unele monede derivate din tranzacții pot fi, de asemenea, concentrate.

Pentru că proiectul în jurul tranzacției este util și nu poate fi evitat de piață, deoarece este inevitabil, poate supraviețui și este mai ușor să se formeze un consens.

"Poate că pentru investitorii de retail, primul lucru pe care trebuie să-l adapteze este mentalitatea lor, adică să renunțe la iluzia de a se îmbogăți." Hippo a spus: "S-ar putea să nu existe de zeci sau sute de ori mai multe oportunități pentru altcoins în viitor, dar există încă oportunități pentru monedele mainstream și vor exista de aproximativ 3-5 ori mai multe în fiecare ciclu". Apoi acordați atenție Memecoins, noi Memecoins vor apărea în fiecare rundă, iar cumpărarea acelui Memecoin fenomenal va aduce cu siguranță o mulțime de profituri. ”

În runda anterioară, au existat câteva proiecte cu risc scăzut, cu praguri relativ scăzute și prietenoase cu investitorii de retail, cum ar fi noi rezultate și inscripții, și nu au existat multe oportunități în această rundă.

"Sau să faci tranzacții cantitative ca mine, deși există un prag, riscul este încă scăzut." Cheng Hua a spus: "De fapt, cred că oportunitatea Bitcoin este corectă pentru oricine, depinde dacă o poți înțelege". Investițiile fixe sunt o strategie care cred că este relativ ușor de implementat, atâta timp cât timpul este prelungit, există o mare probabilitate să existe în continuare randamente bune. ”

Perioada de bonus cripto este pe cale să dispară pentru investitorii de retail?

De fapt, în ultimul ciclu, odată cu intrarea unor fonduri instituționale, există deja voci care spun că este ultimul ciclu de criptomonede aparținând investitorilor de retail.

Deși investitorii de retail încă participă la această piață în creștere, această rundă de "instituționalizare" este mai serioasă.

Totalul AUM al ETF-urilor spot Bitcoin a ajuns la 137,4 miliarde de dolari în iulie 2025, cu peste 400 de instituții care investesc în ETF-urile BlackRock Bitcoin, inclusiv pensii, fonduri suverane și alți giganți tradiționali.

Companiile listate la nivel global dețin 944.000 BTC, reprezentând 4,8% din oferta circulantă, crescându-și deținerile cu aproximativ 131.000 într-un singur trimestru.

Amploarea produselor de staking lichid ETH (LSD) pe platforme precum Coinbase și Binance a crescut, iar instituțiile au împachetat atributele de randament ETH ca instrumente cu venit fix.

Toate datele de mai sus arată că piața criptomonedelor nu mai este un loc de joacă pentru investitorii de retail.

Unele mass-media au raportat că 120.000 de dolari în Bitcoin au fost doar o "sărbătoare de capital fără investitori de retail". În acea zi, "nu au existat investitori de retail care să se îmbogățească peste noapte, doar cele 13 comenzi de subscriere ETF pe secundă ale BlackRock au rulat în tăcere". ”

Această scenă a fost exact ceea ce se aștepta Mark. "Cred că epoca de aur a investitorilor de retail care fac bani a trecut și este evident că a doua jumătate a anului trecut ar putea fi ultima perioadă de fereastră". A spus el.

De fapt, acum a luat o parte din fonduri în profit și apoi a trecut la acțiuni A.

"Dar nu va fi retras complet, cred că oportunitatea pieței Meme va fi întotdeauna acolo și vor apărea lucruri noi." Mark a planificat-o în acest fel.

Relativ vorbind, Niner va fi mai optimist. Ea a spus că va fi în continuare îmbibată de această piață, deoarece simte că "oportunitatea de a câștiga mulți bani devine din ce în ce mai mult de partea investitorilor de retail". ”

"Sunt mulți oameni care spun ultimul ciclu și vorbesc despre el de mult timp. Dar cred că perioada barbară de creștere a trecut și acum este momentul să apară oportunități bune. Niner a spus: "Nu plec, voi fi un adevărat jucător alfa". ”

La fel de optimiști sunt hipopotamii. El crede că piața se mișcă într-o direcție ordonată și formală, ceea ce înseamnă risc scăzut și randament ridicat pentru investitorii de retail.

"Odată cu intrarea fondurilor instituționale, atâta timp cât urmăriți investițiile în monedele principale, puteți obține în continuare randamente relativ bune, iar cel mai important lucru este că această piață este controlabilă și riscul este mult redus." Hippopotamus a spus: "Bitcoin poate reveni cu 50%-70% la punctul cel mai scăzut al ciclului, dar va crește de mai multe ori pe piața în creștere, atâta timp cât pășești pe acest ritm și gestionezi așteptările, investiția în monede mainstream, cum ar fi Bitcoin, poate fi cel mai ușor proiect de a face bani pentru investitorii de retail". ”

Pentru Hippo, care a fost profund implicat în domeniul criptomonedelor timp de 9 ani, relația sa cu această piață este ca "pește și apă" - "M-am simțit în largul meu pe această piață și nu m-am gândit niciodată să plec". Și cred că oportunitățile de piață pentru investitorii de retail au existat dintotdeauna. ”

Poate că atât optimiștii, cât și pesimiștii, atâta timp cât au fost îmbibați în această piață, este greu de spus că vor pleca ușor. Ceea ce este cu adevărat important nu este dacă piața oferă oportunități sau nu, ci capacitatea de a învăța să țină pasul cu piața, ochii de a găsi oportunități și capacitatea de execuție de a profita de oportunități.