Dilemmaet til detaljinvestorer under det "stille oksemarkedet"

Skrevet av: Ada, Deep Tide TechFlow

«Oksemarkedet kommer, men hvorfor er flokkene så stille?» Nettbrukere makaroni reiste tvil i Opensky-fellesskapsgruppen.

"På grunn av korte posisjoner + korte ordrer." Gruppevenn Niner svarte.

For Niner, som opplevde den siste runden med okser og bjørner, burde dette oksemarkedet ha vært et godt tidspunkt å tjene mye penger, men Niner innrømmet at dette markedet "ikke tjente noen penger".

I likhet med Niners situasjon er Johhny, en heltidstrader som sier at han «ikke har tjent noen penger siden Trump sendte Trump».

Niner og Johhny er ikke få av dem. Wagmi Capital Partner sa i et intervju at "90 % av detaljinvestorer tjener ikke penger" i dette oksemarkedet. ”

Selv om Niner ennå ikke har tjent penger, har han også justert investeringsstrategien sin i tide. «I den siste syklusen 'tok jeg det meste', men denne runden gjorde jeg hovedsakelig band, og fordi det kommer ut mange nye ting, må jeg fortsette å lære, og tempoet er mye raskere.»

Niners justeringer var betimelige, men de fleste var klar over det.

"Logikken i denne investeringsrunden er annerledes enn før, men de fleste detaljinvestorer har ennå ikke innsett det." sa KOL Hippo i et intervju.

Med institusjonelle fond som kommer inn i kryptovalutamarkedet i stort antall, har mainstream-mynter nådd historiske høyder igjen og igjen, enten det gjelder midler, eller når det gjelder aksept og deltakelse i teknologi og fortellinger, er dette ikke lenger et "detaljhandelsvennlig" marked. Det er en oppfatning om at utbytteperioden for kryptovalutaer for detaljinvestorer nærmer seg slutten, og denne runden kan være den siste syklusen for detaljinvestorer.

Basert på dette intervjuet TechFlow dybdedeltakere i det digitale kryptovalutamarkedet, inkludert kjente KOL-er, private equity-fondpartnere, kvantitative handelsmenn, individuelle investorer, etc., for å analysere denne runden med oksemarkedet fra deres respektive perspektiver, for å presentere et diversifisert syn på kryptovesener.

Et annerledes krypto-oksemarked

Hippo, som gikk inn i kryptovalutasirkelen i 2016, er allerede kjent med kryptovalutamarkedet. I intervjuet hadde han klare tanker og en høy stemme, og fortalte ufortrødent om sine observasjoner av denne runden med bull market: «Dette er ikke lenger et generelt stigende marked. Hvis det forrige oksemarkedet var et oksemarked under konsensus, har dette oksemarkedet tatt en helt annen vei enn det forrige oksemarkedet under differensiering av ulike retningslinjer, kapital og leire. ”

Hippo er en militærmann som jobbet med kommersielle eiendomsinvesteringer før han investerte i kryptovalutaer. Disse erfaringene har også formet hans dristige, men forsiktige investeringsstil. Etter flere runder med okser og bjørner sa han: «Det jeg har tenkt på er hva som virkelig er verdifullt i denne bransjen, og hva er ressursen som kan krysse oksen og bjørnen?» ”

Hvis det forrige markedet ikke var tydelig nok, tillot denne markedsrunden Hippo gradvis å finne svaret.

"Faktisk har jeg tenkt på det, og nå finner jeg ut at denne bransjen er et finansielt Internett, enten det er utlån, handel, pantsettelse eller den nåværende populære amerikanske aksjetokeniseringen og stablecoins, det handler i hovedsak om finans, og det krever perfekt finansiell infrastruktur og systemer." Hippo sa: "Basert på denne tankegangen tror jeg Ethereum fortsatt har mye potensial, så jeg vil fokusere på Ethereum og DeFi-eiendeler nå." ”

Etter Hippos syn begynte utgangspunktet for dette oksemarkedet med BlackRocks offisielle godkjenning av Bitcoin ETF, med kortsiktige justeringer i mellom, og den andre fasen av oksemarkedet begynte etter vedtaket av "Big Beauty Act" i USA, som forventes å nå toppen i november.

Men hadde en annen oppfatning.

Han sa at økningen i memecoins i andre halvdel av fjoråret var utgangspunktet for denne runden av markedet og første halvdel av oksemarkedet. Andre halvdel stammet fra fremveksten av Ethereum for to uker siden, og drev en ny bølge av markedsvekst. Det forventes å nå markedshøyder innen september.

«I 2017 var det en ICO-okse, og deretter en altcoin-okse, men denne runden er åpenbart annerledes, fordi alle har blitt desillusjonert, mange konsepter og historier har blitt forfalsket, og bare økonomiske søknader gjenstår. Så selv om Ethereum stiger kraftig, har den ennå ikke nådd en ny all-time high, og altcoins har bare delvis økt, sa.

Også en markedsveteran er kvantitativ trader Chenghua. Han har nå sitt eget kvantitative handelsstudio, hovedsakelig som driver med kryptovalutaarbitrasjehandel.

Chenghua fant en annen situasjon i de tidlige stadiene av denne markedsrunden: i tidligere sykluser var detaljhandelsfond dominerende, og små valutaer steg voldsomt. Imidlertid kom flere vanlige midler i denne runden og strømmet til vanlige mynter som Bitcoin.

Men han ble fortsatt "vasket av bilen". Selv om han fortsatt har Bitcoin i hendene, kastet han det meste av det da det akkurat oversteg $100 000, og han byttet også posisjon da Ethereum falt mest voldsomt, uten å vente på øyeblikket da det gjorde opp for det. Selv om han er en veteran i bransjen, er det fortsatt ikke en lett oppgave for detaljinvestorer å tråkke nøyaktig på markedets rytme.

Hvor er mulighetene for detaljinvestorer?

Den mest direkte følelsen av dette oksemarkedet for heltidshandler Johhny er: "Det er for mange valutaer, det er ingen innovasjon i spillingen, likviditeten er utilstrekkelig, og det blir mer og mer vanskelig for detaljinvestorer å tjene penger." ”

I det siste oksemarkedet gikk Johhny inn i valutasirkelen med Musks skrikende Dogecoin-mani, og tjente mye penger i det generelt stigende markedet. "På den tiden visste jeg ikke engang hva K-linjen var, men jeg tjente fortsatt penger." Johhny husker.

Men de gode dagene er borte.

"Den tidligere investeringsstrategien er ikke lenger egnet for denne runden." Johhny sa: «Jeg pleide å like 'ta det i hjel', eller jeg kjøpte det andre ropte. Men nå må jeg lære å bygge et handelssystem som passer meg.»

Men likevel, "oppsiden av kopihunden er ikke så stor som før, kapitalen og den tekniske terskelen til markedet blir høyere og høyere, og pengeeffekten blir verre og verre." sa Johhny.

Så, i dette oksemarkedet, hvorfor er det vanskelig for detaljinvestorer å tjene penger? Hvor er mulighetene for detaljinvestorer?

Etter syn er det to hovedgrunner til at detaljinvestorer sliter med å tjene penger i dette oksemarkedet.

For det første har de fleste detaljinvestorer ennå ikke konvertert fra logikken til den siste runden med oksemarkedet, og har fortsatt hovedsakelig altcoins og kjøper ikke vanlige mynter.

Det andre er på grunn av hyppige posisjonsendringer. "Å jage oppgangen og drepe fallet er fellesnevneren for detaljinvestorer, og det er også fienden til å tjene penger." sa.

mener at de viktigste mulighetene i dette oksemarkedet er i vanlige mynter og memecoins. Men ettersom likviditeten har forbedret seg den siste tiden, har han også funnet en ny mulighet - "Nylig vil de nye myntene på Binance øke flere ganger, og de vil ikke lenger bli halvert som før." Han sa: "Så jeg gjorde en justering, det vil si at de fleste midlene fortsatt er i Ethereum, men jeg vil bruke en liten mengde midler til å skynde meg med den nye mynten og kjempe stort med små mynter." ”

"Men faktisk er det ikke mange muligheter igjen for detaljinvestorer." er mer pessimistisk, og tror at kryptovalutamarkedet vil ha en tendens til å være amerikansk i fremtiden, og mainstream-mynter vil bli dominert av institusjonelle fond, og etterlater bare memecoin-markedet for detaljinvestorer. Men hvis du vil tjene penger i Memecoin-markedet, må du ha hjerne, tid og energi, og disse forholdene vil sile ut noen ukvalifiserte investorer, og det er stor sannsynlighet for at bare 10 % av folk kan tjene penger i Memecoin-markedet.

Hippo deler synspunkter, men han mener at i tillegg til vanlige mynter og memecoins, kan noen mynter avledet rundt transaksjoner også fokuseres.

Fordi prosjektet rundt transaksjonen er nyttig og ikke kan unngås av markedet, siden det er uunngåelig, kan det overleve, og det er lettere å danne en konsensus.

"Kanskje for detaljinvestorer er det første de må justere mentaliteten deres, det vil si å gi opp illusjonen om å bli rik." Hippo sa: "Det er kanskje ikke dusinvis eller hundrevis av ganger muligheten for altcoins i fremtiden, men det er fortsatt muligheter for mainstream-mynter, og det vil være omtrent 3-5 ganger oppsiden i hver syklus." Så vær oppmerksom på Memecoins, nye Memecoins vil dukke opp hver runde, og å kjøpe den fenomenale Memecoin vil definitivt tjene mye. ”

I forrige runde var det noen lavrisikoprosjekter for å tjene penger med relativt lave terskler og vennlige for detaljinvestorer, som nye treff og inskripsjoner, og det var ikke mange muligheter i denne runden.

"Eller gjør kvantitativ handel som meg, selv om det er en terskel, er risikoen fortsatt lav." Cheng Hua sa: "Faktisk tror jeg muligheten til Bitcoin er rettferdig for alle, det avhenger av om du kan gripe den." Faste investeringer er en strategi som jeg tror er relativt enkel å implementere, så lenge tiden forlenges er det stor sannsynlighet for at det fortsatt vil være god avkastning. ”

Er kryptobonusperioden i ferd med å forsvinne for detaljinvestorer?

Faktisk, i den siste syklusen, med inntreden av noen institusjonelle fond, er det allerede stemmer som sier at det er den siste kryptovalutasyklusen som tilhører detaljinvestorer.

Selv om detaljinvestorer fortsatt deltar i dette oksemarkedet, er denne runden med "institusjonalisering" mer alvorlig.

Den totale AUM av Bitcoin-spot-ETFer nådde 137,4 milliarder dollar i juli 2025, med mer enn 400 institusjoner som investerer i BlackRock Bitcoin ETFer, inkludert pensjoner, statlige fond og andre tradisjonelle giganter.

Globale børsnoterte selskaper eier 944 000 BTC, som står for 4,8 % av det sirkulerende tilbudet, og øker beholdningen med rundt 131 000 i løpet av et enkelt kvartal.

Omfanget av ETH liquid staking (LSD)-produkter på plattformer som Coinbase og Binance har økt, og institusjoner har pakket ETH-avkastningsattributter som renteinstrumenter.

Alle de ovennevnte dataene viser at kryptovalutamarkedet ikke lenger er en lekeplass for detaljinvestorer til karneval.

Noen medier rapporterte at $120 000 i Bitcoin bare var en "kapitalfest uten detaljinvestorer." Den dagen "var det ingen detaljinvestorer som 'ble rike over natten', bare BlackRocks 13 ETF-tegningsordrer per sekund rullet stille." ”

Denne scenen var akkurat det forventet. "Jeg tror gullalderen for detaljinvestorer som tjener penger er forbi, og det er åpenbart at andre halvdel av fjoråret kan være den siste vindusperioden." Sa han.

Faktisk har han nå tatt noen av midlene i overskudd og deretter byttet til A-aksjer.

"Men det vil ikke bli trukket helt tilbake, jeg tror Meme-markedsmuligheten alltid vil være der, og det vil komme nye ting ut." planla det på denne måten.

Relativt sett vil Niner være mer optimistisk. Hun sa at hun fortsatt vil bli dynket i dette markedet fordi hun føler at "muligheten til å tjene mye penger blir mer og mer på siden av detaljinvestorer." ”

«Det er mange som sier den siste syklusen, og de har snakket om det lenge. Men jeg tror den barbariske vekstperioden er over, og nå er tiden inne for gode muligheter å dukke opp. Niner sa: "Jeg drar ikke, jeg kommer til å bli en ekte alfaspiller." ”

Like optimistiske er. Han mener at markedet beveger seg i en ryddig og formell retning, noe som betyr lav risiko og høy avkastning for detaljinvestorer.

"Med inntreden av institusjonelle fond, så lenge du følger investeringene i vanlige valutaer, kan du fortsatt få relativt god avkastning, og det viktigste er at dette markedet er kontrollerbart og risikoen er mye redusert." Hippopotamus sa: "Bitcoin kan gå tilbake 50%-70% på lavpunktet i syklusen, men det vil stige flere ganger i oksemarkedet, så lenge du tråkker på denne rytmen og styrer forventningene, kan investering i vanlige mynter som Bitcoin være det enkleste prosjektet for å tjene penger for detaljinvestorer." ”

For Hippo, som har vært dypt involvert i kryptovalutafeltet i 9 år, er forholdet hans til dette markedet som "fisk og vann" - "Jeg har vært rolig i dette markedet og aldri tenkt på å forlate." Og jeg tror markedsmulighetene for detaljinvestorer alltid har vært der. ”

Kanskje, både optimister og pessimister, så lenge de har blitt dynket i dette markedet, er det vanskelig å si at de vil forlate lett. Det som virkelig er viktig er ikke om markedet gir muligheter eller ikke, men evnen til å lære å holde tritt med markedet, øynene til å finne muligheter og gjennomføringsevnen til å gripe muligheter.