Dilema drobných investorů v rámci "tichého býčího trhu"

Napsal: Ada, Deep Tide TechFlow

"Býčí trh se blíží, ale proč jsou stáda tak tichá?" Makarony na internetu vyvolaly pochybnosti v komunitní skupině Opensky.

"Kvůli krátkým pozicím + krátkým příkazům." Odpověděl přítel skupiny Niner.

Pro Ninera, který zažil poslední kolo býků a medvědů, by tento býčí trh měl být dobrým časem na vydělávání spousty peněz, ale Niner připustil, že tento trh "nevydělal žádné peníze".

Podobná situace jako Niner je na tom Johhny, obchodník na plný úvazek, který říká, že "nevydělal žádné peníze od té doby, co Trump poslal Trumpa".

Niner a Johhny nejsou málo. Mark Wagmi Capital Partner v rozhovoru uvedl, že "90 % retailových investorů na tomto býčím trhu nevydělává peníze". ”

I když Niner ještě nevydělal peníze, také včas upravil svou investiční strategii. "V minulém cyklu jsem to hlavně "bral", ale v tomto kole jsem dělal hlavně kapely, a protože vychází spousta nových věcí, musím se stále učit a tempo je mnohem rychlejší."

Ninerovy úpravy byly včasné, ale většina lidí si toho byla vědoma.

"Logika tohoto kola investic je odlišná od dřívějška, ale většina drobných investorů si to ještě neuvědomila." řekl KOL Hippo v rozhovoru.

Vzhledem k tomu, že institucionální fondy vstupují na trh s kryptoměnami ve velkém počtu, mainstreamové mince znovu a znovu dosahují historických maxim, ať už z hlediska finančních prostředků, nebo z hlediska přijetí a účasti na technologii a příbězích, toto již není trh "přátelský k maloobchodu". Existuje názor, že dividendové období kryptoměn pro drobné investory se chýlí ke konci a toto kolo může být pro drobné investory posledním cyklem.

Na základě toho TechFlow provedl hloubkové rozhovory s účastníky trhu s digitálními kryptoměnami, včetně známých KOL, partnerů soukromých kapitálových fondů, kvantitativních obchodníků, individuálních investorů atd., aby analyzoval toto kolo býčího trhu z jejich příslušných perspektiv, aby představil diverzifikovaný pohled na kryptoměny.

Jiný býčí trh s kryptoměnami

Hippo, který vstoupil do kryptoměnového kruhu v roce 2016, je již obeznámen s trhem s kryptoměnami. V rozhovoru měl jasné myšlenky a silný hlas a beze spěchu vyprávěl o svých pozorováních z tohoto kola býčího trhu: "Toto již není obecně rostoucí trh. Pokud byl předchozí býčí trh býčím trhem podle konsensu, tento býčí trh se vydal zcela jinou cestou než předchozí býčí trh díky diferenciaci různých politik, kapitálu a táborů. ”

Hroch je voják, který před investováním do kryptoměn pracoval v investicích do komerčních nemovitostí. Tyto zkušenosti také formovaly jeho odvážný, ale opatrný investiční styl. Po několika kolech býků a medvědů řekl: "Přemýšlel jsem o tom, co je v tomto odvětví skutečně cenné a jaké je aktivum, které může překročit býka a medvěda?" ”

Pokud předchozí trh nebyl dostatečně jasný, toto kolo trhu umožnilo Hrochovi postupně najít odpověď.

"Ve skutečnosti jsem o tom přemýšlel a nyní zjišťuji, že toto odvětví je finanční internet, ať už jde o půjčování, obchodování, zástavu nebo současnou populární tokenizaci amerických akcií a stablecoiny, je to v podstatě kolem financí a vyžaduje to dokonalou finanční infrastrukturu a systémy." Hroch řekl: "Na základě tohoto myšlení si myslím, že Ethereum má stále velký potenciál, takže se nyní zaměřím na aktiva Ethereum a DeFi." ”

Podle Hippo začal počáteční bod tohoto býčího trhu oficiálním schválením bitcoinového ETF společností BlackRock, mezi tím s krátkodobými úpravami, a druhá fáze býčího trhu začala po schválení "Big Beauty Act" ve Spojených státech, jehož vrchol se očekává v listopadu.

Ale Marek měl jiný názor.

Řekl, že nárůst memecoinů ve druhé polovině loňského roku byl výchozím bodem tohoto kola trhu a první poloviny býčího trhu. Druhá polovina pramenila ze vzestupu Etherea před dvěma týdny, což vedlo k nové vlně růstu trhu. Očekává se, že dosáhne tržních maxim do září.

"V roce 2017 to byl býk ICO a poté altcoinový býk, ale toto kolo je samozřejmě jiné, protože všichni byli rozčarováni, mnoho konceptů a příběhů bylo zfalšováno a zůstaly pouze finanční aplikace. Takže i když Ethereum prudce roste, ještě nedosáhlo nového historického maxima a altcoiny se zvýšily jen částečně," řekl Mark.

Veteránem trhu je také kvantitativní obchodník Chenghua. Nyní má vlastní kvantitativní obchodní studio, které se zabývá především arbitrážním obchodováním s kryptoměnami.

Chenghua zjistil odlišnou situaci v raných fázích tohoto kola trhu: v předchozích cyklech byly dominantní retailové fondy a malé měny prudce rostly. V tomto kole však přišlo více mainstreamových fondů a přeteklo do mainstreamových coinů, jako je bitcoin.

Ale stále byl "smyt z auta". Přestože stále drží Bitcoin v rukou, většinu z něj zahodil, když těsně přesáhl 100 000 $, a také změnil pozice, když Ethereum padlo nejprudčeji, aniž by počkal na okamžik, kdy si to vynahradí. Přestože je veteránem v oboru, pro drobné investory stále není snadný úkol přesně šlápnout na rytmus trhu.

Kde jsou příležitosti pro drobné investory?

Nejpřímější pocit z tohoto býčího trhu pro obchodníka na plný úvazek Johhnyho je: "Existuje příliš mnoho měn, nedochází k žádným inovacím v hratelnosti, likvidita je nedostatečná a pro drobné investory je stále obtížnější vydělat peníze." ”

Na posledním býčím trhu vstoupil Johhny do měnového kruhu s Muskovým křičícím dogecoinovým šílenstvím a vydělal spoustu peněz na obecně rostoucím trhu. "V té době jsem ani nevěděl, co je to K-line, ale stále jsem vydělával peníze." vzpomíná Johhny.

Ale dobré časy jsou pryč.

"Předchozí investiční strategie již není pro toto kolo vhodná." Johhny řekl: "Míval jsem rád 'vezmi to k smrti' nebo jsem kupoval to, co ostatní křičeli. Ale teď se musím naučit vybudovat obchodní systém, který mi vyhovuje,"

Ale i tak "vzestup napodobitele není tak velký jako dříve, kapitálový a technický práh trhu je stále vyšší a vyšší a efekt vydělávání peněz se zhoršuje a zhoršuje". řekl Johhny.

Proč je tedy na tomto býčím trhu pro drobné investory obtížné vydělat peníze? Kde jsou příležitosti pro drobné investory?

Podle Markova názoru existují dva hlavní důvody, proč se drobní investoři snaží vydělat peníze na tomto býčím trhu.

Za prvé, většina drobných investorů ještě nekonvertovala z logiky posledního kola býčího trhu a stále drží hlavně altcoiny a nekupuje mainstreamové coiny.

Druhým důvodem jsou časté změny pozic. "Honba za růstem a zabíjení pádu je společným rysem drobných investorů a je to také nepřítel vydělávání peněz." řekl Marek.

Mark věří, že hlavní příležitosti na tomto býčím trhu jsou v běžných mincích a memecoinech. Ale jak se likvidita v poslední době zlepšila, našel také novou příležitost - "V poslední době se nové mince na Binance několikanásobně zvýší a již nebudou sníženy na polovinu jako dříve." Řekl: "Tak jsem provedl úpravu, to znamená, že většina prostředků je stále v Ethereu, ale použiji malé množství prostředků na urychlení nové mince a velký boj s malými mincemi." ”

"Ale ve skutečnosti už pro drobné investory nezbývá mnoho příležitostí." Mark je pesimističtější a věří, že trh s kryptoměnami bude mít v budoucnu tendenci být americký a mainstreamovým mincím budou dominovat institucionální fondy, takže drobným investorům zůstane pouze trh s memecoiny. Pokud však chcete vydělávat peníze na trhu s Memecoiny, musíte mít mozek, čas a energii a tyto podmínky vyřadí některé nekvalifikované investory a je vysoká pravděpodobnost, že na trhu s Memecoiny může vydělat peníze pouze 10 % lidí.

Hroch sdílí Markovy názory, ale věří, že kromě běžných mincí a memecoinů se lze zaměřit i na některé mince odvozené z transakcí.

Protože projekt kolem transakce je užitečný a trh se mu nemůže vyhnout, protože je nevyhnutelný, může přežít a je snazší vytvořit konsensus.

"Možná pro drobné investory je první věcí, kterou musí upravit, jejich mentalita, to znamená vzdát se iluze zbohatnutí." Hippo řekl: "V budoucnu nemusí být desítkykrát nebo stokrát více příležitostí pro altcoiny, ale stále existují příležitosti pro mainstreamové mince a v každém cyklu bude asi 3-5krát vyšší růst." Pak věnujte pozornost Memecoinům, nové Memecoiny se objeví v každém kole a nákup tohoto fenomenálního Memecoinu určitě přinese velké zisky. ”

V předchozím kole se objevilo několik projektů s nízkým rizikem, které vydělávají peníze s relativně nízkými prahovými hodnotami a jsou přátelské k drobným investorům, jako jsou nové hity a nápisy, a v tomto kole nebylo mnoho příležitostí.

"Nebo dělat kvantitativní obchodování jako já, i když existuje práh, riziko je stále nízké." Cheng Hua řekl: "Ve skutečnosti si myslím, že příležitost bitcoinu je férová pro každého, záleží na tom, zda ji dokážete uchopit." Fixní investice je strategie, která je podle mého názoru relativně snadno implementovatelná, pokud se doba prodlouží, je vysoká pravděpodobnost, že stále budou dobré výnosy. ”

Chystá se pro drobné investory zmizet období krypto bonusů?

Ve skutečnosti se v posledním cyklu, se vstupem některých institucionálních fondů, již ozývají hlasy, které říkají, že je to poslední kryptoměnový cyklus patřící drobným investorům.

Ačkoli se drobní investoři stále účastní tohoto býčího trhu, toto kolo "institucionalizace" je vážnější.

Celkový objem spravovaných aktiv bitcoinových spotových ETF dosáhl v červenci 2025 137,4 miliardy dolarů, přičemž do bitcoinových ETF BlackRock investovalo více než 400 institucí, včetně penzijních fondů, státních fondů a dalších tradičních gigantů.

Globální kótované společnosti drží 944 000 BTC, což představuje 4,8 % nabídky v oběhu, a za jediné čtvrtletí zvýšily své podíly o přibližně 131 000.

Rozsah produktů likvidního sázení ETH (LSD) na platformách, jako jsou Coinbase a Binance, prudce vzrostl a instituce zabalily atributy výnosu ETH jako nástroje s pevným výnosem.

Všechna výše uvedená data ukazují, že trh s kryptoměnami již není hřištěm pro drobné investory ke karnevalu.

Některá média uvedla, že 120 000 $ v bitcoinech byla jen "kapitálová hostina bez drobných investorů". V ten den "neexistovali žádní drobní investoři, kteří by 'zbohatli přes noc', pouze 13 objednávek předplatného ETF společnosti BlackRock za sekundu se pohybovalo tiše". ”

Tato scéna byla přesně tím, co Marek očekával. "Myslím, že zlatý věk drobných investorů vydělávajících peníze je pryč a je zřejmé, že druhá polovina loňského roku může být posledním obdobím." Řekl.

Ve skutečnosti si nyní vzal některé prostředky v zisku a poté přešel na A-akcie.

"Ale nebude to úplně staženo, myslím, že příležitost na trhu memů tu bude vždy a objeví se nové věci." Mark to naplánoval takto.

Relativně vzato bude Niner optimističtější. Řekla, že bude na tomto trhu stále nasáklá, protože má pocit, že "příležitost vydělat spoustu peněz se stále více dostává na stranu drobných investorů". ”

"Je mnoho lidí, kteří říkají poslední cyklus, a mluví o tom už dlouho. Myslím si však, že období barbarského růstu pominulo a nyní je čas, aby se objevily dobré příležitosti. Niner řekl: "Neodcházím, budu skutečným alfa hráčem." ”

Stejně optimističtí jsou i hroši. Věří, že trh se pohybuje uspořádaným a formálním směrem, což znamená nízké riziko a vysoký výnos pro drobné investory.

"Se vstupem institucionálních fondů, pokud sledujete investice v běžných měnách, můžete stále získat relativně dobré výnosy a nejdůležitější je, že tento trh je kontrolovatelný a riziko je výrazně sníženo." Hroch řekl: "Bitcoin se může vrátit o 50%-70% v nejnižším bodě cyklu, ale na býčím trhu několikrát vzroste, pokud vstoupíte do tohoto rytmu a zvládnete očekávání, investice do běžných mincí, jako je bitcoin, může být pro drobné investory nejjednodušším projektem vydělávání peněz." ”

Pro Hrocha, který se v oblasti kryptoměn hluboce angažuje již 9 let, je jeho vztah k tomuto trhu jako "ryba a voda" - "Na tomto trhu jsem byl v pohodě a nikdy jsem nepřemýšlel o odchodu." A myslím si, že tržní příležitosti pro drobné investory tu byly vždy. ”

Možná, jak optimisté, tak pesimisté, pokud byli nasáklí tímto trhem, je těžké říci, že snadno odejdou. To, co je skutečně důležité, není to, zda trh dává příležitosti nebo ne, ale schopnost naučit se držet krok s trhem, oči pro hledání příležitostí a schopnost exekuce se příležitostí chopit.