Het dilemma van particuliere beleggers onder de "stille bullmarkt"

Geschreven door: Ada, Deep Tide TechFlow

"De bullmarkt komt eraan, maar waarom zijn de kuddes zo stil?" Netizens macaroni uitte twijfels in de Opensky-gemeenschapsgroep.

"Vanwege shortposities + shortorders." Groepsvriend Niner antwoordde.

Voor Niner, die de laatste ronde van bulls en bears meemaakte, had deze bullmarkt een goed moment moeten zijn om veel geld te verdienen, maar Niner gaf toe dat deze markt "geen geld opleverde".

Vergelijkbaar met de situatie van Nner is Johhny, een fulltime handelaar die zegt dat hij "geen geld heeft verdiend sinds Trump Trump stuurde".

Niner en Johhny zijn er niet weinigen van. Mark Wagmi Capital Partner zei in een interview dat "90% van de particuliere beleggers geen geld verdient" in deze bullmarkt. ”

Hoewel Niner nog geen geld heeft verdiend, heeft hij ook zijn beleggingsstrategie op tijd aangepast. "In de laatste cyclus heb ik het vooral 'genomen', maar deze ronde heb ik vooral bands gedaan, en omdat er veel nieuwe dingen uitkomen, moet ik blijven leren, en het tempo ligt veel hoger."

De aanpassingen van Niner kwamen op het juiste moment, maar de meeste mensen waren zich ervan bewust.

"De logica van deze investeringsronde is anders dan voorheen, maar de meeste particuliere beleggers hebben het nog niet gerealiseerd." Zei KOL Hippo in een interview.

Met institutionele fondsen die in grote aantallen de cryptocurrency-markt betreden, hebben reguliere munten keer op keer historische hoogtepunten bereikt, of het nu gaat om fondsen, of om acceptatie en deelname aan technologie en verhalen, dit is niet langer een "retailvriendelijke" markt. Er is een mening dat de dividendperiode van cryptocurrencies voor particuliere beleggers ten einde loopt, en deze ronde kan de laatste cyclus zijn voor particuliere beleggers.

Op basis hiervan interviewde TechFlow diepgaande deelnemers aan de digitale cryptocurrency-markt, waaronder bekende KOL's, private equity-fondspartners, kwantitatieve handelaren, individuele investeerders, enz., om deze ronde van bullmarkt vanuit hun respectievelijke perspectieven te analyseren, om een gediversifieerd beeld van crypto-wezens te presenteren.

Een andere crypto-bullmarkt

Hippo, die in 2016 de cryptocurrency-cirkel betrad, is al bekend met de cryptocurrency-markt. In het interview had hij heldere gedachten en een luide stem, en vertelde hij ongehaast zijn observaties van deze ronde van de bullmarkt: "Dit is niet langer een algemene stijgende markt. Als de vorige bullmarkt een bullmarkt was onder consensus, heeft deze bullmarkt een heel andere weg ingeslagen dan de vorige bullmarkt onder de differentiatie van verschillende beleidslijnen, kapitaal en kampen. ”

Hippo is een militair die in commercieel onroerend goed werkte voordat hij in cryptocurrencies investeerde. Deze ervaringen hebben ook zijn gedurfde maar voorzichtige beleggingsstijl gevormd. Na verschillende rondes van stieren en beren, zei hij: "Waar ik over heb nagedacht is, wat is echt waardevol in deze industrie, en wat is het bezit dat de stier en de beer kan kruisen?" ”

Als de vorige markt niet duidelijk genoeg was, stelde deze marktronde Hippo in staat om geleidelijk het antwoord te vinden.

"Sterker nog, ik heb erover nagedacht, en nu ontdek ik dat deze industrie een financieel internet is, of het nu gaat om lenen, verhandelen, verpanden of de huidige populaire Amerikaanse tokenisatie en stablecoins, het gaat in wezen om financiën en het vereist een perfecte financiële infrastructuur en systemen." Hippo zei: "Op basis van deze denkwijze denk ik dat Ethereum nog steeds veel potentieel heeft, dus ik zal me nu concentreren op Ethereum- en DeFi-activa." ”

Volgens Hippo begon het startpunt van deze bullmarkt met de officiële goedkeuring van de Bitcoin ETF door BlackRock, met tussendoor kortetermijnaanpassingen, en begon de tweede fase van de bullmarkt na de goedkeuring van de "Big Beauty Act" in de Verenigde Staten, die naar verwachting in november een piek zal bereiken.

Maar Mark had een andere mening.

Hij zei dat de stijging van memecoins in de tweede helft van vorig jaar het startpunt was van deze marktronde en de eerste helft van de bullmarkt. De tweede helft kwam voort uit de opkomst van Ethereum twee weken geleden, wat leidde tot een nieuwe golf van marktgroei. Verwacht wordt dat het in september markthoogten zal bereiken.

"In 2017 was het een ICO-stier en vervolgens een altcoin-stier, maar deze ronde is duidelijk anders, omdat iedereen ontgoocheld is, veel concepten en verhalen zijn vervalst en er alleen financiële toepassingen overblijven. Dus zelfs als Ethereum sterk stijgt, heeft het nog geen nieuw record bereikt en zijn altcoins slechts gedeeltelijk gestegen", aldus Mark.

Ook een marktveteraan is kwantitatief handelaar Chenghua. Hij heeft nu zijn eigen kwantitatieve handelsstudio, die zich voornamelijk bezighoudt met cryptocurrency-arbitragehandel.

Chenghua trof een andere situatie aan in de vroege stadia van deze marktronde: in eerdere cycli waren retailfondsen dominant en stegen kleine valuta's fel. In deze ronde kwamen echter meer reguliere fondsen en stroomden naar reguliere munten zoals Bitcoin.

Maar hij was nog steeds "van de auto afgespoeld". Hoewel hij Bitcoin nog steeds in zijn handen heeft, gooide hij het meeste weg toen het net meer dan $ 100.000 bedroeg, en hij veranderde ook van positie toen Ethereum het meest woest daalde, zonder te wachten op het moment dat het het goedmaakte. Hoewel hij een veteraan in de branche is, is het voor particuliere beleggers nog steeds geen gemakkelijke taak om nauwkeurig op het ritme van de markt te stappen.

Waar liggen de kansen voor particuliere beleggers?

Het meest directe gevoel van deze bullmarkt voor fulltime handelaar Johhny is: "Er zijn te veel valuta's, er is geen innovatie in gameplay, de liquiditeit is onvoldoende en het wordt steeds moeilijker voor particuliere beleggers om geld te verdienen." ”

In de laatste bullmarkt stapte Johhny de valutacirkel binnen met Musk's schreeuwende Dogecoin-rage en verdiende hij veel geld in de over het algemeen stijgende markt. "Op dat moment wist ik niet eens wat de K-line was, maar ik verdiende toch geld." Herinnert Johhny zich.

Maar de goede dagen zijn voorbij.

"De vorige investeringsstrategie is niet meer geschikt voor deze ronde." Johhny zei: "Vroeger hield ik van 'neem het mee naar de dood' of ik kocht wat anderen riepen. Maar nu moet ik leren om een handelssysteem op te bouwen dat bij mij past,"

Maar toch, "het voordeel van de copycat-hond is niet zo groot als voorheen, het kapitaal en de technische drempel van de markt worden steeds hoger en het effect om geld te verdienen wordt steeds erger." Zei Johhny.

Waarom is het in deze bullmarkt dan moeilijk voor particuliere beleggers om geld te verdienen? Waar liggen de kansen voor particuliere beleggers?

Volgens Mark zijn er twee belangrijke redenen waarom particuliere beleggers moeite hebben om geld te verdienen in deze bullmarkt.

Allereerst zijn de meeste particuliere beleggers nog niet overgestapt van de logica van de laatste ronde van de bullmarkt, en houden ze nog steeds voornamelijk altcoins aan en kopen ze geen mainstream coins.

De tweede is vanwege frequente positiewisselingen. "Het najagen van de opkomst en het doden van de val is de gemeenschappelijkheid van particuliere beleggers, en het is ook de vijand van het verdienen van geld." Zei Mark.

Mark is van mening dat de belangrijkste kansen in deze bullmarkt liggen in reguliere munten en memecoins. Maar aangezien de liquiditeit de laatste tijd is verbeterd, heeft hij ook een nieuwe kans gevonden: "Onlangs zullen de nieuwe munten op Binance meerdere keren toenemen en zullen ze niet langer worden gehalveerd zoals voorheen." Hij zei: "Dus ik heb een aanpassing gemaakt, dat wil zeggen dat het grootste deel van het geld nog steeds in Ethereum zit, maar ik zal een klein bedrag gebruiken om de nieuwe munt te haasten en groot te vechten met kleine munten." ”

"Maar in feite zijn er niet veel kansen meer voor particuliere beleggers." Mark is pessimistischer en gelooft dat de cryptocurrency-markt in de toekomst de neiging zal hebben om Amerikaans te zijn en dat reguliere munten zullen worden gedomineerd door institutionele fondsen, waardoor alleen de memecoin-markt overblijft voor particuliere beleggers. Maar als je geld wilt verdienen op de Memecoin-markt, moet je hersens, tijd en energie hebben, en deze omstandigheden zullen een aantal ongekwalificeerde investeerders uitsluiten, en de kans is groot dat slechts 10% van de mensen geld kan verdienen op de Memecoin-markt.

Hippo deelt de mening van Mark, maar hij is van mening dat naast reguliere munten en memecoins, sommige munten die zijn afgeleid van transacties ook kunnen worden gefocust.

Omdat het project rond de transactie nuttig is en niet door de markt kan worden vermeden, omdat het onvermijdelijk is, kan het overleven en is het gemakkelijker om een consensus te vormen.

"Misschien is het eerste dat particuliere beleggers moeten aanpassen hun mentaliteit, dat wil zeggen de illusie opgeven om rijk te worden." Hippo zei: "Er is in de toekomst misschien niet tientallen of honderden keren de kans op altcoins, maar er zijn nog steeds kansen voor reguliere munten, en er zal ongeveer 3-5 keer het voordeel zijn in elke cyclus." Let dan op Memecoins, elke ronde verschijnen er nieuwe Memecoins, en het kopen van die fenomenale Memecoin zal zeker veel winst opleveren. ”

In de vorige ronde waren er enkele projecten met een laag risico om geld te verdienen met relatief lage drempels en vriendelijk voor particuliere beleggers, zoals nieuwe hits en inschrijvingen, en er waren niet veel kansen in deze ronde.

"Of doe kwantitatief handelen zoals ik, hoewel er een drempel is, is het risico nog steeds laag." Cheng Hua zei: "In feite denk ik dat de kans van Bitcoin voor iedereen eerlijk is, het hangt ervan af of je het kunt grijpen." Investeringen in vaste activa zijn een strategie waarvan ik denk dat ze relatief eenvoudig te implementeren zijn, zolang de tijd wordt verlengd, is de kans groot dat er nog steeds goede rendementen zullen zijn. ”

Staat de cryptobonusperiode op het punt te verdwijnen voor particuliere beleggers?

In feite zijn er in de laatste cyclus, met de toetreding van sommige institutionele fondsen, al stemmen die zeggen dat dit de laatste cryptocurrency-cyclus is van particuliere beleggers.

Hoewel particuliere beleggers nog steeds deelnemen aan deze bullmarkt, is deze ronde van "institutionalisering" ernstiger.

Het totale AUM van Bitcoin spot ETF's bereikte in juli 2025 $137,4 miljard, waarbij meer dan 400 instellingen investeerden in BlackRock Bitcoin ETF's, waaronder pensioenen, staatsfondsen en andere traditionele reuzen.

Wereldwijde beursgenoteerde bedrijven bezitten 944.000 BTC, goed voor 4,8% van het circulerende aanbod, waardoor hun bezit in één kwartaal met ongeveer 131.000 toeneemt.

De schaal van ETH liquid staking (LSD)-producten op platforms zoals Coinbase en Binance is enorm gestegen en instellingen hebben ETH-rendementsattributen verpakt als vastrentende instrumenten.

Uit alle bovenstaande gegevens blijkt dat de cryptocurrency-markt niet langer een speeltuin is voor particuliere beleggers om carnaval te vieren.

Sommige media meldden dat $ 120.000 in Bitcoin slechts een "kapitaalfeest zonder particuliere beleggers" was. Op die dag "waren er geen particuliere beleggers die 'van de ene op de andere dag rijk werden', alleen de 13 ETF-inschrijvingsorders per seconde van BlackRock rolden geruisloos." ”

Deze scène was precies wat Mark verwachtte. "Ik denk dat de gouden eeuw van particuliere beleggers die geld verdienen voorbij is, en het is duidelijk dat de tweede helft van vorig jaar de laatste vensterperiode kan zijn." Hij zei.

In feite heeft hij nu een deel van het geld in de winst genomen en vervolgens overgestapt op A-aandelen.

"Maar het zal niet volledig worden ingetrokken, ik denk dat de Meme-marktkans er altijd zal zijn en dat er nieuwe dingen zullen uitkomen." Mark had het op deze manier gepland.

Relatief gezien zal Niner optimistischer zijn. Ze zei dat ze nog steeds doordrenkt zal zijn van deze markt omdat ze voelt dat "de mogelijkheid om veel geld te verdienen steeds meer aan de kant van particuliere beleggers komt." ”

"Er zijn veel mensen die de laatste cyclus zeggen, en ze praten er al heel lang over. Maar ik denk dat de barbaarse groeiperiode voorbij is en dat het nu tijd is voor goede kansen. Niner zei: "Ik ga niet weg, ik word een echte alfaspeler." ”

Even optimistisch zijn nijlpaarden. Hij is van mening dat de markt zich in een ordelijke en formele richting beweegt, wat een laag risico en een hoog rendement betekent voor particuliere beleggers.

"Met de toetreding van institutionele fondsen kun je, zolang je de belegging in reguliere valuta's volgt, nog steeds relatief goede rendementen behalen, en het belangrijkste is dat deze markt controleerbaar is en het risico veel kleiner is." Nijlpaard zei: "Bitcoin kan op het dieptepunt van de cyclus 50%-70% terugvallen, maar het zal verschillende keren stijgen in de bullmarkt, zolang je op dit ritme stapt en de verwachtingen beheert, is investeren in reguliere munten zoals Bitcoin misschien wel het gemakkelijkste project om geld te verdienen voor particuliere beleggers." ”

Voor Hippo, die al 9 jaar nauw betrokken is bij het cryptocurrency-veld, is zijn relatie met deze markt als "vis en water" - "Ik heb me op mijn gemak gevoeld in deze markt en heb er nooit aan gedacht om te vertrekken." En ik denk dat de marktkansen voor particuliere beleggers er altijd zijn geweest. ”

Misschien, zowel optimisten als pessimisten, zolang ze doordrenkt zijn in deze markt, is het moeilijk te zeggen dat ze gemakkelijk zullen vertrekken. Wat echt belangrijk is, is niet of de markt kansen biedt of niet, maar het vermogen om te leren de markt bij te houden, de ogen om kansen te vinden en het uitvoeringsvermogen om kansen te grijpen.