Una dintre cele mai mari piețe neexploatate în criptomonede este împrumuturile subgarantate.
@3janexyz duce acest lucru mai departe, deblocând împrumuturile negarantate pentru utilizatorii fără garanții necesare.
🧵
Raportul complet acoperă infrastructura, cadrul de credit al 3Jane și multe altele.
1/ De ce nu a funcționat împrumuturile subgarantate?
În timpul boom-ului creditelor cripto, creditorii CeFi au acordat miliarde în împrumuturi negarantate pe baza relațiilor și a "sofisticarii instituționale". Când Luna s-a prăbușit și 3AC a intrat în incapacitate de plată, 49 de miliarde de dolari în credite cripto au dispărut.
Protocoalele DeFi precum TrueFi și Goldfinch au eșuat. CeFi a captat toată cererea de bilete mari, în timp ce protocoalele nu au putut concura cu mecanismele de aplicare și încredere slabe.
2/ 3Jane ia lecții de la predecesorii săi pentru a crea o piață monetară bazată pe credit pentru împrumuturile USDC care nu necesită nicio garanție.
Acest lucru este posibil prin dovezi zero-knowledge (ZKP) care verifică bonitatea fără a vă expune datele.
Cu ZKP-urile, utilizatorii își pot dovedi creditul, istoricul veniturilor etc. fără a dezvălui informațiile către 3Jane.
3/ Acest lucru este posibil prin algoritmul de credit 3Jane's (3CA) care determină termenii împrumutului:
Linia de credit ia în considerare activele ajustate la risc și fluxurile de numerar.
Rata dobânzii se bazează pe o rată de bază plus prima de risc personală, cu penalități de întârziere. Plățile lunare sunt minimul ratei de rambursare a protocolului sau a aprecierii portofoliului pe viață.
Atât datele din lanț, cât și cele din afara lanțului sunt luate în considerare în aceste calcule.
5/ 3Jane se bazează pe arhitectura lui Morpho cu modificări cheie:
• Tranșa de risc: Creditorii aleg USD3 (senior, mai sigur) sau sUSD3 (junior, randament mai mare, dar acceptă mai întâi pierderile)
• Rate dinamice: ratele de bază se adaptează la utilizare, în timp ce fondurile inactive câștigă automat randamente Aave
• Prețuri personalizate: Fiecare împrumutat își plătește propria rată ajustată la risc, nu doar ratele de fond
Acest lucru creează o piață mai sofisticată în comparație cu împrumuturile tradiționale p2p.
6/ Unde eșuează 3Jane:
• Risc de confidențialitate: Operatorii nodurilor ar putea teoretic să comploteze pentru a expune datele utilizatorilor.
• Doar în SUA: Mecanismul de aplicare limitează protocolul la debitorii americani la lansare.
• Colectări lente: Recuperarea creanțelor poate dura luni de zile, ceea ce ar putea lăsa creditorii blocați în limbo.
• Linii mici: Limitele inițiale de credit vor fi conservatoare, ceea ce reduce atractivitatea.
• Risc în cascadă: Incapacitatea de plată în masă ar putea declanșa în continuare retrageri bancare în ciuda protecțiilor.
15,9 K
75
Conținutul de pe această pagină este furnizat de terți. Dacă nu se menționează altfel, OKX nu este autorul articolului citat și nu revendică niciun drept intelectual pentru materiale. Conținutul este furnizat doar pentru informare și nu reprezintă opinia OKX. Nu este furnizat pentru a fi o susținere de nicio natură și nu trebuie să fie considerat un sfat de investiție sau o solicitare de a cumpăra sau vinde active digitale. În măsura în care AI-ul de generare este utilizat pentru a furniza rezumate sau alte informații, astfel de conținut generat de AI poate să fie inexact sau neconsecvent. Citiți articolul asociat pentru mai multe detalii și informații. OKX nu răspunde pentru conținutul găzduit pe pagini terțe. Deținerile de active digitale, inclusiv criptomonedele stabile și NFT-urile, prezintă un grad ridicat de risc și pot fluctua semnificativ. Trebuie să analizați cu atenție dacă tranzacționarea sau deținerea de active digitale este adecvată pentru dumneavoastră prin prisma situației dumneavoastră financiare.