En av de största outnyttjade marknaderna inom krypto är undersäkrad utlåning.
@3janexyz tar detta vidare och låser upp lån utan säkerhet för användare utan behov av säkerhet.
🧵
Den fullständiga rapporten täcker 3Janes infrastruktur, kreditramverk och mer.
1/ Varför har inte undersäkrad utlåning fungerat?
Under kryptokreditboomen utökade CeFi-långivare miljarder i lån utan säkerhet baserat på relationer och "institutionell sofistikering". När Luna kollapsade och 3AC gick i konkurs försvann 49 miljarder dollar i kryptokredit.
DeFi-protokoll som TrueFi och Goldfinch misslyckades. CeFi fångade upp all den stora efterfrågan på biljetter, medan protokollen inte kunde konkurrera med ingen verkställighet och dåliga förtroendemekanismer.
2/ 3Jane tar lektioner från sina föregångare för att skapa en kreditbaserad penningmarknad för USDC-lån som inte kräver någon säkerhet.
Detta möjliggörs genom nollkunskapsbevis (ZKP) som verifierar kreditvärdighet utan att exponera dina uppgifter.
Med ZKP:er kan användare bevisa sin kredit, inkomsthistorik etc. utan att avslöja informationen för 3Jane.
3/ Detta är möjligt genom 3Jane's Credit Algorithm (3CA) som bestämmer lånevillkoren:
Din kreditgräns tar hänsyn till riskjusterade tillgångar och kassaflöden.
Din ränta bygger på en basränta plus din personliga riskpremie, med förseningsavgifter. Månatliga betalningar är det lägsta beloppet för protokollets återbetalningstakt eller portföljens värdestegring under hela livet.
Både dina on-chain- och off-chain-data tas med i dessa beräkningar.
5/ 3Jane bygger på Morphos arkitektur med viktiga ändringar:
• Risktranche: Långivare väljer USD3 (senior, säkrare) eller sUSD3 (junior, högre avkastning men tar förluster först)
• Dynamiska priser: Basräntorna anpassar sig till användningen medan inaktiva medel ger Aave-avkastning automatiskt
• Personlig prissättning: Varje låntagare betalar sin egen riskjusterade ränta, inte bara poolräntor
Detta skapar en mer sofistikerad marknad jämfört med traditionell p2p-utlåning.
6/ Var kommer 3Jane till korta:
• Integritetsrisk: Nodoperatörer kan teoretiskt sett samarbeta för att exponera användardata.
• Endast USA: Verkställighetsmekanismen begränsar protokollet till amerikanska låntagare vid lanseringen.
• Långsam inkasso: Inkasso kan ta månader, vilket kan göra att långivare fastnar i limbo.
• Små linjer: De initiala kreditgränserna kommer att vara konservativa, vilket minskar attraktionskraften.
• Kaskadrisk: Massbetalningsinställelser kan fortfarande utlösa uttagsanstormningar trots skydd.
15,91 tn
75
Innehållet på den här sidan tillhandahålls av tredje part. Om inte annat anges är OKX inte författare till den eller de artiklar som citeras och hämtar inte någon upphovsrätt till materialet. Innehållet tillhandahålls endast i informationssyfte och representerar inte OKX:s åsikter. Det är inte avsett att vara ett godkännande av något slag och bör inte betraktas som investeringsrådgivning eller en uppmaning att köpa eller sälja digitala tillgångar. I den mån generativ AI används för att tillhandahålla sammanfattningar eller annan information kan sådant AI-genererat innehåll vara felaktigt eller inkonsekvent. Läs den länkade artikeln för mer detaljer och information. OKX ansvarar inte för innehåll som finns på tredje parts webbplatser. Innehav av digitala tillgångar, inklusive stabila kryptovalutor och NFT:er, innebär en hög grad av risk och kan fluktuera kraftigt. Du bör noga överväga om handel med eller innehav av digitala tillgångar är lämpligt för dig mot bakgrund av din ekonomiska situation.