Yksi suurimmista kryptomarkkinoista on alivakuudellinen luotonanto.
@3janexyz vie tämän pidemmälle ja avaa vakuudettoman luotonannon käyttäjille, joilla ei tarvita vakuuksia.
🧵
Koko raportti kattaa 3Janen infrastruktuurin, luottokehyksen ja paljon muuta.
1/ Miksi alivakuudellinen luotonanto ei ole toiminut?
Kryptoluottobuumin aikana CeFi-lainanantajat myönsivät miljardeja vakuudettomia lainoja, jotka perustuivat suhteisiin ja "institutionaaliseen kehittyneisyyteen". Kun Luna romahti ja 3AC laiminlöi, 49 miljardia dollaria kryptoluottoa katosi.
DeFi-protokollat, kuten TrueFi ja Goldfinch, epäonnistuivat. CeFi vangitsi kaiken suuren lippukysynnän, kun taas protokollat eivät pystyneet kilpailemaan ilman täytäntöönpanoa ja huonoja luottamusmekanismeja.
2/ 3Jane ottaa oppia edeltäjiltään luodakseen USDC-lainoille luottopohjaiset rahamarkkinat, jotka eivät vaadi vakuuksia.
Tämä on mahdollista nollatietotodistusten (ZKP) avulla, jotka varmistavat luottokelpoisuuden paljastamatta tietojasi.
ZKP:n avulla käyttäjät voivat todistaa luottonsa, tulohistoriansa jne. paljastamatta tietoja 3Janelle.
3/ Tämä on mahdollista 3Janen luottoalgoritmin (3CA) avulla, joka määrittää lainaehdot:
Luottorajassasi on huomioitu riskikorjatut varat ja kassavirrat.
Korkosi muodostuu peruskorosta ja henkilökohtaisesta riskipreemiostasi myöhästymissakoilla. Kuukausimaksut ovat protokollan takaisinmaksuasteen tai elinikäisen salkun arvonnousun vähimmäismäärä.
Sekä ketjun sisäiset että ketjun ulkopuoliset tietosi otetaan huomioon näissä laskelmissa.
5/ 3Jane perustuu Morphon arkkitehtuuriin keskeisin muutoksin:
• Riskierä: Lainanantajat valitsevat 3 dollaria (seniori, turvallisempi) tai 3 dollaria (juniori, korkeampi tuotto, mutta ottaa tappiot ensin)
• Dynaamiset korot: Peruskorot mukautuvat käyttöasteeseen, kun taas käyttämättömät rahastot ansaitsevat Aave-tuottoa automaattisesti
• Henkilökohtainen hinnoittelu: Jokainen lainanottaja maksaa oman riskikorjatun korkonsa, ei vain poolikorkoja.
Tämä luo kehittyneemmät markkinat verrattuna perinteiseen P2P-lainaukseen.
6/ Missä 3Jane jää vajaaksi:
• Yksityisyysriski: Solmuoperaattorit voisivat teoriassa tehdä salaista yhteistyötä käyttäjätietojen paljastamiseksi.
• Vain Yhdysvallat: Täytäntöönpanomekanismi rajoittaa protokollan koskemaan yhdysvaltalaisia lainanottajia julkaisun yhteydessä.
• Hitaat perinnät: Velkojen perintä voi kestää kuukausia, mikä voi jättää lainanantajat epävarmuuteen.
• Pienet rivit: Alkuperäiset luottorajat ovat konservatiivisia, mikä vähentää vetovoimaa.
• Kaskadiriski: Massamaksukyvyttömyys voi silti laukaista pankkipaon suojauksista huolimatta.
15,91 t.
75
Tällä sivulla näytettävä sisältö on kolmansien osapuolten tarjoamaa. Ellei toisin mainita, OKX ei ole lainatun artikkelin / lainattujen artikkelien kirjoittaja, eikä OKX väitä olevansa materiaalin tekijänoikeuksien haltija. Sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi, eikä se edusta OKX:n näkemyksiä. Sitä ei ole tarkoitettu minkäänlaiseksi suositukseksi, eikä sitä tule pitää sijoitusneuvontana tai kehotuksena ostaa tai myydä digitaalisia varoja. Siltä osin kuin yhteenvetojen tai muiden tietojen tuottamiseen käytetään generatiivista tekoälyä, tällainen tekoälyn tuottama sisältö voi olla epätarkkaa tai epäjohdonmukaista. Lue aiheesta lisätietoa linkitetystä artikkelista. OKX ei ole vastuussa kolmansien osapuolten sivustojen sisällöstä. Digitaalisten varojen, kuten vakaakolikoiden ja NFT:iden, omistukseen liittyy suuri riski, ja niiden arvo voi vaihdella merkittävästi. Sinun tulee huolellisesti harkita, sopiiko digitaalisten varojen treidaus tai omistus sinulle taloudellisessa tilanteessasi.