Dicas Avançadas de Pair-Trading Então, tenho certeza de que alguns de vocês conhecem sobre pair-trading. É uma abordagem particularmente útil durante temporadas mais voláteis, quando o alpha é mais difícil de conseguir. Este é um guia sobre pair trading e algumas técnicas mais avançadas. ✨ O BOM PAIR TRADE Tomemos, por exemplo, o par ETH/FARTCOIN. Isso significaria estar long em ETH 1x sua conta e short em FARTCOIN 1x de sua conta. Outra maneira de escrever isso é como abaixo: ETH^1*FARTCOIN^-1 (Fartcoin elevado à potência de menos um é o mesmo que dividi-lo) Durante um período de três meses, o par retornou 130%, enquanto o BTC fez +5%, ETH fez +70% e FARTCOIN fez -39%. Então, tudo isso parece ótimo e parece super fácil, mas a verdade é que isso é muito mais difícil do que parece. As narrativas mudam rapidamente no crypto e as teses expiram mais rápido do que leite deixado fora em um dia quente de verão. Além disso, o desempenho histórico não é indicativo de retornos futuros. Portanto, é mais uma ferramenta útil para olhar retrospectivamente sobre o que funcionou e o que não funcionou. ✨ O OK PAIR TRADE O exemplo acima geralmente não é como um pair trade ocorreria. Normalmente, você está negociando o desempenho relativo de um ativo em relação ao outro. O que isso significa em um mercado em tendência de alta é que seus shorts estarão vendo perdas, mas o lado long deve estar superando os shorts e gerando o alpha. Você também pode estar subperformando o benchmark, mas enquanto você estiver reduzindo a volatilidade, isso significa que você pode potencialmente aumentar a alavancagem. Por exemplo, pegue o atualmente quente trade ETH/BTC. Durante um período de três meses, o par retornou 62%, enquanto o BTC fez +5% e ETH fez +74%. Isso significaria que você viu perdas no short de BTC. Assumindo que você é um maxi ETH e ETH é seu benchmark, você subperformou um long puro de ETH, mas conseguiu proteger alguma exposição ao downside e reduzir a volatilidade em relação ao ETH. Volatilidade de 30 dias do ETH: 71 Volatilidade de 30 dias do ETH/BTC: 53 Portanto, assumindo que você estaria confortável com os níveis de volatilidade do ETH e está se batendo a cabeça sobre os ganhos perdidos de estar apenas long em ETH, você pode aumentar a alavancagem um pouco. Se você acha que pode suportar os níveis de volatilidade do ETH, pode aumentar a alavancagem em 33%. Você faz isso usando a seguinte fórmula: ETHUSD^1.33*BTCUSD^-1.33 Isso lhe dá a mesma volatilidade de apenas estar long em ETH, mas resulta em um retorno aumentado de 96%. ✨ O FEIO PAIR TRADE Então, mais vezes do que não, você realmente acerta completamente errado. Você pensa que uma narrativa continua, mas isso acaba sendo o exato ponto em que a narrativa muda. Isso pode resultar em AMBOS os seus longs e shorts ficando vermelhos. Isso é super doloroso e eu fecharia imediatamente e pensaria muito sobre sua tese subjacente. Um bom pair-trader geralmente terá pelo menos metade de seu portfólio no verde. ✨ O PAIR TRADE AVANÇADO parte 1 Agora, algumas pessoas gostam de compartmentalizar seus pares long e short por tese (ou seja, @hufhaus9), mas a maneira como as pessoas realmente negociam é muito mais bagunçada. Normalmente, é uma cesta mista de longs e shorts que estão constantemente mudando. Por exemplo, eu pessoalmente tenho um ou dois longs principais e uma cesta de moedas fracas para shortar em todos os tamanhos diferentes. Minha posição atual sendo: Relação Long Short 1:1 Longs: HYPE ETH Shorts: FARTCOIN BONK TRUMP SOL FLOKI SEI BTC Tive dificuldade em pensar sobre o que meu portfólio geral está fazendo em relação ao BTC ou ETH e estive copiando e colando toda a minha tabela de posições no chatgpt para criar um gráfico consolidado. Isso acaba parecendo assim: HYPEUSDT^0.5145*FARTCOINUSDT^-0.1280*BONKUSDT^-0.1099*TRUMPUSDT^-0.0866*SOLUSDT^-0.0376*FLOKIUSDT^-0.0306*SEIUSDT^-0.0299*BTCUSDT^-0.0231*ETHUSDT^0.0221*IPUSDT^-0.0176 Tente inserir essa equação na caixa de busca de símbolos do tradingview e você obterá algo semelhante. Não é o gráfico mais bonito, mas a razão pela qual estou longando esse grupo particular de moedas é uma história completamente diferente. Isso é útil para ver como sua posição particular se saiu no passado para tomar decisões para o futuro. ... continuado no próximo post