Conseils avancés sur le pair-trading Je suis sûr que certains d'entre vous connaissent le pair-trading. C'est une approche particulièrement utile à utiliser pendant les saisons plus agitées où l'alpha est plus difficile à obtenir. Ceci est un aperçu du pair trading et de quelques techniques plus avancées. ✨ LE BON PAIR TRADE Prenons par exemple le pair ETH/FARTCOIN. Cela signifierait être long sur ETH à 1x votre compte et short sur FARTCOIN à 1x de votre compte. Une autre façon d'écrire cela est comme ci-dessous : ETH^1*FARTCOIN^-1 (Fartcoin à la puissance de moins un est la même chose que de le diviser) Sur une période de trois mois, le pair a rapporté 130% pendant que BTC a fait +5%, ETH a fait +70% et FARTCOIN a fait -39%. Donc tout cela est rose et semble super facile, mais la vérité est que c'est beaucoup plus difficile qu'il n'y paraît. Les récits changent rapidement dans la crypto et ces derniers expirent plus vite que du lait laissé dehors par une chaude journée d'été. De plus, la performance historique n'est pas indicative des rendements futurs. C'est donc plus un outil utile pour regarder rétrospectivement ce qui a fonctionné et ce qui n'a pas fonctionné. ✨ LE PAIR TRADE OK L'exemple ci-dessus n'est généralement pas comment un pair trade se déroulerait. Généralement, vous tradez la surperformance relative d'un actif par rapport à l'autre. Ce que cela signifie dans un marché en tendance haussière, c'est que vos shorts subiront des pertes, mais le côté long devrait surperformer les shorts et générer l'alpha. Vous pourriez également sous-performer par rapport à l'indice de référence, mais tant que vous réduisez la volatilité, cela signifie que vous pouvez potentiellement augmenter votre levier. Par exemple, prenons le trade ETH/BTC actuellement en vogue. Sur une période de trois mois, le pair a rapporté 62% pendant que BTC a fait +5% et ETH a fait +74%. Cela signifierait que vous avez subi des pertes sur le short BTC. En supposant que vous êtes un maxi ETH et qu'ETH est votre indice de référence, vous avez sous-performé un long pur sur ETH, mais vous avez réussi à couvrir une certaine exposition à la baisse et à réduire la volatilité par rapport à ETH. Volatilité sur 30 jours d'ETH : 71 Volatilité sur 30 jours d'ETH/BTC : 53 Donc, en supposant que vous auriez été à l'aise avec les niveaux de volatilité d'ETH et que vous vous tapez la tête à propos des gains manqués d'être juste long sur ETH, vous pouvez augmenter un peu le levier. Si vous pensez pouvoir supporter les niveaux de volatilité d'ETH, vous pouvez dire augmenter le levier de 33%. Vous faites cela en utilisant la formule suivante : ETHUSD^1.33*BTCUSD^-1.33 Cela vous donne la même volatilité que d'être simplement long sur ETH, mais cela entraîne un retour accru de 96%. ✨ LE PAIR TRADE MOCHE Donc, plus souvent qu'autrement, vous vous trompez complètement. Vous pensez qu'un récit continue, mais cela finit par être le point exact où le récit change. Cela pourrait entraîner des pertes sur VOS longs et shorts. C'est super douloureux et je fermerais immédiatement et réfléchirais sérieusement à votre thèse sous-jacente. Un bon pair-trader aura généralement au moins la moitié de son portefeuille dans le vert. ✨ LE PAIR TRADE AVANCÉ partie 1 Maintenant, certaines personnes aiment compartimenter soigneusement leurs pairs longs et shorts par thèse (c'est-à-dire @hufhaus9), mais la façon dont les gens tradent réellement est beaucoup plus désordonnée. C'est généralement un panier mixte de longs et de shorts qui changent constamment. Par exemple, personnellement, j'ai un ou deux longs principaux et un panier de pièces faibles à shorter dans toutes les tailles différentes. Ma position actuelle étant Ratio Long Short 1:1 Longs : HYPE ETH Shorts : FARTCOIN BONK TRUMP SOL FLOKI SEI BTC J'ai eu du mal à réfléchir à ce que fait mon portefeuille général par rapport à BTC ou ETH et j'ai copié-collé l'ensemble de ma table de positions dans chatgpt pour créer un graphique consolidé. Cela finit par ressembler à ceci : HYPEUSDT^0.5145*FARTCOINUSDT^-0.1280*BONKUSDT^-0.1099*TRUMPUSDT^-0.0866*SOLUSDT^-0.0376*FLOKIUSDT^-0.0306*SEIUSDT^-0.0299*BTCUSDT^-0.0231*ETHUSDT^0.0221*IPUSDT^-0.0176 Essayez de brancher cette équation dans votre boîte de recherche de symboles tradingview et vous obtiendrez quelque chose de similaire. Ce n'est pas le graphique le plus joli, mais la raison pour laquelle je suis long sur ce groupe particulier de pièces est une toute autre histoire. C'est utile pour voir comment votre positionnement particulier a fonctionné dans le passé pour prendre des décisions pour l'avenir. ... suite dans le prochain post.