Orbit Post Sitemap
Куди тікають гроші, книга обліку не бреше
Показуємо рух коштів на стороні утримання позицій: $BTC 22/10 в день піку влили +3,685 млрд, 23/10 відтік -4,313 млрд, 24/10 ще -2,362 млрд, 25/10 повернення +1,244 млрд, 26/10 знову відтік -1,884 млрд, станом на ранок 27/10 повернення +1,467 млрд, накопичений чистий відтік -2,163 млрд. Гроші, які зайшли на високому рівні, вже втекли більшою частиною, нинішній повернення більше схоже на залишкове закриття коротких позицій, а не на масовий вхід нових довгих.
$ETH там ще чесніший, 25/10 один великий відтік -1,712 млрд, накопичений -1,361 млрд, другий за величиною втратив кров раніше і сильніше за першого. Комісії не шалені: $BTC останні +0,010%, $ETH +0,009%, довгі позиції все ще платять захисний збір вчасно, це означає, що довгі, які залишилися на ринку, не налякані і не можна говорити про надмірне скупчення — якби був справжній вибух зростання, комісії давно б підскочили вище 0,05%.Історична статистика часто використовується як орієнтир: у період 1950—2022 років у рік після проміжних виборів індекс S&P 500 здебільшого зростав. Але орієнтир — це не гарантія, процес може спочатку впасти, а потім піднятися, а закриття зростанням не означає, що шлях буде легким. Використовувати календар як причину для купівлі — це легко ігнорувати оцінку, ліквідність і настрої.
Якщо американський фондовий ринок продовжить зростати, криптоактиви можуть піти за ним, але «підтягування» не означає «обов’язкове зростання». Чи можна вважати 57,8 тис. доларів США історичним дном цього року — я не наважуюся стверджувати. Принаймні, 80 тис. доларів за біткоїн я не готовий платити.
Подвоєння до 160 тис. здається обмеженим простором; падіння вдвічі до 40 тис. також не є фантастикою. Такий баланс прибутку і ризику не вартий ставок на емоціях.
Тому я обираю холоднокровність: не вгадую дно, не ганяюся за максимумом, дивлюся по ходу. Можливості не з’являються миттєво, спочатку зберігаю позиції. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ #Robinhood交易业务增长能否延续？ Robinhood оприлюднить фінансовий звіт за третій квартал після закриття ринку США 27 жовтня, і ринок дуже стежить за тим, чи зможе компанія продовжити зростання свого бізнесу. У другому кварталі її дохід зріс на 32% у річному обчисленні, досягнувши 1,31 млрд доларів, а чистий приплив коштів клієнтів встановив новий рекорд у 22 млрд доларів, що свідчить про те, що платформа все ще має сильну привабливість для роздрібних інвесторів. Акції, торгівля опціонами та криптовалютний бізнес є основними рушіями зростання. Проте цей вражаючий результат не гарантує, що у третьому кварталі буде продовження перевищення очікувань. Активність роздрібних інвесторів сильно залежить від стану ринку: якщо американський фондовий ринок коливатиметься або буде в боковому тренді, багато звичайних інвесторів зменшать частоту торгів, що безпосередньо вплине на доходи платформи від торгівлі. Зміни в очікуваннях щодо зниження ставок Федеральною резервною системою також можуть змінити схильність ринку до ризику, а спекулятивні операції з опціонами є важливим джерелом доходу Robinhood. Конкуренція в галузі також досить сильна: багато конкурентів постійно знижують комісії та впроваджують подібні зручні функції торгівлі. Переваги, які раніше були унікальними для Robinhood, поступово слабшають. Хоча криптобізнес швидко зростає, регуляторна політика США щодо нього ще не визначена, і вона може в будь-який момент обмежити темпи розширення цього сегмента, що є довгостроковим ризиком. Наразі більшість учасників ринку ставлять на те, що звітність перевищить очікування, але надто високі очікування самі по собі є подвійним мечем. Навіть якщо результати відповідатимуть прогнозам ринку і не перевищать їх значно, ціна акцій може легко зазнати корекції. Щоб зацікавити інвесторів, компанія повинна не лише підтримувати стабільне зростання, а й демонструвати збільшення активної аудиторії та покращення монетизації Падіння на 74% за місяць після запуску, TVL 1,26 млрд доларів — що сталося з "інституційним" проєктом CT?
Спочатку факти:
🔹 Проєкт: дуже міцний
Concrete — це платформа управління активами на блокчейні, орієнтована на інституційні сховища (стандарт ERC-4626), TVL близько 1,26 млрд доларів, четвертий за величиною розподільник капіталу на блокчейні . Інвестори: Polychain, YZi Labs, VanEck, BitGo, Bullish, FalconX .
🔹 Токен: дуже сумно
30 вересня, у день TGE, ціна була 0,075→0,485, 2 жовтня досягла максимуму 0,6387, зараз 0,168 — за місяць -74%.
🔹 Ще гірше: структура токена
Загальна кількість 1 млрд фіксована, але команда та інвестори володіють 50%, графік розблокування не розкритий . Станом на зараз CoinGecko і CoinMarketCap не можуть підтвердити обсяг обігу, ринкова капіталізація не підраховується .
📌 Мій висновок:
CT — це підручниковий приклад "хороший проєкт ≠ хороший токен".
Команда чесно вказала: володіння CT не дає права на акції, дивіденди, або автоматичні права на активи протоколу, головне — управління і стейкінг з поверненням комісій . TVL — це депозити користувачів, а накопичений дохід протоколу лише 396 тис. доларів  — 1,26 млрд у банку, але немає прямого економічного зв’язку з власниками токенів.
Тому падіння на 74% не несправедливе: впала не вартість проєкту, а премія за "інституційний" статус.
Ще зверніть увагу на модель: 19 жовтня на Upbit/Bithumb запуск, за 15 хвилин злетіли на 32% до 0,44, потім відкотились . Пульс позитиву від лістингу → відкат — типовий рух для нових монет з низькою ліквідністю, хто купив дорого — залишився "на дереві".
Далі слідкуємо за трьома речами:
① Коли підтвердять дані про обіг
② Коли розкриють графік розблокування для команди/інвесторів
③ Чи зможе зростання TVL конвертуватися у дохід протоколу
Поки цих відповідей немає, рейтинг за популярністю №20 — це лише увага, а не вартість.Anthropic вчора опублікувала заявку на лістинг, найстрашнішим числом є збиток у 80,6 млрд доларів за перше півріччя. Але якщо розглянути це число детальніше, історія зовсім інша.
Як ти думаєш, чи вартість AI-компанії у 1,5 трлн — це покупка поточних доходів, чи купівля обчислювальної потужності через п’ять років? Спочатку трохи охолоджу воду, я не вважаю негативну ставку комісії позитивом для $WLD. Публічні дані Hyperliquid показують, що ставка фінансування WLD становить -0.0067%/год, абсолютне значення найвище серед поточних контрактів, річна ставка близько -59%, зміна за 24 години -1.49%. Мене більше турбує, що річна ставка подає ризик як можливість отримання доходу.
Є дві причини: негативна ставка комісії означає лише, що шорти платять лонгам, але це не означає, що на ринок заходить спотовий попит; річна ставка розраховується на основі поточної ставки і не гарантує фіксований дохід. Я припускаю, що якщо хтось заходить на ринок заради отримання ставки фінансування, а ціна продовжує падати, то отримані комісії можуть не покрити збитки по позиції.
Звичайно, ті, хто очікує відскок, можуть мати рацію. Якщо спотовий попит надалі посилиться і ціна стабілізується, я відмовлюся від песимістичного прогнозу і не буду зациклюватися на ставці комісії. Як щодо тебе — ти на боці лонгів чи шортів у цій ситуації з негативною ставкою WLD? Поясни свою думку, не обмежуйся лише річними цифрами.Brent нафта 26.10 закрилася на рівні 115,81 доларів, у жовтні вже зросла приблизно на 12%, минулого понеділка навіть піднялася вище 117 доларів — це найвищий показник з квітня.
Зазвичай, коли ціна на нафту зростає і очікується інфляція, прибутковість повинна зростати; однак прибутковість 10-річних облігацій навпаки впала до приблизно 4,98%, опустившись нижче 5%.
Як ти вважаєш, чи це зниження прибутковості — це ринок облігацій, що попереджає про уповільнення зростання, чи просто тимчасовий притулок після великого падіння фондового ринку?
$TLT $XLE $SPY #нафта #ФРС Три "людини", за якими варто стежити найбільше ці дні
Чи відновить Strategy збільшення позицій (припинив минулого тижня): це один із маргінальних покупців цього раунду, відновлення купівлі = повернення попиту, продовження паузи = втрата однієї опори.
Погашення та викуп американських спотових ETF: 22/10 за день -635,6 млн (найбільше з 25/6), 23/10 -137,9 млн, за два дні разом -772 млн; але за тиждень все ще +301 млн, за жовтень загалом -314 млн, накопичений чистий приплив близько 57,2 млрд доларів США. Дивимось на маргінальні зміни, а не на накопичення.
Індекс премії Coinbase: вже 33 дні поспіль негативний (останні -0,15%~-0,126%) — поки американський спотовий попит не повернеться, будь-яке відновлення слід розглядати як "відскок", а не "поворот". #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $BTC — це та сама Vanguard Group, яка колись називала роздрібних інвесторів «уникайте великого біткоїна, як чуми» і навіть майже два роки тримала ETF за дверима.
Сьогодні їх спіймали на володінні акціями японської компанії-схованки великого біткоїна.
Передні двері, які вони для вас міцно зачиняли, їхні власні проходи та різні структури ніколи не були зачинені.
Ті старі гроші в костюмах ніколи насправді не були проти BTC, вони були проти того, що ви володієте ним раніше за них і по-своєму.Сьогодні найбільший вибух у світі технологій — це не те, який токен скільки виріс, а те, що 3-SAT було розв’язано внутрішньою моделлю OpenAI.
Коли я навчався в аспірантурі, вивчав дискретну оптимізацію та теорію складності, і професор на першій лекції розповідав про експоненційну нижню межу 3-SAT, яку десятиліттями ніхто не міг зламати. Тепер з’явився алгоритм з субекспоненційним часом, і ця «стеля» тріснула першою тріщиною.
Ще більш вражаюче — це ефект доміно. Якщо припущення ETH не витримає, то багато класичних алгоритмів, де вважалося, що існують непереборні теоретичні межі, втратять свою силу. Раніше підручники казали, що цей шлях закритий, тепер доведеться переписувати цілі книги.
Щодо P/NP, я не можу сказати, що ми наблизилися, але принаймні це вже не чисто філософська тема.
Це має дуже пряме значення для криптоіндустрії: ми постійно говоримо, що безпека забезпечується недостатньою обчислювальною потужністю, а в основі лежать саме такі припущення про складність. Якщо ці припущення похитнуться, доведеться заново обчислювати частину криптографічних параметрів.
Мене не цікавлять гасла, а те, чи буде в найближчі три місяці рецензування, чи хтось відтворить результати, які набрали 33 тисячі переглядів. Востаннє, коли AI оголосив про розв’язання математичної проблеми, на етапі перевірки виявилося багато неточностей.
Технічна революція ніколи не попереджає про зміну цін заздалегідь. Але цього разу вона принаймні постукала у двері.$BTC за 24 години впав на 0,76%, поточна ціна 79,819.8, амплітуда коливань 1,9%, слідує за невеликим падінням долара, не утворивши одностороннього руху. Цього разу долар зріс помірно, основний тиск припав на єну, що відобразилося на слабкості ціни монети. Ставка фінансування за три періоди зросла з 0,0017% до 0,0100%, бичачі позиції все ще готові платити, обсяг контрактів становить 7,59 млрд доларів і не було значного ліквідування. За 24 години ліквідації довгих позицій склали 15,66 млн доларів, коротких — 13,71 млн доларів, обидві сторони майже рівні, без паніки. DVOL 38,5, опціони put/call 0,80, ніхто не поспішає купувати захист від падіння, коефіцієнт торгівлі put/call 0,91 трохи вищий, короткостроково хтось хеджується. Загальна пропозиція стейблкоїнів 303,1 млрд доларів, кошти на ринку не виводяться. Мій прогноз: $BTC продовжить коливатися між 79,321.8 та 80,819.4, цей рівень зростання долара не змінить напрямок. Умови для ведмежого сценарію: долар продовжує зміцнюватися, ціна закривається нижче 79,321.8, і ставка фінансування стає від’ємною — тоді тиск справді перейде на ринок.【Нотатки спостерігача спотового ринку｜Поступове накопичення в процесі (ง •_•)ง】
Після двох тижнів безперервного падіння, останні три дні кожне заглиблення підтримується капіталом. Багато хто чекає BTC на позначці 75 000, але за звичною схемою, коли точка стає відомою всім, чекати на неї не обов’язково варто. Спотова стратегія — це поступове накопичення, без ставок на одну точку (๑•̀ㅂ•́)و✧.
Макроекономічна ситуація справді складна: підвищення ставок, геополітичні потрясіння, а також якщо Байден програє проміжні вибори, очікування щодо криптополітики можуть стати більш стриманими. Якщо з’явиться ще гірша чорна лебідь, тоді залиште позиції для нижчих рівнів і поступово докуповуйте більше (｡•́︿•̀｡).
BTC торгується в межах 30-денної бічної консолідації зі зменшенням обсягів, тиск продажів ніби слабшає; зверху тиснуть 7/20/30-денні середні, RSI 41 — нейтрально-слабкий. Після півмісяця поглинання негативу, можливо, покупці повернуться. ETH найслабший, але сьогодні тиск продажів також ослаб; пробив усі середні, RSI 33.4 — дуже перепроданий, в межах боковика 7.8%, підтримка близько 2200. ZEC 1228 тримається під 7- та 20-денною середньою, RSI 49.4, три середні зібралися в «мотузку», ніби чекає макронапрямку (๑•̀ㅂ•́)و✧.
Це лише особисті нотатки, не є рекомендацією; при поступовому накопиченні залишайте запас.
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC зараз 79,600, 69% рахунків ставлять на зростання, активні покупки OKX лише 48.2% — позиції тримають, гроші продають. 79,400.6 — найбільший рівень ліквідації довгих позицій знизу, 81,126.3 — захист коротких позицій зверху. ETF за день втратив 169 млн. $BTC #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Минулої ночі біткоїн впав нижче 80 тисяч, у чаті всі плакали і кричали, мабуть, багато хто злякався і натиснув кнопку «продати з мінусом». Я зранку подивився рух коштів ETF і виявив, що великі гравці Уолл-стріт раптом зникли — дуже цікава ситуація!
$BTC Вчора кошти ETF були нульовими, ви не помилилися, ні вхід, ні вихід — нуль. Кілька днів тому BlackRock і Fidelity шалено продавали (23-го числа вивели 16,94 млн), а тепер, коли ціна на рівні 80 тисяч, ці гравці просто стоять осторонь, що свідчить про те, що інститути теж вагаються, ні бичачі, ні ведмежі не наважуються першими стріляти, всі чекають напрямку.
Далі дивимось на $ETH — єдиний актив з притоком. Коли всі боялися рухатися, Fidelity тихо зайшли і купили на 69,14 млн, фактично зробивши загальний баланс чистим притоком. Ще позавчора продавали, а тепер, на рівні 2300, інститути явно вважають, що «падіння принесло цінність», починають будувати позиції зліва — це, мабуть, найпозитивніший сигнал сьогоднішнього ринку.
Нарешті $SOL виглядає сумно, все ще відбувається відтік, вчора чистий відтік склав 80,9 тис., Bitwise і Grayscale виходять. Порівняно з другим біткоїном, де інститути скуповують, SOL досі під тиском, тиск продажів на спотовому ринку ще не закінчився.
Підсумок: великі гроші зараз дуже вибагливі, біткоїн стоїть, SOL відкинули, лише другий біткоїн отримав «цукерку». Не варто бездумно гадати по графіках, куди йдуть кошти — туди й треба дивитись. Поки біткоїн не визначився, я залишаюся поза ринком і спостерігаю.$BTC BlockBeats повідомляє, що 27 жовтня на децентралізованій опціонній платформі Derive один гаманець 20 жовтня купив 800 контрактів кол-опціонів на біткоїн з ціною виконання 90 000 доларів США та терміном дії до 6 листопада, номінальна вартість яких становить близько 68 мільйонів доларів США, а також отримав чистий дохід близько 940 тисяч доларів США, продавши кол-опціони з терміном дії до 30 березня та 30 жовтня 2027 року.
Я також очікую, що після проміжних виборів BTC проб’є позначку 90 тис., готуюся купити трохи опціонів #BTC现货ETF大额流入后转负 Три токени з великою капіталізацією, три абсолютно різні структури капіталу. Корисне питання 26 жовтня — не який з них найсильніший, а за що насправді платить кожна ціна. $ETH, $SOL і $ZEC стоять поруч, і відповідь різко розходиться. 📊 $ETH торгується близько $2,318, знизившись менш ніж на 1% за 24 години, але має $41,86 млн ліквідацій — найбільше серед трьох. Протиріччя полягає у потоках. Дані в мережі зафіксували найбільше чисте виведення за майже чотири місяці, приблизно 169,000 $EПерше, що кинулося мені в очі — це «51,95 тисячі доларів США», відчуття, що цей шорт досить потужний; потім дивлюся на 25-кратне кредитне плече і трохи відчуваю сумніви 🤔. Core Trader 66 (0x5559da…3d43b) відкрив шорт на ETH, номінальна вартість близько 51,95 тисячі доларів США, орієнтовна ціна 2301,9 долара, наразі результат невідомий.
Я в криптоспільноті лише рік, і розумію, що великий обсяг не означає велику впевненість, тут більше варто дивитися, скільки залишено простору на помилку у прогнозі. Приблизно поділивши номінальну вартість на кредитне плече, отримуємо початкову маржу близько 20,8 тисячі доларів США, тобто не потрібно вкладати 51,95 тисячі доларів власних коштів для шорту.
Якщо ETH зросте на 1% від орієнтовної ціни, збиток по шорту складе приблизно 5195 доларів, що дорівнює приблизно чверті оціненої маржі. Тож навіть якщо напрямок потім буде правильним, проміжні коливання протилежного напрямку можуть спочатку викинути позицію. 25-кратне плече дає приблизно 4% теоретичного буфера, але це не можна прямо вважати відстанню до примусового закриття, потрібно враховувати модель маржі, підтримувальну маржу та інші умови.
Що я ще не зрозумів — дивлячись лише на цю позицію, як відрізнити активний шорт від хеджування інших позицій? Не впевнений, чи правильно я розумію: без повної картини рахунку важко оцінити, який ризик вона несе. Хотів би порадитися з досвідченими: при аналізі такого 25-кратного шорту, що ви перевіряєте в першу чергу — модель маржі чи інші позиції для оцінки ризику, і чому?Strategy тримає 848,500 BTC. Минулого тижня не купували, натомість одразу викупили власні привілейовані акції на 200 млн. Не продавали, але перестали прикидатися — навіть найбільші прихильники вважають, що зараз не час купувати, подумайте самі.
$BTC 79712, 80 тисяч не повернути до закриття. Цього тижня два судових засідання: у четвер FOMC, у п’ятницю на Deribit спливає 135 тисяч опціонів на суму 10.8 млрд, найбільша точка болю — 78000. Ставки на 95k і 100k кол-опціони марні, волатильність напередодні спала до 1.6%, справжній рух буде після п’ятниці.
$ETH 2308. Все, що можна було продати, заблокували, 35.9% пропозиції застейкано — рекорд, шостий квартал поспіль чистий приплив, прибутковість впала до 2.63%, оновлення відклали. При такому застейканні зростання немає, проблема не в тиску продажів, а в відсутності покупців.
$SOL 99.72, знову пробив 100. Активність у мережі висока, обсяг DEX за тиждень 12.6 млрд, 14 тижнів поспіль друге місце серед усіх ланцюгів, поступається лише Binance. Але обсяг перпетуалів за тиждень скоротився на 32%, 74.9% контрактних рахунків у лонгах — спотовий ринок росте, а важіль виходить.
Якщо BTC не закриється вище 80 тисяч, скорочуємо позиції, до п’ятниці не додаємо, ви розумієте, FOMC у четвер, 78000 — це як гравітація, я думаю, до кінця місяця ймовірно буде тестування цієї позначки!
#本周将公布10月FOMC利率决议 Чорт забирай? $BTC ETF кошти взагалі нуль! Що ж ці старі лисиці з Волл-стріт задумали?
Вчора ввечері, коли біткоїн впав нижче 80 000, багато хто, мабуть, налякався і почав продавати в збиток, але я сьогодні вранці не панікував, а навпаки всю ніч стежив за рухом коштів ETF і виявив дуже цікаву річ: ці старі лисиці з Волл-стріт просто зникли.
Спочатку про біткоїн: вчора потоки коштів ETF були нульовими! Ви не помилилися, саме нуль. Кілька днів тому BlackRock і Fidelity активно продавали, 23-го числа вивели 16,94 млн, але коли ціна дійшла до ключової позначки 80 000, вони просто припинили будь-які дії. Що це означає? Це означає, що інститути теж вичікують, ні покупці, ні продавці не наважуються першими зробити хід, всі чекають напрямку.
Тепер про $ETH — єдиний актив з притоком коштів! Коли всі боялися рухатися, Fidelity тихенько купив 69,14 млн, фактично перетворивши загальний обсяг у чистий притік. Ще позавчора вони продавали, а тепер, на рівні 2300, інститути явно вважають, що падіння створило вигідну ціну і починають будувати позиції зліва. Це, мабуть, найпозитивніший сигнал сьогоднішнього ринку.
І нарешті про $SOL — ситуація сумна, кошти йдуть. Вчора чистий відтік склав 80,9 тис., Bitwise і Grayscale виходять, порівняно з другим монетою, де інститути скуповують, SOL досі під тиском, тиск продажів на спотовому ринку ще не закінчився.
Великі гроші зараз дуже вибагливі: біткоїн стоїть на місці, SOL відкидають, лише $ETH отримав «цукерку». Не варто постійно гадати за свічками, куди йдуть кошти — туди і треба дивитися. Поки біткоїн не визначився, старий Лі радить триматися осторонь і спостерігати.Запропонована Franklin Templeton структура 95/5 акції-BTC робить дивіденди цікавою змінною, а не початковим розподілом. Перенаправлення доходу від акцій у Bitcoin ETP може створити механізм повторних покупок, але це може просто перепакувати ризик інвестора, а не залучити новий капітал. Оскільки дати торгів ще не визначені, ефекти попиту залишаються непідтвердженими.
#FranklinDividendsToBTC $BTC Розповім про одну справу: фірма Strategy відома тим, що залучає гроші через випуск акцій і облігацій, а потім купує монети, у них накопичено 848,517 монет, і багато хто вважає їхні дії індикатором ринку. Але в тиждень з 19 по 25 жовтня вони жодної монети не купили, натомість витратили 204,9 млн доларів на викуп власних пріоритетних акцій STRC — по ним треба платити жорсткі відсотки щороку. Моя перша реакція була не на зростання чи падіння, а на те, що компанія нарешті зіткнулася зі своїми боргами. Компанія, яка вважала «купувати лише монети» своєю вірою, почала займатися виплатою відсотків — цей крок говорить більше, ніж будь-які їхні слова. При ціні 79,924 сьогодні, більше половини з 848,517 монет у стані збитку, і якщо вони не купують, це не жадібність, а підтримка. Вранці я говорив про відтермінування податків у Кореї, тепер доповню з цього ракурсу: покупці послабили хватку, не варто сідати в поїзд, почувши лише слово «Strategy». $BTC 🟢$UNI впав майже на 30%, але протокол не зламався! Найпоширеніша помилка — ототожнювати падіння ціни монети з крахом фундаментальних основ проєкту!
Брати, цей відкат UNI дійсно жорсткий, тим, хто купував дорого — важко, а тим, хто намагається купити на дні — страшно, що падіння продовжиться. Але за даними на 26 жовтня, UNI впав приблизно на 29% з кінця вересня до 24 жовтня, а обсяг заблокованих коштів Uniswap все ще тримається близько 4 млрд доларів, а обсяг торгів за останні 7 днів досяг приблизно 12,8 млрд доларів. Ціна падає, але торгівельна активність не зруйнувалась — ця розбіжність варта уваги.
📢 Ще важливіше — новий каталізатор! 22 жовтня Uniswap запустив Aggregator Hooks, підключивши 7 зовнішніх джерел ліквідності до v4. Просто кажучи, раніше, коли користувачі торгували на інших DEX, Uniswap не обов’язково отримував прибуток; тепер частина зовнішньої ліквідності може приносити дохід протоколу і брати участь у механізмі спалювання UNI.
📊 Що далі спостерігати?
Короткостроково слід дивитись, чи зможе зона 6,50—6,80 доларів утриматися, і при появі структури зупинки падіння розглядати можливість покупки на низах; зверху спочатку дивитись на рівень 7 доларів, а після впевненого прориву — на близько 7,30 доларів. Якщо підтримка буде ефективно пробита вниз — не варто сліпо докуповувати, краще почекати повторного підтвердження.
Падіння не означає обов’язковий ріст, але протокол все ще має обсяги торгів, нові продукти розширюють джерела доходу, а механізм спалювання комісій додає токену нову логіку захоплення вартості. $ETH $ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Останнє оголошення Strategy про позиції досить цікаве
За минулий тиждень компанія не купувала жодного BTC і не продавала акції для фінансування через програму ATM
Але Saylor не сидів без діла, він витратив 205 мільйонів доларів на викуп пріоритетних акцій STRC
Станом на зараз Strategy все ще володіє 848,517 BTC, середня собівартість яких близько 75,446 доларів
Насправді ті, хто знайомий зі структурою капіталу $MSTR, знають, що STRC є важливою частиною їхньої фінансової системи
Ринкова поведінка таких пріоритетних акцій з плаваючими дивідендами безпосередньо впливає на вартість і можливості подальшого фінансування Strategy через пріоритетні акції
Саме тут і полягає сенс цього викупу:
Коли зростання BTC тимчасово сповільнюється, Strategy починає вкладати більше коштів у підтримку існуючої структури капіталу
Я вважаю, що це варто уваги
Адже одна з ключових конкурентних переваг MSTR — це здатність постійно залучати кошти з капітального ринку і перетворювати їх у BTC-резерви
І стійкість цього процесу значною мірою залежить від того, чи готовий капітальний ринок і надалі надавати їм фінансування
#Strategy暂停增持，Strive与BitMine扩大储备 Співзасновник Zcash Боув запропонував припинити автоматичне виділення 8% нововипущених $ZEC на користь ZCG і спрямувати ці кошти у майбутній резерв для винагород за майнінг. При ціні 1300 доларів за монету та з урахуванням невиконаних зобов’язань, активи ZCG оцінюються приблизно у 125 мільйонів доларів.
Я схильний розглядати це як управлінський ризик-контроль: він боїться, що накопичення коштів збільшить ризики, але наявні ресурси все одно будуть використані для фінансування. Спостерігачі ж можуть через «припинення виділення» відчути страх і неправильно зрозуміти пропозицію як припинення фінансування.
Мені також потрібно стримувати підтверджувальне упередження і не вибирати лише ті слова, які відповідають моїм емоціям. Якщо ти теж стежиш за цими кількома лініями до завтрашнього ранку, то зараз тиша, яку ти бачиш, насправді варта більшої уваги, ніж коливання. Справжнє питання: чи ринок чекає на Powell, чи тихо переоцінює "відсутність зниження ставок"? Коли я сьогодні ввечері переглядав ці цифри, перше відчуття було не захоплення, а напружене затримання дихання. BTC близько 80550 тримався два дні, 80000 виглядає як багаторазово підтверджена підлога; ETH після падіння з 2433 утримується на 2300, на ланцюгу великі китові поставили ордер на купівлю на 63,88 млн, але Galaxy OTC одночасно відправив на біржу 13000 монет. Бачиш, це не просто протистояння бичків і ведмедів, це одна й та сама розумна група готує два варіанти. Тут ринок фактично торгує вже не просто "чи буде завтра несподіванка", а "чи не занадто повно враховано 84,5% ймовірність відсутності змін". Коли консенсус надто комфортний, будь-яка більш жорстка заява сприймається як тригер для переоцінки. BTC, що тримає 80000, є емоційним якірцем, якщо він буде втрачений, короткострокові стоп-лоси і зниження кредитного плеча спочатку передадуться ETH на 2300, а потім перевірять SOL на 100; навпаки, якщо тон Powell буде м’якшим, пригнічений ризиковий апетит може спочатку повернутися до великих капів, а потім поступово перейти до активності в мережі. SOL зараз 102, 100 тримається два дні, з’явився новий консенсус, але ринок ще спостерігає, це означає, що наратив є, але капітал ще не повністю довіряє. Якщо він справді вийде#Robinhood交易业务增长能否延续？ Основні моменти фінансової звітності Robinhood за 3-й квартал можна підсумувати однією фразою: роздрібні інвестори повернулися і тепер грають активніше.
Я вважаю, що цей звіт, швидше за все, не буде поганим, а можливо навіть перевищить очікування, з трьох причин:
1. Ринок прогнозів — справжній «король»
Не зосереджуйтеся лише на акціях і криптовалюті, найпотужніший приріст Robinhood зараз — це ринок прогнозів (наприклад, ставки на вибори, ставки ФРС). Цей напрямок не лише відповідає вимогам (співпраця з Kalshi), а й має дуже високу залученість. Раніше люди купували акції і тримали їх, тепер вони щодня перевіряють котирування і роблять ставки, частота торгів зовсім інша. Доходи від цього сегмента у 3-му кварталі точно вибухові.
2. Опціони стали новим фаворитом
Сучасні роздрібні інвестори вже не просто купують акції бездумно, вони активно торгують опціонами (Options). Дані за 2-й квартал вже показали зростання обсягів торгів опціонами, у 3-му кварталі ця тенденція лише посилиться. Комісії та доходи від потоку замовлень (PFOF) від опціонів значно вищі, ніж від простої торгівлі акціями, це реальний драйвер прибутку.
3. Криптовалютний бізнес відновлюється
Хоча раніше був сильний спад, у 3-му кварталі ринок криптовалют явно пожвавився (особливо біткоїн відскочив). Для платформи з високою бета-волатильністю, як Robinhood, навіть невелика активність у криптосфері призводить до кратного збільшення обсягів торгів. Цей сегмент бізнесу, якщо не гальмує, вже є перемогою, а невелике покращення — приємним сюрпризом.20261027
3. Elon Musk сказав, що майбутня валюта не буде рахуватися в доларах, а у ватах
1. 20 жовтня в подкасті Уолтер Айзексон брав у нього інтерв'ю, він сказав, що валюта все одно буде, але її будуть вимірювати фізичними величинами, такими як потужність, вага, енергія. Чарльз Едвардс, засновник Capriole Investments: btc вже оцінюється у ватах, електроенергія і ціна мають співвідношення 1:1
2. Майнінг — це спалювання електроенергії, електроенергія, спожита майнерами у світі, конвертована у гроші, поділена на кількість нововидобутих монет, дає значення, скільки має коштувати BTC. Зараз це число понад 130 000, поточна ціна 84 000, тобто на 36% дешевше
3. У жовтні минулого року світова обчислювальна потужність майнерів встановила рекорд, зараз вона повернулася на той рівень, електроенергія майже не змінилася, а ціна майже впала вдвічі, у червні вона лише закріпилася близько 60 000, електроенергія не змінилася, а ціна змінилася
4. До речі, за підрахунками JPMorgan, вартість майнінгу становить 85 000, що вище за поточну ціну, тобто при цій ціні майнери працюють у збиток
4. Підлога і стеля
1. На певному рівні ціни купують дуже багато людей, цей рівень дуже міцний, коли ціна падає до цього рівня, ця група або отримує прибуток, або виходить у нуль
2. Вони, ймовірно, не будуть поспішати продавати, а навіть можуть захотіти купити ще, цей рівень називається підлогою; коли ціна піднімається до цього рівня, ця група щойно вийшла у нуль або вже отримала прибуток, вони починають продавати, щоб повернути гроші, цей рівень називається стелею. На одному й тому ж рівні ціни тих, хто підтримає ціну, і тих, хто її зіб'є, — це дві абсолютно різні групи людей
3. 20 жовтня $0G
Застосунки AI та децентралізовані сервіси все більше залежать від інфраструктури, яка може координувати обчислення, дані та верифікацію. 0G будується навколо децентралізованої AI-інфраструктури, амбітної сфери з великою конкуренцією. Ключова відмінність полягає між технічною спроможністю та економічно корисним попитом. Розробникам потрібні надійні сервіси, тоді як користувачам потрібні причини платити за них. Стійка активність мережі буде більш переконливим сигналом, ніж лише увага, пов’язана з AI.Запуск м'ясорубки $SOL: 99% людей все ще чекають на примусове закриття коротких позицій, а основні гравці вже наточили ножі
«Бики не вмирають, ведмеді не здаються; там, де найбільше скупчення рахунків, там найчастіше утворюється кладовище.»
Особиста думка та приклади: не дивіться, що кількість бичачих позицій становить 69,6%, а співвідношення довгих до коротких 2,29:1 — це типовий «фальшивий бум». Розумні гроші тримають короткі позиції на 383 млн, з прибутком 15,67 млн, а довгі — 62 млн, з збитком 9,12 млн; на ланцюгу 3 пов’язані гігантські гаманці за 3 дні перевели 482,2 тис. SOL для продажу, вже внесено 171,4 тис. Роздрібні інвестори тримають позиції, гіганти знімають гроші, чистий відтік коштів за 4 години — 25,61 млн, за 24 години — 260 млн. За такою структурою основним гравцям зовсім не потрібно примусово закривати короткі позиції, вони можуть просто «зношувати» бичачих.
Рекомендації щодо торгівлі: будувати позиції переважно на коротких. Зона ліквідації коротких — від 101,44 до 102,22, доки ціна не закріпиться вище 102,22, відскок — це можливість додати короткі. Зона ліквідації довгих — від 99,79 до 99,38, якщо проб’є, тиск на довгих посилиться. Не тримайте позиції силою.
Хочете знати, чи це «фальшиве пробиття» чи «справжній обвал»? Я в режимі реального часу стежу за великими транзакціями в ланцюгу, щоб показати вам справжні карти основних гравців. $BTC $ETH У періоді ринку, що коливається в невизначеному вакуумі, Ацзян також хоче розібратися у стратегіях двох компаній $BTC фінансових сховищ, які на перший погляд виглядають абсолютно різними: з одного боку, Strategy вперше за п’ять тижнів припинила купівлю монет і викупила $2.05 млрд $STRC, готівка знизилася до $2.424 млрд, що забирає частину граничного попиту у всьому секторі DAT (цифрових активів фінансових сховищ); з іншого боку, Strive за минулий тиждень купила 6,182 BTC за середньою ціною $82,732 і готується випустити $10 млрд пріоритетних акцій $SATS.
Ацзян вважає, що вибір обох компаній виглядає різним, але насправді це дії, що виходять із фінансової точки зору, адже раніше я вже розбирав, що конкуренція в цьому раунді DAT змістилася з того, хто купує більше, на те, у кого нижчі витрати на фінансування. Strategy припинила купівлю не через песимізм, а тому, що її вартість фінансування вже вища за дохідність від утримання монет; Strive продовжує купувати, бо вона щойно відкрила новий канал фінансування. Якщо BTC впаде нижче середньої собівартості цих компаній, їхнє фінансування з премією миттєво перетвориться на дисконтове розведення, що спричинить великий обсяг продажів — це сигнал, на який роздрібним інвесторам варто звернути увагу #Strategy暂停增持，Strive与BitMine扩大储备 «Понці-схема» метавсесвіту ігор на блокчейні: спекуляція активами чи продаж послуг?
GameFi та метавсесвіт — це сфери, де не бракує масштабних наративів. Але правда в тому, що більшість проєктів досі не можуть позбутися сутності «передавання гарячої картоплі», що робить їх дуже вразливими до настроїв на ринку.
Порівняння трьох проєктів:
$SAND: мінімальна ціна віртуальної землі впала приблизно на 95% від піку. Хоча екосистема трансформується у бік економіки творців і покращення досвіду LAND, основні доходи все ще залежать від купівлі новими інвесторами та комісій за активності в екосистемі. Коли ринок охолоне, торгівля активами зупиниться, і вартість токена швидко впаде.
$AXS: колишня модель з двома токенами, орієнтована на арбітраж, сильно залежала від очікувань прибутку. З падінням ціни токена доходи від «добування» різко знизилися, студії пішли. Хоча проєкт запровадив механізм bAXS, щоб розірвати прямий зв’язок між тиском продажів і вторинним ринком, відновлення активності мережі в умовах слабкого ринку залишається великим викликом.
$VVV: пішов зовсім іншим шляхом. Не продає віртуальну землю, а надає послуги приватного AI-чат-бота. Користувачі підписуються через Web2 кредитні картки, а проєкт використовує 5% доходів від API для викупу та знищення токенів. Його здатність генерувати прибуток базується на реальних послугах і має дуже низьку кореляцію з крипторинком.
Висновок:
Спекуляція активами та продаж землі — це по суті заробіток на нових учасниках, що залежить від ліквідності ринку. Продаж реальних послуг і прийом зовнішньої фіатної валюти — це заробіток у реальному світі. В сучасних умовах друга модель має більш стійку логіку грошового потоку. Банківська ліцензія Ripple сьогодні нарешті стала офіційною. Раніше вона була схвалена з умовами. Бюро контролю за грошовими коштами США надало остаточне схвалення. Цей трастовий банк отримав повноваження керувати резервами $RLUSD. Також він може бути іпотечним довірчим власником для власників $RLUSD. Крім того, може надавати підприємствам послуги з цифрового зберігання активів.
Але трастовий банк — це не звичайний банк. Зазвичай він не приймає депозити і не надає кредити. Також він не має федерального страхування депозитів. Це важливо розуміти. Емітент $RLUSD не змінився. Це все ще Standard Custody, що регулюється Нью-Йорком. Федеральне регулювання стосується резервів і зберігання, а не ціни монети. Ліцензію отримано, але ціна монети не відреагувала. Це дуже схоже на отримання диплома, але зарплата ще не зросла.
Серед конкурентів Circle вже отримала остаточне схвалення у липні. Coinbase все ще на стадії умовного схвалення. Crypto.com і Bridge також. Ripple тепер на одному рівні з Circle. Хто буде першими клієнтами зберігання, поки не підтверджено. Чи буде детальніше розкриття резервів — теж поки невідомо.
Отже, нинішній стан такий. Ліцензія є, федеральне регулювання резервів і зберігання є. $XRP зараз близько 1,30 долара, ціна чекає на макроекономічні фактори. Наступним кроком подивимось, чи буде нове оголошення на Swell. Потім — хто буде першими клієнтами зберігання.Переміщено близько 482 000 SOL, насправді на біржу надійшло лише близько 171 000.
Моніторинг Lookonchain: підозрювані 3 гаманці, контрольовані одним великим китом, за останні приблизно 3 дні перемістили загалом 482228 SOL, приблизно на 49,17 млн доларів США, готуючись до продажу; наразі на біржу переведено 171430 SOL, приблизно на 17,3 млн доларів. На момент написання SOL коштує близько 100,1, BTC — близько 79957, ETH — близько 2315.
Я ж вважаю: основна частина ще залишається на ланцюгу і не потрапила на біржу, що свідчить про те, що тиск продажів може розподілятися поетапно — стежити за темпами надходження на біржу корисніше, ніж за вже вкинутими 17,3 млн.
Ти вважаєш, що ця партія SOL продовжить надходити на біржу, чи спочатку зупиниться на ланцюгу?
Якщо цей кит знову почне рухати позиції SOL, я продовжу аналізувати, слідкуй, щоб не загубитися.
$SOL 🚨 Наступні 10 днів можуть завдати жорстокого удару по світових ринках.
Незабаром відбудеться кілька важливих подій одночасно, і навіть один несприятливий результат може спричинити масштабний розпродаж акцій, криптовалют і дорогоцінних металів.
1. Засідання основних центральних банків
• 28 жовтня: засідання Федеральної резервної системи США
• 30 жовтня: засідання Банку Японії
• 5 листопада: засідання Банку Англії
Ці три центральні банки можуть через загрозу зростання цін на енергоносії спричинити нову хвилю інфляційного шоку та сигналізувати про посилення монетарної політики.
Якщо вони перейдуть до жорсткішої політики, вищі витрати на позики створять додатковий тиск на світові ринки.
2. Дві великі виборчі кампанії
• 27 жовтня: вибори в Ізраїлі
• 3 листопада: проміжні вибори в США
Обидві країни залучені у конфлікт з Іраном, і результати виборів можуть вплинути на те, як їхні уряди будуть вести цю війну.
Будь-яка подальша ескалація може підвищити ціни на нафту, ускладнюючи контроль над інфляцією.
3. Фінансові звіти технологічних гігантів
Google, Microsoft, Amazon та десятки інших великих компаній оприлюднять фінансові звіти найближчими днями.
З огляду на зростаючі побоювання щодо величезних витрат на AI, розчаровуючі результати можуть спричинити ще одну хвилю масштабного розпродажу технологічних акцій і тягнути за собою загальний ринок.
4. Дані про інфляцію та ВВП США
Останні економічні дані покажуть, чи погіршується інфляція на тлі уповільнення економіки.
Вища інфляція може знову підвищити прибутковість облігацій, посилюючи тиск на акції, іпотеку та компанії, які вже борються з високими витратами на позики. #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
Головний має що сказати
У ситуації на Близькому Сході з'явилися ознаки дипломатичного потепління. Високопоставлені чиновники Саудівської Аравії, Туреччини та Пакистану відвідали Тегеран для сприяння зниженню напруженості, а катарський посередник запропонував план взаємних поступок протягом п’яти днів, суть якого — відкриття Іраном Ормузької протоки та скасування США блокади портів. Хоча сторони ще мають розбіжності щодо послідовності дій, дипломатичні очікування зростають, що призвело до зниження цін на нафту, Brent і WTI впали.
Але я вважаю, що поки не варто надто оптимістично налаштовуватись. У коментарях хтось правильно зауважив, що високі ціни на нафту підвищують інфляцію та очікування підвищення ставок, що є ключовими макроекономічними факторами, які стримують ризикові активи. Поки що повстанці-хусити продовжують атаки на нафтові трубопроводи Саудівської Аравії, ризик безпеки енергетичних об’єктів не знято. Крім того, Іран чітко заявив, що не буде обговорювати ядерне питання, доки США не виконають вимоги.
Це означає, що ціни на нафту в короткостроковій перспективі можуть зазнавати тиску через новини про переговори, але як тільки виникне реальне порушення постачання, ризикова премія може повернутися в будь-який момент. Для BTC, якщо ціни на нафту справді знизяться, а інфляційні очікування охолонуть, це буде справжнім позитивом. Зараз триває стадія торгів.
Вчора ввечері BTC різко впав, тепер подивимось, чи втримається рівень 80 000. Якщо ні — можливе глибше коригування, зверху тиск на рівнях 84 000–85 000. Не ганяйтесь за зростанням і не продавайте панічно, ставте стоп-лоси.
Вищенаведений аналіз актуальний, обов’язково ставте стоп-лоси, бажаю успіху. $BTC $ETH $DOOD Контракти можна відновити в той же день після їх розриву, але за останні два дні загальний обсяг відкритих позицій (OI) на ринку контрактів впав більш ніж на 20%, що свідчить про те, що всі чекають на FOMC.
Підвищення ставок вже виключено, ключове питання — як висловиться Федеральна резервна система: чи буде підвищення, як очікується, один раз у грудні і ще раз наступного року, або ж вона займе більш жорстку позицію для боротьби з інфляцією.
- $BTC: підтримка на рівні 80 000 вже зруйнована, зараз ціна знаходиться нижче 20- та 50-денної середньої (приблизно 82 000 під тиском), RSI 42,7 — тенденція до зниження. У жовтні чистий відтік ETF склав 314 млн, жорсткі заяви можуть призвести до падіння нижче 79 000.
- $ETH: найслабший, під тиском 50 EMA нижче 2320, резерви на біржах 14,93 млн монет готові до продажу в будь-який момент, премія Coinbase -0,1173 — найнижчий рівень за два місяці, у жовтні чистий відтік ETF склав 1,08 млрд. При жорсткій позиції можливе падіння нижче 2200.
- $SOL: найстійкіший, але найбільше залежить від макроекономіки, зараз пробив рівень 100,58, RSI 44,9 — слабкий. Проте екосистема справді сильна (обсяг торгів у Q3 зріс на 104%, у вересні рекордний обсяг стабільних монет — 5,57 млрд), при ослабленні макроекономічного тиску має найбільший потенціал для відскоку.$BTC досі перебуває у ведмежому тренді, але не варто ганятися за короткими позиціями, бо біля 79000 вже багато тих, хто відкриває шорти, будьте обережні з відскоком!!!
Останні два дні BTC коливається між 79000 і 81000, 79000 не пробито вниз, 81000 не прорвано вгору, ціна коливається без чітких сигналів. Хоча в середньо- та довгостроковій перспективі ми все ще налаштовані на падіння з ціллю 75000, короткостроково немає чітких напрямків, тому на цій позначці не варто відкривати шорти.
Бо 79000 — це близько до рівня підтримки. І найголовніше, я помітив явище: на цій позначці контрактний CVD встановив новий мінімум, а ціна — ні, спотовий ринок не пішов за новим мінімумом, навпаки, продовжує зростати, а обсяг відкритих позицій збільшується. Що це означає? Це означає, що на цій позначці може бути відскок, бо коли ціна опускається до близько 79000, обсяг шортів зростає, але ціна не падає, що свідчить про підтримку з боку спотового ринку. Така ситуація часто призводить до відскоку і «полювання» на тих, хто відкриває шорти, тому на цій позначці не варто шортити, бо легко може бути відскок.
Куди ж може піти відскок? Це ті дві позначки, про які я говорив учора. Перша зона — це 81000–81500, бо 81000 досі не прорвано, там є паралельний максимум на 4-годинному графіку, і там багато ліквідності, тож відскок може дійти до цієї зони.
Друга зона — це ліквідність біля 82000, там може бути рух до 82400–82800, бо там є денна дірка (gap) і ліквідність, це дві потенційні зони відскоку. Якщо ці рівні будуть досягнуті і там буде опір, можна буде відкривати шорти. $ETH $DOOD Чи настане 8-денний період торгівлі золотом під час проміжних виборів у США?
Інститути та великі гравці продовжують розміщувати довгі позиції в діапазоні близько $BTC 80000, сподіваючись на завершення фази низької волатильності навколо проміжних виборів!!!
Зокрема, на децентралізованій опціонній платформі Derive один гаманець 20 жовтня зробив масштабну угоду: купив 800 кол-опціонів BTC зі страйком $90,000, що закінчуються 6 листопада, номіналом близько 68 млн доларів; одночасно продав далекі кол-опціони, отримавши чистий дохід близько 940 тис. доларів премії.
Це найбільша відкрита позиція в біткоїн-опціонах на Derive. Завдяки цій угоді ймовірність того, що BTC перевищить $100,000 до Різдва, зросла з 9,7% до 12%, що відображає ставку капіталу на зростання після проміжних виборів у США.
Крім того, з 19 історичних проміжних виборів у США в 18 випадках індекс Nasdaq зростав за 8 днів до і після виборів, ймовірність близька до 95%. Цього разу BTC і $ETH, ймовірно, разом з американським фондовим ринком через вибори зазнають розвороту!!!#本周将公布10月FOMC利率决议 $BULLA не захоплюйтеся! Цей ралі трохи фальшивий!
Брати, BULLA останні два дні просто шалена! За 24 години піднялася більше ніж на 60%! Але це зовсім не повернення до вартості, це чисто спекулянти шалено витягують гроші один у одного, обсяги торгів лякають, але насправді це все бульбашка!🫧
Ця монета — чистий Meme на ланцюжку BNB, вона користується популярністю того інфлюенсера Hasbulla, загальна кількість 1 мільярд, основна ідея — спільнотне свято і емоційний спекулятивний хайп, без реальної технічної реалізації. Зараз, дивлячись на позицію, здається, що вона ще росте, але це вже останні подихи, дані з ланцюжка не брешуть, давно вже частина короткострокових трейдерів тихо виходить, імпульс зростання явно слабкий. Такі активи, які підтягують грошима, при найменшому пориві вітру падають швидше за всіх.
Послухайте пораду Лі, зараз ні в якому разі не ловіть останній вагон! Такий високий флет, замість того, щоб грати в останній хвостовий рух, краще грати на пониження з високої точки — це безпечніше і комфортніше. $BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 Verizon цього кварталу додала 406 тисяч мобільних користувачів, що на 820% більше, ніж у той самий період минулого року, втретє поспіль підвищуючи прогнози, але акції впали майже на 3% до відкриття торгів.
Як ти вважаєш, цей фінансовий звіт сигналізує про «вичерпання позитиву», чи загроза від SpaceX ще не врахована ринком?
$VZ $T $TMUS $SPCXПодати на стіл 95% американських акцій і додати ложку біткоїна як приправу — це не просто гарнір, це перетворення дивідендів на гостру олію, що капає у котел цифрових активів. Franklin Templeton з цими фондами FBEQ і FIBT чітко розставляє акценти: 95% — це акції, які тримають основу, а 5% — це сертифікати на біткоїн, що додають гостроти; дивіденди зі акцій не подаються окремо, а одразу реінвестуються у BTC. FBEQ — це як товстий шматок стейка з наваристим бульйоном, орієнтований на великі капіталізації; FIBT — це як інноваційна смажена страва, з гострим вогнем, насиченим ароматом і яскравими інгредієнтами. Обидва не ставлять біткоїн у центрі, а скоріше використовують дивідендну олію, щоб додати гостроти — як капнути її у банку з перцем. Питання в тому: чи ця олія свіжа, зварена з нового бульйону, чи це просто знятий з поверхні жир з того ж самого котла?
З логіки кухні, реінвестування дивідендів у біткоїн найстрашніше тим, що це може бути «переклад з місця на місце». Спочатку дивіденди могли йти в готівку, купівлю акцій або просто в кишеню, а тепер правила змушують купувати сертифікати на біткоїн, що на маргінальному рівні додає попит; але якщо ці гроші вже крутилися в акціях, просто перекладаються з однієї каструлі в іншу — аромат з’явився, але бульйон не став наваристішим. Справжній стійкий попит залежить від стабільності грошового потоку дивідендів, механічності реінвестування і чи не додадуть ці 5% гостроти приховано під час ринкового підйому. Фонди з біткоїном на спотовому ринку — це як додавання перцю прямо в котел, а ці два більше схожі на використання олії, витопленої з акцій, щоб підсилити гостроту — смак м’який, а сила залежить від вогню.
Ще подивімося на взаємодію з токеном $xIREN на американському ринку — не поспішайте змішувати дві страви в одну. Вогонь великої каструлі акцій, вогонь інноваційної маленької сковороди і вогонь гострої олії біткоїна — це три різні плити; глибина взаємодії не в тому, що вони об’єднані в назві, а в тому, чи переходять кошти природно з акцій у цифрові активи. Подача може бути схожа на дзеркальний соус, але вогонь — ні. Якщо дивіденди просто перекладають існуючі позиції, то ці 5% — це скоріше декоративні кільця перцю; якщо ж реінвестування дивідендів формує дисциплінований попит, тоді це як щоденне додавання свіжого бульйону до старого маринаду.
Ключ у цій страві не в кількості 5% гостроти, а в тому, чи може дивідендна олія справді постійно додаватися в новий котел; якщо ж просто переливати олію з однієї каструлі в іншу, то хоч і пахне смачно, але бульйон не стає наваристішим. #franklindividendstobtcЯ керую компанією і дивлюся на бюджет: спочатку питаю, чи вистачить грошей, потім — про співвідношення витрат і прибутку від подальших вливань. Співзасновник Zcash Шон Бо запропонував проєкт, який передбачає автоматичне переказання 8% нововипущених $ZEC із ZCG у резерв майбутніх нагород за майнінг, при цьому існуючі активи зберігаються і продовжують фінансуватися.
За його оцінкою, виходячи з ціни 1300 доларів за монету та з урахуванням невиконаних зобов’язань, активи ZCG становлять близько 125 мільйонів доларів. Я схильний підтримати перегляд автоматичних переказів, але не вважаю це прямою вигодою: постійні надходження можуть послабити бюджетні обмеження; збільшення обсягу активів також підвищує відповідальність за зберігання та управління.
Проте в бізнесі не можна замінювати грошовий потік оцінкою запасів. Якщо ціна монети впаде, тоді доведеться заново розраховувати, як довго ці активи зможуть покривати витрати — це моя припущення. Моя думка: припинення переказів має супроводжуватися бюджетом витрат і фондом резервів для ризиків. Колеги по бізнесу, за якими критеріями ви б оцінювали, чи достатньо цього резерву, щоб наважитися припинити постійні надходження?$ANTHROPIC
Піврічний дохід 16,3 млрд доларів США, при цьому компанія все ще у збитках, вчора Anthropic подала S-1, код на Nasdaq ANT, лідирують Goldman Sachs і Morgan Stanley. Це, мабуть, найбільше IPO у цій хвилі AI.
Передринковий ринок ANTHROPIC на OKX зараз 190.76, добовий діапазон 186.11 до 199.28, відкриття 190.54, коливання фактично відсутні, обсяг позицій 3,45 млн доларів, фінансування 0. Проспект емісії вже опублікований, ціна поки стабільна.
Цей контракт котирується за ціною за акцію, після розкриття реальної кількості акцій у S-1, OKX раніше оголошував, що буде ще один ребейс за фактичною кількістю акцій, 1 контракт на 1 акцію, вартість позиції не зміниться. Тож справжня увага має бути на капіталі та ціноутворенні, а не на сьогоднішніх коливаннях у кілька десятків.
#本周将公布10月FOMC利率决议 【Ринкові котирування в реальному часі】$BTC близько $80,132 (24г -0.42%), $ETH $2,317 (24г -1.03%), $SOL тримається біля $100. Загальна капіталізація криптовалют близько 2,69 трлн доларів, індекс страху та жадібності 44, нейтрально-холодний. Сектор AI падає сильніше: $TAO $250.50 (-1.1%), $NEAR $4.48 (-1.5%), $FET $0.174 (-0.5%), $RNDR $1.72 — один з небагатьох активів у плюсі (+0.12%). 👇 Спочатку розберемо попередження центрального банку Південної Кореї: воно не говорить, що «AI провалився», а що «економіки, які повністю залежать від AI, не витримають коливань». 🇰🇷 Песимістичний сценарій: якщо американські технологічні компанії наступного року зменшать капіталовкладення в AI, експорт напівпровідників Південної Кореї знизиться на 50-100 млрд доларів порівняно з попередніми прогнозами. Припускаючи падіння ціни на чіпи на 10%, темп зростання ВВП у 2027 році знизиться приблизно на 0,4 п.п., а профіцит поточного рахунку буде значно нижчим за попередній прогноз у 430 млрд доларів. 📊 Вразливість основи: експорт чіпів Південної Кореї становить близько половини загального експорту країни. У третьому кварталі експорт напівпровідників склав 148,02 млрд доларів, що на 218,7% більше за рік, зокрема експорт пам’яті зріс на 311,6%. Операційний прибуток Samsung Electronics у третьому кварталі склав 107,4 трлн корейських вон, що майже в 8 разів більше за рік, ставши першою компанією в Кореї з операційним прибутком понад 100 трлн вон за квартал. Процвітання справжнє, але джерело процвітання【Перевірка кредитного плеча #7】Те, що я писав про ZEC позавчора, я неправильно зрозумів.
25/10 я сказав, що ZEC слабкий і дивлюся на 1150, але на 4-годинному графіку перпетуал закрився вище 1225 — визнаю помилку.
Вчора ввечері о 8-й 4-годинна свічка закрилася на 1226, а потім різко піднялася до 1268.
1150 навіть не було видно, визнаю.
Де помилка? Я дивився на ціну, а не на те, хто тисне.
① У перпетуальних контрактах OKX ZEC співвідношення довгих і коротких позицій 0.81, коротких більше, ніж довгих. У Bitcoin і ETH навпаки — багато довгих позицій, а ZEC — навпаки.
② Обсяг перпетуальних позицій за 24 години зріс з приблизно 128 млн до 141 млн доларів, ціна повернулася близько 1220, але позиції не зменшилися.
③ Фінансова ставка 0.01%, довгі позиції зовсім не дорогі.
Короткі позиції скупчені, позиції ще додають — такі активи найчастіше піддаються короткочасному відскоку.
Ті, хто працював над проєктами, знають, що коли всі чекають падіння, воно зазвичай відбувається найповільніше.
Зараз перпетуал близько 1222, я змінюю прогноз на більш сильний, спочатку дивлюся на 1250, потім перевірю.
Якщо 4-годинний перпетуал закриється нижче 1190, я знову визнаю помилку.
На чиєму ти боці: короткі продовжують додавати чи спочатку буде відскок? #ZEC再创新高，估值重估受关注 Ніч перед FOMC: лінія захисту в 80 тисяч доларів «паперова», приховані ліквідації кредитного плеча
80 тисяч доларів стали «паперовою лінією захисту», перед FOMC затамували подих. BTC 79 400—79 600 підтримка, 80 500—80 800 сильний опір, за 24 години ліквідовано позицій з кредитним плечем на 156 млн доларів.
$BTC торгується на рівні 79 636,9, падіння 0,95%. В діапазоні 78 000—79 000 понад 80 млн доларів покупок, переважно ф'ючерсні ордери; резерв стабільних монет 60,62 млрд доларів — мінімум за майже рік, премія Coinbase стала негативною, втрата рівня 80 тисяч збільшує ризики.
$ETH торгується на рівні 2304,17, падіння 0,99%. За 24 години ліквідовано позицій на 44 млн доларів, 74% з них — довгі позиції; у жовтні чистий відтік з ETF на спотовому ринку склав 1,18 млрд доларів; затримка оновлення підірвала довіру. Якщо 2300 буде пробито, тиск ліквідацій може посилитися.
$DOOD торгується на рівні 0,002265, зростання 13,70%, але без суттєвих позитивних новин, головним чином завдяки припливу обсягів торгів на Upbit; 9 листопада розблокують близько 13,51 млн токенів, фіксація прибутку може стати каталізатором розвороту.
Підсумок: перед FOMC зростає ризикова автаркія, на спотовому ринку вакуум. BTC бореться за 80 тисяч, ETH ліквідація кредитного плеча, DOOD спекулятивний імпульс, відскок без підтримки спотових покупців; контроль кредитного плеча важливіший за вгадування напрямку. Заголовок, будь ласка
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Після кількох минулих проміжних виборів $BTC дійсно зазнавав падіння, але ринок загалом сприймає «слабкість після виборів» як причинно-наслідковий зв’язок, що, ймовірно, є найбільшою когнітивною помилкою. Справжнє питання: чи завершився циклічний мінімум $BTC до кожних проміжних виборів? Відповідь — ні, мінімум з’являвся саме після виборів. Тобто падіння і вибори збігалися у часі, але не були причинно пов’язані. Цього разу структура зовсім інша. Циклічний мінімум $BTC вже був до цього, тому історія «після виборів обов’язково падіння» втратила свою основу. Іншими словами, якщо ринок і далі чекатиме глибокої корекції за старою схемою, він, ймовірно, пропустить можливість. 🧐 Це і є найпоширеніша нині помилка в наративі: більшість досі виводить причинність із кореляції, ігноруючи зміну циклічного положення. У попередньому циклі мінімум мав схожу форму — мінімум з’являвся раніше, емоції відставали, і ринок завершував ціноутворення в сумнівах. Якщо це повториться, то до проміжних виборів цього року $BTC може вже дослідити дно, а ті, хто чекає «велику просадку для входу», будуть змушені купувати дорожче. Підтвердження цієї ідеї не в датах виборів, а в структурі циклу: доки форма мінімуму не порушена, короткострокові коливання через вибори — це шум, а не тренд. Поведінка високобета активів, таких як $ETH і $SOL, також допоможе оцінити, чи відновлюється ризикова апетитність. Одним реченням суть цього допису: коли циклічний мінімум ужеЦей хід не оголошує шах, але тихо зміщує центр тяжіння всієї середини гри на одну клітинку: 26 жовтня Ripple отримала остаточне схвалення від Валютного нагляду, національний трастовий банк офіційно зареєстрований, відповідальний за резервне управління RLUSD, послуги довірчого управління та інституційне зберігання цифрових активів. У контексті шахів це називається укріпленням центру; він не додає жодної фігури чи пішака негайно, але назавжди і легально закріплює ключову клітинку за собою.
Значення федерального регулювання зрозуміле ветеранам: це як клітинка на шляху перетворення пішака, яку потрібно зайняти заздалегідь. У вас немає додаткової ферзя, але суперник більше не може турбувати вашу ферзеву фланг місцевими правилами. Протягом останніх років Ripple постійно стримували на цій лінії, кожне коло питань відповідності було як примус суперника обміняти фігуру. Тепер на шахівниці з’явився рівень федерального захисту, що дорівнює довгому рокіровці: король у безпеці, тура виведена в гру, але це все ще позиційна перевага, а не перевага у фігурах.
Це потрібно чітко сказати: RLUSD досі випускається під наглядом Standard Custody у Нью-Йорку, обсяг обігу близько 2,5 млрд доларів. Ліцензія сама по собі не приносить грошей, так само як безпека короля не перетворюється автоматично на проходного пішака. У документах схвалення немає жодного рядка, що зобов’язує когось купувати XRP. Багато хто читає оборонний хід як тактичну комбінацію, а заповнення клітинки — як атаку. Справжні проходні пішаків лише два: реальний масштаб RLUSD на ланцюгу та фактична кількість розрахункових операцій на XRP Ledger. Навіть найкраща позиція фігур без пішаків, які дійдуть до шостої горизонталі, у кінцівці призведе до нічиєї.
Щодо $xIWM, ця тіньова лінія більше схожа на флангове стримування: вона відображає емоційний дисконтування ринку щодо майбутнього розвитку цієї партії, а не баланс оцінки. Стримування обмежує свободу суперника, але ніколи не з’їдає фігури безпосередньо. Хто сприймає коливання тіньової лінії як вирішальний хід на головному полі бою, той грає двадцять ходів, рахуючи лише три.
За все життя я бачив багато гравців, які помилково приймали тиху хорошу позицію за шах, а потім отримували контратаку на наступний хід. Справжні майстри запитають: після цього ходу, яку клітинку змушений залишити суперник? Відповідь — квиток на вхід у інституційні розрахунки. А ціна — чи зможе Ripple крок за кроком обміняти цей квиток на реальні байти та ліквідність у ланцюгу. Якщо ні — це просто ще одна ліцензія на стіні; якщо так — це найперший хід у всій партії, який порахували найраніше, але зрозуміли найпізніше.
Мій вердикт простий: це тиха хороша позиція, прибуток від якої видно лише через двадцять ходів, а більшість людей дивиться на неї трьома ходами, вітанням чи прокляттям. #rippletrustbankapproval$SNDK
IBM, Oracle, Intel спільно виступають проти OKX/ICE щодо токенізації акцій, кількість видавців, які проти, вже досягла 26. Я навпаки вважаю, що це справа вдасться — ніхто не буде блокувати те, що не становить загрози.
SNDK перпетуал зараз 1258.7, за 24 години зріс на 1.7%; американський ринок закрився вчора на 1255.58, зріст 1.42%, обидва дуже близько, різниця менше 0.3%. Настрій у чіпів також зберігається, SK Hynix виріс на 5%, Morgan Stanley каже, що корекція акцій чіпів добігає кінця.
Цей бізнес крутиться навколо видавців і брокерів, спільний лист — це нормально. Я використовую такі токени як інструмент для нічної торгівлі, коли американський ринок закритий, можна дивитися котирування. Розбиратися в справах великих банків для роздрібного інвестора зайве, але я справді слідкую за цією різницею в ціні.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC після обіду знову трохи опустився, на Binance за пекинським часом о 14:00 мінімум був 79,558, оновив сьогоднішній мінімум, зараз близько 79,700, за 24 години падіння на 0,5%, обсяг спотових торгів лише трохи більше 1,2 млрд доларів.
Дивно, що за цілий день ліквідацій було небагато, за даними Liqwall, за 24 години ліквідації BTC склали 31,4 млн доларів, довгі позиції — 16,8 млн, короткі — 14,6 млн, фактично не було масових очищень.
Позиції ж продовжують зростати: відкритий інтерес за контрактами BTC на Binance за 24 години збільшився з 94,1 тис. до 97,9 тис. монет, ставка фінансування 0,01%, співвідношення довгих і коротких рахунків 2,39.
$ETH 2,306, після обіду мінімум 2,300.8, тримається біля круглого рівня, відкритий інтерес збільшився з 2,33 млн до 2,38 млн монет, співвідношення довгих і коротких рахунків 3,54, що вище за ранкове 3,36.
Сьогодні о 16:00 за пекинським часом відбудеться серія розрахунків опціонів BTC, найбільша точка болю — 80 тис., моя думка, що до розрахунку ймовірно ще буде коливання навколо 80 тис., а справжня волатильність почнеться після розрахунку, коли буде змушене вивільнення нових важелів.