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$SNDK 今日行情速递，全球存储与AI算力行业简评，简短讨论闪迪！ 当前全球存储行业正处于AI驱动的超级景气周期，AI服务器单机对DRAM、NAND消耗数倍于传统服务器，HBM高带宽内存成为算力核心瓶颈，头部厂商优先把先进产能倾斜AI存储，挤压通用存储供给，供需缺口预计延续至2027‑2028年 。算力端，英伟达主导GPU市场，但存储已经成为制约大模型扩容的短板，存储厂商盈利弹性显著释放，但行业固有的周期性并未消失，一旦云厂商资本开支收缩，价格会快速回调。 闪迪Sandisk（SNDK）：2025年从西部数据分拆独立上市，全球NAND闪存核心厂商，依靠和铠侠合资工厂获取产能，重心转向AI数据中心企业级SSD，数据中心业务爆发式增长，大量签订3‑5年长协锁定订单，平滑周期波动。当前股价约1596美元，TTM市盈率22倍。利好在于AI企业级存储需求旺盛、长协对冲周期；风险来自NAND价格见顶、产能依赖合作方。估值层面，若长协持续落地，有望维持较高估值，一旦闪存价格拐点到来，估值会快速压缩。#OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键