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非农公布完了，但今晚真正决定BTC方向的第二场戏，21:30才开始。 先说判断： 我偏向今晚美股开盘后，市场继续交易“降息”，而不是马上转向“衰退恐慌”。 而且我认为： 黄金的确定性 > BTC BTC的弹性 > 黄金 为什么我敢这么判断？ 7月非农直接掉到 -2.3万， 预期却是 +8.5万。 更关键的是： 工资月率只有0.1%，预期0.3%； 上个月非农又被下修到仅 +2万。 就业和工资一起降温，这对美联储政策预期的冲击，比单纯一个非农数字更大。 市场第一反应也已经出现： 非农公布后， 纳指期货明显上涨， 2年期美债收益率快速下跌， 美元同步承压。 这说明至少到目前为止，资金选择的是： 就业降温 → 加息/高利率预期下降 → 流动性预期改善 → 风险资产上涨 所以今晚21:30美股开盘，我重点看5个东西： ① 纳斯达克 如果开盘后继续上涨，并且30分钟内没有明显回吐： 我认为“降息交易”基本确认。 ② 美国2年期国债收益率 这是今晚非常关键的指标。 继续跌： 市场正在继续押注货币政策转松。 突然大幅反弹： 小心第一波降息交易失败。 ③ 美元指数 DXY 美元继续走弱，对黄金和BTC都是顺风。 如果美元突然V型反弹，就要防BTC和黄金冲高回落。 ④ 黄金 我今晚依然偏多黄金。 就业转负 + 工资降温，本身就是黄金喜欢的组合。 只要美债收益率和美元不出现明显反转，我认为黄金今晚仍然有继续冲高的条件。 ⑤ BTC BTC我同样偏多，但我反而不建议只看20:30这一波。 BTC现在越来越像一个高Beta的美股流动性资产。 所以真正有价值的确认信号是： 纳指开盘继续涨 + 2年期收益率继续跌 + 美元继续弱 如果这三个条件同时成立， 我认为BTC今晚继续向上的概率明显大于向下。 我的大胆预测： 21:30之后，市场第一阶段大概率继续交易“降息”，纳指和BTC偏强，黄金继续保持强势。 真正的风险不是非农差， 而是美股开盘后突然开始交易： “就业已经差到经济要衰退了。” 怎么判断我这次预测错了？ 很简单： 美股高开低走 + 2年期收益率重新拉升 + 美元V型反弹 + BTC跌回非农公布前价格 如果这几个同时出现，我会立刻放弃“降息交易继续”的判断。 所以今晚最关键的不是猜。 而是21:30之后，看市场自己选择： 降息， 还是衰退。 我目前押前者。 $XAU $BTC