Een diepgaande analyse van het Hyperliquid-project

– >

Hyperliquid is snel uitgegroeid tot bekendheid in de gedecentraliseerde financiële (DeFi) ruimte en is in 2025 een leider geworden in de DeFi-markt met zijn krachtige Layer 1 blockchain en innovatief model gericht op eeuwigdurende contracthandel. Het platform herdefinieert de normen van gedecentraliseerde handel met zijn uitzonderlijke handelsvolume, omzetprestaties en technische architectuur.

Bedrijfsprestaties: De koploper in de DeFi-markt

heeft sterke omzetprestaties

In juli 2025 veroverde Hyperliquid ongeveer 35% van de totale inkomsten van blockchain-protocollen, waarmee het op de derde plaats staat in de branche achter stablecoin-uitgevers Tether en Circle. De omzet over 30 dagen bedroeg $ 95,63 miljoen en de omzet op jaarbasis zal naar verwachting oplopen tot $ 1,167 miljard. Deze prestatie komt voort uit zijn sterke concurrentievermogen op de markt voor de handel in eeuwigdurende contracten. Eeuwigdurende contracten, als zeer liquide financiële instrumenten met een hoge hefboomwerking, trekken een groot aantal professionele handelaren en particuliere gebruikers aan, en de lage kosten en hoge efficiëntie van Hyperliquid maken het tot een voorkeursplatform.

Handelsvolume en marktdominantie

Hyperliquide domineert de gedecentraliseerde markt voor eeuwigdurende contractuitwisseling (DEX), met gegevens van juni 2025 die een 24-uurs handelsvolumemarktaandeel van 63% en een marktaandeel voor eeuwigdurende contracten van meer dan 74% laten zien. Het cumulatieve handelsvolume bedroeg meer dan $ 375 miljard en de totale stortingsomvang bedroeg meer dan $ 4,8 miljard, wat de hoge gebruikerskleverigheid en marktdiepte weerspiegelt.

Het no-KYC (Know Your Customer) toegangsmechanisme, de gecentraliseerde beursachtige gebruikersinterface en de lage transactiekosten trekken handelaren over de hele wereld aan. Het platform ondersteunt hoogfrequente handel en complexe ordertypes (bijv. limietorders, stoporders), waardoor het zijn positie op de gespecialiseerde handelsmarkt verder verstevigt.

Technische kern: het concurrentievoordeel van Hyperliquid

Het succes van Hyperliquid is onlosmakelijk verbonden met de onderliggende technische architectuur, die diepgaand wordt geanalyseerd vanuit drie aspecten: blockchain-ontwerp, token-economie en ecologische expansie.

Hyperliquid L1 en HyperBFT consensusmechanisme

Hyperliquid werkt op een zelf ontwikkelde Layer 1 blockchain en maakt gebruik van het HyperBFT (Byzantine Fault Tolerance) consensusalgoritme, geoptimaliseerd voor hoogfrequente handelsscenario's. Het algoritme combineert Practical Byzantine Fault Tolerance (PBFT) met efficiënte batchverwerkingstechnologie, die in staat is om 200.000 bestellingen per seconde te verwerken met een mediane latentie van slechts 0,2 seconden, vergelijkbaar met gecentraliseerde beurzen met behoud van de transparantie en veiligheid van decentralisatie.

De kernkracht van HyperBFT ligt in de mogelijkheden voor parallelle transactieverwerking en ordermatching met lage latentie. Het platform zorgt voor een snelle uitvoering en een lage slippage, zelfs in zeer volatiele markten, door middel van sharded orderbookbeheer en on-chain afwikkeling. Bovendien hanteert Hyperliquid een gasloos handelsmodel, waarbij vergoedingen worden ingebed in transactiespreads, waardoor de gebruikerskosten aanzienlijk worden verlaagd en de handelservaring wordt verbeterd. Deze architectuur is met name geschikt voor de hoge eisen van de markt voor permanente contracten op het gebied van real-time en doorvoer.

HYPE Token: de ruggengraat van het economische model

Het HYPE-token is de belangrijkste drijvende kracht van het Hyperliquid-ecosysteem. Sinds de genesis airdrop eind 2024 is de prijs van HYPE gestegen van $ 3,9 naar $ 41,05 in juli 2025, met een marktkapitalisatie van ongeveer $ 7,22 miljard, waarmee het op de 11e plaats staat in de cryptomarkt. HYPE wordt niet alleen gebruikt om te betalen voor kortingen op transactiekosten en governancebeslissingen (via het Hyperliquid Improvement Proposal, HIP), maar zal in de toekomst ook staking-beloningen ondersteunen.

Het HIP-1 tokennoteringsmechanisme van Hyperliquid versterkt de waarde van HYPE verder. Het projectteam bepaalt de kosten voor het noteren van tokens door middel van marktbiedingen (die onlangs zijn gestabiliseerd boven $ 100.000), en alle vergoedingen worden gebruikt om HYPE terug te kopen en te verbranden, waardoor een deflatoir effect ontstaat. Dit mechanisme vergroot niet alleen de tokenschaarste, maar zorgt er ook voor dat de inkomsten van het platform rechtstreeks terugvloeien naar het ecosysteem, waardoor de economische duurzaamheid op de lange termijn wordt verbeterd. Het zelf gefinancierde en durfkapitaalafwijzingsmodel van Hyperliquid zorgt er verder voor dat het economische model gericht is op de belangen van de gebruiker.

HyperEVM: Naar een allround DeFi-ecosysteem

Hyperliquid's aankomende HyperEVM, een Ethereum Virtual Machine-compatibele schaallaag, bevindt zich momenteel in de testnetfase en ondersteunt de ontwikkeling van slimme contracten van Solidity. Er zijn al meer dan 30 projecten gepland om te worden ingezet op HyperEVM, waaronder geautomatiseerde marktmakers (AMM's), leenprotocollen en yield farming-platforms. HyperEVM maakt gebruik van de hoge doorvoer van Hyperliquid L1 om een goedkope, snelle transactie-ervaring te bieden die beter kan concurreren met de congestie en hoge gaskosten van het Ethereum-mainnet.

Het unieke voordeel van HyperEVM ligt in de native integratie met de Hyperliquid-marktplaats voor eeuwigdurende contracten. Ontwikkelaars kunnen innovatieve toepassingen bouwen die de handel in derivaten combineren, zoals hefboomleningen op basis van eeuwigdurende contracten of de handel in synthetische activa. Deze combinatie van "transacties + slimme contracten" positioneert Hyperliquid klaar om te transformeren van een enkel eeuwigdurend contractplatform naar een uitgebreid DeFi-ecosysteem, dat concurreert met Ethereum, Solana en anderen.

Strategische innovatie: gedifferentieerde marktpositionering

De strategie van Hyperliquid richt zich op de markt voor eeuwigdurende contracten, een segment dat een populair circuit is geworden voor cryptohandel vanwege de hoge hefboomwerking en hoge liquiditeit. Het marktaandeel van 74% van het platform in eeuwigdurende contracten overtreft concurrenten zoals dYdX en GMX ruimschoots, wat de precieze marktpositionering benadrukt. Eeuwigdurende contracten stellen handelaren in staat om posities voor onbepaalde tijd aan te houden, waardoor ze geschikt zijn voor de zeer volatiele cryptomarkt, terwijl de lage latentie en diepe liquiditeit van Hyperliquid het een voorkeurskeuze maken voor professionele handelaren.

Het UX-ontwerp van het platform leent van gecentraliseerde beurzen zoals Binance en biedt een intuïtieve interface en robuuste bestelfunctionaliteit met behoud van transparantie in decentralisatie. De no-KYC-vereiste verlaagt de toetredingsdrempel verder en trekt meer dan 185.000 unieke gebruikers aan (eind 2024). Door middel van een gedifferentieerde strategie vermijdt Hyperliquid directe concurrentie met DEX's van het AMM-type (zoals Uniswap) en richt het zich op hoogfrequente handel en derivatenmarkten, waardoor unieke concurrentiebarrières worden opgeworpen.

Het token-noteringsmechanisme van HIP-1 is een ander strategisch hoogtepunt. Door middel van marktconforme prijzen zorgt Hyperliquid voor de kwaliteit van nieuw genoteerde tokens en vermijdt het de verspreiding van illiquide activa. Dit mechanisme vergroot niet alleen de geloofwaardigheid van het platform, maar injecteert ook een stabiele inkomstenstroom in het ecosysteem en ondersteunt de ontwikkeling op lange termijn.

Analyse van het toekomstige potentieel

: De blauwdruk voor toekomstige ontwikkeling van Hyperliquid is duidelijk en ambitieus. De lancering van het mainnet van HyperEVM, verwacht in 2026, zal het transformeren van een enkel handelsplatform naar een uitgebreid DeFi-ecosysteem, dat diverse toepassingen ondersteunt, van derivaten tot leningen. Op HyperEVM gebaseerde protocollen kunnen bijvoorbeeld innovatieve producten lanceren die eeuwigdurende contracten bevatten, zoals gedecentraliseerde verzekeringen met hefboomwerking of on-chain optiemarkten.

De aankomende HIP-3-upgrade zal staking- en uitleenfuncties introduceren, waardoor het ecosysteem verder wordt verrijkt. Het staking-mechanisme stelt HYPE-houders in staat om deel te nemen aan netwerkbeveiliging en opbrengsten te verdienen, waardoor de aantrekkingskracht van het token op de lange termijn wordt vergroot. Uitleenprotocollen kunnen margehandel met lage kapitaalvereisten ondersteunen, waardoor meer kleine en middelgrote handelaren worden aangetrokken. Door deze uitbreidingen kan Hyperliquid een groter deel van de DeFi-markt veroveren.

Bovendien geeft de krachtige architectuur van Hyperliquid het potentieel om zich te wagen in opkomende sectoren, zoals real-world asset tokenization (RWA) en de handel in derivaten van institutionele kwaliteit. Naarmate DeFi convergeert naar traditionele financiën, zal de infrastructuur met lage latentie en hoge doorvoer een aanzienlijk voordeel zijn voor institutionele gebruikers.