Alles wat waardevol is, zal uiteindelijk een on-chain representatie hebben, maar dat betekent niet dat alles getokeniseerd of verhandeld zal worden op een DEX. Gearbox Permissionless is speciaal ontworpen om institutionele leningen overal beschikbaar te maken, inclusief voor niet-getokeniseerde, niet-DEX activa. Hier is hoe: 💰 DEXen zijn niet voor alles DEXen zijn een 0→1 innovatie voor activa die vaak verhandeld worden, maar niet alle activa zijn gebouwd voor hoge omloopsnelheid. Rendementsdragende activa, RWAs, gestakete derivaten en instrumenten op de particuliere markt zijn vaak ontworpen om vastgehouden te worden, niet verhandeld. Voor deze activa is de liquiditeit op DEXen inefficiënt: een laag handelsvolume betekent minder vergoedingen, zwakke organische LP-deelname en stijgende kosten om liquiditeit te behouden via incentives. Bovendien, naarmate L2s opschalen, groeien de kosten om diepe liquiditeit over gefragmenteerde venues te onderhouden exponentieel. Instellingen, met strikte mandaten rond kostenefficiëntie, zullen waarschijnlijk geen inactieve liquiditeit subsidiëren alleen om DEX-gebaseerde exit-routes te ondersteunen, vooral wanneer er meer precieze alternatieven bestaan.. ☯️ Alternatieve Minting/Redemption Mechanismen DEXen zijn de meest voorkomende mechanismen om activa in en uit te gaan, maar niet de enige. @ConvexFinance heeft $1,5B TVL voor @CurveFinance staking, en toch zijn geen van die posities getokeniseerd of verhandeld op DEXen. Evenzo heeft @LidoFinance's DVstETH meer dan $1B vergrendeld, maar geen DEX-pool. In beide gevallen genieten gebruikers van een betere UX en vermijden de protocollen miljoenen aan liquiditeitskosten. Instellingen zullen waarschijnlijk mechanismen verkennen zoals • Directe contractniveau mint/redeem flows • Off-chain afwikkeling met on-chain audit trails • RFQ's zoals @CoWSwap voor onderhandelde prijzen • Merkle-gebaseerde boekhouding zoals @ConvexFinance • en particuliere marktuitgifte voor echte activa Deze mechanismen bieden voorspelbare prijzen, geen slippage en lagere kosten voor instellingen, maar ze integreren niet goed met traditionele DeFi-leningsprotocollen die afhankelijk zijn van DEXen. 🌐 Gearbox Permissionless: Ontgrendel Leningen Overal Wat hebben Convex-stakingposities en Lido’s DVstETH gemeen? Ze zijn niet op DEXen. En toch kunnen beide als onderpand op Gearbox worden gebruikt. Gearbox Permissionless doorbreekt de mold door leningen direct bovenop contracten, privé of publiek, mogelijk te maken. De architectuur van Permissionless maakt gebruik van programmeerbare smart contract wallets genaamd Credit Accounts, niet algemene pools, die kunnen worden aangesloten om krediet direct bij de bron te bieden, zelfs zonder een DEX, zelfs zonder een token. Dit stelt Gearbox in staat om segmenten van de echte wereldleningen te bedienen zoals • RWAs: $30T • Handelsfinanciering: $4T • Voorraadgebaseerde leningen: $2T • Gated markten zoals @superstatefunds' directe uitgifte van aandelen en meer! Naarmate meer waardevolle activa on-chain verhuizen, niet om verhandeld te worden, maar om gebruikt te worden, zal het vermogen om niet-getokeniseerde, niet-DEX activa te onderbouwen, lenen en te benutten het volgende hoofdstuk van DeFi-infrastructuur definiëren. En Gearbox Permissionless is de institutionele leningsstack om echte wereldleningen on-chain te brengen. ⚙️🧰