【Scatenare Wall Street, opportunità e sfide del "collegamento tra criptovalute e azioni"】 Negli ultimi anni, il "collegamento tra criptovalute e azioni" sta diventando uno dei punti caldi tra il mercato dei capitali e il mondo delle criptovalute. Dalla capofila Bitcoin MicroStrategy $MSTR, a BitMine $BMNR e SharpLink Gaming $SBET con riserve strategiche di Ethereum, fino all'ingresso di asset multi-chain come SOL, BNB, XRP, il "collegamento tra criptovalute e azioni" si sta gradualmente evolvendo da pochi casi a una vera e propria tendenza. Questo articolo, combinando l'esperienza nel settore internet, fondi di private equity e l'osservazione dal 2014 nel settore Bitcoin, analizza sistematicamente i modelli, le motivazioni, i rischi e le tendenze del collegamento tra criptovalute e azioni. 1. Cos'è il "collegamento tra criptovalute e azioni"? "Cripto" si riferisce alle criptovalute, "azioni" si riferisce alle azioni, quindi il "collegamento tra criptovalute e azioni" è l'operazione congiunta tra il mercato delle criptovalute e quello azionario. Il primo esempio è MicroStrategy (ora rinominata Strategy, codice azionario MSTR), che ha continuato ad acquistare Bitcoin, attualmente possiede 649.800 BTC, con una capitalizzazione di mercato superiore a 76 miliardi di dollari, pari al 3,09% dell'offerta totale di Bitcoin. Nel picco di novembre 2024, il volume di scambi giornaliero di MSTR ha raggiunto i 40-50 miliardi di dollari, superando Nvidia e Tesla, nonostante la sua capitalizzazione di mercato fosse solo una frazione di quella di quest'ultime. Nel giugno 2025, la società di riserve strategiche di Ethereum è emersa, formando una struttura a "doppia capofila": Capofila 1: BitMine (BMNR) possiede 833.133 ETH, il presidente Tom Lee ha un forte richiamo a Wall Street. Capofila 2: SharpLink Gaming (SBET) possiede 521.939 ETH, il suo personaggio chiave è Joseph Lubin, co-fondatore di Ethereum e fondatore della società madre di MetaMask. Da allora, le società quotate che detengono criptovalute come $SOL, $BNB, $XRP continuano a emergere, e le collaborazioni tra società di shell e progetti solidi sono sempre più comuni. Per le società di shell quotate, legarsi alle criptovalute è un modo per aumentare il prezzo delle azioni, vendere azioni e vendere la shell; Per i progetti di criptovalute, è un'opportunità per "risollevarsi, ripulirsi e monetizzare", alcuni addirittura guadagnano direttamente attraverso le azioni delle società quotate. Il mercato dei capitali ha sempre attratto il maggior numero di fondi con le storie più affascinanti: annunciare, raccogliere fondi per acquistare criptovalute, aumento del prezzo delle azioni, ulteriore raccolta di fondi... creando un effetto volano, fino a quando il mercato non è più disposto a pagare, le maree si ritirano e inizia il deleveraging - a quel punto, chi nuota nudo diventa evidente. 2. I principali modelli del collegamento tra criptovalute e azioni Utilizzo di fondi propri/raccolta di fondi per acquistare criptovalute. Le società quotate acquistano direttamente BTC, ETH e altre criptovalute principali utilizzando fondi propri o fondi raccolti. Progetti che si quotano tramite shell. I progetti di criptovalute acquisiscono società di shell quotate, diventando sostanzialmente il principale azionista o presidente della società quotata. Entrare in attività correlate alle criptovalute. Dalla mining, a stablecoin, RWA, tokenizzazione degli asset, le società quotate si avventurano in vari settori dell'ecosistema delle criptovalute. Semplice speculazione concettuale. Senza attività sostanziali, il prezzo delle azioni è spinto solo da annunci, notizie e sentimenti di mercato; questo tipo di situazione si verifica in azioni statunitensi, azioni di Hong Kong e persino nel mercato A. 3. Perché i progetti di criptovalute vogliono legarsi a società quotate? Ripulire l'identità e conformarsi. Passare da un'identità di settore grigio a presidente di una società quotata è l'unica opportunità per molti progetti di "approdare" e rappresenta il primo passo verso la conformità. La migliore piattaforma di liquidità e operazioni di capitale. Le capacità di finanziamento e operazioni di capitale fornite dai mercati azionari statunitensi e di Hong Kong sono di gran lunga superiori a quelle del mercato delle criptovalute. Effetto di marca e reputazione. Suonare la campana al Nasdaq o alla Borsa di New York è il sogno finale di molti imprenditori - il fondatore di Tron, Justin Sun, ha recentemente realizzato questo sogno. 4. Rischi e sfide del "collegamento tra criptovalute e azioni" Trappola di capitalizzazione. Molti investitori non comprendono il modo in cui viene calcolata la capitalizzazione di mercato delle azioni. Le società legate alle criptovalute tendono a emettere frequentemente nuove azioni, portando a una grave sottovalutazione della capitalizzazione di mercato. Molti vedono una capitalizzazione di mercato di 50 milioni o 10 milioni di dollari e si lanciano, senza sapere che dopo l'emissione la vera capitalizzazione di mercato è già di 1 miliardo di dollari. Mancanza di supporto per le prestazioni. La stragrande maggioranza delle società legate alle criptovalute non ha entrate stabili, e il prezzo delle azioni dipende fortemente dai sentimenti e dalla speculazione. Volatilità ad alta leva. Il concetto di collegamento tra criptovalute e azioni equivale a criptovalute con leva, sia i guadagni che le perdite sono amplificati; una volta che i sentimenti si ritirano, è facile subire un "doppio colpo" - il prezzo delle criptovalute scende e anche il prezzo delle azioni scende. Rischio di spirale mortale. Il fondatore di Ethereum, Vitalik Buterin, ha descritto la peggiore reazione a catena: ETH scende → liquidazione forzata → ulteriore crollo → crollo della fiducia. 5. Tendenze future del "collegamento tra criptovalute e azioni" Emergeranno più società quotate che detengono criptovalute, attualmente concentrate su BTC, ETH, SOL, BNB, in futuro si espanderanno continuamente a XRP, DOGE, TRX, TON, SUI, LTC, FET, ecc. Il mercato statunitense è il principale campo di battaglia, il mercato di Hong Kong è parzialmente attivo, il mercato statunitense rimane il palcoscenico centrale, mentre il mercato di Hong Kong ha un certo fascino tra i progetti asiatici. La regolamentazione seguirà prima o poi, l'innovazione è sempre avanti rispetto alla regolamentazione, e la regolamentazione interverrà solo dopo che si verificheranno rischi sistemici. Investire con cautela. Che si tratti delle iscrizioni del 2023, dei meme del 2024 o del boom delle criptovalute e delle azioni del 2025, alla fine solo poche aziende leader riusciranno a superare i cicli di mercato, mentre la maggior parte delle azioni concettuali finirà per azzerarsi. Conclusione Il collegamento tra criptovalute e azioni è il prodotto di una profonda integrazione tra il mercato delle criptovalute e il mercato dei capitali tradizionali, contiene enormi opportunità, ma nasconde anche alti rischi. Per gli investitori, è fondamentale comprendere sia le criptovalute che le azioni, e soprattutto le regole del mercato dei capitali. Volare in un momento di opportunità richiede non solo coraggio, ma anche un paracadute. @1783DAO @BroadChain_info #1783DAO #BroadChain #Crypto #Web3 #RWA #Stablecoin #Stock