Tinjauan minggu data on-chain: Bitcoin mencapai level tertinggi baru untuk ketiga kalinya dalam siklus saat ini, atau masih ada ruang untuk pertumbuhan

Oleh Glassnode

Compiler: Felix, PANews

Highlights:

Pasar Bitcoin terus menguat, mencapai level tertinggi baru $111.000, tertinggi baru ketiga dalam siklus.
Profitabilitas dan perilaku jual investor telah meningkat secara signifikan, dan masih di bawah puncak pasar bullish sebelumnya.
Interaksi terkait bursa telah meningkat secara dramatis, dengan sekitar 33% dari volume perdagangan on-chain Bitcoin sekarang berlangsung melalui bursa terpusat.
Aktivitas di ruang derivatif juga meningkat, dengan minat terbuka di pasar berjangka dan opsi mengalami pertumbuhan yang signifikan.
Jika Bitcoin naik lebih jauh, $120.000 akan menjadi area utama. Berdasarkan persilangan model harga on-chain pada siklus sebelumnya, diharapkan tekanan penjual akan meningkat di dalam dan di sekitar area ini.

Bitcoin menembus level tertinggi baruPasar

Bitcoin tetap kuat, mencapai level tertinggi baru $111.000, yang merupakan ketiga kalinya dalam siklus menembus level tertinggi baru sepanjang masa. Secara historis, fase penemuan harga sering diikuti oleh aksi jual singkat, karena pemenang awal telah memanfaatkan kesempatan untuk keluar di level tertinggi baru dan mengurangi risiko.

Bitcoin telah mengikuti pola ini sejauh ini, jatuh kembali ke $107.000 tak lama setelah penembusan awal sebelum pulih dan berkonsolidasi sekitar $108.000 untuk sisa minggu ini.

Dengan latar belakang situasi makroekonomi yang menantang dan meningkatnya ketegangan geopolitik, Bitcoin telah mengungguli sebagian besar kelas aset, membuat prospek keseluruhan tidak pasti. Dalam lingkungan pasar yang relatif sulit, kinerja yang kuat ini memang merupakan pertanda yang menggembirakan.

Sumber

: GlassnodeMembandingkan

kinerja harga siklus saat ini dengan siklus sebelumnya, Anda akan menemukan bahwa meskipun ukuran kapitalisasi pasar total Bitcoin berbeda dengan beberapa urutan besarnya, ada kesamaan yang mencolok dalam struktur. Grafik di bawah ini menggambarkan kinerja sejak siklus relatif terendah:

siklus 2015-2018: +1076%
Siklus 2018-2022: +1007%
2022 dan seterusnya: +656%

Ini adalah pencapaian yang luar biasa untuk masih begitu dekat dengan siklus sebelumnya mengingat Bitcoin telah meningkatkan kapitalisasi pasarnya begitu banyak saat ini. Ini menunjukkan bahwa skala permintaan Bitcoin mengimbangi tingkat pertumbuhan aset.

Sumber

: Glassnode

Mengevaluasi pola kelebihan berat badan untuk ukuran dompet yang berbeda, kita dapat melihat bahwa suhu tertinggi baru cenderung menginspirasi kelebihan berat badan yang signifikan. Ini akan mendorong skor tren overweight menuju nilai tertinggi 1.0.

Khususnya, tekanan untuk meningkatkan kepemilikan telah meningkat secara signifikan ketika mencapai level tertinggi sepanjang masa masing-masing $70.000 dan $107.000 pada Maret dan November 2024. Ini menunjukkan bahwa investor cenderung membeli besar-besaran saat pasar memasuki fase penemuan harga, tetapi juga menunjukkan bahwa pemegang yang ada cenderung mengambil keuntungan ketika harga lebih tinggi. "Efek kawanan" ini menyoroti perilaku konvergensi pelaku pasar pada tingkat dan peristiwa psikologis utama, seperti menembus level tertinggi baru.

Sebaliknya, siklus terakhir, yang mencapai level tertinggi sepanjang masa di $69.000 pada November 2021, telah menghadapi tekanan kelebihan berat badan yang signifikan selama dan setelah puncak harga. Ini akhirnya menandai kedatangan puncak siklus dan memulai pasar beruang yang panjang pada tahun 2022. Meskipun kelebihan berat badan yang kuat biasanya merupakan tanda positif, penting untuk menyadari bahwa perilaku konsensus yang luar biasa tidak selalu merupakan indikator yang dapat diandalkan dari arah masa depan (sebenarnya bisa menjadi indikator yang berlawanan).

Sumber:

Eksplorasi Penemuan Harga

GlassnodeSaat

harga Bitcoin kembali ke fase penemuan harga, data on-chain dan metrik teknis dapat digabungkan untuk menilai momentum pasar dan mengidentifikasi potensi tanda-tanda panas berlebih.

Rata-rata pergerakan 111 hari (DMA) dan rata-rata pergerakan 200 hari adalah indikator teknis umum untuk menilai momentum dan kekuatan tren pasar Bitcoin. Model harga teknis ini juga dapat dilengkapi dengan metrik on-chain yang disebut biaya pemegang jangka pendek, yang mencerminkan harga pembelian rata-rata untuk investor baru di pasar. Secara historis, level ini telah menjadi ambang batas kritis dan sering digunakan untuk membedakan antara pasar bullish dan bear lokal.

Rata-Rata Pergerakan 111 Hari: $91.800
Rata-rata Pergerakan 200 Hari: $94.300
Biaya Holding Jangka Pendek: $95.900

Harga Bitcoin saat ini jauh di atas tiga level utama ini, menyoroti kekuatan reli pasar sejak April. Penting untuk dicatat bahwa level harga ini sangat dekat secara numerik, dan konvergensi ini telah menciptakan konvergensi di area support utama, yang sangat penting jika momentum naik lebih lanjut ingin dipertahankan.

18,54 rb

Konten pada halaman ini disediakan oleh pihak ketiga. Kecuali dinyatakan lain, OKX bukanlah penulis artikel yang dikutip dan tidak mengklaim hak cipta atas materi tersebut. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak mewakili pandangan OKX. Konten ini tidak dimaksudkan sebagai dukungan dalam bentuk apa pun dan tidak dapat dianggap sebagai nasihat investasi atau ajakan untuk membeli atau menjual aset digital. Sejauh AI generatif digunakan untuk menyediakan ringkasan atau informasi lainnya, konten yang dihasilkan AI mungkin tidak akurat atau tidak konsisten. Silakan baca artikel yang terkait untuk informasi lebih lanjut. OKX tidak bertanggung jawab atas konten yang dihosting di situs pihak ketiga. Kepemilikan aset digital, termasuk stablecoin dan NFT, melibatkan risiko tinggi dan dapat berfluktuasi secara signifikan. Anda perlu mempertimbangkan dengan hati-hati apakah trading atau menyimpan aset digital sesuai untuk Anda dengan mempertimbangkan kondisi keuangan Anda.