Pernah berharap NFL adalah perusahaan publik? Saya juga. Dalam pandangan saya, cara terdekat untuk mendapatkan eksposur ke NFL di pasar publik saat ini adalah Genius Sports $GENI Genius, bagi mereka yang tidak terbiasa, adalah penyedia data taruhan olahraga di industri yang pada dasarnya merupakan duopoli antara mereka dan Sportradar $SRAD. Kemarin, Genius Sports mengamankan perpanjangan (awal) kesepakatan distribusi data *eksklusif* mereka dengan NFL untuk statistik real-time & data taruhan olahraga hingga tahun 2029. Perusahaan ini memiliki kapitalisasi pasar di bawah $2,5 miliar yang menghasilkan pendapatan tahunan sebesar $575 juta berdasarkan Q1 '25 ($702 juta jika Anda tahunan Q4 '24), meningkatkan total pendapatan grup +20% y/y & pendapatan taruhan olahraga +44% y/y. Pada kuartal sebelumnya, EPS masih sedikit negatif tetapi EBITDA yang disesuaikan pada $20 juta (3x y/y) dan margin EBITDA menjadi 14% (dari 6% tahun lalu). Genius juga memiliki hak distribusi data eksklusif untuk liga populer lainnya. - Liga Premier & Liga Sepak Bola Inggris hingga 2029 - Acara pascamusim NCAA hingga 2032 - Tur PGA -NASCAR Ini adalah cara "pemenang-agnostik" untuk bermain taruhan olahraga. Bagi mereka yang tidak tahu apa artinya, itu berarti tidak masalah bagi mereka sportsbook mana (Draftkings, Fanduel, dll.) yang memenangkan perang akuisisi pelanggan di pasar regional atau nasional. Mereka harus mendapatkan data dari Genius. Dari perspektif teknis, grafik bulanan sangat eksplosif. Rata-rata pergerakan 50 bulan muncul kembali pada Desember 2024, dan sejak itu telah bertindak sebagai dukungan sempurna untuk harga selama 5 setengah bulan berturut-turut. EMA 9 bulan melewati 50 bulan pada bulan Maret tahun ini, dan harga melekat padanya dengan indah. Penembusan kembali di atas $11,50 akan membuka kisaran besar untuk saham. Saya telah berdagang Genius $GENI berkali-kali di masa lalu dan selalu mempertimbangkan posisi jangka panjang karena menurut saya model bisnisnya menjanjikan. Saya percaya perpanjangan awal kesepakatan NFL eksklusif kemarin adalah katalis utama sebagai bukti kekuatan bertahan mereka dalam bisnis ini dan validasi gagasan bahwa kenaikan dramatis mereka dalam EBITDA memiliki kaki. Saya juga percaya ada peluang untuk ekspansi margin karena pasar mulai mengenali Genius sebagai perusahaan SaaS dengan pasar total yang dapat dialamatkan secara besar-besaran, dengan arus bawah ekspansi taruhan olahraga yang tak terelakkan sebagai akselerasi. Seperti biasa, ini bukan nasihat keuangan dan saya hanya membagikan alasan mengapa saya mengambil posisi di Genius Sports. Saya memiliki saham biasa dan panggilan $10 di berbagai kedaluwarsa. Saya memiliki tingkat risiko maksimum pada posisi ini (jika harga turun di bawah rata-rata pergerakan 200 hari). Seperti semua saham kapitalisasi SMID, Anda harus mengharapkan saham ini sangat fluktuatif dan lebih berisiko daripada nama bluechip yang kuat. Bersulang dan terima kasih telah membaca 🍻