Sebuah gambar untuk memahami raja spekulasi, metode pembelian terobosan Livermore: (1) Beli 20% terlebih dahulu; (2) Misalkan Anda membeli yang salah, dan segera menghentikan kerugian jika turun 10%, dan jumlah kerugian adalah 2% dari total posisi; (3) Misalkan Anda membeli dengan benar, jika naik 10%, Anda akan segera meningkatkan posisi Anda sebesar 20%; (4) Jika naik 10% lagi, itu akan segera menambah 20% lagi; (5) 40% langsung ditambahkan untuk terakhir kalinya; (6) Perluas kemenangan dan tahan selama tidak turun di bawah 10%; (7) Setelah turun 10%, segera jual semua posisi. Intinya adalah untuk menemukan kemungkinan besar operasi peluang, pasar menunggu sebagian besar waktu, dan biaya trial and error harus diminimalkan. Namun, ini cocok untuk membangun koin/pangsa yang kuat di pasar bullish, dan tidak beruntung berada di pasar yang bergejolak. 1️⃣ Apa filosofi investasi inti Jesse Livermore? Izinkan saya meringkas secara singkat: 🔺 Tren Pertama: Dia menekankan mengikuti tren pasar, percaya bahwa ada tren naik dan penurunan bullish yang jelas di pasar, dan investor harus mengidentifikasi dan mengikuti tren ini dan menghindari melawan tren. 🔺 Pengendalian risiko: Dia sangat mementingkan stop-loss dan manajemen uang, menetapkan titik stop-loss untuk setiap perdagangan, menghindari kerugian dari ekspansi, dan mengurangi risiko dengan mendiversifikasi investasi dan mengendalikan posisi. 🔺 Pemikiran independen dan kesabaran: Dia menganjurkan analisis independen pasar, tidak mengandalkan pendapat orang lain, dan dengan sabar menunggu waktu perdagangan yang tepat, seperti harga menembus level resistensi utama atau menarik kembali ke level support. 2️⃣ Biarkan Konsep Profit Run Ini adalah salah satu filosofi investasi inti Livermore. Ketika perdagangan mulai menghasilkan keuntungan, dia tidak akan terburu-buru untuk menutup posisi untuk mendapatkan keuntungan karena fluktuasi harga jangka pendek atau kemunduran kecil. Dia percaya bahwa keuntungan harus didorong oleh tren untuk tumbuh sebanyak mungkin, seperti membiarkan kuda berlari berlari di trek tanpa hambatan yang jelas. Selama tren pasar tidak berubah, posisi yang menguntungkan harus dipegang sampai sinyal pembalikan yang jelas muncul. Filosofi ini mencerminkan keyakinannya pada tren dan pengejarannya akan pengembalian investasi jangka panjang. 3️⃣ Penilaian tren dan ikuti tren (1) Kenali tren umum Livermore percaya bahwa menghasilkan banyak uang tergantung pada pergerakan pasar yang lebih luas, bukan volatilitas saham individu. Dia secara aktif mengidentifikasi tren utama dan garis resistensi minimum di pasar, dan tidak dibatasi oleh pemikiran stereotip "pasar bullish" dan "pasar beruang". Misalnya, pada tahun 1907, itu dipersingkat terlebih dahulu dan kemudian panjang, dan pada tahun 1929, itu dipersingkat di dekat harga tinggi, yang keduanya menguntungkan. Ikuti tren: beli di pasar yang sedang naik, jual di pasar yang turun, sejalan dengan arah pasar. Ketika tidak ada tren yang jelas di pasar, pilih untuk menunggu dan melihat, dan tunggu tren menjadi jelas sebelum bertindak. ​ (2) Raih kesempatan Menunggu poin-poin penting: Livermore dengan sabar menunggu poin-poin penting dalam perdagangan, seperti membeli Bethlehem Steel, dan menunggu 6 minggu hingga harga saham menembus di atas 100 poin sebelum membeli. Bertindaklah setelah mengkonfirmasi tren: jangan memasuki pasar lebih awal, dan tunggu perubahan pasar untuk mengkonfirmasi tampilan sebelum melakukan serangan yang menentukan. (3) Pengelolaan dana dan pengendalian posisi Operasi tentatif: pertama-tama uji posisi kecil, seperti membeli 20% dari posisi yang direncanakan, meningkatkan posisi jika keuntungan dihasilkan, dan menghentikan kerugian jika mencapai persentase tertentu (seperti maksimum 10%). Tolak untuk menaikkan posisi dengan kerugian: Jangan menaikkan posisi ketika Anda kehilangan uang untuk mengencerkan biaya untuk menghindari kerugian yang meluas. Diversifikasi: Jangan memusatkan uang Anda di satu tempat untuk mengurangi risiko menjadi semua-atau-tidak sama sekali. ​ (4) Stop-loss dan take-profit yang ketat Stop loss tegas: Tetapkan titik stop loss, seperti kerugian maksimum 10% dalam satu transaksi, likuidasi tanpa syarat untuk mencegah kerugian berkembang. Biarkan keuntungan berjalan: Saat saham naik, jangan takut akan kemunduran, pikirkan alasan kenaikan, jangan terburu-buru untuk menjual, dan biarkan keuntungan terus tumbuh. (5) Berpikir mandiri dan berpikir terbalik Analisis dan penilaian independen: jangan mudah mempercayai gosip, andalkan penelitian dan pengambilan keputusan Anda sendiri. Dia pernah rusak karena mendengarkan nasihat orang lain, dan sejak itu dia menjadi lebih mandiri, dan bahkan menggunakan anggur secara terbalik. Pemikiran kontrarian: Mencurigai persepsi umum pasar dan mencari peluang perdagangan yang bertentangan dengan konsensus pasar. (6) Pengelolaan emosi perdagangan Tetap tenang dan rasional dan hindari keserakahan dan ketakutan dari mempengaruhi pengambilan keputusan. Kembangkan strategi sebelum berdagang dan terapkan secara ketat, dan jangan beroperasi secara membabi buta atau berdagang secara impulsif. 3️⃣ Kisah sukses Livermore (1) Operasi dalam kehancuran pasar saham 1907 - Latar Belakang: Pada tahun 1907, pasar keuangan AS menghadapi krisis yang parah, dan pasar saham turun tajam. Lingkungan pasar penuh dengan kepanikan, bank run, dan banyak lembaga keuangan yang terhuyung-huyung. - Proses operasional: Livermore merasakan kerapuhan pasar dan keruntuhan pasar yang akan segera terjadi. Dia mulai mempersingkat saham, meminjamnya dan menjualnya untuk mengantisipasi harga saham akan turun. Saat kepanikan menyebar di pasar, harga saham turun tajam seperti yang dia harapkan. Ketika pasar jatuh ke titik tertentu dan mendekati bawah, dia melakukan backhand dan melakukan long. Dengan melakukan short dan kemudian long, Livermore menghasilkan keuntungan jutaan dolar dari krisis pasar saham. Ini tidak hanya menunjukkan penilaiannya yang akurat tentang tren pasar, tetapi juga kemampuannya untuk memanfaatkan peluang untuk beroperasi secara terbalik. (2) Perdagangan saham Bethlehem Steel - Latar Belakang: Pada saat itu, industri baja memainkan peran penting dalam pembangunan ekonomi, dan Bethlehem Steel Company adalah perusahaan penting dalam industri ini. - Proses operasional: Livermore sangat berhati-hati dalam mengoperasikan saham Bethlehem Steel. Dia menunggu selama 6 minggu dan terus mengamati aksi harga saham dan sentimen pasar. Baru setelah harga saham menembus angka bulat 100 poin, dia pikir itu adalah sinyal beli utama dan memutuskan untuk membeli. Setelah itu, dengan perkembangan industri baja dan peningkatan kinerja perusahaan, harga saham terus naik. Livermore mendapat untung besar dengan sabar menunggu momen-momen penting dan memasuki pasar setelah tren terbentuk. (3) Krisis saham AS tahun 1929 dan operasi short-selling - Latar Belakang: Pada tahun 20-an abad ke-20, ada gelembung besar di pasar saham AS, dan ada krisis yang tersembunyi di bawah permukaan kemakmuran ekonomi. Harga saham dinilai terlalu tinggi dan sentimen pasar sangat optimis. - Operasi: Livermore, dengan pengalaman bertahun-tahun dan wawasan yang tajam, merasakan bahwa gelembung di pasar akan segera meledak. Ketika pasar saham mencapai puncaknya pada tahun 1929, ia mulai menjual saham dalam skala besar. Ketika pasar jatuh dan harga saham anjlok, dia mendapat untung besar hampir $100 juta. Operasi ini adalah klasik dalam karir perdagangannya, menunjukkan kemampuannya untuk menilai dan bertindak tegas, serta pemahamannya yang mendalam tentang lingkungan pasar secara keseluruhan. Pada puncaknya, Livermore memiliki kantor tercantik di seluruh New York, yang terletak di 730 Fifth Avenue dengan lift khususnya. Sebelum setiap Hari Tahun Baru, Livermore mengunci dirinya di lemari besi pribadi selama tiga hari, duduk di antara puluhan juta dolar dalam bentuk uang tunai, meneliti alasan transaksi gagal di masa lalu. Hidupnya telah mengalami pasang surut, 4 kebangkrutan, tetapi setiap kali dia bisa kembali, yang bisa disebut sebagai legenda Wall Street; Di pasar saham selama lebih dari 100 tahun, Livermore telah melakukannya selama hampir setengah abad. Pada 28 November 1940, Jesse Liver, legenda Wall Street, tiba di Hotel Shirley Holland di New York untuk mengidentifikasi tubuh ayahnya. Melihat tubuh ayahnya, beberapa menit kemudian, dia pingsan dan menembak dirinya sendiri di kamar mandi, mengakhiri hidupnya pada usia 63 tahun. Sebelum dia meninggal, dia meninggalkan catatan dengan tulisan tangan yang dicoret-coret: "Hidup saya gagal. Ada banyak komentar tentang hidupnya, tetapi ada satu kalimat yang paling tepat: kehebatan hidupnya, kegilaan tubuhnya. - "Memoar Pedagang Saham" Bagi!