Картина для розуміння короля спекуляцій, проривного методу покупки Лівермора: (1) Спочатку купуйте 20%; (2) Припустимо, ви купуєте не той, і відразу ж припиняєте збиток, якщо він впаде на 10%, а сума збитку становить 2% від загальної позиції; (3) Припустимо, ви купуєте правильно, якщо вона підніметься на 10%, ви відразу збільшите свою позицію на 20%; (4) якщо вона підніметься ще на 10%, то відразу ж додасть ще 20%; (5) 40% безпосередньо додано за останній раз; 6) Розширюйте перемогу і утримуйте її до тих пір, поки вона не впаде нижче 10%; (7) Як тільки він впаде на 10%, негайно продайте всі позиції. Суть полягає в тому, щоб знайти високу ймовірність можливості спрацьовування, ринок більшу частину часу чекає, а вартість проб і помилок повинна бути зведена до мінімуму. Однак це підходить для створення сильної монети/акції на бичачому ринку, а бути на волатильному ринку не пощастило. 1️⃣ Яка основна інвестиційна філософія Джессі Лівермора? Коротко резюмуємо: 🔺 Тренд перш за все: Він наголошує на слідуванні ринковому тренду, вважаючи, що на ринку існує явний бичачий висхідний і ведмежий спадний тренд, і інвестори повинні виявляти та слідувати цій тенденції та уникати йти проти тренду. 🔺 Контроль ризиків: Він надає великого значення стоп-лоссу та управлінню капіталом, встановлює точки стоп-лоссу для кожної угоди, уникає збитків від розширення та знижує ризик за рахунок диверсифікації інвестицій та контролю позицій. 🔺 Незалежне мислення і терпіння: Він виступає за незалежний аналіз ринку, не покладаючись на думку інших, і терпляче чекаючи слушного часу для торгівлі, наприклад, пробою ціни ключового рівня опору або відкату назад до рівня підтримки. 2️⃣ Концепція «Нехай працює прибуток» Це одна з основних інвестиційних філософій Лівермора. Коли угода почне приносити прибуток, він не буде поспішати закривати позицію для отримання прибутку через короткострокові коливання цін або невеликі відкати. Він вважає, що прибуток повинен визначатися тенденціями, щоб зростати якомога більше, наприклад, дозволити коню, що біжить, скакати галопом по трасі без очевидних перешкод. До тих пір, поки ринковий тренд не зміниться, прибуткову позицію слід утримувати до появи чіткого сигналу розвороту. Ця філософія відображає його віру в тенденції та прагнення до довгострокового повернення інвестицій. 3️⃣ Судити про тренд і слідувати за трендом (1) Розпізнайте загальну тенденцію Лівермор вважає, що заробіток великих грошей залежить від руху ширшого ринку, а не від волатильності окремих акцій. Він активно визначає головний тренд і мінімальну лінію опору на ринку, і не обмежується стереотипним мисленням про «бичачий ринок» і «ведмежий ринок». Наприклад, у 1907 році він був спочатку шорт, а потім довгий, а в 1929 році він був шорт поблизу високої ціни, що було прибутковим. Дотримуйтесь тренду: купуйте на висхідному ринку, продавайте на падаючому ринку, відповідно до напрямку ринку. Коли на ринку немає очевидного тренду, виберіть почекати і подивитися, і почекати, поки тренд стане зрозумілим, перш ніж діяти. ​ (2) Скористайтеся нагодою В очікуванні ключових моментів: Лівермор терпляче чекає ключових моментів у торгівлі, таких як покупка Bethlehem Steel, і чекає 6 тижнів, поки ціна акцій не проб'ється вище 100 пунктів перед покупкою. Дійте після підтвердження тренду: не входьте в ринок рано і дочекайтеся змін на ринку, щоб підтвердити погляд, перш ніж робити рішучу атаку. (3) Управління фондами та контроль позицій Орієнтовна операція: спочатку протестуйте невелику позицію, наприклад, купивши 20% від запланованої позиції, збільште позицію, якщо прибуток отримано, і зупиніть збиток, якщо він досягне певного відсотка (наприклад, максимум 10%). Відмовтеся від збільшення позицій у збиток: Не збільшуйте позиції, коли втрачаєте гроші, щоб розбавити витрати, щоб уникнути збільшення збитків. Диверсифікація: Не концентруйте свої гроші в одному місці, щоб зменшити ризик піти за принципом «все або нічого». ​ (4) Строгі стоп-лосс і тейк-профіт Рішучий стоп-лосс: встановіть точку стоп-лоссу, наприклад, максимальний збиток 10% за одну транзакцію, безумовну ліквідацію, щоб запобігти розширенню збитку. Нехай прибуток біжить: коли акції ростуть, не бійтеся відкату, подумайте про причину зростання, не поспішайте продавати, і дозвольте прибутку продовжувати зростати. 5) Незалежне мислення і зворотне мислення Незалежний аналіз і судження: не вірте пліткам, покладайтеся на власні дослідження і прийняття рішень. Одного разу йому було нашкоджено, прислухаючись до чужих порад, і з тих пір він став більш самостійним, і навіть використовує виноградну лозу навпаки. Протилежне мислення: З підозрою ставиться до загального сприйняття ринку та шукає торгові можливості, які суперечать ринковому консенсусу. (6) Управління торговими емоціями Залишайтеся спокійними та раціональними та уникайте жадібності та страху впливати на прийняття рішень. Розробіть стратегію перед торгівлею і строго дотримуйтесь її, а також не дійте наосліп і не торгуйте імпульсивно. 3️⃣ Історія успіху Лівермора (1) Операції під час краху фондового ринку 1907 року - Передісторія: У 1907 році фінансові ринки США зіткнулися з важкою кризою, і фондовий ринок різко впав. Ринкова кон'юнктура була сповнена паніки, втечі банків та балансування багатьох фінансових установ. - Операційний процес: Лівермор відчуває крихкість ринку і неминучий крах ринку. Він почав шортити акції, брати їх у борг і продавати в очікуванні, що ціна акцій впаде. У міру того, як на ринку поширюється паніка, ціна акцій різко впала, як він і очікував. Коли ринок падає до певної точки і знаходиться близько до дна, він дає задній хід і йде в лонг. Відкриваючи коротку, а потім довгу позицію, Лівермор отримав мільйони доларів прибутку від кризи на фондовому ринку. Це не тільки демонструє його точне судження ринкових тенденцій, але й його здатність скористатися можливістю діяти у зворотному напрямку. (2) Торгівля акціями Bethlehem Steel - Передісторія: У той час сталеливарна промисловість відігравала важливу роль в економічному розвитку, а Bethlehem Steel Company була важливим підприємством у галузі. - Операційний процес: Лівермор був дуже обережним в управлінні акціями Bethlehem Steel. Він чекав 6 тижнів і продовжував спостерігати за ціновою динамікою акцій і настроями на ринку. Лише коли ціна акцій пробила круглу позначку в 100 пунктів, він подумав, що це ключовий сигнал для покупки, і вирішив купувати. Після цього, з розвитком металургії та поліпшенням показників компанії, вартість акцій продовжила зростати. Лівермор отримав величезний прибуток, терпляче вичікуючи ключові моменти і входячи в ринок, як тільки тренд був встановлений. (3) Крах акцій США в 1929 році та операції з короткими продажами - Передісторія: У 20-х роках 20 століття на фондовому ринку США виник величезний міхур, а під поверхнею економічного процвітання ховалася криза. Ціни на акції переоцінені, а настрої на ринку надзвичайно оптимістичні. - Операція: Лівермор зі своїм багаторічним досвідом і гострою проникливістю відчував, що міхур на ринку ось-ось лусне. Коли в 1929 році фондовий ринок наблизився до свого піку, він почав шортити акції у великих масштабах. Коли ринок обвалився і ціна акцій різко впала, він отримав величезний прибуток у розмірі майже 100 мільйонів доларів. Ця операція є класикою його торгової кар'єри, що демонструє його здатність судити та діяти рішуче, а також глибоке розуміння загальної ринкової кон'юнктури. На піку свого розвитку Лівермор мав найкрасивіший офіс у всьому Нью-Йорку, розташований за адресою 730 П'ята авеню зі своїм спеціальним ліфтом. Перед кожним Новим роком Лівермор на три дні замикався в приватному сховищі, сидячи серед десятків мільйонів доларів готівкою, ретельно вивчаючи причини минулих невдалих транзакцій. Його життя пережило злети і падіння, 4 банкрутства, але щоразу він може зробити повернення, яке можна назвати легендою Уолл-стріт; На фондовому ринку вже понад 100 років Лівермор робить це вже майже півстоліття. 28 листопада 1940 року Джессі Лівер, легенда Уолл-стріт, прибув до готелю Shirley Holland у Нью-Йорку, щоб упізнати тіло свого батька. Подивившись на тіло батька, через кілька хвилин він знепритомнів і вистрілив у ванній, покінчивши з життям у віці 63 років. Перед смертю він залишив записку написаною рукою: «Моє життя – невдача. Є багато коментарів про його життя, але є одне речення, яке є найбільш підходящим: велич його життя, божевілля його тіла. - "Мемуари біржового трейдера" Ділити!