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Todo el mundo sabe que proporcionar liquidez concentrada tiene algunos de los rendimientos más altos en DeFi Pero la mayoría de las personas tienen demasiado miedo a la Pérdida Impermanente Aquí te mostramos cómo cubrir la Pérdida Impermanente en un LP de CL utilizando @GammaSwapLabs para crear una posición neutral en delta de USDC que rinde un 28% de APR

Advertencia justa: solo disfrutarás de este hilo si eres un gran (y quiero decir MUY GRANDE) nerd de defi. Aquí está el diagrama de GammaSwap sobre cómo cubrir IL para convertirte en un maximalista delta de ETH.

Mi estrategia te mostrará cómo cubrir el IL para volverte neutral en delta con USDC ✅ Cultiva clAMM WETH/USDC en @Uniswap en un rango de +-30% ✅ Cubre con GS ETH Short en @GammaSwapLabs (Cubre el IL y vende en corto ETH equivalente al LP)

✅ Parámetros de Inicio La fecha de inicio es el 19.07.2025 El precio inicial de ETH es de $3575 Farming de Liquidez Concentrada en el pool WETH/USDC en Uniswap El rango es de $2649-4831 Distribución de -30% +30% Se estima que el APR es del 58% para la posición de CL según defillama (promedio de 30 días)

✅ Billetera Comenzando con $30,4k en USD (esto lo hago para poder seguir mi progreso)

✅ El calculador de Hedging Introducimos los números en el calculador de GammaSwap para el hedging IL Esto calcula el tamaño que necesitamos usar en cada plataforma Depósito Uniswap $25,819 Depósito GS $4,574 Depósito total $30,393 Vemos que el APR anualizado es del 28%

¿Cómo calcular el rendimiento de tu posición en uni v3? Consulta la página de rendimiento de defillama Actualmente, el promedio de 7 días es del 58% APY para un rango de +-30% (Obviamente, los rendimientos variarán en períodos de alta y baja volatilidad, he visto rangos de 30% APR a 100% APR en los últimos meses) Otras opciones si quieres usar otros rangos son @vfat_io para calcular aproximadamente el APR

✅ Intercambiar por ETH Comenzamos intercambiando USDC por WETH para tener 3.573 WETH Para ser utilizado en Uniswap LP

✅ Depósito en Uniswap LP 3.573 WETH 13005 USDC Rango: 2649 - 4831 APR = estimado 58 % APR (por defillama)

✅ Abre un corto en GammaSwap ETH para cubrir el IL Pon el resto de los USDC (4900) en el corto de GammaSwap ETH Deuda abierta = $103,5k (de la hoja de cálculo, este es el número importante) Esta posición no puede ser liquidada por el precio, pero puede ser liquidada por el tiempo (comisiones de financiación) Actualmente, esto puede permanecer abierto durante 162 días (pero esto puede cambiar si cambian las tasas de préstamo)

Estoy pagando una tarifa de $25 para abrir la posición (así que un reequilibrio muy frecuente puede perjudicarte si pones el rango demasiado ajustado, sé que ya estás considerando hacerlo con un rango de +-10% o incluso más ajustado) Esta tarifa también será más alta según lo ajustado que esté tu rango.

Mi exposición a ETH en el LP de Uni v3 debería estar ahora cubierta por el GammaSwap ETH Short (Para los nerds: Esto se hace calculando el apalancamiento que utiliza el LP de Liquidez Concentrada en comparación con un LP de rango completo) En un rango de +-30% estás proporcionando liquidez con un apalancamiento de 7.17x en comparación con un LP de rango completo

Para el reequilibrio, queremos hacerlo un poco antes de alcanzar el final de los rangos. Preferiríamos reequilibrar alrededor de $2750 o $4700 para no salir del rango. Recuerda que solo estamos cubiertos dentro del rango de 2649 a 4831. Para reequilibrar, simplemente cierra todas las posiciones y abre nuevas posiciones después de volver a ejecutar la hoja de cálculo.

Ahora tenemos las siguientes posiciones después de abrir todas las posiciones a $3580 ETH

Después de 2 días de ejecutar la estrategia, @revertfinance muestra que la posición de uni v3 está generando actualmente un 38% de APR (durante un fin de semana)

¿Confundido con todo esto? @GammaSwapLabs acaba de publicar guías sobre cómo cubrir IL en AMMs de Liquidez Concentrada con explicaciones mucho más detalladas.

Mi estrategia difiere un poco de la estrategia de la Academia de cobertura IL Estrategia de la Academia = Derivado de ETH que genera rendimiento Mi estrategia = Derivado de USDC que genera rendimiento Reemplacé "GS ETH Long" y "ETH Perp Hedge" con un "GS ETH Short"

¿Crees que esto parece jodidamente difícil? Por eso @GammaSwapLabs está automatizando la estrategia y tokenizándola como el "Yield Token" Rendimiento de Liquidez Concentrada AMM Tokenizada Lanzarán múltiples tokens de rendimiento que darán exposición a diferentes activos con rendimiento AMM gETH gUSDC gBTC Y básicamente esto se puede aplicar a cualquier token El Ethena del Rendimiento AMM Un token componible que se puede manipular a través de @pendle_fi y apalancar a través de @SiloFinance o @MorphoLabs

¿Crees que esto se ve increíble y es exactamente cómo debería jugarse el defi? Bienvenido al club El ticker es $GS El objetivo es la luna

Publicaré algunas actualizaciones sobre cómo se desarrolla esta posición más adelante, asegúrate de seguirme @Slappjakke para más alpha y análisis profundos de defi. Si has llegado hasta aquí, por favor apóyame con un Me gusta/Retweet en el primer tweet a continuación si puedes:

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